ВВП Канады сократился в мае, но может избежать сокращения во втором квартале

Валютная пара GBP/USD продолжает движение в рамках нисходящего тренда и начала формирования разворотной фигуры «Голова и плечи». На момент публикации курс фунта к доллару на Форекс составляет 1,3206. Скользящие средние указывают на краткосрочный медвежий тренд. Цены пробили область между сигнальными линиями вниз, что указывает на давление со стороны продавцов валютной пары и потенциальное продолжение снижения инструмента. В настоящий момент можно ожидать попытку бычьей коррекции британского фунта к доллару США и тест области сопротивления вблизи уровня 1,3275. Оттуда можно вновь ожидать отскока пары вниз и продолжения падения к доллару США. Целью снижения пары, согласно Форекс-прогнозу, является область 1,3005.

Прогноз и анализ GBP/USD на 1 августа 2025 г.

Дополнительным сигналом в пользу снижения валютной пары выступит тест линии тренда на индикаторе относительной силы (RSI). Вторым сигналом в пользу снижения станет отскок от верхней границы нисходящего канала. Сильный рост и пробой области сопротивления с закреплением цены выше уровня 1,3405 отменят сценарий снижения пары GBP/USD. Это укажет на пробой уровня сопротивления и продолжение роста пары GBP/USD в область 1,3665. Подтверждением снижения пары следует считать пробой области поддержки и закрытие цены ниже уровня 1,3265.

Прогноз и аналитика пары GBP/USD на 1 августа 2025 года предполагает попытку развития роста и тест области сопротивления вблизи уровня 1,3275. Далее падение продолжится с целью вблизи уровня 1,3005. Дополнительным сигналом в пользу снижения британского фунта выступит тест линии сопротивления на индикаторе относительной силы (RSI). Сильный рост британского фунта к доллару США и пробой области 1,3405 отменят сценарий снижения. Это укажет на продолжение роста пары Forex с потенциальной целью выше уровня 1,3665.

Источник: forex24.pro

Ключевые моменты:

Гармонизированная с ЕС инфляция в Германии в июле 2025 года снизилась до 1,8%, что превзошло ожидания рынка на фоне стагнации экономического роста.

Более низкая, чем ожидалось, инфляция может повлиять на будущую политику Европейского центрального банка, повлияв на евро и потенциально оказав влияние на основные криптовалюты, такие как BTC и ETH.

Последние данные по инфляции в Германии свидетельствуют о снижении гармонизированной с ЕС ставки до 1,8% к июлю 2025 года, что превзошло рыночные ожидания. В то же время, национальная инфляция остается стабильной на уровне 2%, несмотря на стагнацию экономического роста, о которой сообщает Destatis .

Федеральное статистическое управление Германии (Destatis) опубликовало данные по инфляции, являясь центральным органом по публикации макроэкономических данных в Германии. Ведомство сообщило о стабильном уровне инфляции в стране на уровне 2%, что соответствует ожиданиям.

Снижение инфляции указывает на потенциальное влияние на макроэкономическую стратегию в Европе, особенно на корректировку фискальной политики. Ожидаются изменения в политике ЕЦБ, хотя никаких конкретных изменений после публикации данных объявлено не было.

Макроэкономические активы, включая евро и европейские облигации, могут испытывать волатильность, поскольку рынки реагируют на меняющиеся инфляционные тенденции. Несмотря на отсутствие прямого влияния на рынки криптовалют, косвенные эффекты могут повлиять на отношение инвесторов к рискованным активам.

Исторические данные свидетельствуют о том, что неожиданные изменения инфляции в Германии часто влияют на динамику рынка, особенно на колебания валютных курсов и криптовалют. Стабильность экономических показателей ЕС может способствовать более взвешенному подходу финансовых регуляторов на фоне продолжающейся оценки денежно-кредитной политики ЕЦБ.

Возможные результаты могут включать корректировку ожиданий относительно процентной ставки ЕЦБ для приведения ее в соответствие с региональными данными по инфляции, что повлияет на процентные ставки по всей Европе. 

Источник: CryptoSlate

Ключевые моменты:

Азиатские акции упали в пятницу после того, как США ввели высокие пошлины на десятки торговых партнёров, в то время как инвесторы с нетерпением ждут данных по занятости в США, которые могут решить, стоит ли снижать ставку ФРС в следующем месяце. Поздно вечером в четверг президент Дональд Трамп подписал указ о введении пошлин в размере от 10% до 41% на импорт США из десятков стран и регионов. Тарифы установлены на уровне 25% для индийского экспорта в США, 20% для тайваньского, 19% для таиландского и 15% для южнокорейского.

