Активы EM растут: риски интервенции в иене давят на доллар

Иена волатильна в пятницу - внезапный ее скачок породил спекуляции на рынке о том, что власти провели проверку котировок, что часто является предвестником интервенции. В то же время доллар может зафиксировать максимальный недельный спад с июня из-за геополитической неопределенности.

Японская иена к доллару к 16:11 МСК подорожала на 0,16%​ до 158,15.

Трейдеры внимательно следят за возможностью интервенции со стороны Токио для сдерживания падения японской валюты, при этом большинство участников рынка сходятся во мнении, что пока речь идет только о проверке котировок у банков, а не о прямых интервенциях.

"Я не думаю, что это была интервенция, поскольку движение не соответствует схеме, которую мы наблюдали во время их прошлых вмешательств. Как правило, происходит очень сильное снижение пары доллар-иена", - сказал Йонас Гольтерманн из Capital Economics.

Он также указал на возможность проведения так называемой проверки котировок.

Проверка котировок - запрос цены, по которой возможно проведение интервенции - это инструмент, который японские власти используют для демонстрации своей готовности выйти на рынок.

Изменение геополитического ландшафта оказало давление на настроения рынка на этой неделе. Президент Дональд Трамп сказал, что обеспечил США доступ к Гренландии в рамках соглашения с НАТО, одновременно отказавшись от угроз ввести пошлины против Европы и отвергнув возможность силового захвата этой автономной территории Дании.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют <=USD> был стабилен на уровне 98,298​.

Евро снизился на 0,1% до $1,1742.

Правительство Франции в пятницу дважды выдержало голосование о доверии, но ожидаются новые, поскольку премьер-министр Себастьен Лекорню объявил о намерении использовать конституционные полномочия для принудительного утверждения расходной части бюджета на 2026 год в парламенте.

Фунт стерлингов поднялся на 0,2% до $1,3524​.

Швейцарский франк просел на 0,11% до 0,7898​.

Австралийский доллар подорожал на 0,34% до $0,6863​. "Киви" снизился на 0,25% до $0,5912​.

Юань на офшорном рынке был малоподвижен вблизи отметки 6,9614.

Биткоин вырос на 0,11% до $89.282,77.

Эфириум упал на 0,27% до $2.935,47.

Доллар в четверг удерживает завоеванные накануне позиции, после того как президент США Дональд Трамп отказался от угроз ввести пошлины против ряда европейских союзников по НАТО, объявив о достижении плана соглашения с альянсом по вопросу контроля над Гренландией.

Индекс доллара к корзине валют к 09:55 МСК был стабилен на уровне 98,804​.

Угрозы Трампа ввести пошлины против европейских стран, выступающих против его намерения установить контроль над Гренландией, напугала рынки и спровоцировала масштабную распродажу американских активов. Однако его слова в Давосе в среду о том, что он исключает военный сценарий, принесло рынкам облегчение.

Американский лидер в среду неожиданно отказался от угроз ввести пошлины против европейских стран, а также исключил возможность применения силы и сказал, что в скором времени может быть достигнуто соглашение, которое положит конец спору по поводу датской территории.

"Трейдеры быстро отреагировали на резкие отскоки на рынках, сократив недавно открытые медвежьи позиции в рисковых активах и длинные хеджи для защиты от волатильности, частично закрыв шорты в долларе и сделав позиции в золоте и серебре более сбалансированными", - отметил Крис Уэстон из Pepperstone в записке для клиентов.

"На фоне выступления Трампа в Давосе и его сообщений в соцсетях рынок практически исключил риск конфронтации США с партнерами НАТО", - добавил он.

Австралийский доллар подорожал на 0,62% до $0,6802​, коснувшись в ходе сессии максимума 15 месяцев благодаря улучшению аппетита к риску и данным, отразившим неожиданное снижение уровня безработицы.

Иена подешевела к доллару на 0,33%​ до 158,78. К евро японская валюта остается под давлением, в ходе сессии коснувшись достигнутого в прошлую среду рекордного минимума.

"Киви" поднялся на 0,26% до $0,5857​.

Евро и фунт стерлингов удерживали позиции вблизи отметок $1,1687​ и $1,342​ соответственно.

Швейцарский франк был малоподвижен на уровне 0,7947​.

Юань на материковом рынке удерживался вблизи отметки 6,9623​, а на офшорном рынке - вблизи 6,9586.

