BMO: Цена на золото может достичь 8650 долларов на фоне глобальных изменений в порядке поступления заказов.

Elizabeth Stone

Центральный банк

Товар

Экономический

Мнения трейдеров

Форекс

Краткое содержание:

По прогнозам BMO, к 2027 году цена золота достигнет 8650 долларов, а серебра — 220 долларов, что отражает фундаментальную глобальную финансовую реформу.

Согласно прогнозу BMO на 2027 год, цена золота достигнет 8650 долларов, а серебра — 220 долларов, что отражает существенные изменения в глобальном финансовом ландшафте.

По мнению аналитиков товарного рынка из BMO Capital Markets, мощный рост цен на золото и серебро может сигнализировать о фундаментальной реорганизации мирового рынка. В недавней записке банк изложил оптимистичный мысленный эксперимент, утверждая, что глубоко укоренившаяся неопределенность в отношении государственных балансов и будущего фиатной валюты меняет поведение инвесторов.

Аналитики отметили, что скачок цен на золото выше 5000 долларов за унцию в первом месяце года уже превзошел их прогнозы на первый квартал, сделанные в декабре. По их мнению, это ралли — не просто мимолетная тенденция, а реакция на глубокие структурные изменения.

«Мир изменился, — писали аналитики. — Прогноз по золоту и драгоценным металлам — это прогноз будущего состояния мира и характера переходного процесса, который приведет нас к этому».

BMO предлагает инвесторам рассмотреть оптимистичный сценарий, при котором «устанавливается новый мировой порядок, потенциально с двумя дополнительными доминирующими сферами влияния, а страны между ними вынуждены выбирать сторону».

Глобальная спешка к безопасности

Хотя рекордные максимумы цен на золото связывают с тенденцией «продавать Америку» на фоне ослабления доллара США и рынка облигаций, аналитики BMO подчеркивают, что это глобальное явление, стимулирующее широкий спрос на металл.

Они указывают на недавние события, такие как масштабная распродажа японских облигаций и резкие колебания курса иены, как на свидетельство роста опасений по поводу традиционных активов-убежищ во всем мире.

Прогноз роста от BMO: путь к цене золота в 8650 долларов.

Расширив свою модель, чтобы отразить мир, находящийся в кризисе, BMO обозначила потенциальную траекторию изменения цен на золото. Этот сценарий предполагает, что инвесторы, включая центральные банки, продолжат покупать золото со скоростью, аналогичной или превышающей темпы, наблюдавшиеся в первый год второго срока Трампа.

Этот оптимистичный прогноз основан на нескольких ключевых предположениях:

• Покупки центрального банка: в среднем около 8 миллионов унций в квартал.

• Приток средств в ETF: ежеквартальный приток в размере около 4–5 миллионов унций.

• Макроэкономическая обстановка: Продолжающееся снижение реальной доходности и курса доллара США.

В этих условиях BMO прогнозирует потенциальную цену на золото в размере примерно 6350 долларов за унцию к четвертому кварталу 2026 года и примерно 8650 долларов за унцию к четвертому кварталу 2027 года .

Почему старые модели прогнозирования перестают работать

Хотя BMO официально не обновила свои декабрьские прогнозы, банк признал, что существующие финансовые модели устаревают. Аналитики утверждают, что глобальный порядок может испытывать потрясения невиданного масштаба со времен после Второй мировой войны.

«Долгосрочная модель, охватывающая период более 5 лет, не способна точно отразить цену золота», — пояснили они.

Обновленная пятилетняя регрессионная модель показывает, что наиболее статистически значимыми факторами, влияющими на цену золота, теперь являются активы центральных банков и потоки средств в ETF. Модель также подтверждает в целом отрицательную, хотя и непоследовательную, связь с долларом США и доходностью долгосрочных казначейских облигаций. С 2020 года золото и индекс DXY демонстрировали отрицательную корреляцию только в 78% случаев. Между тем, более слабая связь золота с акциями теперь стала положительной.