Он также увеличил пошлины на канадские товары с 25% до 35% для всех продуктов, не охваченных торговым соглашением между США, Мексикой и Канадой, но предоставил Мексике 90-дневную отсрочку от повышения тарифов для переговоров о более широком торговом соглашении. «На данный момент реакция рынков была скромной, и я думаю, что отчасти это связано с тем, что недавние торговые соглашения с ЕС, Японией и Южной Кореей, безусловно, помогли смягчить последствия», — сказал Тони Сикамор, аналитик IG.

«После того, как в апреле рынок, очевидно, оказался в невыгодном положении, я думаю, рынок, вероятно, решил, что эти уровни торговых пошлин могут быть пересмотрены и со временем снижены». Самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии (.MIAPJ0000PUS) MSCI упал на 0,4%, в результате чего общие потери на этой неделе составили 1,5%. Южнокорейский индекс KOSPI упал на 1,6%, а японский Nikkei – на 0,6%. Фьючерсы на EUROSTOXX 50 упали на 0,5%. Фьючерсы на Nasdaq упали на 0,5%, а фьючерсы на SP 500 – на 0,3% после того, как прибыль Amazon не оправдала ожиданий, в результате чего акции компании упали на 6,6% после закрытия торгов.

Тем временем, Apple прогнозирует выручку, значительно превысившую ожидания Уолл-стрит, после сильных квартальных результатов, поддержанных покупателями, которые покупали iPhone заранее, чтобы избежать пошлин. Акции компании выросли на 2,4% после закрытия торгов. Ночью Уолл-стрит не смогла удержать начавшийся ранее рост. Данные показали ускорение инфляции в июне: новые пошлины подтолкнули цены вверх и усилили ожидания возможного усиления ценового давления, в то время как еженедельные первичные заявки на пособие по безработице сигнализировали о том, что рынок труда остается стабильным. Согласно данным FedWatch от Чикагской товарной биржи (CME), фьючерсы на федеральные фонды предполагают всего 39%-ную вероятность снижения ставки в сентябре по сравнению с 65% до того, как Федеральная резервная система сохранила ставки на прежнем уровне в среду.

Многое теперь будет зависеть от данных по занятости в США, которые будут опубликованы позднее сегодня, и любой позитивный прогноз может снизить вероятность снижения ставки в следующем месяце. Прогнозы основаны на росте числа рабочих мест на 110 000 в июле, в то время как уровень безработицы, вероятно, поднимется с 4,1% до 4,2%. Доллар США получил поддержку благодаря слабеющим перспективам скорого снижения ставки в США: индекс доллара вырос на 2,4% на этой неделе по отношению к другим валютам, достигнув 100 пунктов, что является максимальным значением за два месяца. Это самый большой недельный рост с конца 2022 года. Канадский доллар практически не пострадал от новостей о введении пошлин, так как уже упал примерно на 1% на этой неделе до 10-недельного минимума.

Иена потеряла больше всего за ночь: доллар вырос на 0,8% до 150,7 иены, что является самым высоким показателем с конца марта. Банк Японии в четверг сохранил процентные ставки без изменений и повысил свои краткосрочные инфляционные ожидания, однако глава Кадзуо Уэда высказался несколько более мягко. В пятницу ставки по казначейским облигациям в целом оставались стабильными. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 1 базисный пункт до 4,374% после снижения на 2 базисных пункта за ночь.

На товарных рынках цены на нефть остались стабильными после падения на 1% за ночь. Цена на американскую сырую нефть выросла на 0,1% до 69,36 доллара за баррель, тогда как цена на нефть марки Brent составила 71,84 доллара за баррель, увеличившись на 0,2%. Спотовые цены на золото остались стабильными на уровне 3288 долларов за унцию.

Источник: TradingView

Ключевые моменты:

На следующий день после неоднозначного решения Федеральной резервной системы не менять процентные ставки, целый ряд экономических показателей, по всей видимости, указывает на то, что решение не менять курс было правильным.

Индекс цен PCE, любимый показатель инфляции компании Powell Co, показал, что инфляция набирает обороты.

В прошлом месяце общие и базовые цены (без учета продуктов питания и энергоносителей) выросли на 0,3%, что полностью совпало с консенсус-прогнозом. В обоих случаях наблюдается небольшое ускорение по сравнению с майским ростом на 0,2%.

