Артур Хейз: План ФРС по японской иене может подстегнуть рост курса биткоина.

Соучредитель BitMEX Артур Хейз вызвал дискуссию в финансовых кругах смелым прогнозом: потенциальный шаг Федеральной резервной системы США по стабилизации ослабевающей японской иены может непреднамеренно спровоцировать крупный бычий рынок для биткоина (BTC).

Хейз утверждает, что если поддержка иены со стороны США будет включать расширение долларовой ликвидности — фактически печатание денег, — то новый капитал может хлынуть в альтернативные активы, такие как биткоин, что значительно повысит цены. Его анализ появился на фоне резкой волатильности курса доллара к иене, которая подпитывает интенсивные спекуляции о том, что японские власти готовятся к интервенции на валютных рынках.

Федеральная резервная система, иена и связь с биткоином

По словам Хейса, механизм, связывающий интервенцию иены с ростом курса биткоина, довольно прост. В сообщении на платформе социальных сетей X он изложил потенциальный сценарий:

1. Федеральная резервная система создает ликвидность: Для поддержки иены Федеральная резервная система сначала создаст новые банковские резервы.

2. Валютный своп: эти вновь созданные резервы затем будут использоваться для продажи долларов США и покупки японских иен.

3. Расширение глобальной ликвидности: Это действие увеличит общий объем долларовой ликвидности в глобальной финансовой системе.

Хейз предполагает, что эти операции могут быть отражены в балансе ФРС в разделе активов, номинированных в иностранной валюте. Для криптоинвесторов главный вывод заключается в том, что расширение предложения доллара может девальвировать валюту и подтолкнуть инвесторов к поиску дефицитных активов, таких как биткоин.

Волатильность рынка подпитывает слухи об интервенциях.

Последние события на рынке подтвердили теории о скором принятии мер центральным банком. Трейдеры указывают на значительный однодневный рост иены как на возможный признак того, что официальное вмешательство уже началось.

Дополнительным поводом для спекуляций стали сообщения о том, что Федеральный резервный банк Нью-Йорка связывается с крупными банками, чтобы оценить рыночную ситуацию для иены. Этот тип запросов, часто называемый «проверкой процентной ставки», широко рассматривается как предвестник прямого вмешательства. Поскольку Федеральный резервный банк Нью-Йорка осуществляет операции от имени Министерства финансов США, эти действия тщательно отслеживаются как сигнал официальной обеспокоенности по поводу стабильности валюты.

Слабость доллара и более широкое экономическое давление

Внимание к интервенциям усилилось после того, как в пятницу, 23 января, иена зафиксировала самый большой однодневный рост по отношению к доллару с августа. Этот шаг последовал за сигналами американских и японских официальных лиц о готовности принять меры для остановки падения иены. В тот день доллар упал на 1,7% по отношению к иене, а также ослаб по отношению к другим азиатским валютам, включая тайваньский доллар и южнокорейскую вону.

Эта нестабильность на валютном рынке развернулась на фоне волатильной недели на рынке облигаций. Распродажа казначейских облигаций США привела к резкому росту доходности, и первоначально трейдеры связывали это с опасениями по поводу политики президента Дональда Трампа в отношении Гренландии.

Однако министр финансов США Скотт Бессент предложил другое объяснение. Он утверждал, что давление на американские облигации вызвано резким ростом доходности японских государственных облигаций (JGB). В Японии долгосрочные JGB резко упали в цене из-за опасений инвесторов по поводу увеличения государственных заимствований.

Эта финансовая проблема была напрямую связана с внутренней политикой. Премьер-министр Японии Санаэ Такаичи, вступившая в должность в октябре, неожиданно назначила выборы на 8 февраля, чтобы укрепить позиции своей коалиции. По мнению аналитиков, распродажа японских облигаций была вызвана главным образом предвыборным обещанием Такаичи приостановить налоги на продажи продуктов питания на два года — шаг, который, вероятно, потребует значительного увеличения государственного долга.