Deutsche Bank понизил рейтинг Merck KGaA до "держать" после снижения прогнозов и ограниченного потенциала роста.

Deutsche Bank понизил рейтинг акций Merck KGaA (ETR:MRCG) с «покупать» до «держать» и повысил целевую цену с 127 до 132 евро, сославшись на снижение ожиданий по прибыли и ограниченный потенциал роста после недавнего восстановления цены акций, что привело к падению акций более чем на 3%.

В аналитической записке, опубликованной перед предстоящей публикацией результатов за четвертый квартал и прогнозов на 2026 год, аналитик Фалько Фридрихс заявил, что Deutsche Bank снизил свой прогноз скорректированной прибыли на акцию на 2026 год примерно на 5%.

Согласно отчету, снижение отражает более сильное неблагоприятное влияние валютных колебаний и несколько более высокие процентные ставки, чем предполагалось ранее.

Deutsche Bank заявил, что ожидает, что результаты четвертого квартала в целом не окажут существенного влияния на рынок, и внимание инвесторов, скорее всего, будет сосредоточено на прогнозах на 2026 год.

Брокерская компания заявила, что прогноз, вероятно, указывает на еще один год операционного перехода. Фридрихс отметил, что пересмотренный скорректированный прогноз прибыли на акцию на 7% ниже консенсус-прогноза Bloomberg на 2026 год и на целых 10% ниже консенсус-прогноза на последующие годы.

Причиной понижения рейтинга стало расхождение между оценками Deutsche Bank и консенсус-прогнозами, а также соображения, связанные с оценкой стоимости компании.

Фридрихс заявил, что пересмотренная целевая цена в 132 евро больше не предлагает значительного потенциала роста после примерно 15-процентного восстановления цены акций в последние недели. Deutsche Bank заявил, что ожидает более выгодной точки входа и пересмотра консенсус-прогнозов.

Источник: Инвестиции