Однако цены выросли на 2,6% в годовом исчислении, а базовый показатель показал годовой прирост в 2,8%. Оба показателя оказались на 10 базисных пунктов выше ожиданий.

Однако, если исключить волатильные цены на продукты питания и энергоносители, базовый показатель расходов на личное потребление (PCE) вырос в месячном и годовом исчислении на 0,2% и 2,7% соответственно. Оба показателя оказались на 0,1 процентного пункта выше прогнозов.

В совокупности они, по-видимому, оправдывают политику ФРС по сдерживанию роста цен, поскольку цены, все больше сдерживаемые тарифами, с трудом преодолевают этот непростой последний рубеж до целевого показателя инфляции ФРС в 2%.

«ФРС вряд ли будет приветствовать текущую динамику инфляции», — пишет Олу Сонола, руководитель отдела экономических исследований Fitch Ratings. «Вместо того, чтобы стремиться к целевому уровню, инфляция сейчас явно отклоняется от него».

«Такая траектория, вероятно, осложнит текущие ожидания снижения ставки в сентябре или октябре», — добавляет Сонола.

В другом отчете говорится, что личные доходы выросли на 0,3%, что сильнее ожиданий аналитиков в 0,2%, и ознаменовало частичный отскок от снижения на 0,4% в мае.

Потребительские расходы, опора экономики США, выросли на 0,3%, что ниже прогнозируемых экономистами 0,4%. И даже при этом рост обусловлен ростом цен, особенно на бензин.

«Потребительские расходы в июне заметно выросли, но в основном это просто позволило им оставаться на уровне роста цен», — говорит Билл Адамс, главный экономист Comerica Bank. «После более значительного снижения в мае потребительские расходы в июне оказались ниже апрельского уровня».

При более детальном рассмотрении потребители продолжили ограничивать свои расходы на товары длительного пользования, которые снизились на 0,5%, в то время как расходы на товары краткосрочного пользования и услуги выросли на 0,4% и 0,1% соответственно.

Располагаемый доход остался неизменным, что помогло удержать норму сбережений (или неизрасходованную часть располагаемого дохода) на уровне 4,5%.

Норму сбережений часто рассматривают как барометр потребительской тревожности.

На прошлой неделе 218 000 работников США встали в очередь у биржи труда USJOB=ECI, что на 1 000 больше, чем на предыдущей неделе, и на 2,7% меньше консенсус-прогноза.

Основная тенденция, выраженная четырехнедельной скользящей средней величиной первичных заявлений, теперь имеет небольшой нисходящий уклон, что говорит о том, что увольнения идут на спад.

Но не говорите об этом Challenger, Gray Christmas (CGC). Согласно отчёту USCHAL=ECI, отчёту о запланированных сокращениях, составленному агентством по трудоустройству руководителей, в июле корпоративная Америка объявила о сокращении 62 075 сотрудников, что на 29,3% больше, чем в июне, и на 140% больше, чем годом ранее.

С января по июль было объявлено о сокращении 806 383 рабочих мест. Это на 75% больше, чем 460 530, объявленных за первые пять месяцев прошлого года.

С начала года правительство — во многом благодаря усилиям миллиардера Илона Маска в рамках программы DOGE — сократило 292 294 рабочих места. Это составляет 36,2% от общего числа увольнений с начала года.

«Мы видим, что сокращения федерального бюджета, осуществляемые DOGE, затрагивают не только правительство, но и некоммерческие организации и здравоохранение», — говорит Эндрю Челленджер, эксперт по труду CGC. «В прошлом месяце AI столкнулся с более чем 10 000 сокращений, а в этом году проблемы с тарифами затронули почти 6000 рабочих мест».

Число текущих заявок на пособие по безработице, о которых сообщает USJOBN=ECI с задержкой в одну неделю, практически не изменилось и составило 1,946 млн, что на 9000 меньше, чем ожидали аналитики. Этот показатель остаётся высоким и подтверждает данные недавнего опроса потребителей, свидетельствующие о том, что уволенным работникам становится всё сложнее найти замену.

«Количество повторных заявлений на пособие по безработице по-прежнему велико, что свидетельствует о том, что безработным трудно найти новую работу, но есть признаки того, что ситуация стабилизируется», — говорит Нэнси Ванден Хаутен, ведущий экономист Oxford Economics.

Отдельно Министерство труда опубликовало свой индекс стоимости занятости USEMPC=ECI, который вырос на 0,9% во втором квартале в годовом исчислении, что выше прогнозов аналитиков в 0,8% и соответствует темпам роста первого квартала.

