Албанский лидер Австралии заявил, что Нетаньяху «не признаёт» страданий в секторе Газа

Мировые рынки получили небольшой импульс от ожидаемого 90-дневного продления пошлинного соглашения между США и Китаем, что позволило преодолеть одно из двух серьёзных препятствий, возникших во вторник. Теперь перейдём к отчёту по инфляции в июле.

Многое зависит от отчёта о потребительских ценах – не в последнюю очередь от прогнозов рынков о снижении процентной ставки Федеральной резервной системы в следующем месяце, а также от последствий повышения тарифов и достоверности данных, собранных Бюро статистики труда, находящимся в сложной ситуации. Ожидается, что годовая инфляция вырастет на одну десятую до 2,8%, а «базовая» инфляция достигнет 3,0%. В последнем случае рост составит 0,3% в месяц, что является максимальным с января, и, вероятно, будет обусловлено ростом цен на товары, чувствительные к тарифам, такие как автомобильные запчасти и игрушки.

* Китайские акции подскочили примерно на полпроцента после подтверждения того, что недавно достигнутые в Стокгольме соглашения между Вашингтоном и Пекином действительно предусматривают продление действующего соглашения до ноября. Хотя в целом это было ожидаемо, новый порядок предотвратил резкое возвращение к трёхзначным ставкам пошлин между сторонами и на данный момент ограничивается 30%-ной пошлиной на китайский экспорт в Америку и 10%-ными китайскими пошлинами на американский импорт. Фьючерсы на Уолл-стрит остались на прежнем уровне после небольшого снижения в понедельник.

* В преддверии публикации индекса потребительских цен (ИПЦ) макроэкономическая ситуация на рынках в целом оставалась практически без изменений: доходность казначейских облигаций и курс доллара США оставались на прежнем уровне, а показатели волатильности облигаций упали до самого низкого уровня за три года. Помимо публикации индекса потребительских цен, инвесторы будут внимательно следить за последним обзором малого бизнеса NFIB за июль и данными по федеральному бюджету за прошлый месяц, уделяя всё больше внимания доходам, полученным в результате одностороннего повышения тарифов.

* Австралийский доллар немного снизился после того, как Резервный банк Австралии вновь, как и ожидалось, снизил процентную ставку на четверть пункта, а японский индекс Nikkei вырос более чем на 2% после возвращения с каникул на волне технологического энтузиазма. Цены на золото в понедельник продолжили снижение после того, как президент Дональд Трамп заявил, что слитки золота всё-таки не будут подвергаться повышению пошлин, что развеяло неразбериху по этому вопросу на прошлой неделе. Фунт стерлингов укрепился после того, как данные по заработной плате и розничной торговле в Великобритании ещё больше ослабили спекуляции на тему смягчения политики Банка Англии, как и данные по занятости, превысившие прогнозы.

В сегодняшней колонке мы рассмотрим, как после неспокойного года, когда на рынке облигаций США было много потенциальных потрясений, казначейские облигации, похоже, дремлют, а подразумеваемая волатильность снизилась до самого низкого уровня за три года.

Сегодняшний обзор рынка

* В понедельник Соединенные Штаты и Китай продлили тарифное перемирие еще на 90 дней, предотвратив введение трехзначных пошлин на товары друг друга, поскольку американские розничные торговцы готовятся наращивать запасы в преддверии важного праздничного сезона в конце года.

* Трамп перевернул десятилетия политики национальной безопасности США, создав совершенно новую категорию корпоративного риска, когда заключил сделку с Nvidia о предоставлении правительству США доли своих продаж в обмен на возобновление экспорта запрещенных чипов ИИ в Китай.

* Центральный банк Австралии во вторник снизил процентные ставки в третий раз в этом году и дал понять, что для достижения целей по инфляции и занятости может потребоваться дальнейшее смягчение политики, поскольку экономика утратила некоторую динамику.

* Западные правительства всё больше обеспокоены чрезмерной зависимостью от Китая в поставках редкоземельных металлов, а также некоторых аффинированных металлов. Перед ними стоит задача найти способ обеспечить поставки, не перегружая налогоплательщиков, поясняет обозреватель ROI Клайд Рассел.

* На фоне противоречивых экономических данных становится всё сложнее получить хоть какое-то представление о рынке труда США. Однако обозреватель ROI Джейми Макгивер утверждает, что один показатель, возможно, заслуживает большего внимания, чем остальные.