Прорыв Silver: от индастриал-метала к безопасному прибежищу

BMO также пересматривает свои предположения относительно других драгоценных металлов. Решительный рост цен на серебро выше 100 долларов за унцию привел к снижению соотношения золота и серебра до многолетних минимумов ниже 50.

Первоначально банк ожидал, что золото превзойдет серебро по доходности благодаря его статусу защитного актива на денежно-кредитной основе. Однако аналитики теперь видят правдоподобный сценарий, при котором серебро может продолжить превосходить золото.

«Это отразит сценарий, при котором новая глобальная среда рисков еще больше укрепит статус безопасных активов и в других драгоценных металлах, помимо золота, что будет усилено участием розничных инвесторов», — заявили аналитики. Этот сдвиг поднимет серебро выше его традиционной роли промышленного металла.

Исходя из этого, оптимистичный прогноз BMO для серебра предполагает, что соотношение золота и серебра стабилизируется в нижнем диапазоне 40–50 на длительный период. Это указывает на потенциальную цену серебра около 160 долларов за унцию к четвертому кварталу 2026 года и около 220 долларов за унцию к четвертому кварталу 2027 года .

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Масштабная реформа нефтяной отрасли Венесуэлы сталкивается с серьезными препятствиями.

Catherine Richards

Энергия

Замечания официальных лиц

Товар

Политический

Экономический

Амбициозный план Венесуэлы по пересмотру основополагающего закона о нефти столкнулся со значительным препятствием: комиссия Национальной ассамблеи в настоящее время рассматривает более 80 предложений по изменениям от широкого круга заинтересованных сторон. Этот поток отзывов от политиков, юристов и энергетических групп осложняет стремление правительства добиться утверждения реформы уже на следующей неделе.

Усилия по привлечению иностранных инвестиций

Предложенная реформа была внесена в начале этого месяца временным президентом Дельси Родригес после заключения соглашения между Каракасом и Вашингтоном о поставках нефти на 50 миллионов баррелей. Правительство продвигает эти изменения в законодательстве как необходимые для увеличения добычи нефти в стране и привлечения иностранного капитала после 25 лет жесткого государственного контроля над отраслью.

Для партнеров государственной нефтяной компании PDVSA и других потенциальных инвесторов модернизация правовой базы является необходимым шагом. Однако нынешний проект вызвал значительную критику.

Эксперты выявляют недостатки и противоречия.

Юристы и эксперты в области энергетики выразили серьезную озабоченность по поводу предложенного законопроекта. Они предупреждают, что текст изобилует проблемами, которые могут подорвать его эффективность, в том числе:

• Неясные формулировки: Ключевые термины и положения не обладают необходимой ясностью для принятия важных инвестиционных решений.

• Правовые противоречия: Реформа противоречит другим существующим законам, создавая сложную и неопределенную нормативно-правовую среду.

• Недостаточная автономия: Изменения могут оказаться недостаточными для предоставления частным производителям необходимой им оперативной независимости.

• Налоговое и роялти-бремя: Установленные нормы роялти и налогов могут быть слишком высокими для обеспечения конкурентоспособности.

На прошлой неделе реформа прошла предварительное голосование в Национальном собрании, после чего начался период общественного обсуждения, который стартовал в понедельник. Теперь энергетическая комиссия законодательного органа должна объединить все предложения в окончательный отчет, прежде чем законопроект будет вынесен на окончательное голосование.

Политическая оппозиция нарастает.

Спешка в реализации столь сложной и масштабной реформы вызвала критику как со стороны бывших правительственных чиновников, так и оппозиционных депутатов. Некоторые критики, в том числе бывший министр нефти, зашли так далеко, что назвали предлагаемые изменения неконституционными.

Ситуацию усугубляет тот факт, что, по сообщениям, часть несогласных исходит изнутри правящей социалистической партии, что указывает на отсутствие широкого консенсуса даже в рядах самого правительства.

Достаточно ли реформ, чтобы привлечь капитал?

На мероприятии в штаб-квартире PDVSA Родригес подчеркнула модель распределения продукции, включенную в реформу, которая ранее использовалась президентом Николасом Мадуро для переговоров с мелкими производителями. Она заявила, что эта модель позволит привлечь в этом году около 1,4 миллиарда долларов инвестиций, что на 900 миллионов долларов больше, чем в прошлом году.

