Активы EM под давлением: спекуляции о следующем главе ФРС подтолкнули доллар вверх

Большинство валют и акций развивающихся рынков стабилизировались в четверг после периода уверенного подъема - инвесторы оценивают в целом оптимистичную оценку американской экономики, данную на заседании ФРС.

Индекс валют развивающихся рынков MSCI (.MIEM00000CUS) к 13:34 МСК снизился на 0,2%, прервав пятидневную серию роста.

Федрезерв США в среду сохранил процентную ставку на прежнем уровне, и глава центробанка Джером Пауэлл отметил устойчивость экономики и уменьшение рисков как для инфляции, так и для занятости. Такая оценка может означать, что пауза в цикле снижения стоимости заимствований будет продолжительной.

"Существующие макроэкономические факторы давления, включая диверсификацию центробанками мира из доллара в другие активы, увеличение бюджетного дефицита, вопросы независимости ФРС и ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, поддерживают понижательное давление на высоком уровне", - сказал Адам Тернквист из LPL Financial.

Индекс акций развивающихся рынков MSCI CBOE:EFS опустился на 0,19%.

Южноафриканский ранд был стабилен на уровне 15,77 за доллар. Индекс акций в Йоханнесбурге укрепился на 0,19% за счет роста котировок горнодобывающих компаний на фоне рекордных цен на золото.

Турецкая лира была малоподвижна вблизи отметки 43,42 за доллар, в то время как фондовый индекс Стамбульской биржи вырос на 2%.

Форинт в паре с евро снизился на 0,57% до 381,24, а венгерские акции - на 0,35%.

Польский злотый к евро удерживал позиции на уровне 4,20. Фондовый индекс Польши поднялся на 1%.

Индонезийская рупия снизилась на 0,27% до 16.745,00, а корейская вона подешевела на 0,26% до 1.433,74 за доллар.

Акции и валюты развивающихся рынков в понедельник продолжают расти: опасения инвесторов по поводу возможной интервенции в японской иене давят на доллар, а участники рынка оценивают прогресс в урегулировании между Россией и Украиной.

Индекс акций развивающихся рынков MSCI CBOE:EFS к 13:58 МСК поднялся на 0,45%, в то время как индекс валют emerging markets (.MIEM00000CUS) вырос на 0,5%.

Японская иена к доллару подорожала на 1,4%​ до 153,53 после резких скачков в пятницу, которые подпитали спекуляции о возможной интервенции. ФРБ Нью-Йорка в пятницу проводил проверку котировок, сообщили источники Рейтер, что повысило вероятность совместного вмешательства американских и японских финансовых властей на валютных рынках.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют снизился на 0,15% до 97,077​.

"Перспектива совместной интервенции Японии и США, разумеется, является более мощным фактором, чем простая пассивная интервенция со стороны только одного Токио, однако это движение не обусловлено фундаментальными причинами", - сказал Крис Тернер из ING.

"Фундаментальная картина для доллара не ухудшилась, и мы предполагаем, что заседание Федрезерва на этой неделе может оказаться умеренно бычьим для американской валюты".

Россия и Украина завершили в субботу второй день переговоров при посредничестве США в Абу-Даби без соглашения, однако ожидается, что обсуждение продолжится в следующие выходные.

Турецкая лира укрепилась на 0,18% до 43,29 за доллар, акции в Стамбуле выросли на 0,4%. Рейтинговое агентство Fitch в пятницу повысило прогноз кредитного рейтинга Турции до позитивного, отметив более быстрое, чем ожидалось, накопление валютных резервов, что снизило уязвимость ко внешним рискам.

Венгерский форинт в паре с евро подорожал на 0,14% до 381,94, а чешская крона была стабильна у отметки 24,24.

Польские акции выросли на 0,7%, в то время как индекс биржи в Бухаресте укрепился на 0,26%.

Южноафриканский ранд подорожал на 0,71% до 16,01 за доллар.

Юань на материковом рынке вырос на 0,13% до​ 6,9542, а на офшорном рынке не показывал ярко выраженной динамики, удерживаясь вблизи отметки 6,9484. Ренминби в понедельник укрепился до максимума 32 месяцев в паре с долларом.