Биткоин просел на 0,11% до $90.098,7, а эфириум - на 0,46% до $3.017,01.

Доллар прервал спад в среду, отступив от трехнедельного минимума в паре с евро и швейцарским франком: инвесторы ждут выступления президента США Дональда Трампа на экономическом форуме в Давосе после того, как его угрозы ввести пошлины спровоцировали широкую распродажу американских активов.

Индекс доллара к корзине основных валют <=USD> к 16:27 МСК был стабилен на уровне 98,501​.

Евро удерживался возле отметки $1,1729​, поднявшись более чем на 1% за предыдущие две сессии. Единая валюта накануне достигла максимума с 30 декабря в $1,1770.

Швейцарский франк был малоподвижен после роста примерно на 1,5% в начале недели.

"Следующим этапом в саге "Спор за Гренландию" станет попытка достичь общей позиции - например, в форме совместного управления Гренландией под эгидой НАТО, - начиная с Давоса на этой неделе", - сказал Тьерри Визман из Macquarie Group.

"Пока этого не произойдет, так называемое первенство США остается под угрозой дальнейшего ослабления, а вместе с ним (есть риск) и нарушения геополитических отношений, которые обеспечивали стабильность рынков в последние годы", - добавил он, напомнив, что Евросоюз может прибегнуть к существенным ответным мерам в торговле.

Фунт стерлингов опустился на 0,18% до $1,3411​.

Японская иена подорожала на 0,16%​ до 157,9.

Австралийский доллар укрепился на 0,43% до $0,6764​.

"Киви" поднялся на 0,45% до $0,5857​.

Биткоин опустился на 0,76% до $88.740,18.

Эфириум упал на 2,06% до $2.929,26.

Акции развивающихся рынков немного снижаются в среду - геополитические и торговые риски в связи с угрозами США по поводу Гренландии по-прежнему давят на настроения. Между тем инвесторы ждут выступления президента США Дональда Трампа в Давосе.

Трамп обострил во вторник риторику в отношении Гренландии, сказав, что обратного пути в вопросе контроля над островом нет, и отказавшись исключить применение военной силы.

Угроза Трампа о введении масштабных пошлин против Европы еще больше усилила опасения об эскалации мировой торговой войны.

В центре внимания находится Давос: инвесторы надеются, что выступление Трампа, возможно, сигнализирует о снижении напряженности.

"Хаос вокруг Гренландии останется основным блюдом недели, которое также вновь будет подано сегодня: Дональд Трамп готовится раскачивать лодку в Давосе", - сказала Ипек Озкардеская из Swissquote Bank.

"...выше вероятность того, что две стороны Атлантики не достигнут соглашения о Гренландии за один день... мы говорим о проблеме, которая может ознаменовать начало конца НАТО".

Неопределенность давит на рисковые активы. Индекс акций развивающихся рынков MSCI CBOE:EFS к 14:07 МСК опустился на 0,2%, а индекс валют (.MIEM00000CUS) был малоподвижен.

Венгерский форинт в паре с евро опустился на 0,3% до 385,38, а венгерские акции снизились на 0,69%.

Фондовый индекс в Чехии поднялся на 0,6%, а чешская крона была стабильна на уровне 24,3 за евро.

Фондовый индекс в Польше опустился на 0,65%, а польский злотый к евро подешевел на 0,1% до 4,2261.

Фондовый индекс в Турции упал на 1,47%.

Южноафриканский ранд поднялся на 0,4% до 16,3449, а индекс акций в ЮАР - на 0,54%.

Доллар в среду держится вблизи минимумов трех недель по отношению к евро и швейцарскому франку - угрозы Белого дома в связи со стремлением президента США Дональда Трампа получить контроль над Гренландией спровоцировали широкую распродажу американских активов.

Индекс доллара к корзине валют к 10:43 МСК поднялся на 0,08% до 98,619.​ Накануне индекс "зеленого" опустился на 0,53%, показав худший день за шесть недель.

По словам Тони Сайкамора из IG, и нвесторы продавали долларовые активы на фоне опасений о сохранении неопределенности, натянутых отношений между союзниками, утраты доверия к руководству США, потенциальных ответных мерах и ускорении трендов дедолларизации.

"Хотя есть надежды на то, что администрация США, возможно, вскоре снизит градус этих угроз, как в случае с предыдущими заявлениями о пошлинах, ясно, что получение контроля над Гренландией остается одной из основных целей в области национальной безопасности для нынешней администрации", - сказал он.

