Аукцион по долговым обязательствам и данные о росте экономики определят траекторию индийских облигаций

Китай пожаловался Малайзии и Камбодже на торговые соглашения, которые они подписали с США в прошлом месяце, что подчеркнуло деликатный баланс, который странам необходимо найти в соперничестве между Пекином и Вашингтоном.

Представители Министерства торговли Китая на встрече с представителями Малайзии во вторник заявили, что Пекин испытывает «серьёзную обеспокоенность» в отношении некоторых положений торгового соглашения между США и Малайзией. «Мы надеемся, что Малайзия всесторонне рассмотрит и должным образом решит этот вопрос в свете своих долгосрочных национальных интересов».

В отчете также говорится, что представители Министерства инвестиций, торговли и промышленности Малайзии разъяснили и прояснили вопросы, вызывающие обеспокоенность Китая, не вдаваясь в подробности.

Встреча состоялась после аналогичной встречи между китайскими и камбоджийскими официальными лицами в прошлый вторник, на которой торговый посланник Китая Ли Чэнган также призвал Пномпень разобраться с проблемами, а камбоджийцы прояснили некоторые вопросы.

Министерство торговли Китая не ответило на запрос о дополнительных подробностях. Министерство торговли Малайзии и представитель правительства Камбоджи не ответили на запрос о комментариях.

Оба соглашения, подписанные в прошлом месяце во время визита президента Дональда Трампа в Малайзию, содержат положения, призывающие страны к взаимодействию с Вашингтоном по вопросам национальной безопасности, включая экспортный контроль, проверку инвестиций и санкции. Пекин неоднократно предостерегал страны от заключения соглашений с США, подрывающих его интересы, но, похоже, это первый случай прямой жалобы.

Публичная критика демонстрирует, насколько тесно странам Юго-Восточной Азии приходится лавировать между двумя крупнейшими экономиками мира. Китай является ключевым экономическим и торговым партнёром, но угрозы Трампа ввести пошлины вынудили страны пойти на новые торговые уступки и заключить инвестиционные соглашения с США.

Эти сделки стали частью серии торговых соглашений, обнародованных в прошлом месяце во время первого азиатского визита Трампа после переизбрания, включая соглашения с Вьетнамом и Таиландом. В рамках соглашения Куала-Лумпур предоставит преференциальный доступ для американских товаров и услуг, в то время как Белый дом освободил некоторые малайзийские товары от 19-процентных взаимных пошлин Трампа.

Однако соглашение также предполагает, что Малайзия будет соблюдать торговые ограничения, введенные Вашингтоном в отношении стран, по соображениям экономической или национальной безопасности. Соглашение также обязывает Малайзию соблюдать экспортный контроль и санкции США в отношении чувствительных технологий, а также не допускать, чтобы ее компании помогали другим обходить эти меры.

Малайзии следует также изучить механизм проверки входящих инвестиций на предмет рисков для национальной безопасности, в том числе в отношении важнейших полезных ископаемых и критической инфраструктуры.

Для Камбоджи соглашение подтверждает, что страна отменит все пошлины на импорт американских продуктов питания и сельскохозяйственной продукции, а также промышленных товаров. В обмен на это Белый дом обозначил сотни товаров, которые он планирует освободить от 19-процентного тарифа.

Подобно Малайзии, Камбоджа обязана соблюдать режим экспортного контроля США и так называемый список запрещённых компаний. Кроме того, она будет сотрудничать с США по любым запросам о предоставлении информации об инвестиционной деятельности третьих стран.

Соглашения показывают, что Малайзия и Камбоджа также расширят торговлю в сфере обороны с США и пообещают ограничить транзит товаров.

Источник: Bloomberg Europe

Швейцария отложила внедрение правил, которые предусматривают автоматический обмен информацией о криптовалютных счетах с зарубежными налоговыми органами, до 2027 года и все еще решает, с какими странами она будет делиться данными.

Правила Системы отчетности о криптоактивах (CARF) все равно будут закреплены в законе 1 января 2026 года, как изначально планировалось, но вступят в силу не раньше, чем через год, сообщили в среду Федеральный совет Швейцарии и Государственный секретариат по международным финансам.