Однако многие руководители нефтяных компаний и отраслевые аналитики считают, что этого далеко недостаточно. Они утверждают, что для привлечения 100 миллиардов долларов инвестиций, которые, по словам президента США Дональда Трампа, могли бы поступить в страну при благоприятных условиях, необходима гораздо более всеобъемлющая и долгосрочная реформа.

Хотя Вашингтон дал понять, что ослабит санкции для облегчения таких инвестиций, прогресс идет медленно. Торговым домам было выдано всего несколько экспортных лицензий, а крупные американские компании, такие как Chevron, все еще ждут разрешения на расширение своей деятельности в Венесуэле.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Представитель Демократической партии Уорнок отправится в Миннеаполис после убийства.

Джастин

Политический

Сенатор-демократ Рафаэль Уорнок, старший пастор исторической баптистской церкви Эбенезер в Атланте, планирует посетить Миннеаполис на этой неделе на фоне растущего недовольства убийством медсестры Алекс Претти агентом пограничной службы.

Этот многолетний борец за гражданские права является активным спонсором и потенциальным кандидатом в президенты в 2028 году. В нескольких телевизионных интервью и сообщениях в социальных сетях на этой неделе Уорнок резко высказался об опасностях ужесточения иммиграционной политики президента Дональда Трампа.

«Я глубоко обеспокоен судьбой души нашей страны, — сказал Уорнок в интервью MSNOW. — Мы являемся свидетелями стремительного духовного упадка нашей нации».

Демократов подпитывает гнев по поводу того, что они считают очередным неоправданным убийством — второй в этом месяце в Миннесоте случай гибели гражданина США в результате стрельбы, — поддержанный администрацией, которая быстро и бездоказательно назвала Претти, медсестру отделения интенсивной терапии в госпитале для ветеранов, внутренним террористом.

Партия угрожает парализовать работу значительной части федерального правительства в знак протеста против расходов на Министерство внутренней безопасности, что свидетельствует о том, что агрессивная иммиграционная политика администрации быстро становится определяющим вопросом промежуточных выборов этого года.

Член палаты представителей Ро Ханна, демократ из Калифорнии, который высказывал предположения о возможном выдвижении своей кандидатуры на пост президента в 2028 году, также посетил Миннеаполис на этой неделе и встретился с протестующими.

Некоторые республиканцы выразили обеспокоенность иммиграционной политикой администрации, включая подготовку кадров для обеспечения соблюдения иммиграционного законодательства, но большинство из них не расходятся во мнениях с Трампом по этому вопросу.

Однако Трамп сигнализирует об изменении позиции. В понедельник Белый дом заявил, что направляет в Миннеаполис Тома Хомана, ответственного за пограничный контроль, где он будет подчиняться непосредственно Трампу и которому поручено снизить напряженность.

Грег Бовино, командующий пограничной службой США, ставший лицом масштабной иммиграционной кампании Трампа в Миннеаполисе, покидает город на фоне растущего общественного возмущения.

Источник: Bloomberg Europe

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Наращивание военной мощи США на Ближнем Востоке усиливает опасения по поводу конфликта с Ираном.

Укадике Майкл

Замечания официальных лиц

Middle East Situation

Политический

Соединенные Штаты перебрасывают на Ближний Восток авианосец, современные истребители и тысячи военнослужащих, что представляет собой значительную военную эскалацию, которая, по мнению экспертов, повышает вероятность прямого конфликта с Ираном.

Эта демонстрация силы последовала за угрозами военных ударов со стороны президента США Дональда Трампа, высказанными после подавления иранскими властями антиправительственных протестов. Хотя Трамп недавно отказался от немедленных действий, он не исключил нападения. Аналитики утверждают, что наращивание военной мощи в сочетании с запланированными военно-морскими учениями оказывает огромное давление на Тегеран и предоставляет Вашингтону более широкий спектр наступательных возможностей.