График дня

Thomson ReutersПроблемы со сбором данных в Бюро статистики труда

Отчёт по индексу потребительских цен от Бюро трудовой статистики Министерства труда должен быть опубликован во вторник на фоне растущей обеспокоенности по поводу качества данных об инфляции и занятости. Сокращение бюджета и численности персонала привело к приостановке сбора данных по частям корзины ИПЦ в некоторых регионах страны, а увольнение Трампом главы Бюро трудовой статистики Эрики Макэнтарфер в этом месяце последовало за значительным пересмотром в сторону понижения данных о заработной плате за май и июнь.

Приостановка сбора данных произошла после многих лет, которые многие называют недофинансированием Бюро статистики труда (BLS) как при республиканской, так и при демократической администрации. Ссылаясь на необходимость «согласовать объем исследований с уровнем ресурсов», Бюро статистики труда (BLS) полностью приостановило сбор данных ИПЦ в одном городе в Небраске, Юте и Нью-Йорке. Оно также приостановило сбор данных в среднем по 15% выборки в остальных 72 регионах. Доля различных ячеек в данных ИПЦ — по сути, смоделированных предположений о возможных ценах — подскочила до 35% в июне с 30% в мае. В понедельник Трамп объявил о назначении экономиста Heritage Foundation Э. Дж. Энтони на должность нового руководителя BLS.

Сегодняшние события, за которыми стоит следить

* Индекс потребительских цен в США за июль (8:30 утра по восточному времени США) Опрос малого бизнеса NFIB за июль (6:00 утра по восточному времени США) Федеральный бюджет за июль (14:00 дня по восточному времени США)

* Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джеффри Шмид и президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин оба выступают

* Доходы корпораций США: Cardinal Health

Источник: TradingView

В понедельник вечером Илон Маск написал в своей социальной сети X, что его материнская компания xAI «немедленно предпримет правовые меры» против Apple (AAPL) за предполагаемое «нарушение антимонопольного законодательства», связанное с рейтингами в App Store.

Генеральный директор Tesla (TSLA) Маск, чья компания xAI разработала чат-бота на основе искусственного интеллекта Grok , написал: «Эй, @Apple App Store, почему вы отказываетесь поместить 𝕏 или Grok в раздел «Must Have», если 𝕏 — новостное приложение №1 в мире, а Grok — №5 среди всех приложений?»

В более позднем посте Маск, соучредитель OpenAI, разработчика ChatGPT, написал: «Apple ведёт себя таким образом, что ни одна компания в сфере ИИ, кроме OpenAI, не может занять первое место в App Store, что является несомненным нарушением антимонопольного законодательства», и что «xAI немедленно предпримет правовые меры».

Apple пока не ответила на запрос Investopedia о комментарии. На премаркете акции упали менее чем на 1%.

В конце прошлого месяца генеральный директор Apple Тим Кук заявил на телеконференции, посвящённой финансовым результатам компании-производителя iPhone, что технологический гигант «значительно увеличивает» свои инвестиции и перераспределяет сотрудников, чтобы сосредоточиться на развитии ИИ . Кук добавил, что Apple рассмотрит возможность покупки других компаний для расширения своих возможностей в области ИИ.

Источник: Yahoo Finance

 Китай ослабил ограничения на поставки мочевины в Индию, что стало последним признаком смягчения напряжённости между Пекином и Нью-Дели на фоне торговой политики президента США Дональда Трампа, направленной против этих двух азиатских стран. По словам источников, знакомых с ситуацией, Индия, крупнейший в мире импортёр этого удобрения, может импортировать до 300 000 тонн. Они попросили не называть их имени, поскольку не уполномочены общаться со СМИ. Китай традиционно является крупным экспортёром этого азотного удобрения, хотя в последние годы он ограничил продажи.

Этот шаг Пекина последовал за очередным раундом торговых пошлин Трампа — удвоением пошлин на индийские товары до 50% в качестве штрафа за закупки российской нефти, — что способствовало укреплению отношений между Китаем и Индией. Отношения между двумя азиатскими соседями достигли критической точки в 2020 году, когда в результате пограничных столкновений погибли 20 индийских боевиков и неизвестное число китайских солдат. Индия недавно разрешила выдачу туристических виз гражданам Китая после многих лет ограничений, а премьер-министр Нарендра Моди может встретиться с председателем КНР Си Цзиньпином в кулуарах саммита в Тяньцзине, который начнется 31 августа.