В документе также говорится, что налоговый комитет правительства Швейцарии «приостановил обсуждение государств-партнеров, с которыми Швейцария намерена обмениваться данными в соответствии с CARF», что является причиной задержки.

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) одобрила CARF в 2022 году в рамках глобальной инициативы по обмену данными о криптовалютных счетах с правительствами-партнерами в попытке пресечь уклонение от уплаты налогов через криптоплатформы.

В заявлении швейцарского правительства также подчеркивается ряд поправок к местным законам о налогообложении криптовалют, а также переходные положения, «направленные на упрощение» соблюдения правил CARF для национальных криптовалютных компаний.

В июне Федеральный совет Швейцарии выдвинул законопроект о принятии правил CARF в январе 2026 года и заявил тогда, что первый обмен данными о криптосчетах произойдет в 2027 году, но сейчас неясно, когда именно планируется обмен информацией.

75 стран присоединились к CARF

По данным ОЭСР , 75 стран, включая Швейцарию, согласились принять CARF в течение следующих двух-четырех лет.

Между тем, в число стран, которые еще не подписали соглашение, вошли Аргентина, Сальвадор, Вьетнам и Индия.

Список юрисдикций, реализующих CARF. Источник: ОЭСР.

Ранее в этом месяце агентство Reuters сообщило, что правительство Бразилии рассматривает возможность введения налога на международные переводы криптовалют в рамках усилий по приведению внутренних правил в соответствие со стандартами CARF.

Тем временем Белый дом США недавно рассмотрел предложение Налогового управления США о присоединении к CARF в рамках усилий по принятию более строгих правил отчетности по налогу на прирост капитала для американских налогоплательщиков, использующих иностранную валюту.

Источник: COINTELEGRAPH

Бразильская государственная нефтяная компания Petrobrashas понизила прогноз дивидендов и сократила ожидаемые инвестиции почти на 2% в новом пятилетнем бизнес-плане, обнародованном в четверг, в связи с падением цен на сырую нефть.

Petrobras планирует выплатить от 45 до 50 миллиардов долларов в виде дивидендов по обыкновенным акциям в период с 2026 по 2030 год, говорится в отчёте. В своём предыдущем пятилетнем плане до 2029 года, опубликованном в прошлом году, компания планировала выплатить акционерам до 55 миллиардов долларов.

В новом плане не было упоминания о дополнительных дивидендах, тогда как в предыдущем плане предполагалось, что в период 2025–2029 годов может быть выплачено до 10 миллиардов долларов.

Сокращение инвестиций до 109 миллиардов долларов происходит на фоне снижения цен на нефть марки Brent, которые, по ожиданиям Petrobras, в следующем году составят около 63 долларов за баррель, что ниже прогноза в 77 долларов, установленного на 2026 год в предыдущем плане.

Это первое падение инвестиций государственной компании при нынешней администрации президента Луиса Инасиу Лулы да Силвы.

В последний раз инвестиции сокращались в рамках плана на 2021–2025 годы при администрации бывшего президента Жаира Болсонару, когда Petrobras проводила серию продаж.

Агентство Reuters со ссылкой на источники сообщило в среду, что в новом плане ожидаемые инвестиции Petrobras сократятся примерно до 109 миллиардов долларов.

С момента вступления в должность Лула подталкивал нефтяную компанию к увеличению инвестиций для стимулирования экономики страны. В следующем году левый лидер намерен баллотироваться на четвёртый, непоследовательный, срок на посту президента.

Несмотря на общее снижение инвестиций, Petrobras увеличила инвестиции в разведку и добычу примерно на 1 млрд долларов США до 78 млрд долларов США за этот период, сохранив при этом инвестиции в переработку, транспортировку и маркетинг на уровне около 20 млрд долларов США.

Petrobras также заявила, что рассчитывает достичь пика добычи нефти в 2,7 млн ​​баррелей в сутки (б/с) в 2028 году.

Максимальный общий объем добычи в рамках плана составит 3,4 млн баррелей нефтяного и газового эквивалента в сутки (бнэ) в 2028 и 2029 годах на основе ежегодных прогнозов с допустимым отклонением плюс-минус 4%.

Источник: TradingView

В пятницу индийская рупия, как ожидается, откроется снижением, поскольку дисбаланс между сильным хеджированием импортеров и нерешительными потоками экспортеров делает ее уязвимой к рекордно низкому уровню и зависимой от поддержки центрального банка.