Фарзин Надими, старший научный сотрудник Вашингтонского института ближневосточной политики, считает, что развертывание войск — это четкий сигнал. «Это может быть посланием Ирану о том, что мы готовы, наши возможности находятся в строю», — сказал он в интервью радиостанции «Радио Фарда» (RFE/RL), добавив, что вероятность американских ударов «очень высока», учитывая «откровенно агрессивную» военную позицию в Персидском заливе.

Расширение влияния Вашингтона

Военно-морскую операцию возглавляет авианосец USS Abraham Lincoln, который сопровождают три эсминца и на борту которого находится более 5000 военнослужащих. В воздухе Центральное командование США подтвердило переброску в регион истребителей F-15E Strike Eagle.

В дополнение к этому, 25 января ВВС США объявили о начале многодневных военных учений на Ближнем Востоке. Заявленная цель — «продемонстрировать способность развертывать, рассредоточивать и поддерживать боевую авиацию» в этом регионе. Эта тенденция перекликается с событиями прошлого года, когда аналогичное наращивание военной мощи США предшествовало авиаударам Израиля и Вашингтона по иранским ядерным объектам.

В ответ Корпус стражей исламской революции Ирана (КСИР) повысил уровень боевой готовности и призвал союзные вооруженные группировки в Ираке, Ливане и Йемене подготовиться к поддержке Тегерана.

Расчеты с высокими ставками при потенциальном ударе

Согласно сообщениям американских СМИ, президент Трамп рассматривает несколько военных сценариев, от продолжительной воздушной кампании, длящейся недели или месяцы, до более ограниченных, символических ударов по иранским силам безопасности. Сообщается также, что рассматриваются и невоенные варианты, такие как дополнительные экономические санкции.

Эксперты предупреждают, что любые военные действия США против Ирана крайне рискованны и могут дестабилизировать весь регион. Тегеран неоднократно заявлял о намерении ответить ударами по американским базам в Персидском заливе и по Израилю, ключевому союзнику США.

«Издержки непредсказуемы — ответные меры против союзников США и нападения на суда в Персидском заливе. Региональные партнеры не хотят платить такую цену», — сказал Мехрдад Хансари, бывший иранский дипломат. Он отметил, что страны региона в частном порядке призывают Вашингтон проявить сдержанность, опасаясь более масштабной войны.

Хансари также утверждал, что воздушная кампания без наземных войск не приведет к смене режима, если это является конечной целью Вашингтона. Он считает, что иранские силы просто скроются во время ударов и вновь появятся после них. Полномасштабное наземное вторжение широко рассматривается военными экспертами как нежизнеспособный вариант.

«Это держит дело открытым — словно дамоклов меч, висящий над режимом, — но одних авиаударов недостаточно, чтобы свергнуть режим или ликвидировать его силы безопасности», — сказал он.

Как может развиваться атака со стороны США

Фарзин Надими предположил, что запланированные американские военные учения могут послужить прикрытием для реальных военных операций. Он изложил потенциальный сценарий удара:

• Начальный этап: США могут начать применять средства радиоэлектронной борьбы и кибератаки для нарушения и вывода из строя иранских радиолокационных и коммуникационных систем.

• Основной удар: В условиях, когда иранская ПВО неэффективна, бомбардировщики-невидимки и истребители могут проникать в воздушное пространство в условиях радиомолчания, чтобы наносить удары по важным целям, таким как командные центры и ракетные установки.

Способность Ирана к ответным действиям

Несмотря на технологическое превосходство американской армии, эксперты утверждают, что Иран отнюдь не беззащитен. Тегеран обладает внушительным арсеналом, в том числе:

• Крылатые ракеты: способны представлять угрозу для американских военных кораблей, действующих в узких и ограниченных водах Персидского залива.

• Баллистические ракеты: Способны поражать американские базы по всему региону.

Иран ясно дал понять свои намерения. В минувшие выходные на одной из главных площадей Тегерана появился большой баннер, изображающий американский авианосец, пораженный ракетным залпом.

Надими пришел к выводу, что даже если Вашингтон выберет ограниченный, символический удар, Иран почти наверняка ответит тем же, гарантируя, что любые военные действия будут иметь немедленные и значительные последствия.

