Чиновники ЕЦБ: экономика слабеет из-за расхождений во взглядах на снижение ставок

Замечания официальных лиц

Центральный банк

Краткое содержание:

24 октября член Управляющего совета ЕЦБ Вунш заявил, что пока рано говорить о снижении процентной ставки на 50 базисных пунктов в декабре. Между тем члены Управляющего совета Казакс и Мюллер выступили за сохранение постепенного пути снижения процентных ставок, а Нагель предположил, что ЕЦБ не следует торопиться со снижением ставок.

24 октября член Управляющего совета ЕЦБ Вунш заявил, что пока рано говорить о снижении процентной ставки на 50 базисных пунктов в декабре, повторив опасения по поводу признаков экономической слабости в еврозоне. Между тем члены Управляющего совета Казакс и Мюллер выступили за сохранение постепенного пути снижения процентных ставок, а Нагель предположил, что ЕЦБ не следует торопиться со снижением ставок, а вместо этого сохранять гибкость политики.

ЕЦБ Вунш

Несмотря на признаки слабости экономики еврозоны, пока еще рано обсуждать сокращение на 50 базисных пунктов в декабре. Он предостерег от преувеличения последствий снижения инфляции до уровней около 1,8% или 1,7%, учитывая, что еврозона уже некоторое время борется с инфляцией выше целевого уровня

Вунш подчеркнул, что, хотя финансовые рынки часто спекулируют на вероятности корректировки ставок, ЕЦБ должен дождаться дополнительных данных по инфляции и внимательно следить за развитием экономики, прежде чем делать какие-либо выводы.

Мюллер из ЕЦБ

Я по-прежнему считаю, что мы увидим постепенное восстановление и что ЕЦБ следует продолжать курс на постепенное снижение ставок.

Казахи ЕЦБ

Член Управляющего совета Казакс заметил, что внутреннее ценовое давление в еврозоне демонстрирует липкость, но заверил, что риск перегрева инфляции менее серьезен, чем опасались ранее. Сдержанная экономика может ускорить достижение целевого показателя инфляции в 2% раньше, чем предполагалось, возможно, к концу 2025 года. Как только эта цель будет достигнута, политикам следует избегать задержек на ограничительной территории. Кроме того, траектория процентных ставок явно имеет тенденцию к снижению.

Нам не следует слишком долго удерживать процентные ставки на высоком уровне, и ЕЦБ следует постепенно корректировать процентные ставки.

Нагель из ЕЦБ

ЕЦБ уверен, что достигнет целевого показателя инфляции в следующем году. Следует избегать срочного снижения ставки и сохранять гибкую политику.

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

25 октября Финансовые новости

FastBull Рекомендуемые

Ежедневные новости

Экономический

[Краткие факты]

1. Опросы показывают, что правящая партия Японии может потерять большинство в нижней палате.

2. Деловая активность в США в октябре демонстрирует устойчивый рост.

3. Число первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось за неделю, закончившуюся 19 октября.

4. Продажи новых домов в США в сентябре достигли годового максимума.

5. Хаммак ФРС: борьба с инфляцией еще не окончена.

6. Чиновники ЕЦБ призывают к осторожности при снижении процентных ставок.

7. Индекс деловой активности в еврозоне в октябре остается слабым.

[Подробности новостей]

Опросы показывают, что правящая партия Японии может потерять большинство в нижней палате парламента

Правящая коалиция Японии может впервые с 2009 года потерять большинство в Палате представителей, что может привести к падению как иены, так и фондового рынка, считают стратеги. Недавние опросы Asahi Shimbun и Kyodo News показывают, что правящая Либерально-демократическая партия (ЛДП), даже со своим давним союзником Комэйто, может не получить достаточной поддержки на предстоящих выборах. Такой сценарий может заставить ЛДП сформировать коалицию с более мелкими партиями, что осложнит усилия премьер-министра Сигэру Исибы по реализации фискальных реформ и нормализации денежно-кредитной политики.

