Прогноз курса евро к доллару: EUR/USD резко вырос после обвала акций

После роста выше 1,16 в начале ноября обменный курс евро к доллару США ( EUR/USD ) снизился до середины 1,15, поскольку инвесторы пересмотрели перспективы денежно-кредитной политики США.

Последние обменные курсы: Фунт к доллару ( GBP/USD ): 1,30862 (+0,02%) Евро к доллару (EUR/USD): 1,15457 (+0,1%) Доллар к японской иене ( USD/JPY ): 156,7795 (-0,38%)

Протокол последнего заседания Федеральной резервной системы показал, что комитет все больше опасается нового снижения ставок, а несколько чиновников предупредили, что слишком агрессивное смягчение может подорвать доверие к борьбе с инфляцией.

Эти ястребиные сигналы привели к росту доходности американских облигаций и притоку капитала в доллар, заставив евро с трудом восстановить позиции.

Даже рост акций в конце недели не оказал существенного влияния на курс единой валюты, поскольку склонность к риску оставалась слабой.

Резкий спад акций после взлета и падения Nvidia

Настроение еще больше ухудшилось, когда впечатляющий рост акций одной из крупнейших американских полупроводниковых компаний, вызванный оптимизмом по поводу спроса на искусственный интеллект, внезапно обратился вспять.

Первоначально акции резко выросли на фоне рекордных прибылей и оптимистичных прогнозов, в результате чего индексы достигли рекордных максимумов.

Однако всего через несколько часов фиксация прибыли и опасения по поводу завышенной оценки спровоцировали резкую распродажу, в результате которой индексы Nasdaq и SP 500 ушли в отрицательную зону.

Этот резкий скачок цен на акции усилил привлекательность доллара как безопасного актива и оставил пару EUR/USD под давлением даже на фоне колебаний на рынке облигаций.

Число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло в октябре на 119 000, что значительно превзошло ожидания роста на 53 000, однако показатель предыдущего месяца был пересмотрен в сторону понижения, а уровень безработицы вырос с 4,3% до 4,4%.

Рост средней почасовой оплаты труда замедлился до 0,2% в месячном исчислении, что ниже консенсус-прогноза и свидетельствует о снижении давления на заработную плату.

Число еженедельных заявок на пособие по безработице снизилось до 220 000 после двух повышенных показателей, но общая картина остается неоднозначной.

В отсутствие четкой тенденции инвесторы балансируют между более высокими, чем ожидалось, показателями занятости и признаками снижения заработной платы и более высоким уровнем безработицы, оставляя в качестве ключевых факторов динамику доходности по американским облигациям и более широкие настроения.

Между тем, последние данные по еврозоне оказались разочаровывающими.

Объемы строительства сократились второй месяц подряд, а годовой рост стал отрицательным, в то время как уровень потребительской уверенности остается крайне низким.

Вице-президент Европейского центрального банка Луис де Гиндос признал, что инфляция приближается к целевому показателю в 2%, но предупредил, что высокая задолженность и торговая напряженность могут усилить любой спад.

Мнения о том, куда двигаться дальше, разделились

Сочетание нестабильной экономики и жесткой политики США разделило аналитиков на два лагеря.

Некоторые технические стратеги предупреждают, что неспособность евро удержаться выше 50-дневной скользящей средней сигнализирует о дальнейшем снижении, а фигура «голова и плечи» намекает на скольжение к минимуму 1,14.

Другие рассматривают снижение как временную коррекцию в рамках более широкой модели разворота, предполагая, что поддержка около 1,15 может удержаться и что пара может восстановиться до 1,17, если данные по США ослабнут.

Некоторые компании продолжают утверждать, что спреды доходности оправдывают укрепление евро в долгосрочной перспективе, и сохраняют прогноз на конец 2025 года на уровне около 1,18.

Расхождение подчеркивает, насколько мало убежденности в том или ином направлении.

Сейчас рынки переходят к насыщенному календарю данных.

В еврозоне инвесторы проанализируют окончательные данные по инфляции за октябрь, опрос потребителей за ноябрь и предварительные индексы менеджеров по закупкам за пятницу.

Де Гиндос выступит дважды, в понедельник и пятницу, и его замечания могут помочь сформировать ожидания перед декабрьским заседанием ЕЦБ .

Технический прогноз по EUR/USD: нейтральный или медвежий диапазон

Последний технический анализ Scotiabank описывает пару EUR/USD как нейтральную или медвежью.

Резкий откат в середине недели вернул пару к минимумам начала ноября и отправил краткосрочные индикаторы импульса на отрицательную территорию.

Поддержка наблюдается вблизи минимума 5 ноября в середине 1,14; прорыв сместит фокус в сторону минимума начала августа около 1,14.

В верхней части рынка ралли не смогли удержаться выше 50-дневной скользящей средней вблизи отметки 1,1660.

Банк ожидает, что в ближайшей перспективе евро будет торговаться в узком диапазоне 1,1480–1,1580, если только публикация данных не станет катализатором.

Разница в доходности по-прежнему немного склоняется в пользу евро, поэтому падение до минимума в 1,14 может привлечь покупателей, но для любого значимого восстановления, вероятно, потребуются доказательства ослабления экономики США.

Источник: ОБМЕННЫЕ КУРСЫ