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Падение цены биткоина держит майнеров в напряжении.

Адам

Криптовалюта

Согласно данным Кембриджского индекса потребления электроэнергии с использованием биткоинов (CBECI), добыча биткоинов в США теперь обходится дороже, чем их текущая рыночная цена.

Согласно данным CoinGecko, в настоящее время криптовалюта торгуется примерно по 87 900 долларов, в то время как данные CBEIC и Управления энергетической информации США (EIA), которые оценивают среднюю стоимость кВт⋅ч энергии по всей стране в октябре 2025 года в 0,14 доллара, указывают на то, что текущая стоимость майнинга одного биткоина составляет 94 746 долларов.

Эта средняя цена включает в себя более высокие цены на жилую и коммерческую недвижимость, но если взять только средние цены на промышленную недвижимость по всем штатам (0,09 доллара в октябре), средняя стоимость добычи одного биткоина все равно составит 86 931 доллар.

В условиях сохраняющейся геополитической и макроэкономической неопределенности биткоин может оказаться под угрозой падения ниже этого уровня, что потенциально создаст дополнительную нагрузку на майнеров в США.

В других странах ситуация сопоставима или даже хуже: в Китае средняя стоимость электроэнергии для бизнеса в июне 2025 года достигла 0,11 доллара за кВт⋅ч, а это значит, что добыча одного биткоина в среднем обходится в 88 869 долларов.

На сайте GlobalPetrolPrices.com указана одинаковая цена в 0,11 доллара за кВт⋅ч для России, в то время как в Канаде действует немного более низкая цена в 0,10 доллара, что в сумме составляет 88 003 доллара, необходимые для добычи одного биткоина.

В качестве примера страны, где крупномасштабная добыча криптовалюты нерентабельна, торговая организация Cryptocurrency NZ подсчитала, что стоимость добычи одного биткоина в Новой Зеландии в настоящее время составляет 173 192,96 новозеландских долларов, или 103 799 долларов США.

С другой стороны, в Парагвае, на долю которого сейчас приходится около 4% хешрейта биткоина, средняя стоимость майнинга составляет приблизительно 59 650 долларов, учитывая среднюю цену электроэнергии для предприятий в размере 0,05 доллара.

Представители горнодобывающих компаний прекрасно понимают, насколько сложной может быть нынешняя ситуация: за последние полтора года девять американских горнодобывающих компаний — Riot Platforms, Bitfarms, Core Scientific, Riot, IREN, TeraWulf, CleanSpark, Bit Digital, MARA Holdings и Cipher Mining — полностью или частично переориентировались на создание центров обработки данных для искусственного интеллекта.

В интервью изданию Decrypt вице-президент Canaan по рынкам капитала и корпоративному развитию Лео Ван заявил, что майнеры, которые взяли на себя слишком большие долги для работы или использовали дорогостоящее или «быстро устаревающее» оборудование, в последние годы и месяцы сталкиваются с перспективой убыточности.

Однако он подтвердил, что Canaan приняла стратегические решения для снижения своего профиля риска, включая отказ от чрезмерной задолженности, а также разработку и продажу собственного оборудования для майнинга с целью получения денежного потока и компенсации расходов.

Он сказал: «Мы стараемся удерживать цену на электроэнергию ниже 4 центов/кВтч, что исторически было устойчивым показателем даже в периоды спада на рынке, поддерживаем ежедневный оперативный контроль совместно с партнерами и запускаем оборудование только тогда, когда электроснабжение и производственные мощности полностью готовы».

Компания Canaan также сохраняет соглашения о размещении, которые дают ей право сокращать или закрывать деятельность в отдельных местах, если это перестает быть экономически целесообразным.

«Благодаря нашему глобальному присутствию и техническим возможностям, от рынков с более низкими затратами до автономных энергосистем в Канаде, мы также можем изучать новые источники энергии и повторно использовать энергию, что со временем снижает нашу зависимость от какой-либо одной сети или источника энергии», — добавил он.

