Квартальные продажи P&G обогнали прогноз благодаря повышению цен

На этой неделе инвесторы получат некоторую картину состояния американских потребителей, расходы которых отражаются примерно на двух третях экономики - ожидаются данные о розничных продажах в США и квартальные отчеты Procter & Gamble, Netflix и целого ряда банков.

Расходы потребителей на товары длительного пользования стали ключевой причиной устойчивости экономики в условиях высоких процентных ставок, а лучшее, чем ожидалось, состояние экономики поддерживают акции на протяжении текущего года. Индекс S&P 500 вырос примерно на 13% с начала года, хотя и отступил примерно на 6% от пика, достигнутого в конце июля.

Данным о розничных продажах, ожидающимся во вторник, возможно, будет непросто удовлетворить инвесторов. Цифры значительно сильные прогноза могут вызвать опасения о повторном подъеме инфляции и усилить тревоги, что ФРС будет вынуждена удерживать ставки высокими более длительный период времени.

И наоборот, слабые показатели могут вновь спровоцировать опасения об экономическом спаде, которого США пока удается избежать, несмотря на то, что ФРС подняла стоимость заимствований до самого высокого уровня за несколько десятилетий.

"Для нас это очень важно, потому что это то, что действительно было устойчивым в этой экономике, - сказал Арт Хоган из B Riley Wealth. - Мы действительно хотим видеть, что потребители делают в сравнении с тем, что они говорят".

По оценкам экономистов, опрошенных Рейтер, ожидается, что розничные продажи в сентябре выросли на 0,3% в месячном исчислении.

По мере того как набирает обороты сезон квартальных отчетов, инвесторы также следят за признаками расширения конфликта на Ближнем Востоке. В пятницу инвесторы устремились в активы-убежища, такие как казначейские облигации и золото, на фоне опасений, что ситуация может обостриться в выходные дни.

Наблюдались некоторые признаки того, что потребительская активность, возможно, слабеет. Пятничный опрос указал на ухудшение настроений американских потребителей в октябре и то, что домохозяйства ожидают роста инфляции в течение следующего года. Ухудшение настроений третий месяц подряд, отраженное в данных Университета Мичигана, наблюдалось практически во всех демографических группах.

Крупнейшие банки США в пятницу предупредили о замедлении темпов роста экономики на фоне истощения сбережений клиентов.

"Есть много вопросов, связанных с тем, как себя чувствует потребитель", - сказал Уолтер Тодд из Greenwood Capital.

По мере выхода квартальных отчетов инвесторы также будут обращать внимание на комментарии руководителей банков о том, погашают ли американцы задолженность по кредитам и кредитным картам.

Отчеты компаний из других секторов также дадут представление о поведении потребителей. Среди них - гигант потребительских товаров Procter & Gamble , производитель электромобилей Tesla , стриминговый сервис Netflix , оператор казино Las Vegas Sands и America Airlines Group .

Тодд из Greenwood Capital сосредоточен на информации от компаний о совокупном эффекте более высокой инфляции и высоких ставок на потребителя.

"Если к этому прибавить еще и возобновление платежей по студенческим кредитам, то все это должно оказать дополнительное давление на их потенциальную способность тратить деньги", - сказал он.

Однако, высокие показатели розничных продаж также могут вызвать опасения, возродив тревоги о том, что перегретая экономики заставит ФРС занять более "ястребиную" позицию в отношении процентных ставок.

Такой исход может привести к продолжению роста доходности казначейских облигаций, в последние недели оказывавшему давление на акции.

Основные фондовые индексы Уолл-стрит растут в пятницу после того, как данные, указывающие на ослабление инфляционного давления, усилили надежды на то, что ФРС близка к завершению цикла ужесточения денежно-кредитной политики.

Индекс Dow Jones поднялся на 0,55% до 35.475,7 пункта, индекс S&P 500 - на 0,96% до 4.580,78​ пункта, а Nasdaq - на 1,65% до 14.281,73 пункта.

