Биткоин опустился ниже $82 000: когда BTC вздохнет? Вот причины падения и мнения экспертов

Экономисты Уолл-стрит заявили, что в этом году США рискуют столкнуться с рецессией, а инфляция может вернуться к уровню пандемии после объявления администрации Трампа о введении крупных пошлин для мировых торговых партнеров.

Nomura Securities International Inc заявила, что ожидает, что валовой внутренний продукт (ВВП) вырастет на 0,6% в 2025 году с учетом новых пошлин на импорт, а ключевой показатель базовой инфляции вырастет до 4,7%. 

Экономисты Barclays plc заняли более пессимистичную позицию по ВВП, прогнозируя сокращение на 0,1%, и немного более оптимистичную позицию по инфляции, прогнозируя рост на 3,7%. Они также ожидают, что уровень безработицы к концу года вырастет.

Объявление президента Дональда Трампа о тарифах в среду отправило мировые финансовые рынки в штопор, перевернув прогнозы о продолжающемся росте крупнейшей экономики мира. Несколько крупных банков предложили предварительные оценки воздействия, которые указали на большой удар по росту и стимулирование инфляции, хотя они отказались вносить формальные изменения, сославшись на возможность того, что меры могут быть смягчены в ближайшие дни.

«Очевидно, что такая крупная корректировка несет существенный риск снижения темпов роста. По нашей оценке, в 2026 году не только инфляция вырастет, но и ВВП упадет, а уровень безработицы вырастет», — заявил в среду в своей записке главный экономист UBS в США Джонатан Пингл. «Мы ожидаем два квартала отрицательного роста ВВП».

Трамп говорит, что хочет сбалансировать мировую торговую систему в пользу американских рабочих, которые, как он утверждает, десятилетиями страдали от несправедливых сделок, заключенных его предшественниками. В заявлении, сделанном после объявления, Торговое представительство США сообщило, что тарифы для каждой страны рассчитывались на основе размера их торгового профицита с США и стоимости их экспорта в США.

Если сборы останутся, они грозят свести на нет большую часть прогресса, достигнутого в снижении инфляции за последние три года. Предпочтительная мера Федеральной резервной системы — основанная на индексе цен личных потребительских расходов (PCE) без учета продуктов питания и энергии — составила 2,8% в феврале, что ниже пандемического максимума в 5,6%, достигнутого в феврале 2022 года.

«Если взять текущую базовую линию политики вперед, основные прогнозы PCE на 2025 год следует пересмотреть в диапазоне 4-5%», - сказал Питер Уильямс, экономист 22V Research, в заметке поздно вечером в среду. «Нижние-средние 3 кажутся подходящими, исходя из политики сегодня утром [в среду]. Излишняя точность кажется ненужной и непрактичной. Теперь будет пугающая вторая волна повышения базовой инфляции PCE».

На фоне разгрома на рынках инвесторы бросились делать ставки на несколько снижений процентных ставок ФРС в течение оставшейся части года, несмотря на ожидаемый рост инфляции. Теперь они видят примерно 30%-ную вероятность снижения на четверть пункта по завершении следующего двухдневного заседания по политике центрального банка США 7 мая и более чем равные шансы на снижения на каждом из последних пяти заседаний года, согласно фьючерсам.

«Мы повышаем наш базовый прогноз базовой инфляции PCE на четвертый квартал 2025 года до 3,0% (по сравнению с предыдущим прогнозом в 2,8%), а наш прогноз уровня безработицы — до 4,8% (по сравнению с 4,5% ранее). Мы закладываем более скромное влияние тарифов на инфляцию, чем предусмотрено в модели ФРС 2018 года, поскольку мы считаем, что большая часть нагрузки ляжет на рынок труда и на рентабельность компаний», — говорит Анна Вонг, главный экономист по США в Bloomberg Economics.

Экономисты в целом были более осторожны в отношении перспектив ставок. Чиновники ФРС «вероятно, отреагируют, но сначала медленно, и по-настоящему отреагируют решительно только после того, как увидят экономический ущерб из-за инфляционных рисков, по нашему мнению», — сказал Пингл в отчете UBS.

«Рост уровня цен достаточно велик, и денежно-кредитная политика может оказаться вне игры, как это было в 2022 году», когда центральный банк не спешил повышать ставки, сказал он.

Председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с речью об экономических перспективах в пятницу утром после того, как Бюро трудовой статистики опубликует свой отчет о занятости за март.