В более общем плане основатель Digiconomist Алекс де Врис отмечает, что, хотя вычислительная сложность недавно достигла своего пика, снижение цены биткоина делает работу майнеров все более сложной.

«Вы можете сами посчитать, учитывая, что для майнинга одного биткоина в настоящее время требуется около 1,2 миллиона кВт⋅ч», — сказал он Decrypt. «При цене в 85 000 долларов за монету, любые затраты, превышающие всего 7 центов за кВт⋅ч, приведут вас к убыткам».

Де Врис пришел к выводу, что нерентабельность майнинга биткоинов «на самом деле будет очень распространена в большинстве мест», поскольку очень низкие ставки получить непросто (получить такие сверхнизкие ставки сложно).

В связи с предстоящим очередным сокращением вознаграждения вдвое через два года, майнерам биткоина потребуется, чтобы цена криптовалюты вскоре снова начала расти.

«До этого еще довольно много времени, — сказал Де Врис, — но без существенного повышения уровня цен к тому времени горнодобывающие компании окажутся в еще более затруднительном положении».

Источник: decrypt

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Британские акции открылись ростом, поскольку банки компенсировали ослабление горнодобывающей промышленности.

Адам

Акции

Британские рынки открылись ростом благодаря устойчивому банковскому сектору.

Британские акции открылись ростом, при этом индекс FTSE 100 укрепился благодаря поддержке банковского сектора. HSBC был среди крупных компаний, способствовавших позитивному началу британских индексов.

В целом, рынок продемонстрировал смешанную динамику по секторам. Рост акций финансового и технологического секторов помог компенсировать слабость в других секторах, особенно в компаниях, связанных с сырьевыми товарами, которые столкнулись с давлением со стороны падающих цен на металлы.

Акции горнодобывающих компаний немного снизились на фоне приостановки недавнего роста на рынках металлов. Среди компаний, чьи акции упали, были Rio Tinto и Antofagasta, а также снизились цены на золото и серебро в ходе британских торгов.

Индекс FTSE 250 также вырос, при этом акции компаний средней капитализации поддержали позитивный настрой утром. В ходе ротации секторов инвесторы отдавали предпочтение компаниям финансового и технологического секторов перед акциями ресурсоемких компаний на начальном этапе сессии.

Акции Cranswick подскочили на фоне высоких показателей рождественских торгов.

Компания Cranswick стала крупнейшим позитивным фактором для индекса FTSE 250, ее акции выросли почти на 5% в ходе утренних торгов. Производитель продуктов питания дал понять, что прибыль за весь год, вероятно, окажется ближе к верхней границе рыночных ожиданий.

Компания сообщила о высоких показателях продаж в рождественский период, что подтвердило ее улучшенный прогноз. Результаты подчеркнули устойчивый потребительский спрос на ее продукцию в ключевой праздничный период.

Компания Sage также сообщила о положительных результатах, продемонстрировав высокие показатели в первом квартале. Компания-разработчик программного обеспечения подтвердила свой прогноз на весь год, вселив в инвесторов уверенность в перспективность своего роста.

Компания Mitie внесла свой вклад в позитивный поток новостей среди компаний средней капитализации. Фирма, занимающаяся управлением объектами недвижимости, заявила, что по-прежнему движется к достижению двузначного роста выручки и операционной прибыли, поддерживая тем самым общие рыночные настроения в рамках индекса FTSE 250.

Инфляция в Великобритании достигла почти двухлетнего максимума.

Инфляция розничных цен в Великобритании в январе ускорилась до 1,5% в годовом исчислении, приблизившись к двухлетнему максимуму. Данные показали сохраняющееся давление на потребительские цены, при этом стоимость продуктов питания росла быстрее, чем основной показатель.

Инфляция цен на продукты питания в январе выросла до 3,9%, что является заметным увеличением по сравнению с предыдущими месяцами. Рост цен на продукты питания усиливает давление на семейные бюджеты, поскольку расходы на товары первой необходимости занимают все большую долю доходов потребителей.