Месячный беспоставочный форвард указал, что рупия откроется в диапазоне 89,40-89,42 по отношению к доллару США, зафиксировавшись на отметке 89,3050 в четверг и находясь в непосредственной близости от исторического минимума прошлой недели в 89,49.

Резервный банк Индии предпринял активные действия в начале недели, пытаясь разорвать цикл слабости, который грозил усугубиться после обвала на прошлой неделе.

Его вмешательство ненадолго подняло курс рупии выше отметки 89, обеспечив кратковременную передышку. Однако облегчение сошло на нет из-за сохраняющегося спроса на доллар со стороны импортеров, нерешительного хеджирования экспортёрами и вялых потоков портфельных инвестиций, что во многом подорвало восстановление, стимулированное Резервным банком Индии.

Тот факт, что рупия вновь оказалась под давлением, несмотря на поддержку Резервного банка Индии, заслуживает внимания, учитывая слабость доллара.

Индекс доллара приближается к худшей неделе за четыре месяца на фоне растущей уверенности в том, что Федеральная резервная система в следующем месяце осуществит третье подряд снижение ставки — попутный ветер, который обычно дает рупии некоторую передышку.

По данным инструмента FedWatch от CME, фьючерсы на федеральные фонды теперь предполагают 86%-ную вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов 10 декабря, тогда как всего неделю назад эта вероятность составляла около 40%.

«Подобного медленного и неустанного роста (пары доллар/рупия) невозможно добиться, если только корпоративные потоки не перекошены и нет ничего, что могло бы это компенсировать», — сказал валютный трейдер в частном банке.

Он добавил, что для спекулянтов нет макроэкономических стимулов для роста пары USD/INR.

Источник: TradingView

Генеральный прокурор Мексики Алехандро Герц Манеро ушел в отставку под давлением президента Клаудии Шейнбаум, которая все больше разочаровывалась в его подходе к проведению громких расследований.

Сенат одобрил его отставку в четверг днём и объявил, что следующий генеральный прокурор будет выбран на открытом конкурсе, в котором примут участие до 10 кандидатов. Источники, знакомые с ситуацией, сообщили, что Эрнестина Годой, занимавшая пост прокурора Мехико в бытность Шейнбаума мэром, пользуется поддержкой президента.

Администрация президента не сразу отреагировала на просьбу прокомментировать ситуацию.

Недовольство Шейнбаум Герцем Манеро усилилось после того, как ее команда сочла его офис ответственным за утечку конфиденциальной информации, связанной с разрастающимся скандалом с контрабандой топлива, известным в Мексике как «huachicol fiscal», добавили осведомленные источники, пожелавшие остаться анонимными, поскольку они не уполномочены выступать публично.

Последней каплей стало то, как Генеральная прокуратура провела расследование в отношении одного из владельцев франшизы мексиканского конкурса «Мисс Вселенная» Рауля Рочи Канту, которого обвиняют в контрабанде топлива и оружия в страну в рамках «фискальной схемы huachico».

Подробности расследования, попавшие в прессу, раскрыли связи Рочи Канту с государственной нефтяной компанией Pemex и отцом нынешней победительницы конкурса «Мисс Вселенная», что вызвало вопросы о справедливости конкурса.

По словам источников, Шейнбаум была недовольна сообщениями СМИ о том, что генеральный прокурор предоставил Роче Канту иммунитет от уголовных преступлений на время расследования. По словам одного из источников, её особенно расстроило влияние расследования на конкурс «Мисс Вселенная», который в Мексике очень ценят.

Выступая перед журналистами в среду утром, президент заявил, что расследование в отношении Рочи Канту не должно омрачать победу королевы красоты.

«Это не имеет отношения к молодой женщине, победившей в конкурсе», — сказал Шейнбаум. «Они хотят свалить всё в одну кучу, но это другое. Они хотят принизить её заслуги».

В своем письме в Сенат Герц Манеро обосновал свою отставку тем, что Шейнбаум предложил ему должность посла в «дружественной стране», не уточняя, в какой именно.