Волатильность рынка была значительной в этот период, на что повлияли избрание Ишибы премьер-министром и обсуждения вокруг потенциального повышения процентных ставок Банком Японии. Эти факторы способствовали колебаниям иены и спаду японских акций. Кроме того, риски, связанные с президентскими выборами в США, могут спровоцировать дальнейшую волатильность японских активов после голосования в японском парламенте.

Деловая активность в США в октябре демонстрирует устойчивый рост

Данные, опубликованные SP Global в четверг, показывают, что индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности США за октябрь составил 47,8, что является двухмесячным максимумом. Индекс деловой активности в сфере услуг составил 55,3, что также является двухмесячным максимумом, а композитный индекс деловой активности достиг 54,3, что также является двухмесячным максимумом.

Высокий спрос в секторе услуг поддерживал устойчивый рост деловой активности, а деловые ожидания поднялись до самого высокого уровня за последние два года. Сокращение в производственном секторе немного замедлилось. Компании оставались осторожными в вопросах найма, особенно из-за неопределенности вокруг президентских выборов в США.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США сократилось за неделю, закончившуюся 19 октября

Министерство труда США сообщило в четверг, что первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 19 октября, упали на 15 000 до 227 000 по сравнению с ожидаемыми 242 000. Это вторая подряд неделя снижения, в результате чего заявки вернулись к уровням, наблюдавшимся до ураганов Хелен и Милтон, обрушившихся на юго-восток США.

Данные показывают, что экономические последствия ураганов не распространились значительно по региону. Однако число продолжающихся заявок на пособия по безработице выросло до почти 1,9 млн за неделю, закончившуюся 12 октября, что является самым высоким показателем почти за три года.

Продажи новых домов в США достигли годового максимума в сентябре

Министерство торговли США сообщило в четверг, что продажи новых домов в сентябре достигли годового показателя в 738 000 единиц, превзойдя прогноз в 720 000 и превзойдя предыдущий показатель в 716 000. Продажи выросли на 4,1% в месячном исчислении по сравнению с ожидаемым ростом на 0,6%, что компенсировало снижение на 4,7% по сравнению с предыдущим месяцем.

Цены на жилье оставались стабильными, медианная цена продажи составила $426 300. Рост продаж отражает позитивную реакцию покупателей на дополнительные стимулы от застройщиков и снижение ставок по ипотеке, которые достигли недавнего минимума в течение месяца.

Хаммак ФРС: борьба с инфляцией еще не окончена

Президент ФРС Кливленда Бет Хэммак заявила в четверг, что, хотя недавний прогресс в снижении инфляции возобновился, инфляция остается выше целевого показателя Федерального комитета по открытым рынкам в 2%. Инфляция в жилищных услугах снизилась, но исследование ФРС Кливленда предполагает, что инфляция может оставаться высокой, поскольку существующие арендаторы сталкиваются с постепенным повышением арендной платы. Геополитические события также могут обратить вспять недавнее снижение инфляции цен на энергоносители. ФРС пока не объявила о победе над инфляцией.

Чиновники ЕЦБ призывают к осторожности при снижении процентных ставок

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Франсуа Виллеруа де Гало заявил в четверг, что, в отличие от США, у еврозоны нет двойного мандата по инфляции и занятости. Вместо этого ЕЦБ фокусируется на симметричном целевом показателе инфляции в 2%, тщательно балансируя риски как недостижения, так и превышения целевого показателя. То есть Европейский центральный банк должен быть осторожен, чтобы избежать падения инфляции ниже или роста выше целевого показателя, постепенно снижая процентные ставки. Другими словами, Виллеруа призвал к осторожности в отношении снижения процентных ставок.

Виллерой охарактеризовал последние экономические данные по еврозоне как «несколько разочаровывающие», при этом рост был обусловлен в основном государственными расходами и экспортом. Хотя ЕЦБ не изменил свой прогноз, ожидания рынка снизились. Он подчеркнул необходимость постепенного смягчения денежно-кредитной политики. Они будут избегать предварительных обязательств по какому-либо конкретному пути ставки, подчеркивая, что гибкость будет иметь решающее значение на будущих встречах.