Данные по инфляции появились на фоне продолжающегося мониторинга Банком Англии (BoE) ценового давления во всей экономике. Рост цен на продукты питания оказался особенно устойчивым по сравнению с другими категориями товаров, что создает постоянные проблемы для денежно-кредитной политики.

Премьер-министр Кир Стармер прокомментировал торговую политику, заявив, что Великобритания не будет выбирать между Соединенными Штатами (США) и Китаем. Он подтвердил сбалансированный подход к международным отношениям в преддверии своего запланированного на этой неделе визита в Пекин.

Азиатские фондовые рынки стремятся к новым рекордным максимумам.

Азиатские фондовые рынки достигли нового рекорда: индекс MSCI Asia-Pacific ex-Japan вырос примерно на 1%. Рост произошел на фоне того, что инвесторы с нетерпением ждали публикации финансовых результатов крупных американских технологических компаний, что перевесило опасения по поводу возобновления угроз введения тарифов.

Южнокорейский индекс KOSPI, отыграв первоначальные потери, подскочил более чем на 2%, достигнув нового максимума. Это произошло несмотря на заявление президента Трампа о повышении американских пошлин на южнокорейский импорт до 25%, поскольку рынки ожидали дипломатических усилий по смягчению напряженности.

Фьючерсы на индекс Nasdaq 100 выросли примерно на 0,5%, поскольку инвесторы готовились к публикации квартальных результатов Microsoft, Apple, Meta и Tesla. Ожидание высоких финансовых результатов технологического сектора укрепило надежды на то, что рост акций крупных компаний может продолжить недавнее ралли на фондовом рынке.

Позитивные настроения на азиатских рынках отражали надежды на то, что высокие показатели корпоративной прибыли компенсируют геополитические опасения.

Цены на драгоценные металлы резко выросли на фоне спроса на них как на активы-убежища.

Цены на золото выросли примерно на 1% и торговались чуть ниже рекордного уровня, близкого к 5110 долларам за унцию. Рост отражает увеличение спроса на активы-убежища на фоне сохраняющейся неопределенности в отношении тарифов и колебаний валютного рынка.

Серебро подскочило примерно на 4–5%, опередив рост золота на фоне общего укрепления драгоценных металлов. Рост цен на серебро совпал с ослаблением доллара США, что обычно поддерживает спрос на сырьевые товары, цены на которые установлены в долларах.

Доллар США оставался под давлением вблизи многомесячных минимумов по отношению к основным валютам. Валютные рынки продолжали отражать ожидания относительно расхождения во взглядах центральных банков и развития торговых отношений, влияющих на относительную силу доллара.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США немного выросла и составила около 4,23% после нескольких сессий снижения.

Цены на нефть снижаются из-за опасений по поводу предложения.

Цены на нефть снизились в ходе утренних торгов: цена на нефть марки Brent упала примерно на 0,7% и составила около 65 долларов за баррель. Снижение произошло на фоне отслеживания рынками развития событий, связанных с потенциальным увеличением поставок из ключевых регионов-производителей.

Казахстан стал объектом пристального внимания нефтяных рынков, и трейдеры следят за возможным возобновлением поставок. Любое увеличение добычи в этой центральноазиатской стране может привести к росту мировых запасов и оказать давление на цены.

Снижение цен на нефть последовало за недавним ростом, при этом рынок консолидировался после последнего повышения. Факторы предложения продолжали определять краткосрочную динамику цен наряду с соображениями спроса.

Торговля сырьевыми товарами отражала неоднозначную картину на рынках энергоносителей и металлов. В то время как цены на драгоценные металлы резко выросли, нефть столкнулась с понижающим давлением со стороны ожиданий относительно предложения, что подчеркивает расхождение в динамике различных товарных классов.

Источник: ig

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Валюты Латинской Америки укрепляются на фоне ослабления доллара, акции резко растут на фоне улучшения настроений в отношении риска.

Девин

Форекс

Во вторник латиноамериканские валюты и акции укрепились на фоне ослабления доллара и улучшения склонности к риску во всем мире, в то время как бразильские активы выросли после публикации региональных данных об инфляции.

