Пауэлл готовится к критике в Конгрессе из-за удержания ставки ФРС

Центральный банк

Форекс

Краткое содержание:

Председатель ФРС выступит с показаниями перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей во вторник в 10:00 утра и в то же время в среду перед Банковским комитетом Сената.

У председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на этой неделе будет два шанса объяснить законодателям, почему он и большинство его коллег-политиков, похоже, полны решимости продолжать удерживать процентные ставки на прежнем уровне по крайней мере до сентября, игнорируя настойчивые призывы президента Дональда Трампа снизить стоимость заимствований.

Председатель ФРС даст показания перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей во вторник в 10 утра, а в среду в то же время перед Банковским комитетом Сената. Выступления состоялись менее чем через неделю после того, как чиновники согласились сохранить ставки без изменений на четвертом заседании подряд. Они также последовали за недавней атакой США на Иран, которая усилила опасения по поводу резкого роста цен на нефть и рисков для мировой экономики.

Вот на что следует обратить внимание в его подготовленных выступлениях и в сессиях вопросов и ответов с законодателями:

Тарифы, Эконом

Пауэлл внимательно отнесется к своему посланию, высказанному на прошлой неделе, когда он сказал, что центральный банк «имеет все возможности подождать и узнать больше о вероятном курсе экономики», прежде чем рассматривать какие-либо изменения процентных ставок.

«Мы хотели бы получить больше данных, и опять же, пока мы можем это сделать, потому что экономика остается в прочном состоянии», — сказал Пауэлл журналистам на прошлой неделе. «В конечном итоге стоимость тарифа должна быть оплачена, и часть ее ляжет на конечного потребителя».

Пока что тарифы, введенные администрацией Трампа, не привели к росту цен и безработицы, о которых предупреждали политики. Действительно, экономисты ожидают, что данные на этой неделе покажут, что предпочитаемый ФРС показатель базовой инфляции вырос всего на 0,1% в мае третий месяц подряд. Это будет самый сдержанный трехмесячный отрезок с 2020 года.

Два управляющих ФРС, Кристофер Уоллер и Мишель Боуман, заявили, что влияние пошлин на цены, скорее всего, будет кратковременным, и они могут поддержать снижение ставки в июле.

«Пауэлл, похоже, не видит особой необходимости в принятии твердого мнения о вероятном ходе инфляции, и он, похоже, видит большой риск принятия неверной оценки», — сказал Джеймс Эгельхоф, главный экономист по США в BNP Paribas.

Иранский конфликт

Пауэллу наверняка зададут вопрос о потенциальном экономическом влиянии продолжающейся войны между Израилем и Ираном. На выходных США напрямую присоединились к конфликту, разбомбив иранские ядерные объекты. Пока что цены на нефть не подскочили резко из-за новостей.

Во время своей пресс-конференции на прошлой неделе Пауэлл был сдержан в своих комментариях относительно конфликта и его возможных последствий.

«Конечно, мы, как и все остальные, следим за тем, что происходит», — сказал он. «Возможно, мы увидим более высокие цены на энергоносители. Обычно, когда на Ближнем Востоке происходят беспорядки, вы можете увидеть скачок цен на энергоносители, но затем они, как правило, снижаются. Такие вещи, как правило, не оказывают длительного воздействия на инфляцию».

Политическое давление

Ожидается, что законодатели-республиканцы будут давить на Пауэлла, требуя от него четкого обоснования его выжидательной позиции. Некоторые из них почти наверняка займут менее воинственный подход, чем Трамп.

«Председатель Пауэлл заслуживает похвалы за то, что он проложил себе путь по самым сложным дорогам в современной истории», — написал в социальных сетях на выходных Дэн Мойзер из Пенсильвании, член Палаты представителей по финансовым услугам. «Но с замедлением инфляции и сильным рынком труда преимущества более низких ставок становится трудно не заметить».

Но если другие законодатели последуют примеру президента, Пауэлл может столкнуться с более серьезным огнем. Последние нападки Трампа были сосредоточены на расходах, которые процентные ставки налагают на федеральное правительство. Он также стал все более личным, назвав председателя ФРС «действительно одним из самых глупых и самых разрушительных людей в правительстве».

Когда Пауэлл встречался с президентом в мае, он сказал Трампу, что решения Федерального комитета по открытым рынкам основывались на «тщательном, объективном и неполитическом анализе», по словам центрального банка. Ожидайте большего от этого стоицизма.

«Он будет совершенно невозмутим», — предсказал Марк Гертлер, профессор экономики Нью-Йоркского университета.