Мартинс Казакс, другой представитель ЕЦБ, отметил, что, хотя цены в секторе услуг остаются высокими, а инфляция пока не полностью взята под контроль, экономический рост замедляется быстрее, чем ожидалось, что делает постепенное снижение ставок обоснованным. Казакс подтвердил, что ЕЦБ уже дважды действовал в этом году, и вероятны дальнейшие решения.

Другой член ЕЦБ Йоахим Нагель предостерег от поспешного снижения ставок, подчеркнув необходимость гибкости, а его член Мадис Мюллер также выразил поддержку сохранению постепенного пути смягчения.

Индекс деловой активности в еврозоне в октябре оставался слабым

Индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны упал до 51,2, а индекс деловой активности в сфере производства вырос до 45,9. Композитный индекс деловой активности немного улучшился до 49,7, но он по-прежнему указывает на сокращение экономики.

В двух крупнейших экономиках еврозоны индекс деловой активности в сфере производства и услуг Германии показал более сильный, чем ожидалось, отскок в октябре. Однако композитный индекс деловой активности в стране остается ниже порогового значения 50, на уровне 48,4. Во Франции индекс деловой активности в сфере услуг продолжил снижаться, опустив композитный индекс деловой активности ниже отметки 50, что затормозило восстановление сектора услуг в еврозоне в целом.

Экономика еврозоны сокращается второй месяц подряд, при этом ухудшение экономики Франции совпало с небольшим смягчением спада в Германии. Инфляция в секторе услуг оставалась высокой, что предполагает, что ЕЦБ может выбрать снижение ставки на 25 базисных пунктов в декабре вместо широко обсуждаемого снижения на 50 базисных пунктов.

[Сегодняшний фокус]

UTC+8 16:00 Индекс делового климата IFO в Германии (октябрь)

UTC+8 20:30 Розничные продажи в Канаде за месяц (август)

UTC+8 20:30 Заказы на товары длительного пользования в США за месяц (сентябрь)

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Завершил ли биткоин коррекцию?

ФхПро

Криптовалюта

Экономический

Рыночная картина

Рынок криптовалют растет с начала дня в четверг, уверенно восстанавливаясь после распродажи в среду в конце дня на волне мировых финансовых рынков. В самой низкой точке рыночная капитализация упала до $2,23 трлн, а на момент написания статьи она выросла до $2,32 трлн (+0,1% за 24 часа). Внутридневные движения рынка покажут, означает ли это последний рубеж медведей или текущий отскок — просто ловушка для быков.

Внутридневная динамика биткоина является бычьей. Минимумы конца дня в среду показали мгновенное падение ниже $65,5 тыс., завершив 61,8% коррекцию Фибоначчи ралли 10-21 октября. Быстрый выход к недавним максимумам на $69,5 тыс. сделает основным сценарием продолжение роста с потенциалом укрепления до $76 тыс. перед дальнейшей консолидацией.

Фон новостей

По данным CryptoQuant, 94% предложения биткоинов — это «длинные» позиции, а медианная цена покупки колеблется около $55 тыс. Такие высокие уровни нереализованной прибыли исторически служили предвестником значительных коррекций BTC.

Розничный спрос на биткоин вернулся к уровням до ATH в марте. Это контрастирует с первым кварталом, когда крупные игроки в основном стимулировали спрос.

Bernstein повторил свой прогноз цены первой криптовалюты в $200 тыс. к концу следующего года, назвав его «консервативным». Инвестиционная привлекательность BTC растет на фоне растущего государственного долга США и угрозы инфляции.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Краткий обзор мирового рынка: Азия – 25 октября 2024 г.