Источник: Theedgemarkets

Генеральный директор Всемирной торговой организации заявил, что новые тарифы, объявленные США, а также введенные в начале года, могут привести к сокращению объемов мировой торговли товарами примерно на 1% в 2025 году.

«Я глубоко обеспокоена этим спадом и возможностью перерастания в тарифную войну с циклом ответных мер, которые приведут к дальнейшему спаду торговли», — заявила в четверг Нгози Оконджо-Ивеала.

Она предупредила, что тарифы могут привести к значительному переориентации торговли.

По данным организации, на долю ВТО приходится 74% мировой торговли, что ниже показателя в 80% в начале года из-за недавних тарифов.

Мировые лидеры предупредили о возможных негативных экономических последствиях введения пошлин.

«Объявление президента Трампа о введении всеобщих пошлин для всего мира, включая ЕС, является серьезным ударом по мировой экономике», — заявила председатель Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен.

Ранее в четверг Оконджо-Ивеала сообщила государствам-членам в письме, с которым ознакомилось агентство Reuters, что ВТО получила много вопросов по поводу тарифов.

«Многие из вас связывались с нами по поводу объявления США о тарифах и просили Секретариат предоставить экономический анализ влияния этих тарифов и любой потенциальной реакции на вашу торговлю», — написала Оконджо-Ивеала.

Наблюдатели говорят, что решимость США усилить тарифы рискует подорвать базирующуюся в Женеве ВТО и ее мандат на свободную торговлю.

Источник: Yahoo Финансы

Джефферсон подчеркнул ценность речей как средства, с помощью которого Федеральный резерв может донести свою миссию до американского народа. Он подчеркнул важность взаимодействия с людьми со всей страны для понимания экономических условий и изучения конкретных отраслей и сообществ. Он предположил, что такое взаимодействие помогает в разработке более эффективной политики и что домохозяйствам, предприятиям и финансовым рынкам крайне важно понимать взгляды и оценки политиков на экономические условия.

Заместитель председателя объяснил, что денежно-кредитная политика влияет на экономику через цены финансового рынка, такие как долгосрочные процентные ставки, которые, в свою очередь, влияют на решения домохозяйств и предприятий. Он также коснулся эволюции коммуникаций ФРС, отметив, что четкая и обширная коммуникация не всегда была отличительной чертой ФРС.

Что касается экономических перспектив, Джефферсон отметил, что был достигнут значительный прогресс в достижении целей двойного мандата ФРС по максимальной занятости и стабильным ценам, при этом условия на рынке труда были стабильными, а инфляция несколько повысилась по сравнению с целевым показателем в 2 процента. Он также упомянул, что опросы потребителей и предприятий показывают повышенную неопределенность относительно экономических перспектив.

Заместитель председателя указал, что экономика росла солидными темпами в конце прошлого года, а ВВП вырос на 2,4% в годовом исчислении в четвертом квартале. Однако он отметил, что и политики ФРС, и многие прогнозисты частного сектора ожидают более медленных темпов роста в этом году.

Что касается рынка труда, Джефферсон сказал, что условия остаются стабильными, а уровень безработицы в феврале составил 4,1%. Он также упомянул, что прирост рабочих мест в среднем составил почти 200 000 в месяц за последние шесть месяцев, по февраль.

Что касается инфляции, вице-председатель сказал, что она значительно снизилась за последние два с половиной года, но остается несколько повышенной по сравнению с целевым показателем в 2 процента. Он добавил, что медианный участник FOMC прогнозирует общую инфляцию PCE на уровне 2,7 процента в этом году и 2,2 процента в следующем году.

Что касается денежно-кредитной политики, Джефферсон поддержал решение FOMC сохранить ставки на прежнем уровне на последнем заседании по политике в марте. В заключение он подчеркнул ценность коммуникации центральных банков и пожелал участникам продуктивной и информативной оставшейся части конференции.

Эта статья была создана при поддержке ИИ и проверена редактором. Для получения дополнительной информации см. наш TC.

Источник: Инвестиции

Снизившись более чем на 5% после того, как в среду вечером президент Трамп объявил о введении пошлин, что привело к падению рынков, биткоин (BTC) вновь разочаровывает «быков», которые расхваливали его свойства как средства сбережения или потенциал как некоррелированного безопасного убежища для рискованных активов, таких как акции.

«Этот момент кажется поворотным моментом», — сказал Джоэл Крюгер, рыночный стратег LMAX Group. «Мы видим, что участники рынка все больше тянутся к привлекательности [BTC] как актива для сбережения и убедительного инструмента диверсификации в условиях неопределенности».