Акции развивающихся рынков немного снижаются в среду - геополитические и торговые риски в связи с угрозами США по поводу Гренландии по-прежнему давят на настроения. Между тем инвесторы ждут выступления президента США Дональда Трампа в Давосе.

Трамп обострил во вторник риторику в отношении Гренландии, сказав, что обратного пути в вопросе контроля над островом нет, и отказавшись исключить применение военной силы.

Угроза Трампа о введении масштабных пошлин против Европы еще больше усилила опасения об эскалации мировой торговой войны.

В центре внимания находится Давос: инвесторы надеются, что выступление Трампа, возможно, сигнализирует о снижении напряженности.

"Хаос вокруг Гренландии останется основным блюдом недели, которое также вновь будет подано сегодня: Дональд Трамп готовится раскачивать лодку в Давосе", - сказала Ипек Озкардеская из Swissquote Bank.

"...выше вероятность того, что две стороны Атлантики не достигнут соглашения о Гренландии за один день... мы говорим о проблеме, которая может ознаменовать начало конца НАТО".

Неопределенность давит на рисковые активы. Индекс акций развивающихся рынков MSCI CBOE:EFS к 14:07 МСК опустился на 0,2%, а индекс валют (.MIEM00000CUS) был малоподвижен.

Венгерский форинт в паре с евро опустился на 0,3% до 385,38, а венгерские акции снизились на 0,69%.

Фондовый индекс в Чехии поднялся на 0,6%, а чешская крона была стабильна на уровне 24,3 за евро.

Фондовый индекс в Польше опустился на 0,65%, а польский злотый к евро подешевел на 0,1% до 4,2261.

Фондовый индекс в Турции упал на 1,47%.

Южноафриканский ранд поднялся на 0,4% до 16,3449, а индекс акций в ЮАР - на 0,54%.

Акции развивающихся рынков растут в пятницу, а бенчмарк обновил рекордный максимум: инвесторы следят за развитием событий в геополитике, включая торговое соглашение между США и Тайванем, в то время как валюты не показывают значительных движений по отношению к сильному доллару.

Сильный квартальный отчет тайваньского производителя микрочипов TSMC в четверг поднял интерес к акциям, связанным с искусственным интеллектом, в результате чего индексы Тайваня TWSE:TAIEX и Южной Кореи достигли исторических максимумов.

"Мы по-прежнему уверены, что ИИ - это структурный тренде, и считаем, что инновации останутся ключевым фактором для долгосрочной динамики акций", - считают аналитики UBS.

США и Тайвань в четверг заключили торговое соглашение, которое снижает пошлины на значительную часть тайваньского экспорта и направляет новые инвестиции в американскую технологическую отрасль.

Индекс акций развивающихся рынков MSCI CBOE:EFS к 14:07 МСК поднялся на 0,49%, в то время как индекс валют (.MIEM00000CUS) снизился на 0,1%.

По данным JPMorgan, притоки в фонды акций развивающихся рынков на этой неделе достигли рекордных $9,7 миллиарда - второй по величине недельный приток за всю историю наблюдений брокера.

Венгерские акции выросли на 0,94%, в то время как индекс биржи в Бухаресте укрепился на 1,07%. Оба бенчмарка остаются вблизи рекордных уровней.

Фондовый индекс Польши снизился на 0,5%. Дефицит бюджета на 2025 год оказался более чем на 10 миллиардов злотых ниже запланированного уровня, сказал министр финансов Анджей Доманский.

Южноафриканский ранд подешевел на 0,13% до 16,38 за доллар.

Венгерский форинт в паре с евро снизился на 0,2% до 385,24, а польский злотый - на 0,3% до 4,22.

Активы развивающихся рынков торгуются без резких движений в четверг после уверенного начала года, тогда как цены на золото и нефть просели на фоне смягчения риторики президента США Дональда Трампа относительно международной политики.

Индекс акций развивающихся рынков MSCI CBOE:EFS к 13:41 МСК мало менялся, в то время как индекс валют EM (.MIEM00000CUS) вырос на 0,2%.