САКСО

Экономический

Краткий обзор мирового рынка: Азия – 25 октября 2024 г._1

Макрос:

Индексы деловой активности в США немного превзошли ожидания, хотя в октябре производство оставалось в состоянии спада на уровне 47,8, а сфера услуг росла на уровне 55,3. Однако индекс деловой активности в Великобритании в октябре оказался ниже ожиданий на уровне 50,3 для производства и 51,8 для услуг, что свидетельствует о замедлении роста в четвертом квартале. Между тем, в еврозоне наблюдались смешанные результаты, поскольку французские показатели были слабыми, а за ними последовали немного более обнадеживающие немецкие данные. Сегодня будут опубликованы немецкие цифры IFO для дальнейшего анализа.

Число заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 19 октября, сократилось с 242 тыс. до 227 тыс., что свидетельствует о небольших опасениях по поводу резкого охлаждения на рынке труда.

Японский индекс потребительских цен Токио за октябрь превзошел ожидания по основным показателям, в частности по показателю основных показателей на уровне 1,8% в годовом исчислении с 1,6% ранее и ожидаемо. Это добавляет аргументов в пользу дальнейшего ужесточения политики Банка Японии, но непосредственный фокус смещается на выборы ЛДП на выходных. Опросы показывают, что существуют риски того, что ЛДП может потерять большинство, что может ослабить управленческий потенциал правящей партии, и это может вызвать вопросы по позиции Банка Японии по нормализации и подтолкнуть к дальнейшим фискальным мерам.

Акции:

США – Tesla растет на 22%, что является самым большим ралли с мая 2013 года после сообщения о лучшей прибыли и улучшении маржи, что увеличило ее рыночную капитализацию до 836 млн долларов США. С другой стороны, IBM потерпела падение на 6% после сообщения о слабых продажах в сфере консалтинга и инфраструктуры.

Европейский - Европейские акции немного выросли в четверг, благодаря сильным корпоративным результатам. Stoxx 50 вырос на 0,3%, при этом Hermes и LVMH лидируют в секторе роскоши.

Гонконг - HSI упал на 1,3%, а производство полупроводников снизилось на 2,0% на фоне сообщений о том, что чипы TSMC потенциально нарушают санкции США, поставляя их Huawei.

Доходы — Colgate, Centene Corp, New York Community Bancorp, Booz Allen Hamilton

Эффект:

USD утратил часть своей недавней силы, поскольку доходность казначейских облигаций упала на фоне технической коррекции. USDJPY снизилась, упав ниже 152 с максимумов 153,19 днем ранее, несмотря на ограниченные попытки вербальной интервенции и риски зависания выборов ЛДП на выходных.

EURUSD также восстановил позиции и поднялся выше 1,08, при этом данные PMI EZ не были такими мрачными, как опасались. GBPUSD также вырос, но остановился даже до теста 1,30, при этом данные PMI разочаровали.

CAD показал худшую динамику: пара USDCAD выросла до максимума 1,3869, превзойдя максимумы предыдущего дня после снижения процентной ставки Банком Канады на 50 базисных пунктов, что указывает на возможность возврата стратегии доходности к прежним значениям.

Товары:

Цены на нефть упали на фоне опасений по поводу избыточного предложения, роста запасов и слабого спроса со стороны Китая, несмотря на высокие показатели нефтепереработки в США и ослабление напряженности на Ближнем Востоке благодаря предстоящим дипломатическим переговорам.

Европейские фьючерсы на природный газ поднялись выше 42 евро за мегаватт-час, приблизившись к самому высокому значению с 1 декабря, из-за растущего спроса на электроэнергию и опасений по поводу конфликта на Ближнем Востоке.

Железная руда торговалась около $100, что является четырехнедельным минимумом, из-за сильного предложения от крупных горнодобывающих компаний. Fortescue увеличила поставки на 4%, несмотря на проблемы с затратами, в то время как BHP сообщила о более высоком объеме производства. Rio Tinto и Vale также наращивают производство.