Министерство торговли в Пекине не сразу ответило на факс с просьбой прокомментировать ситуацию. Министерство химической промышленности и удобрений Индии не сразу ответило на запрос о комментарии. В 2023 году почти половина китайского экспорта была направлена в Индию. Однако в прошлом году поставки по всем направлениям были прекращены. Пекин ослабил запрет в июне, сохранив ограничения в отношении Индии до сих пор. Хотя объём невелик, он может превратиться в значительный торговый поток и помочь смягчить напряженность мировых поставок и снизить высокие цены.

По данным Ассоциации производителей удобрений Индии, в финансовом году, закончившемся 31 марта, Индия импортировала около 5,7 млн тонн мочевины, что почти на 20% меньше, чем годом ранее. Закупки из Китая упали почти до 100 000 тонн в 2024-2025 финансовом году по сравнению с 1,87 млн тонн годом ранее, говорится в сообщении. Учитывая крупную, зависящую от сельского хозяйства экономику Индии и тот факт, что внутреннее производство не покрывает спрос, страна в значительной степени полагается на импорт, чтобы восполнить дефицит и обеспечить стабильные поставки для фермеров. Мочевина в стране значительно субсидируется, поскольку питательные вещества для почвы играют решающую роль в повышении урожайности ключевых сельскохозяйственных культур.

Источник: Theedgemarkets

Доверие инвесторов к экономическим перспективам Германии резко упало в августе после того, как риск дорогостоящей торговой сделки между Европейским союзом и США стал реальностью.

Индекс ожиданий, рассчитанный институтом ZEW, снизился до 34,7 с 52,7 в предыдущем месяце, что ниже прогноза аналитиков, опрошенных Bloomberg, в 39,5. Также снизился показатель текущей ситуации.

Крупнейшая экономика Европы переживает не лучшие времена после двух лет спада, когда надежды на быстрое восстановление были разрушены, когда президент Дональд Трамп ввёл 15%-ные пошлины практически на весь экспорт Германии в США. Торговые противоречия усугубляют нестабильную политическую обстановку в Германии, где поддержка канцлера Фридриха Мерца падает.

«Эксперты финансового рынка разочарованы объявленным торговым соглашением между ЕС и США», — заявил президент ZEW Ахим Вамбах, добавив, что свою роль также сыграли «плохие показатели экономики Германии во втором квартале».

Он сказал, что особенно ухудшились перспективы для химической и фармацевтической промышленности, также серьезно пострадали машиностроение, металлургия и автомобилестроение.

Мерц, которого большинство немцев считают неспособным вывести страну из кризиса, столкнулся с устрашающим списком проблем. Вероятность сокращения производства ещё на год возросла после того, как крупные промышленные компании снизили свои прогнозы. Автопроизводители, в частности, настроены пессимистично, борясь с низким спросом на электромобили, падением продаж в Китае и пошлинами Трампа.

Кроме того, войны на Украине и в секторе Газа подвергают испытанию давние политические убеждения, в то время как существуют сомнения относительно жизнеспособности системы социального обеспечения Германии и разногласия по поводу миграции.

Хотя расходы в сотни миллиардов евро должны в конечном итоге поддержать экономику, Бундесбанк не ожидает роста в этом году. Подчеркивая это неблагополучие, заказы на промышленные предприятия неожиданно упали второй месяц подряд в июле, а промышленное производство пережило самый большой спад почти за год.

Источник: Bloomberg Europe

В июле ежемесячный объём торгов фьючерсами на Ethereum на бирже CME достиг беспрецедентного уровня в $118 млрд, увеличившись на 82% по сравнению с предыдущим месяцем. Данные CoinGlass свидетельствуют о резком росте открытого интереса на 75% — с $2,97 млрд в июне до $5,21 млрд, что привело к росту цены ETH до более чем $4300 к выходным.

CME и мировые рекордные уровни рынка

Рекордные тенденции на Чикагской товарной бирже (CME) отражаются и на мировом рынке: объём торгов фьючерсами на Ethereum на всех биржах в июле достиг $2,12 трлн. Это означает 38%-ный рост за месяц и превышение предыдущего рекорда мая 2021 года в $1,87 трлн на 13%. К 9 августа общий объём открытых позиций приблизился к историческому максимуму в $36,3 млрд.