86-летний юрист стал генеральным прокурором Мексики в 2019 году после реорганизации этой должности годом ранее. До конца его полномочий оставалось три года. Бывший прокурор Мехико, министр федеральной безопасности и конгрессмен, он был назначен бывшим президентом Андресом Мануэлем Лопесом Обрадором. Этот шаг вызвал сомнения у некоторых членов правящей партии, учитывая его роль в предыдущих администрациях и возраст.

Замена Герца Манеро знаменует собой второе крупное изменение в администрации Шейнбаум, существующей всего год, после того как в марте она назначила Эдгара Амадора министром финансов.

Источник: Bloomberg Europe

В то время как американские рынки закрыты в связи с празднованием Дня благодарения, в результате чего общая торговая сессия остается довольно спокойной, валютные рынки остаются открытыми и активными, и все внимание приковано к новозеландскому доллару (NZD), демонстрирующему очередную сильную сессию.

Динамика валютного рынка за 1 день – новозеландский доллар выделяется на фоне спокойной сессии в День благодарения – Источник: Finviz

В этом году валюта антипода столкнулась со своими трудностями, отягощенными замедлением экономики Новой Зеландии, которая оказалась более чувствительной, чем ее соседка Австралия, к замедлению мировой торговли после введения пошлин — слабость, которая была ярко выражена в ужасном темпе роста ВВП во втором квартале, составившем -0,9%.

Однако после снижения на 325 базисных пунктов данные начали стремительно восстанавливаться. Розничные продажи в Новой Зеландии только что показали сильный рост на 1,9% против ожидаемых 0,5%, что является признаком уверенного восстановления после усиления инфляции и улучшения индекса деловой активности в производственном секторе.

Основная процентная ставка Новой Зеландии (OCR) с 2020 года – Источник: Резервный банк Новой Зеландии

Усугубляя смену настроений, глава Резервного банка Новой Зеландии Кристиан Хоксби заявил, что будущее снижение ставки столкнется со «значительными препятствиями».

Этой формулировки рынку было достаточно, чтобы предположить, что ставка в 2,25% является нижней границей ставки новозеландского доллара, и теперь рынки прогнозируют, что ставки останутся на прежнем уровне в течение 2026 года.

Этот фундаментальный поворот является явным признаком возобновления силы новозеландского доллара, который вырос на 2,65% по отношению к доллару США с прошлой пятницы.

Давайте рассмотрим основную пару новозеландского доллара NZD/USD, чтобы понять, как будут развиваться события в будущем.

Технический анализ NZD/USD по нескольким таймфреймам

Дневной график

Дневной график NZD/USD, 27 ноября 2025 г. – Источник: TradingView

С 1 июля и возвращения доллара США пара NZD/USD демонстрирует одностороннее падение, усугубляемое расхождениями в политике ФРС и Резервного банка Новой Зеландии.

Проведя пару вниз и повторно протестировав минимумы Дня освобождения в месячном нисходящем канале, сейчас можно говорить о первом четком отскоке за несколько месяцев.

Движимые меняющимися фундаментальными факторами и бычьей дневной дивергенцией, текущие действия являются сильными и столкнутся с препятствиями на уровне 50-дневной скользящей средней (0,57268) и максимумов канала.

Тем не менее, учитывая силу текущих свечей, эти препятствия могут быть вскоре преодолены. Для подтверждения обратите внимание на закрытие сессии выше 50-дневной скользящей средней.

График 4H и технические уровни

График NZD/USD за 4 часа, 27 ноября 2025 г. – Источник: TradingView

Продолжающийся рост также сталкивается с несколькими препятствиями на внутридневном таймфрейме:

Уровни перекупленности RSI в зоне разворота (0,5720–0,5750) могут спровоцировать небольшой возврат к среднему значению.

Повторное тестирование 4H-MA 200 (0,5690) может повысить вероятность того, что акция продолжит движение вверх.

Технические уровни NZD/USD, которые следует отслеживать на графиках:

Уровни сопротивления (NZDUSD)

Уровни поддержки

График 1H

График NZD/USD за 1 полугодие, 27 ноября 2025 г. – Источник: TradingView

При более пристальном рассмотрении можно заметить, что динамика во многом соответствует 20-часовой скользящей средней на уровне 0,57140;

Источник: MarketPulse от OANDA Group