Фиксированный доход:

Казначейские облигации выросли, что было обусловлено падением цен на сырую нефть марки WTI и поддержкой облигаций еврозоны. Доходность достигла сессионных минимумов после крупной торговли фьючерсами Ultra Bond. Потоки опционов включали новые хеджи и закрытие позиций. Доходность по долгосрочным обязательствам упала более чем на 5 базисных пунктов. Доходность 10-летних облигаций США составила около 4,20%, снизившись более чем на 4 базисных пункта со среды.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Индекс деловой активности в еврозоне остается на спаде, поскольку ЕЦБ рассматривает темпы снижения ставок

ИНГ

Экономический

Индекс деловой активности в еврозоне снижается с июня, вызывая сомнения относительно и без того слабого восстановления экономики после энергетического кризиса. Настолько, что Европейский центральный банк решил ускорить темпы снижения ставок. Слушая президента ЕЦБ Кристин Лагард на последней пресс-конференции, она, похоже, придала большое значение ухудшению данных опроса, объясняя решение о снижении ставок в октябре.

Это делает релиз еще более актуальным для рынков, которые все чаще оценивают снижение на 50 базисных пунктов в декабре. На заседаниях МВФ в Вашингтоне ястребы выступали против снижения на 50 базисных пунктов, если экономические обстоятельства не ухудшатся еще больше. Это в основном указывает на то, что темпы сокращений остаются весьма открытыми перед следующими заседаниями.

Индекс деловой активности (PMI) немного вырос благодаря смягчению сокращения производства, что вряд ли является поводом для оптимизма, поскольку производственный сектор сокращается с конца 2022 года. Сектор услуг пока продолжает оставаться драйвером экономического роста, но исследование отметило дальнейшее ослабление новых заказов в этом секторе.

Это означает, что перспективы экономики в лучшем случае останутся вялыми в обозримом будущем, а предприятия отреагируют сокращением численности персонала, согласно опросу. Ослабление экономики и вялый входящий спрос также означают, что инфляционная среда остается благоприятной, согласно опросу.

В то же время, точные данные за июль и август не были слишком плохими, а это значит, что рост ВВП в третьем квартале может удивить с положительной стороны. Однако, поскольку данные опросов продолжают поступать слабыми, это может оказаться отскоком дохлой кошки. Для ЕЦБ дебаты о том, как быстро перейти к нейтральному курсу, несомненно, будут жаркими перед декабрьским заседанием.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Цены на канадский природный газ вырастут после запуска проекта СПГ

Алекс

Экономический

Генеральный директор Tourmaline Energy, крупнейшего производителя природного газа в стране, предупредил, что цена на природный газ в Альберте может лишиться скидки после ввода в эксплуатацию проекта LNG Canada.

LNG Canada, проект, возглавляемый Shell, будет нуждаться в ежедневных поставках около 1,9 млрд куб. футов природного газа, сказал Майкл Роуз из Tourmaline Energy в интервью Bloomberg на этой неделе. В настоящее время этот объем экспортируется в Соединенные Штаты и снижает местные цены. Как только он будет перенаправлен в LNG Canada, цены должны вырасти.

LNG Canada — первый проект страны по экспорту сверхохлажденного топлива, с акцентом на азиатские рынки как на крупнейшие драйверы спроса. Однако в конечном итоге Канада может потенциально поставлять 36,2 млн тонн СПГ в год к 2040 году, согласно оценкам Wood Mackenzie. LNG Canada планируется начать работу в следующем году.

Этот прогнозируемый рост мощностей СПГ в Канаде еще больше увеличит спрос на природный газ в стране, что приведет к росту цен. В прошлом году, предвидя эти ценовые тенденции, Tourmaline приобрела еще одного производителя газа, Crew Energy, рассчитывая на еще большее присутствие в сегменте.

«Обычно подходящее время (для сделок) приходится на нижнюю точку цикла, и мы считаем, что мы близки к нижней точке цикла ценообразования на природный газ, достигли ее или уже прошли», — заявил Майкл Роуз в интервью Calgary Herald после того, как появилась новость о приобретении.

«Будущее канадского и североамериканского газового сектора выглядит многообещающим с удвоением мощностей по производству СПГ в США и запуском канадского СПГ на Западном побережье», — добавил Роуз.