Акции развивающихся рынков пользуются устойчивым спросом в январе: как сообщили аналитики ING, индекс iShares Core MSCI EM на прошлой неделе получил крупнейший приток средств с 2021 года.

"Инвесторы продолжают искать возможности за пределами США, и с начала года наблюдаются заметные потоки средств в акции развивающихся рынков. Все это делает ситуацию на валютном рынке волатильной", - говорится в записке аналитиков.

Растущие геополитические риски в Венесуэле, Иране и Гренландии, наряду с ослаблением доллара, ростом цен на драгметаллы и уходом инвесторов из дорогостоящего техсектора США, усилили интерес к активам развивающихся рынков.

Президент США Дональд Трамп в среду сказал, что не планирует увольнять Джерома Пауэлла, несмотря на уголовное расследование.

Чешская крона в паре с евро подешевела на 0,12 % до 24,26, а фондовый индекс Праги был стабилен.

Венгерский форинт в паре с евро было менялся, торгуясь возле отметки 385,72.

Фондовый индекс Польши вырос на 0,6%. ЦБ Польши, как и ожидалось, сохранил ключевую ставку в среду, выбрав выжидательную тактику для анализа замедления инфляции.

Южноафриканский ранд подорожал на 0,46% до 16,33 за доллар, а индекс акций ЮАР укрепился на 0,28%.

Израильский шекель снизился на 0,19% до 3,16.

Акции развивающихся рынков поднимаются во вторник - инвесторы анализируют экономические данные ряда стран и ждут инфляционной статистики США, в то время как в центре внимания остается геополитическая напряженность.

Президент США Дональд Трамп в понедельник сказал, что любая страна, ведущая дела с Ираном, столкнется с тарифами в размере 25% на торговлю с Соединенными Штатами.

"Геополитика по-прежнему остается главным источником беспокойства: Иран, Гренландия и Венесуэла доминируют в заголовках", - сказал Том Нельсон из Franklin Templeton Investment Solutions.

"Акции, однако, продолжают расти и начинают 2026 год впечатляющим образом, несмотря на неопределенность. Взглянув на общую картину, без учета второстепенных факторов, перспективы выглядят довольно оптимистично: мировая экономика по-прежнему находится в хорошем состоянии, а бюджетные стимулы в крупных экономиках могут обеспечить толчок к росту в ближайшей перспективе".

Индекс акций развивающихся рынков MSCI <.MSCIEF> к 13:30 МСК поднялся на 0,46%, в ходе сессии обновив внутридневной рекордный максимум. За первые две недели года акции развивающихся рынков выросли почти на 5%.

Индекс валют <.MIEM00000CUS> снизился на 0,1%.

Венгерский форинт в паре с евро снизился на 0,15% до 385,75.

Акции на бирже в Будапеште <.BUX> выросли на 0,8%.

Инфляция в Венгрии снизилась до 15-месячного минимума 3,3% в декабре, как и ожидалось, в то время как рост цен на услуги оставался сильным, показали официальные данные.

Центральный банк Венгрии в декабре сохранил ставки на уровне 6,5% - самом высоком в Евросоюзе, оставив дверь открытой для смягчения после снижения прогноза инфляции на 2026 год.

Аналитики ING прогнозируют первый шаг вниз в феврале и снижение стоимости заимствований в общей сложности на 50 базисных пунктов в 2026 году.

Потребительские цены в Чехии в декабре выросли на 2,1% в годовом выражении, показали официальные данные.

Чешская крона была стабильна на уровне 24,27.

Фондовый индекс Чехии <.PX> укрепился на 0,26%.

Польский злотый в паре с евро был малоподвижен возле отметки 4,21. Фондовый индекс Польши <.WIG20> вырос на 0,2%.

Внимание инвесторов приковано к индексу потребительских цен США, который выйдет в 16:30 МСК. Рынки пытаются оценить перспективы снижения ставки ФРС.

Турецкая лира снизилась на 0,1% до 43,15 за доллар.

Южноафриканский ранд подешевел на 0,11% до 16,41.

Фондовый индекс Турции <.XU100> вырос на 0,6%, в то время как индекс акций ЮАР <.JTOPI> опустился на 0,21%.