Индекс MSCI, отслеживающий валюты Латинской Америки (.MILA00000CUS), вырос на 0,3%, что позволяет предположить, что он будет демонстрировать рост седьмую сессию подряд, что станет самой длинной серией роста с конца ноября.

Трейдеры находятся в состоянии повышенной готовности к возможному скоординированному вмешательству властей США и Японии в ситуацию с японской иеной, которая укрепила валюту в понедельник. Индекс доллара упал на 0,8% четвертую сессию подряд.

Федеральная резервная система США также начнет свое двухдневное заседание, решение по которому запланировано на среду и которое может задать тон для мировых рынков на этой неделе.

Бразильский реал вырос на 0,7%, достигнув самого высокого уровня с июня 2024 года, а акции крупнейшей экономики Латинской Америки подорожали на 2,2%, впервые преодолев отметку в 182 000 пунктов.

Правительственные данные показали, что годовая инфляция в Бразилии в начале января немного выросла, но в целом соответствовала ожиданиям в преддверии решения центрального банка по процентной ставке, которое будет принято позднее на этой неделе.

Эти данные подтверждают эффективность борьбы правительства с устойчивой инфляцией в экономике, которая удерживает процентные ставки на уровне 15%, самом высоком за почти два десятилетия.

«Эти данные подтверждают наше мнение о том, что основная часть дефляционного давления, исходящего от товаров, предназначенных для торговли, уже миновала», — заявила группа аналитиков Citigroup во главе с Эрнесто Ревильей.

"...Это позволяет предположить, что замедление инфляции отныне будет в гораздо большей степени связано с факторами, обусловленными внутренним экономическим циклом."

Чилийский песо укрепился на 0,4%, и ожидается, что его рост продолжится шестую сессию подряд. Местные акции выросли на 1% в преддверии решения по денежно-кредитной политике, согласно которому центральный банк, как ожидается, сохранит процентные ставки на прежнем уровне.

Мексиканский песо также укрепился на 0,4%, а акции практически не изменились.

Индекс акций MSCI для региона (.MILA00000PUS) вырос на 1,3% на седьмой сессии подряд, демонстрируя самую длинную положительную динамику с апреля прошлого года.

На других развивающихся рынках украинские облигации стабилизировались после роста более чем на 1 цент за доллар в целом на предыдущей сессии, при этом многие инструменты достигли самого высокого уровня с момента реструктуризации облигаций в прошлом году.

Издание Financial Times сообщило, что администрация президента США Дональда Трампа дала понять, что гарантии безопасности со стороны США для Украины зависят от согласия Киева на мирное соглашение, которое, вероятно, потребует от него уступить Донбасс России.

В понедельник рейтинговое агентство Moody's повысило рейтинг Эквадора с «CAA3» до «CAA1» спустя несколько часов после начала международной продажи долговых обязательств страны на сумму 4 миллиарда долларов.

Компания MSCI заявила, что проведет "консультации" по вопросу переклассификации Греции в категорию развитых рынков, при этом аналитики JPMorgan прогнозируют этот шаг на конец августа.

Центральный банк Венгрии сохранил процентные ставки без изменений и заявил, что поддержание жесткой денежно-кредитной политики и терпеливый подход к ней оправданы.

Основные фондовые индексы и валюты Латинской Америки:

Цены на рынках Латинской Америки по данным Reuters
Акции	Последний	Ежедневное изменение в процентах
MSCI Emerging Markets CBOE:EFS	1530.25	1.38
MSCI LatAm (.MILA00000PUS)	3157.44	1.31
Бразилия Бовеспа	182651.04	2.2
Мексика IPC	68413.89	-0.03
Чили IPSA	11666.86	1.04
Аргентина Мерваль	3183345.98	1.66
Колумбия COLCAP	2549.14	1.09
Валюты	Последний	Ежедневное изменение в процентах
Бразильский реал	5.2464	0,66
мексиканский песо	17.265	0,41
чилийский песо	860.44	0,39
колумбийский песо	3683.14	0,25
Перуанское солнце	3.3475	0,08
Аргентинский песо (межбанковский)	1441	-0.24
Argentina peso (parallel) (ARSB=)	1480	-0.68