Стоит отметить, что энергетическая отрасль Канады продолжает реализовывать свои амбиции в области СПГ, несмотря на анти-СПГ позицию федерального правительства, которое недавно разрушило надежды немецкого кабинета министров на обеспечение стабильных поставок канадского газа в будущем в сжиженном виде.

Источник: OILPRICE

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Несоответствие навыков — серьезная проблема во всем мире, но ее можно решить: президент Тарман

Коэн

Экономический

Президент Сингапура Тарман Шанмугаратнам заявил, что большее количество стажировок и использование технологий могут сократить разрыв между тем, чему обучают людей, и тем, что востребовано на рынке.

«Огромное несоответствие навыков. Это проблема не только развивающихся стран. Это проблема в Соединенных Штатах, в Великобритании, везде», — сказал президент Тарман в беседе у камина, состоявшейся после первого заседания Консультативного совета высокого уровня по вопросам занятости 24 октября (по сингапурскому времени) в здании Всемирного банка в Вашингтоне, округ Колумбия.

Однако президент Тарман, который является сопредседателем Совета вместе с бывшим президентом Чили Мишель Бачелет, заявил, что несоответствие навыков является проблемой, которую можно решить с помощью правильных политических инициатив.

«Мы должны сократить разрыв между работодателями и образовательными учреждениями. Увеличивая стажировки, увеличивая то, что называется режимом двойного образования, когда люди учатся и работают одновременно».

Он сказал, что технологии также могут помочь получить гораздо более подробную информацию о потребностях работодателей, а затем включить ее в учебную программу учебных заведений.

«По сути, нам нужна достаточно масштабная реформа в высшем образовании и системах развития навыков по всему миру, чтобы решить эту проблему несоответствия навыков».

Необходимость реформирования довузовской и университетской учебной программы, а также повышения квалификации рабочей силы была признана в Сингапуре некоторое время назад.

Сингапур предпринимает шаги по созданию более разнообразного ландшафта высшего образования в своих колледжах, университетах и политехнических институтах в последние несколько лет. Кроме того, Республика запустила несколько инициатив по укреплению актуальности обучения навыкам для существующей рабочей силы.

Консультативный совет высокого уровня по вопросам занятости, создание которого было объявлено в августе 2024 года, является инициативой Всемирного банка, направленной на определение действенных мер политики и программ для решения надвигающегося кризиса в сфере занятости в развивающихся странах.

Первое заседание Совета и беседа у камина стали частью почти недельных ежегодных заседаний Международного валютного фонда и Всемирного банка, которые завершатся 26 октября в столице США.

Всемирный банк подсчитал, что в течение следующих 10 лет беспрецедентное количество молодых людей в развивающихся странах — 1,2 млрд. человек — станут взрослыми трудоспособного возраста. Между тем, ожидается, что рынок труда создаст только 420 млн. рабочих мест, оставив почти 800 млн. человек без четкого пути к процветанию.

Президент Тарман заявил, что создание рабочих мест является одной из трех определяющих задач нашего времени, а создание большего количества рабочих мест — единственный способ обеспечить успешное решение двух других задач: борьбы с изменением климата и сохранения открытого международного порядка, основанного на правилах, необходимого для поддержания торговли, инвестиций и потоков данных, а также для сохранения мира.

«Мы должны срочно заняться созданием рабочих мест», — сказал он. «Если мы этого не сделаем, будет очень сложно поддерживать внутреннюю поддержку (мер по борьбе с) изменением климата. Будет очень сложно поддерживать открытый мировой порядок».

Однако президент подчеркнул, что успех в создании рабочих мест не заключается в достижении конечного состояния.

«Успех — это процесс. Успех заключается в том, чтобы попасть на кривые обучения — дать возможность работникам и фирмам, а также кластерам фирм в отрасли учиться на практике; навыки порождают навыки и со временем продвигаться по цепочке создания стоимости.

«Успех заключается в растущих устремлениях и в изменении политической экономики страны, чтобы политики были вознаграждены за реформы и сохранение экономики в рамках мировой экономики, а не замыкались в себе», — сказал он.