CoinGlass CME Ethereum

В субботу цена Ethereum впервые с декабря 2021 года превысила 4300 долларов. К понедельнику она поднялась до 4350 долларов, но позже в тот же день немного снизилась. Несмотря на колебания, текущие значения всего на 14% ниже исторического максимума в 4878 долларов, установленного в ноябре 2021 года.

Растущий интерес инвесторов в сочетании со ставками финансирования

Другим важным фактором, влияющим на рынки, является то, что ставки финансирования не достигли экстремальных значений, наблюдавшихся в декабре 2024 года, что свидетельствует об отсутствии чрезмерного использования кредитного плеча, несмотря на рост объёмов торгов. Кроме того, данные поиска Google демонстрируют растущий интерес к Ethereum. К середине месяца объёмы поиска по запросу «Ethereum» достигли пика с июня 2022 года.

По данным CryptoAppsy, монета ETH торговалась по $4303, увеличившись на 0,78% за последние 24 часа. Данные демонстрируют значительный рост: цена выросла на 18,64% за последнюю неделю и на 45,5% за последние 30 дней.

Источник: CryptoSlate

Мировой финансовый ландшафт охвачен ожиданием в предвкушении публикации ключевых данных по инфляции в США. Как для энтузиастов криптовалют, так и для традиционных инвесторов это заявление может иметь серьёзные последствия. Доллар недавно немного снизился, отражая рыночную нестабильность и стратегическое позиционирование в преддверии обещающего стать решающим моментом для экономической политики. Тем временем британский фунт стерлингов продемонстрировал удивительную силу, добавив ещё один уровень интриги в разворачивающуюся валютную драму. Понимание этих изменений крайне важно для всех, кто ориентируется во взаимосвязанном мире финансов.

Почему доллар на грани? Начинается обратный отсчёт инфляции

Доллар США, часто считающийся основой мировой финансовой системы, оказался в шатком положении. Его недавнее ослабление в значительной степени является упреждающей реакцией трейдеров и инвесторов, готовящихся к публикации индекса потребительских цен (ИПЦ). Этот ключевой показатель инфляции — не просто число; это важнейший барометр, влияющий на решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, особенно в отношении процентных ставок. В периоды высокой инфляции центральные банки обычно рассматривают возможность повышения процентных ставок для охлаждения экономики, что может укрепить доллар, сделав долларовые активы более привлекательными. И наоборот, признаки замедления инфляции могут вызвать ожидания снижения ставок, что потенциально ослабит валюту.

Текущая чувствительность доллара обусловлена несколькими факторами:

Анализ влияния инфляции в США: что означают цифры?

Предстоящий отчёт об инфляции в США, в частности, индекс потребительских цен (ИПЦ), представляет собой подробный анализ стоимости товаров и услуг. Это комплексный показатель, отражающий покупательную способность доллара и напрямую влияющий на обычных потребителей и крупные корпорации. Для инвесторов понимание нюансов этого отчёта имеет первостепенное значение, поскольку он определяет будущую траекторию денежно-кредитной политики.

Вот как могут развиваться различные результаты ИПЦ:

«Базовый» ИПЦ, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, часто подвергается ещё более тщательному анализу со стороны центральных банков, поскольку он даёт более чёткую картину основных инфляционных тенденций. Устойчивый рост базовой инфляции будет серьёзной проблемой для ФРС.

Возвышение Стерлинга: проблеск надежды по ту сторону океана?

В то время как доллар сталкивается с трудностями, британский фунт стерлингов (GBP) переживает период относительной силы. Этот рост — не просто побочный эффект ослабления доллара; он отражает динамику экономики Великобритании и политические перспективы Банка Англии (BoE). Банк Англии придерживается относительно жёсткой позиции по сравнению с некоторыми другими крупными центральными банками, что свидетельствует о готовности поддерживать высокие процентные ставки в течение более длительного времени для борьбы с устойчивой инфляцией в Великобритании.

Ключевые факторы недавнего роста фунта стерлингов:

Однако важно отметить, что экономика Великобритании по-прежнему сталкивается со значительными структурными проблемами, и устойчивость роста фунта стерлингов будет зависеть от сохранения позитивных экономических показателей и способности Банка Англии управлять инфляцией, не сдерживая рост.