Пауэлл также может услышать слова поддержки от демократов, которые, вероятно, предупредят, что независимость центрального банка находится под угрозой со стороны республиканцев.

Регулирование банковской деятельности

Наблюдатели за ФРС также получат возможность оценить взгляды Пауэлла на ключевые изменения в регулировании, которые в настоящее время находятся в разработке. Белый дом продвигает программу дерегулирования — несколько федеральных агентств работают над смягчением правил. В рамках этого Трамп повысил Боуман — которая уже дала понять, что поддерживает эти усилия — до высшей регулирующей должности в центральном банке.

В понедельник Боумен заявил, что пришло время пересмотреть ключевой буфер капитала, который, по мнению некоторых регуляторов и банкиров, сдерживает торговлю кредиторов на рынке казначейских облигаций на $29 трлн. Bloomberg сообщил, что ФРС вместе с другими регуляторами предложит снизить так называемый расширенный коэффициент дополнительного левериджа, правило, введенное в 2008 году, обязывающее банки держать определенный объем капитала относительно своих активов.

Резервы банка

Пауэлл также, вероятно, ответит на вопросы по предложению, недавно выдвинутому сенатором-республиканцем Тедом Крузом из Техаса, о запрете ФРС выплачивать проценты по банковским резервам. Круз заявил, что этот шаг сэкономит $1,1 трлн за десятилетие, но несколько аналитиков утверждают, что это поставит под угрозу способность ФРС контролировать краткосрочные процентные ставки.

Председатель банковского комитета Сената Тим Скотт заблокировал включение этого предложения в налоговый и расходный пакет Трампа, который все еще находится на рассмотрении в Конгрессе, но не отверг эту идею полностью.

Выплата процентов по резервам фактически не позволяет банкам выдавать кредиты по более низким ставкам, чем того хочет ФРС, удерживая нижний предел рынка однодневных ссуд.

Источник: Bloomberg

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Нефть подорожала на 6%, поскольку ответные действия Ирана против США сберегли поставки энергии

Мануэль

Товар

Ситуация на Ближнем Востоке

Фьючерсы на нефть упали на 6% в понедельник, поскольку Иран, по всей видимости, пощадил энергетический рынок, в то время как страна запустила ракеты, нацеленные на американскую авиабазу в Катаре, в ответ на бомбардировки США иранских ядерных объектов.

Нефть марки Brent (BZ=F), международный эталон, упала до $72 за баррель. West Texas Intermediate (CL=F) также упала примерно на 6% и торговалась ниже $70 за баррель.

Снижение произошло после того, как иранские государственные СМИ сообщили, что Иран нанес ракетные удары по американской авиабазе в Катаре, что сопоставимо по количеству бомб, сброшенных США за выходные. По словам Associated Press, этот шаг свидетельствует о «вероятном желании деэскалации».

До принятия ответных мер Уолл-стрит взвешивала различные сценарии после того, как президент Трамп в субботу объявил о нанесении удара США по трем иранским ядерным объектам, включая угрозу того, что Иран перекроет Ормузский пролив — критически важный пункт для потоков нефти.

В понедельник утром президент Трамп опубликовал в социальных сетях следующее сообщение: «Министерству энергетики: БУРИ, ДЕТКА, БУРИ!!! И я имею в виду СЕЙЧАС!!!»

«Главная причина этой стабильности заключается в том, что энергетическая инфраструктура в значительной степени защищена от прямых атак, а количество нефтяных танкеров, проходящих через Ормузский пролив, остается стабильным», — написали в понедельник утром Наташа Канева из JPMorgan и ее команда.

В воскресенье фьючерсы резко выросли после того, как парламент Ирана проголосовал за закрытие Ормузского пролива, но окончательное решение остается за Высшим советом национальной безопасности Ирана и верховным лидером аятоллой Али Хаменеи.

Нефтяной рынок в настоящее время учитывает «вероятность существенного сбоя в поставках энергоносителей в Персидский залив, составляющую один к пяти, с потенциалом того, что цены на сырую нефть достигнут диапазона 120–130 долларов», пишет Канева.

«Однако, помимо краткосрочного всплеска, вызванного геополитикой, наш базовый сценарий для нефти остается закрепленным нашим балансом спроса и предложения, который показывает, что в мире достаточно нефти», — добавила она. Она также отметила, что «с меньшим количеством надежных партнеров на Ближнем Востоке и ограниченным региональным аппетитом к более широкому конфликту Иран сталкивается с ограниченным набором вариантов и повышенным набором рисков, обдумывая свой курс действий».

