GMT проведет халвинг 1 января

Банк JPMorgan запускает токенизированный фонд денежного рынка на блокчейне Ethereum под названием My OnChain Net Yield Fund (MONY), передает Wall Street Journal. По информации издания, JPMorgan предоставит фонду $100 млн собственного капитала, и откроет к нему доступ во вторник, 16 декабря.

Фонд поддерживается собственной платформой токенизации банка Kinexys. Он будет открыт для квалифицированных инвесторов или частных лиц с объемом инвестиций не менее $5 млн, а также учреждений с минимальным объемом инвестиций в $25 млн.

Минимальный объем инвестиций в фонд — $1 млн. Инвесторы смогут вносить средства в долларах или в стейблкоине USDC и получать токены фонда на криптокошелек.

Как и большинство фондов денежного рынка, MONY состоит из низкорисковых краткосрочных ценных бумаг. Он ежедневно выплачивает проценты и начисляет дивиденды. В банке отметили растущий спрос на цифровые версии традиционных инструментов.

«Клиенты проявляют огромный интерес к токенизации. И мы рассчитываем стать лидером в этой области и работать с клиентами, чтобы убедиться, что у нас есть линейка продуктов, которая позволит им иметь тот же выбор на блокчейне, что и в традиционных фондах денежного рынка», — сказал глава отдела глобальной ликвидности JPMorgan Asset Management Джон Донохью.

Отмечается, что токенизированные фонды денежного рынка вызывают интерес у криптоинвесторов, поскольку, в отличие от стейблкоинов, они позволяют держателям получать доходность, при этом сохраняя активы на блокчейне. Также некоторые токены таких фондов принимаются в качестве обеспечения на криптобиржах.

Совокупные активы фондов денежного рынка выросли до $7,7 трлн. Крупнейшим фондом остается BUIDL от BlackRock, запущенный весной 2024 года. По даннымDeFillama, общая заблокированная стоимость (total value locked, TVL) в BUILD превысила $2 млрд, токены уже представлены на 6 блокчейнах.

Сооснователь Ethereum Виталик Бутерин призвал руководство соцсетей использовать криптографию и блокчейн-инструменты. По его словам, это сделает системы ранжирования контента прозрачными и проверяемыми.

Для решения проблемы Бутерин предложил использовать доказательства с нулевым разглашением. Технология подтвердит справедливость работы алгоритмов, определяющих охват публикаций.

Сооснователь Ethereum также порекомендовал:

• фиксировать все посты, лайки и ретвиты в блокчейне для защиты от цензуры и подделки времени публикации;
• публиковать полный код алгоритма с задержкой в 1-2 года.

Инициативу поддержал ведущий специалист по ИИ в Ethereum Foundation Давид Крапис.

Он отметил, что платформа должна раскрывать цели оптимизации алгоритмов, чтобы пользователи понимали принципы их работы.

Соцсети под давлением регуляторов

По данным Reuters, Meta закрыла внутреннее направление по изучению влияния Facebook на ментальное здоровье. Это произошло после того, как компания обнаружила доказательства вреда своих продуктов.

Исследования показали, что отказ от использования Facebook всего на неделю снижает уровень депрессии, тревожности и чувства одиночества. Отдельный научный отчет 2024 года связал доступ к этой соцсети с ростом восприимчивости к дезинформации.

Евросоюз борется с проблемой с помощью Закона о цифровых услугах (DSA), который обязывает платформы быть прозрачными в работе алгоритмов и оценивать риски для общественной безопасности и выборов.

DSA также требует предоставлять независимым исследователям доступ к данным соцсетей. Отказ X выполнить это условие стал одной из причин штрафа в €120 млн, назначенного Еврокомиссией.

Дополнительные претензии к компании Илона Маска включают:

• непрозрачность репозитория рекламы;
• введение пользователей в заблуждение через систему «синих галочек»: в комиссии подчеркнули, что платный статус верификации в X может получить любой желающий без реальной проверки личности.

Напомним, в ноябре Бутерин выступил против функции геолокации в X, назвав ее «рискованной».

Для расширения экосистемы недолларовых стейблкоинов необходимо научиться соединять разные правовые режимы так, чтобы бизнес «мог работать без трения», заявил директор по международным и регуляторным вопросам A7A5 Олег Огиенко в ходе выступления на криптоконференции Global Blockchain Show в Абу-Даби. Он отметил растущий интерес стран Ближнего Востока к сотрудничеству с Россией и СНГ, где появление не связанных с долларом платежных коридоров становится все более востребованным.