Кругер отметил, что хотя индексы Nasdaq и SP 500 достигли новых минимумов 2025 года, биткоин на данный момент держится значительно выше своего годового минимума в $75 000 — технические специалисты любят называть это «более высокими минимумами».

Однако Хавьер Родригес Аларкон, коммерческий директор криптобиржи XBTO, считает иначе.

«Несмотря на разговоры о том, что биткоин может выступать в качестве инструмента хеджирования против волатильности, связанной с долларом, на практике мы по-прежнему наблюдаем сильную корреляцию между цифровыми активами и более широкими рынками рисков в моменты неопределенности», — сообщил бывший руководитель Goldman Sachs в электронном письме.

Золото по-прежнему остается предпочтительным активом-убежищем в JPMorgan

«Волатильность биткоина и его корреляция с акциями вызывают вопросы по поводу его «цифрового золотого» нарратива», — заявили вчера Николаос Панигирцоглу и команда JPMorgan. «Мы видим, что золото продолжает расти как главный бенефициар торговли обесцениванием», — добавили они.

Даже с учетом недавнего падения биткоина его цена все еще превышает расчетную банком среднюю стоимость добычи в размере 62 000 долларов США, показатель, который в прошлом служил нижней границей, пишет Панигирцоглу.

Сегодня золото подешевело всего на 1,25% до 3126 долларов за унцию и находится в шаге от своего исторического максимума около 3200 долларов.

Источник: CoinDesk

Кроме того, 60 стран, в отношении которых выявлены существенные нетарифные барьеры, с 9 апреля будут введены ответные тарифные ставки. Трамп отметил, что тарифы, введенные США, будут ниже фактических ставок, которые включают нетарифные барьеры и валютные манипуляции, взимаемые с США.

Он также выразил готовность вести переговоры о взаимном снижении тарифов. Постоянная ставка тарифа в размере 25% останется в силе для автомобилей, стали и алюминия.

Аналитики JPMorgan, Bank of America и Citi, среди прочих, предупредили, что новый тарифный режим может привести к росту инфляции в течение года, что может повлиять на потребительские настроения, реальную заработную плату и потребительские расходы.

Цены на товары могут вырасти, что может привести к инфляции расходов на личное потребление (PCE) в течение оставшейся части года. Это может привести к замедлению, вызванному потребителями, позднее в этом году, и Федеральный резерв может оказаться не в состоянии противодействовать этому путем смягчения денежно-кредитной политики, если инфляция останется выше целевого показателя в 2%.

Например, ожидается, что 25%-ные пошлины на автомобили, автозапчасти, сталь и алюминий приведут к росту цен на новые и подержанные автомобили, а также расходов на автострахование, техническое обслуживание и ремонт.

Это может привести к устойчивому инфляционному давлению в экономике в целом, подобному тому, что наблюдалось во время пандемии.

Ожидается, что новые тарифы принесут не менее 300 млрд долларов годовых доходов от пошлин или потенциально 600 млрд долларов, если средняя ставка приблизится к 20%. 

Усиливающаяся торговая война потрясла рынки: индекс SP 500 упал на 4,5%, а ориентированный на технологические компании индекс Nasdaq 100 упал на 5%.

Цены на XAU/USD упали на 1,2% после достижения нового рекордного максимума, а рыночный комментатор Эд Ярдени заявил, что, по его ожиданиям , к концу года цена на желтый металл достигнет 4000 долларов.

«Это может произойти раньше, если Трамп продолжит политику тарифов», — заявил он сегодня.

Источник: Инвестиции

Сопроводительный график показал, что обзор перспектив бизнеса (BOS) Федерального резервного банка Филадельфии впервые с начала 2024 года опустился ниже 15. Конец 2022 года стал пиком последнего медвежьего рынка криптовалют, когда курс BTC/USD развернулся на отметке $15 600.

Обзор перспектив деловой активности ФРС Филадельфии в сравнении с индексом SP 500. Источник: Charles Edwards/X

«Если этого не произойдет, то падение до уровня в $71 тыс., скорее всего, приведет к значительному отскоку».

BTC/USD 1-дневный график (скриншот). Источник: Capriole Investments

Сравнительный график намекнул на потенциальный отскок цены BTC к началу мая.

График денежной массы США M2 против BTC/USD. Источник: Colin Talks Crypto/X

Источник: Коинтелеграф