Как ориентироваться на волатильном рынке Форекс: стратегии для инвесторов

Рынок форекс, или валютный рынок, является крупнейшим и самым ликвидным финансовым рынком в мире, где ежедневно совершаются сделки на триллионы долларов. Его колоссальный размер означает, что даже незначительные изменения экономических данных или заявления центральных банков могут спровоцировать значительные колебания валютных курсов. Для инвесторов, особенно тех, кто имеет дело с международными активами или криптовалютами, понимание динамики валютного рынка — не просто академический вопрос; это необходимость для управления рисками и выявления возможностей.

Вот несколько практических советов, как справиться с этой волатильностью:

Взаимосвязанность мировой финансовой системы означает, что изменения курса доллара или фунта стерлингов могут косвенно влиять на ликвидность и настроения на рынке криптовалют. Например, укрепление доллара иногда может снижать привлекательность биткоина и других криптовалют, поскольку инвесторы ищут более безопасные и доходные активы, хотя эта корреляция не всегда постоянна.

За пределами заголовков: как процентные ставки формируют валютные состояния

В основе оценки валюты лежит концепция процентных ставок. Центральные банки используют процентные ставки в качестве основного инструмента для управления инфляцией и стимулирования или снижения экономической активности. Повышение центральным банком базовой процентной ставки делает заимствования более дорогими, а сбережения — более привлекательными. Это, как правило, привлекает иностранный капитал в страну, поскольку инвесторы стремятся к более высокой доходности своих инвестиций, тем самым увеличивая спрос на местную валюту и укрепляя её.

Напротив, снижение процентных ставок удешевляет заимствования, что может стимулировать экономический рост, но также снижает привлекательность валюты для иностранных инвесторов, что может привести к её обесценению. Стратегия «керри-трейд», когда инвесторы берут кредиты в валюте с низкой процентной ставкой и инвестируют в валюте с высокой процентной ставкой, является ярким примером того, как разница в процентных ставках влияет на валютные потоки.

Текущий мировой экономический климат характеризуется тем, что центральные банки борются с устойчивой инфляцией, одновременно пытаясь избежать рецессии. Разные темпы и масштабы повышения (или потенциального снижения) процентных ставок основными центральными банками приводят к значительным расхождениям в динамике валютных курсов. Курс Федеральной резервной системы США на ставки, реакция Банка Англии на инфляцию в Великобритании и меняющаяся политика Европейского центрального банка – все это вносит свой вклад в сложную структуру валютного рынка. Понимание этих базовых принципов денежно-кредитной политики критически важно для прогнозирования валютных курсов, выходящих за рамки простого реагирования на публикацию экономических данных. Речь идёт о признании долгосрочной стратегии, которую ведут центральные банки для достижения ценовой стабильности и устойчивого роста.

Вызовы и возможности: Непредсказуемость экономических данных и геополитических событий остаётся серьёзной проблемой. Неожиданные всплески инфляции или геополитическая напряжённость могут быстро изменить рыночные тенденции. Однако эти периоды волатильности также открывают возможности для информированных инвесторов, способных предвидеть изменения и реагировать на них. Например, явный «голубиный» поворот политики ФРС может сигнализировать о более благоприятной среде для рисковых активов, включая криптовалюты, в то время как «ястребиная» позиция может указывать на осторожность.

Практические выводы на будущее: Ожидая важные данные по инфляции в США, помните, что рынок — динамичный организм. Не принимайте решения исключительно на основе отдельных данных. Вместо этого обращайте внимание на тенденции, анализируйте общую экономическую ситуацию и учитывайте их влияние на вашу общую инвестиционную стратегию. Взаимодействие доллара, инфляции, фунта стерлингов и процентных ставок продолжит формировать мировой финансовый ландшафт, создавая как проблемы, так и привлекательные возможности для тех, кто сохраняет бдительность и информированность.

В заключение отметим, что небольшое снижение курса доллара перед публикацией ключевых данных по инфляции в США на фоне роста фунта стерлингов подчёркивает хрупкое равновесие на мировом валютном рынке. Динамика процентных ставок, определяемая реакцией центральных банков на инфляцию, в конечном итоге определит траекторию движения этих основных валют. Для инвесторов, особенно тех, кто работает в нестабильном мире криптовалют, мониторинг этих макроэкономических показателей не только благоразумен, но и необходим для принятия обоснованных решений и ориентирования в постоянно меняющихся финансовых потоках.

Источник: CryptoSlate