Рублевый стейблкоин А7А5 — крупнейший по капитализации среди стейблкоинов, привязанных к активам, отличным от доллара США. По данным CoinMarketCap, его капитализация составляет свыше $524 млн.

С целью расширения глобального присутствия, компания, стоящая за выпуском A7A5, в начале декабря приняла участие в двух значимых событиях криптоиндустрии: конференциях India Blockchain Week 2025 в Индии и Global Blockchain Show в ОАЭ. В A7A5 отметили, что видят Индию как важную точку пересечения для международных платежей, торговых маршрутов и Web3-экосистем, а Ближний Восток — один из самых динамичных хабов для инноваций в цифровых финансах, соединяющая Азию, СНГ, Африку и Европу.

В своем выступлении Огиенко сосредоточился на том, как индустрия движется к созданию устойчивой, безопасной и масштабируемой инфраструктуры. Он отметил, что настоящая инновация возможна только тогда, когда компании работают в партнерстве с регуляторами, а не в противостоянии с ними. Он рассказал о том, что опыт A7A5 в нескольких юрисдикциях показывает: прозрачность, аудит и понятные правила становятся ключевым фактором доверия.

Экосистемы вроде A7A5 становятся основным инструментом для региональной экономической интеграции, отметил Огиенко. Для того, чтобы повысить доступность рублевого стейблкоина для пользователей и бизнеса в Азии, Африке и Южной Америке компания планирует интеграции с международными платформами, кошельками и сервисами, которые поддерживают стейблкоины.

В конце сентября стейблкоин A7A5 первым в России был признан ЦФА. Это дало российским импортерам и экспортерам законную возможность использовать токены А7А5 как средство платежа при трансграничных расчетах.

В Barclays полагают, что наступающий год может стать для крипторынка временем затишья и снижения операционных доходов криптокомпаний, оказывающих услуги розничным клиентам. Волатильность криптовалют снизилась, а после октябрьской массовой ликвидации позиций трейдеров число активных инвесторов на спотовых рынках заметно сократилось. По оценкам Barclays, без новых мощных катализаторов, какими был в 2024 году запуск спотовых биткоин-ETF, спотовые объемы торговли продолжат падать, что грозит снижением доходов компаниям вроде Coinbase или Robinhood до 30%.

Хотя обстановка в США и Европе стала более благоприятной для цифровых активов, аналитики Barclays считают, что большая часть этого оптимизма уже отражена в цене криптовалют.

Эксперты компании Grayscale более оптимистично смотрят на будущее и прогнозируют умеренный рост крипторынка благодаря расширению присутствия корпоративных инвесторов. Падение биткоина на 32% от октябрьского пика полностью соответствует типичному профилю коррекций на растущем рынке, и, по прогнозам Grayscale, затяжного медвежьего тренда не ожидается.

Накануне аналитики компании ChainCatcher сообщили о падении коэффициента кредитного плеча биткоина до уровней локального минимума 2025 года, что может говорить о возможной стабилизации цены первой криптовалюты.

Фонд обеспечен $100 млн собственного капитала JPMorgan и поддерживается платформой Kinexys Digital Assets, созданной банком для токенизации активов. Заявлено, что MONY станет доступен «отвечающим строгим инвестиционным критериям» частным лицам и компаниям уже на этой неделе. 

Руководитель отдела управления ликвидностью J.P. Morgan Asset Management Джон Донохью (John Donohue) заверил, что решение о запуске токенизированного фонда продиктовано интересами клиентов, а не рыночным ажиотажем. Клиенты JPMorgan проявляют интерес к токенизации активов, поэтому банк намерен стать лидером в этой области и предоставить широкую линейку продуктов на основе блокчейна, аналогично традиционным фондам денежного рынка.

В начале 2024 года инвестиционная компания BlackRock запустила токенизированный фонд денежного рынка под названием BUIDL. Согласно данным RWA.xyz, по состоянию на 14 декабря, в управлении этого фонда находятся активы на $1,8 млрд. 

В июле американские банки Goldman Sachs и BNY Mellon предложили инвестиционным компаниям возможность вкладываться в токенизированные фонды денежного рынка.