Другие возможные ответные шаги со стороны Ирана могут включать поддержку йеменских повстанцев-хуситов в возобновлении атак на торговые суда или нападение на энергетическую инфраструктуру соседних стран. Нефть подорожала на 6%, так как ответные действия Ирана против США сберегли энергоснабжение_1

Нефть подорожала на 6%, так как ответные действия Ирана против США сберегли энергоснабжение_1

Аналитики прогнозируют, что если цена на сырую нефть поднимется до 120–130 долларов, цены на бензин и дизельное топливо могут вырасти на 1,25 доллара за галлон.

«Потребители будут рассчитывать на среднюю цену бензина по стране около 4,50 долларов за галлон — ближе к 6 долларам, если вы находитесь в Калифорнии», — заявил президент Lipow Oil Associates Энди Липов в воскресной заметке.

Ребекка Бабин, старший трейдер энергоресурсов в CIBC Private Wealth, заявила Yahoo Finance в воскресенье, что ключевой проблемой является не только вероятность перебоев с поставками, но и то, как долго они продлятся.

«Если инфраструктура будет повреждена, но ее можно будет быстро восстановить, сырой нефти будет трудно удержать рост», — сказала она. «Но если реакция Ирана нанесет долгосрочный ущерб или создаст долгосрочный риск для поставок, мы, вероятно, увидим более сильное и устойчивое движение вверх».

На прошлой неделе аналитики JPMorgan отметили, что с 1967 года — за исключением войны Судного дня в 1973 году — ни один из 11 крупных военных конфликтов с участием Израиля не оказал длительного влияния на цены на нефть.

Напротив, события, напрямую затрагивавшие крупных региональных производителей нефти, такие как первая война в Персидском заливе в 1990 году, война в Ираке в 2003 году и введение санкций против Ирана в 2018 году, привели к значимым и устойчивым изменениям на нефтяных рынках.

«Во время этих эпизодов, по нашим оценкам, нефть торговалась с премией в 7–14 долларов за баррель к ее справедливой стоимости в течение длительного периода», — написал Канева из JPMorgan. Нефть подорожала на 6%, так как ответные действия Ирана против США сберегли энергоснабжение_2

Нефть подорожала на 6%, так как ответные действия Ирана против США сберегли энергоснабжение_2

Они добавили, что наиболее существенное и продолжительное влияние на цены исторически оказывали «смены режима» в странах-производителях нефти, будь то смена руководства, перевороты, революции или крупные политические перемены.

«Хотя условия спроса и свободные мощности ОПЕК формируют более широкую реакцию рынка, эти события обычно приводят к значительным скачкам цен на нефть, в среднем на 76% выше от начала до пика», — пишет Канева.

Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники (ОПЕК+) увеличили добычу в месяцы, предшествовавшие удару Израиля по Ирану 13 июня.

Источник: Yahoo Финансы

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Техас потенциально может инвестировать до 2,1 млрд долларов в биткоины, если выделит 10% своего казначейского фонда

Мануэль

Криптовалюта

Политический

Губернатор Техаса Грег Эбботт 21 июня подписал закон SB 21 «О резерве биткоинов», позволяющий штату инвестировать неограниченную сумму денег из государственного фонда в биткоины (BTC).

SB 21 создает Техасский стратегический резерв биткоинов и позволяет Контролеру покупать BTC до тех пор, пока рыночная капитализация актива превышает 500 миллиардов долларов — порог, которому в настоящее время соответствует только биткоин.

Распределение $2,2 млрд.

После подписания закона Техас стал третьим штатом в США с официальным резервом биткоинов, присоединившись к Нью-Гэмпширу и Аризоне.

Ничто в уставе не ограничивает ассигнования, что означает, что законодатели могут присвоить весь остаток Экономического стабилизационного фонда. ESF закрыл финансовый 2024 год с $21 млрд наличными и инвестициями, согласно годовому отчету контролера о наличности и дополнительному информационному бюллетеню ESF.

Если законодатели направят максимум, Техас в одиночку может стать крупнейшим держателем биткоинов в государственном секторе в США. Штат может направить до 2,1 млрд долларов в биткоинах, если решит выделить до 10% своего бюджета в BTC, как намеревалась сделать Аризона в своем проваленном законопроекте.

Вместе с Нью-Гэмпширом общий объем государственных ассигнований может составить около 2,2 млрд долларов.

Губернатор Келли Айотт подписала 6 мая законопроект 302, уполномочивающий казначея помещать любой цифровой актив с рыночной капитализацией свыше 500 миллиардов долларов в стратегический резерв.