Все это является прологом к отчету Министерства труда по занятости за июль, который должен быть опубликован в пятницу. Ожидается, что в этом месяце в экономике США появилось 110 000 рабочих мест, а уровень безработицы вырос с 4,1% до 4,2%.

Наконец, в июле продолжилось сокращение производственной активности на Среднем Западе, но более медленными темпами, чем ожидалось.

Чикагский индекс менеджеров по закупкам (PMI) USCPMI=ECI от MNI Indicators составил 47,1, что на 6,7 пункта лучше, чем в июне, и не так мрачно, как прогнозировали аналитики (42,0).

Тем не менее, показатель PMI ниже 50 указывает на ежемесячное сокращение.

Участники рынка получат более четкую картину состояния обрабатывающей промышленности США в пятницу, когда Институт управления поставками (ISM) опубликует общенациональный индекс деловой активности (PMI).

Аналитики ожидают, что этот показатель улучшится до едва заметного снижения, но гораздо более здорового значения 49,5.

Источник: Рейтер

Опрос частного сектора, опубликованный в пятницу, показал, что производственная активность в Японии сократилась в июле после кратковременной стабилизации в предыдущем месяце, поскольку слабый спрос вновь привел к сокращению производства.

Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе Японии от SP Global снизился до 48,9 в июле с 50,1 в июне, опустившись ниже порогового значения 50,0, которое отделяет рост от спада. PMI практически не изменился по сравнению с предварительным значением 48,8.

Большая часть данных опроса была собрана до объявления на прошлой неделе о торговом соглашении между Японией и США, которое снижает тарифы, введенные для Японии, до 15% с ранее угрожавших 25%.

По словам Аннабель Фиддес, заместителя директора по экономике в компании SP Global Market Intelligence, которая составляет исследование, с вступлением в силу торгового соглашения с Вашингтоном «будет важно увидеть, приведет ли это к росту доверия клиентов и улучшению продаж в ближайшие месяцы».

Ключевой субиндекс производства вновь начал снижаться, причем самыми быстрыми темпами с марта. Согласно исследованию, многие компании сообщали о сокращении производства из-за снижения объемов новых заказов.

В июле объем новых заказов вновь сократился, хотя и несколько более медленными темпами, чем в июне.

Несмотря на падение производства и заказов, в июле производители продолжили увеличивать численность персонала, хотя темпы создания рабочих мест замедлились до трехмесячного минимума.

Что касается цен, инфляция затрат на производство снизилась до самого низкого уровня за четыре с половиной года, в то время как цены на продукцию росли самыми быстрыми темпами за год, поскольку компании перекладывали более высокие издержки на потребителей.

В июле деловая уверенность достигла шестимесячного максимума, поскольку компании ожидают улучшения условий спроса и снижения неопределенности, связанной с торговлей, что будет способствовать росту в следующем году.

Источник: Yahoo Finance

Опрос предприятий, проведенный в пятницу, показал, что в июле производственная активность в Южной Корее сократилась шестой месяц подряд, поскольку неопределенность по поводу пошлин США оказала давление на объемы производства и заказы.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) для производителей четвертой по величине экономики Азии, опубликованный SP Global, снизился до 48,0 в июле с 48,7 в июне.

С февраля индекс остается ниже отметки 50, которая отделяет рост от спада.

«Данные PMI за июль указали на то, что в производственном секторе Южной Кореи произошло более существенное ухудшение условий работы», — отметил Усама Бхатти, экономист SP Global Market Intelligence.

«Объемы производства и новые заказы упали более резко, чем в июне, при этом отдельные данные указывают на то, что слабость внутренней экономики усугубилась последствиями тарифной политики США».

Опрос проводился с 10 по 23 июля, до того как в среду Южная Корея достигла торгового соглашения с США о снижении пошлин до 15% с угрожаемых 25%.

В июле объемы производства и новые заказы сократились более резкими темпами, чем месяцем ранее, хотя темпы снижения новых экспортных заказов оказались самыми умеренными за четыре месяца, свидетельствуют субиндексы.

Согласно исследованию, отдельные данные указывают на снижение объемов экспортных заказов, в частности в США и Японии.

Южнокорейские производители впервые за три месяца выразили пессимизм относительно перспектив предстоящего года, сославшись на опасения по поводу сроков восстановления внутренней экономики и сохраняющуюся неопределенность вокруг тарифной политики США.

Источник: Yahoo Finance