Личные расходы населения США в июне выросли на 0,5% в месячном исчислении, а доходы увеличились на 0,3%, сообщило министерство торговли в пятницу.

При этом базовый ценовой индекс, отражающий личное потребление в США без учета энергоносителей и продуктов питания (core PCE), в месячном выражении поднялся на 0,2%, как и ожидалось.

"Сегодняшнее значение PCE оказалось ниже ожидаемого, что стало завершением недели, насыщенной экономическими данными, которые указывают на большую вероятность мягкой посадки", - сказала Джина Болвин из Bolvin Wealth Management Group.

"На фоне более высокого, чем ожидалось, ВВП и более сильного, чем ожидалось, сезона отчетности это может стать катализатором, который приведет рынок к новым максимумам".

Акции Intel поднялись на 5,6% после того, как квартальные результаты и прогнозы компании указали на улучшение ситуации на рынке ПК.

Бумаги Nvidia и Marvell Technology подорожали на 2% и 1,6% соответственно.

Unilever отчиталась во вторник о более высоких, чем ожидалось, базовых квартальных продажах, так как компания вновь повысила цены, чтобы компенсировать рост затрат.

Производитель мыла Dove сообщил о росте базовых продаж на 7,9%, что превысило средний прогноз аналитиков, ожидавших подъема на 6,4%, согласно консенсус-прогнозу, составленному компанией.

Unilever отчиталась в четверг о более сильном, чем ожидалось, росте квартальных продаж, так как очередное значительное повышение цен вызвало лишь небольшое снижение объемов.

Базовые продажи увеличились в первом квартале на 10,5% до 14,8 миллиардов евро (16,4 миллиарда), превысив консенсус-прогноз аналитиков, ожидавших рост на 7,2%.

Компания повысила цены в среднем на 10,7%, а объемы продаж снизились на 0,2%.

Производитель мыла Dove подтвердил ожидания сохранения высоких темпов роста цен в первой половине 2023 года, добавив, что с течением года они будут замедляться по мере снижения инфляции.

($1 = 0,9043 евро)

Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq снижаются в пятницу, в то время как инвесторы анализируют порцию неоднозначных отчетов компаний, ожидая новых статданных в поисках подсказок о дальнейшей судьбе ставки ФРС и состоянии экономики.

Фьючерсы на Dow к 14:57 МСК были малоподвижны, в то время как на S&P 500 опустились на 0,17%, а на Nasdaq 100 - на 0,4%.

Американские фондовые индексы завершили сессию четверга на отрицательной территории после разочаровывающих квартальных отчетов компаний, включая Tesla и AT&T.

Акции Procter & Gamble Co выросли на 1% на внебиржевых торгах после повышения компанией годового прогноза продаж благодаря росту цен.

На этой неделе ряд представителей ФРС высказались в поддержку очередного повышения ставки на 25 базисных пункта на грядущем заседании центробанка США. Трейдеры оценили вероятность такого шага в 82%, при этом многие ожидают, что регулятор после этого будет удерживать ставки и затем снизит к концу 2023 года.

Акции Tesla Inc подешевели на 0,9% после повышения цен в США на электромобили премиум-класса Model S и X, хотя они все еще на 20% ниже, чем в начале 2023 года после целого ряда снижений для стимулирования спроса.

Бумаги чилийской литиевой компании SQM просели на 6,5% после того, как президент Чили Гарбиэль Борич сказал, что собирается национализировать литиевую промышленность страны, передав контроль над крупными литиевыми операциями от промышленных гигантов отдельной государственной структуре.

Акции Albemarle Corp подешевели на 3,8%, а Lithium Americas Corp - на 1,9%.

Компания Procter & Gamble Co улучшила годовой прогноз продаж в четверг, так как ожидает, что более высокие цены помогут частично компенсировать влияние падения спроса на ее чистящие средства, бумажные полотенца и другие товары для дома.

Компания сообщила, что снижение объема продаж в денежном выражении в 2023 финансовом году составит от 0% до 1%, по сравнению с предыдущим прогнозом снижения на 1%-3%.