Закон ограничивает активы 5% от резервного счета стабилизации доходов штата. В последних документах по размещению облигаций Нью-Гэмпшира указан счет в размере 292,5 млн долларов США на 2023 финансовый год, при этом потолок инвестиций в BTC составляет около 14,6 млн долларов США.

Законопроект Аризоны провалился

Закон о Резервном фонде биткоинов и цифровых активов Аризоны вступил в силу 7 мая в соответствии с законопроектом Палаты представителей 2749. Мера направляет невостребованные или изъятые цифровые активы в государственный кошелек, который можно застейкать или использовать в раздачах криптовалюты, а вырученные средства возвращать в фонд.

Однако на данный момент нет данных о сумме криптовалюты, изъятой Аризоной.

SB 1373 провалился 12 мая после вето Хоббса. Предложение позволило бы казначею направить до 10% Фонда стабилизации бюджета (BSF) в BTC после его принятия.

Составители законодательного бюджета прогнозируют, что на 2025 финансовый год объем BSF составит около 1,5 млрд долларов США, что подразумевает перспективное распределение биткоинов на сумму около 150 млн долларов США.

В результате, если аналогичный законопроект будет одобрен в Аризоне, объем инвестиций в биткоин увеличится до более чем 2,3 млрд долларов.

Источник: КриптоСлейт

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Эскалация напряженности в Ормузском проливе приводит к росту расходов на страхование от военных рисков на Ближнем Востоке, сообщают источники

Мануэль

Товар

Ситуация на Ближнем Востоке

Источники в страховой отрасли сообщили в понедельник, что атаки США и Израиля на Иран и ответные меры Тегерана привели к удвоению стоимости страхования грузов, отправляемых на Ближний Восток и в страны Персидского залива за последнюю неделю.

По словам источников, страховые премии от военных рисков при поставках в страны Персидского залива на Ближнем Востоке подскочили до 0,5% по сравнению с 0,2–0,3% неделю назад, поскольку риски для критически важного Ормузского пролива растут.

Стоимость семидневного путешествия рассчитывается на основе стоимости судна, и ее увеличение приведет к дополнительным расходам в десятки тысяч долларов в день.

Источники сообщили Reuters и изданию The Insurer, входящему в Reuters, что андеррайтеры обычно оценивают риск и ставки по отдельности, однако текущий уровень в 0,5% отражает ставки по состоянию на понедельник.

«Позиция (по ставкам) постоянно меняется», — сказал Дэвид Смит, глава отдела морского страхования страхового брокера McGill and Partners.

Иран осуществил ракетную атаку на американскую авиабазу в Катаре в понедельник после того, как США бомбили иранские ядерные объекты в выходные. Конфликт вызвал опасения, что Иран может закрыть Ормузский пролив, пролив между Ираном и Оманом, через который проходит около 20% мирового спроса на нефть и газ.

Это подстегнуло прогнозы о росте цен на нефть до $100 за баррель. Ставки доставки для супертанкеров, которые могут перевозить 2 миллиона баррелей нефти, также резко выросли, увеличившись более чем вдвое за неделю до более чем $60 000 в день, показывают данные по грузоперевозкам.

В Персидском заливе уровень риска войны уже много месяцев колеблется около 0,3%. В районе Красного моря уровень риска подскочил до 1% в 2024 году после того, как поддерживаемые Ираном хуситы начали нападать на торговые суда, заявляя, что это было проявлением солидарности с палестинцами, сражающимися с Израилем в секторе Газа.

В последние дни уровень риска войны для израильских портов резко возрос и оценивается в 1%.

18 июня лондонский рынок морского страхования принял решение не расширять воды вокруг залива, которые считаются высокорискованными, за чем внимательно следят страховщики.

«Перечисленные районы остались без изменений, поскольку суда, заходящие или проходящие транзитом через большую часть Ближнего Востока, и так обязаны уведомлять страховщиков, которые затем могут оценить такие рейсы по их достоинствам», — сказал Нил Робертс, секретарь Объединенного военного комитета, в состав которого входят члены синдиката Ассоциации рынка Ллойда и представители рынка лондонских страховых компаний.

Источник: Рейтер

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Трамп заявил, что «все» должны удерживать цены на нефть на низком уровне, иначе они играют «на руку врагу»

Адам

Товар

Экономический

Президент Дональд Трамп в понедельник потребовал, чтобы «все» удерживали цены на нефть на низком уровне, иначе они сыграют «на руку врагу», поскольку конфликт на Ближнем Востоке обостряется после ударов США по Ирану.