Евро снизился на 0,11% до $1,1711, в ходе вторничной сессии достигнув пика с 30 декабря в $1,1770.

Швейцарский франк подешевел на 0,27% до 0,7916, во вторник также подскочив до максимума с 30 декабря в 0,78795.

Однако доллар был стабилен по отношению к иене, поскольку японская валюта столкнулась с собственной распродажей после того, как в понедельник премьер-министр Японии Санаэ Такаити назначила на 8 февраля досрочные выборы и пообещала принять ряд мер для смягчения фискальной политики.

Наибольший удар пришелся на японские государственные облигации с самыми длительными сроками погашения: доходность 40-летних облигаций (JP40YTN=JBTC) во вторник подскочила на 27,5 базисного пункта до рекордного уровня 4,215%, однако в среду она немного снизилась, составив 4,1%.

Иена к доллару подорожала на 0,1% до 157,99.

К швейцарскому франку японская валюта была стабильна у отметки 199,39, во вторник торговавшись на рекордном минимуме в 200,19.

К евро иена поднялась на 0,23% до 185,01, но находится очень близко к достигнутому на прошлой неделе рекордному минимуму 185,575.

Юань на материковом рынке ​не показывал ярко выраженной динамики, удерживаясь вблизи отметки​ 6,9642​​. Ранее в ходе сессии ренминби отступил от достигнутого во вторник максимума 32 месяцев в 6,9570, после того как ЦБ Китая неожиданно объявил более слабый фиксированный курс.

Юань на офшорном рынке подешевел на 0,11% до 6,961.

Биткоин просел на 0,32% до $89.131,88, а эфириум - на 0,77% до $2.968,03.

Доллар может зафиксировать самое сильное однодневное снижение за месяц во вторник после того, как как угрозы Белого дома в адрес ЕС относительно будущего Гренландии спровоцировали масштабные распродажи на рынке американских акций и гособлигаций, а также подтолкнули к росту евро и британский фунт.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют < =USD > к 16:05 МСК снизился на 0,58% до 98,519 и может показать самое значительное падение с середины декабря.

"Инвесторы избавляются от долларовых активов в условиях затяжной неопределенности, напряженных отношений между союзниками, утраты доверия к руководству США, возможных ответных мер и ускорения тенденций дедолларизации", - сказал Тони Сикамор из IG.

"Хотя есть надежда, что администрация США вскоре отступит назад, как это происходило с объявленными "ковровыми" пошлинами, контроль над Гренландией, очевидно, остается ключевой целью национальной безопасности для нынешней администрации", - добавил он.

Евро < EUR=> вырос на 0,69% до $ 1,1725 ​. Единая валюта еврозоны может показать лучший однодневный результат с сентября.

Британский фунт < GBP=> поднялся на 0,13% до $ 1,3441 ​.

По словам стратега Barclays Лефтериса Фармакиса, с точки зрения спроса инвесторов на евро, эффект импульса "продавай Америку" может оказаться недолговременным.

"Угрозы пошлин оказывают незначительное негативное влияние на доллар в краткосрочной перспективе с учетом длинных позиций и исторически низких коэффициентов хеджирования. Тем не менее, серьезная эскалация с вовлечением НАТО представляет гораздо более серьезную проблему для евро, чем объявление пошлин в апреле", - сказал он, подразумевая повышение тарифов Трампом в апреле 2025 года.

Швейцарский франк < CHF= > подорожал на 0,89% до 0,7901 ​.

Японская иена < JPY= > к доллару укрепилась на 0,15% ​ до 157,86 .

Премьер-министр Японии Санаэ Такаити назначила на 8 февраля досрочные выборы и рассчитывает получить поддержку граждан в осуществлении задуманной ею программы увеличения расходов, снижения налогов и укрепления военного потенциала.

Австралийский доллар < AUD=> подорожал на 0,24% до $ 0,6729, в ходе сессии коснувшись максимума с октября 2024 года в $0,675.

"Киви" < NZD= > поднялся на 0,62% до $ 0,5832 .

Юань на офшорном рынке < CNH= > был стабилен на уровне 6,9525 .

Центробанк КНР во вторник не изменил основные процентные ставки восьмой месяц подряд, как и ожидалось.

Биткоин < BTC= > снизился на 2,05% до $ 91.017,15 .

Эфириум < ETH= > упал на 3,38% до $ 3.102,67 .