«ВСЕ, ДЕРЖИТЕ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ НИЗКИМИ. Я СМОТРЮ! ВЫ ИГРАЕТЕ ПРЯМО НА РУКИ ВРАГУ. НЕ ДЕЛАЙТЕ ЭТОГО!» — написал президент в своем сообщении на своей платформе в социальных сетях Truth Social.

Американская сырая нефть упала на 75 центов, или 1,02%, до $73,09 за баррель после поста Трампа. Глобальный эталон Brent упал на 73 цента, или 0,95%, до $76,28 за баррель.

Сообщение Трампа прозвучало после того, как в минувшие выходные США нанесли бомбовые удары по ключевым ядерным объектам Ирана, заставив мир опасаться, что Исламская Республика может нанести удар по поставкам энергоносителей на Ближнем Востоке и вызвать скачок мировых цен на нефть.

Неясно, к кому конкретно обращался Трамп в своем посте, хотя, похоже, он обращался к нефтяной промышленности США. Некоторые нефтяные компании предупреждали в начале года, что им, возможно, придется сократить добычу после того, как цены упали до многолетних минимумов из-за тарифов Трампа и увеличения поставок ОПЕК+.

«Министерству энергетики: БУРИТЕ, ДЕТКА, БУРИТЕ!!! И я имею в виду СЕЙЧАС!!!», — сказал Трамп в последующем посте в понедельник. Решения о добыче нефти в США принимаются частными компаниями в ответ на динамику рынка. Министерство энергетики не занимается бурением нефтяных скважин.

«Как сказал президент, производители должны удерживать низкие цены на нефть, иначе они рискуют сыграть на руку врагу», — заявил представитель Белого дома Харрисон Филдс, когда его спросили, к кому обращается Трамп.

Рынок нефти в целом не был обеспокоен атаками США на ядерные объекты Ирана, фьючерсы торговались в основном на одном уровне большую часть утра понедельника. Brent подскочил более чем на 5% в воскресенье вечером, преодолев отметку в $81, прежде чем подешеветь. WTI также достигла самых высоких уровней с января, прежде чем откатиться назад.

источник: cnbc

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Перспективы природного газа – природный газ по-прежнему воспринимается как барьер в $4

Адам

Товар

Рынок природного газа изначально вырос в понедельник, отреагировав на бомбардировку американцами иранских ядерных объектов. Однако рынок упал почти сразу, поскольку мы все еще рассматриваем уровень в $4 как потолок.

Технический анализ природного газа

Рынок природного газа сделал гэп вверх, чтобы начать торговую сессию, что имеет определенный смысл, учитывая, что американцы бомбили три ядерных объекта в Иране в выходные. И, конечно, люди, первым инстинктом у них будет начать покупать нефть и газ. При этом рынок даже не потрудился подняться выше. Он просто упал оттуда, и для меня это означает, что область прямо около уровня $4 все еще будет огромным барьером.

Если это так, обратите внимание на огромную падающую звезду в пятницу, это говорит мне, что мы сейчас смотрим на этот район $3,85, чтобы увидеть, сможем ли мы пробиться ниже него. Если да, то за 50-дневной EMA следует уровень $3,50. Ниже этого уровня у вас будет 200-дневная EMA. В конечном счете, хотя, мы могли бы отскочить на каком-то негативном заголовке, что касается риска, что угодно, но я все еще думаю, что отсутствие спроса рано или поздно станет проблемой.

Мы находимся в середине волны тепла здесь, в восточной части Соединенных Штатов. И это, конечно, вызывает определенный спрос на рынке, но мы уже видели, как это немного проявилось. Фактически, к началу следующей недели температура должна быть ближе к норме. Поэтому я все еще думаю, что рынок пытается опередить следующее падение и начать продавать.

Источник:fxempire

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Только что: Иран предположительно атаковал базы США в Катаре — биткоин снова упал ниже $100 000, пережив внезапное падение

Девин

Политический

Иран выпустил шесть ракет по военным базам США в Катаре, сообщил Axios израильский чиновник. Тот же источник ранее сообщил Axios, что Иран готовится к атаке.

По данным корреспондентов Reuters на месте событий, над Дохой прозвучала серия взрывов.

В Катаре находится авиабаза Аль-Удейд, крупнейшая база США на Ближнем Востоке. База, на которой размещено около 10 000 американских солдат, служит передовым штабом Центрального командования США (CENTCOM). База руководит военными операциями США на обширной территории от Египта до Казахстана.

На прошлой неделе агентство Reuters сообщило, что Министерство обороны США вывело часть своих самолетов с базы из-за риска возможной атаки со стороны Ирана.

После этих событий цена биткоина резко упала и на короткое время опустилась ниже 100 000 долларов.