Цены на жилье в США выросли на 5,7% за последний год; на 0,9% больше, чем в первом квартале 2024 года

Экономический

Интерпретация данных

Краткое содержание:

По данным индекса цен на жилье FHFA, цены на жилье в США выросли на 5,7 процента в период со второго квартала 2023 года по второй квартал 2024 года.

Вашингтон, округ Колумбия – Цены на жилье в США выросли на 5,7 процента между вторым кварталом 2023 года и вторым кварталом 2024 года, согласно индексу цен на жилье (FHFA HPI®) Федерального агентства по финансированию жилья (FHFA). Цены на жилье выросли на 0,9 процента по сравнению с первым кварталом 2024 года. Сезонно скорректированный ежемесячный индекс FHFA за июнь снизился на 0,1 процента по сравнению с маем.

«Цены на жилье в США показали третье подряд замедление квартального роста», — сказал доктор Анджу Вайя, заместитель директора отдела исследований и статистики FHFA. «Более медленный темп роста по состоянию на конец июня, вероятно, был обусловлен более высоким предложением домов на продажу и высокими ставками по ипотеке».

Важные выводы

На общенациональном уровне рынок жилья США демонстрировал положительный годовой прирост каждый квартал с начала 2012 года.

Цены на жилье выросли в 50 штатах и округе Колумбия в период со второго квартала 2023 года по второй квартал 2024 года. Пять штатов с самым высоким годовым ростом: 1) Вермонт — 13,4 процента; 2) Западная Вирджиния — 12,3 процента; 3) Род-Айленд — 10,1 процента; 4) Делавэр — 10,0 процента; и 5) Нью-Джерси — 9,9 процента.

Цены на жилье выросли в 96 из 100 крупнейших мегаполисов за последние четыре квартала. Годовой рост цен был самым большим в Сиракузах, штат Нью-Йорк, на 14,2 процента. Метрополитенский район, который испытал самое значительное падение цен, был Остин-Раунд-Рок-Джорджтаун, штат Техас, на -3,2 процента.

Во всех девяти округах переписи наблюдались положительные изменения цен на жилье по сравнению с прошлым годом. Самый сильный рост зафиксирован в округе Средней Атлантики, где рост составил 8,5% со второго квартала 2023 года по второй квартал 2024 года. Самый низкий рост за четыре квартала зафиксирован в округе Западный Юг Центральный — на 2,8%.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Первые впечатления от Новой Зеландии: индекс деловой уверенности ANZ, август 2024 г.

Вестпак

Центральный банк

Экономический

Основные результаты (август 2024 г.)

•Деловая уверенность: 50,6 (Предыдущая: 27,1)

•Ожидания относительно собственной торговой активности: 37,1 (Предыдущее: 16,3)

•Активность по сравнению с тем же месяцем год назад: -23,1 (Предыдущая: -24,3)

•Ожидаемая инфляция: 2,92% (Предыдущее: 3,20%)

•Ценовые намерения: 41,0 (Предыдущее: 37,6)

Деловая уверенность резко выросла в результате разворота Резервного банка в денежно-кредитной политике. Опрос ANZ по деловому мнению показал рост общей уверенности с 27,1 до 50,6 в августе, что является самым высоким показателем за десятилетие. Ожидания фирм относительно собственной деятельности, которые, как правило, более тесно связаны с ростом ВВП, выросли с 16,3 до 37,1, что является самым высоким показателем с 2017 года.

Уверенность фирм выросла по ряду показателей, включая намерения по найму и инвестированию и ожидаемую прибыль. И чтобы развеять любые сомнения относительно источника этого новообретенного оптимизма, ожидания относительно доступности кредита поднялись до своего второго по величине значения с тех пор, как этот вопрос был добавлен в опрос в 2009 году.

Многие из ответов на опрос будут получены до того, как RBNZ сократит OCR в своем Заявлении о денежно-кредитной политике от 14 августа. Однако изменение тона в его июльском обзоре политики заложило основу для этого шага.

Мы не стали бы утверждать, что одно сокращение OCR может так сильно повлиять на экономические перспективы. Скорее, мы считаем, что это показывает, насколько пессимистичными стали компании в начале года. Мы заметили отчетливое ухудшение настроения среди предприятий в связи с перспективой того, что снижение процентных ставок может произойти еще через год или около того, как RBNZ сигнализировал в своих февральских и майских прогнозах. Поскольку экономика уже фактически оставалась на прежнем уровне в течение последних полутора лет, перспектива «дожить до 25-го» была бы пугающей для многих.

Хотя перспективы могут выглядеть более радужными, предприятиям все еще приходится нелегко прямо сейчас. Чистые 23% заявили, что их производительность снизилась по сравнению с прошлым годом, лишь немного лучше чистых 24% в июле. Чистые 15% заявили, что уровень их персонала снизился по сравнению с прошлым годом, по сравнению с чистыми 20% в прошлом месяце.

Улучшение уверенности также сопровождалось ноткой осторожности на фронте инфляции. Ожидания компании по общей инфляции снизились еще больше с 3,2% до 2,9%, самого низкого показателя с июля 2021 года. Однако их собственные намерения в отношении цен немного выросли второй месяц подряд, а их ожидания относительно заработной платы и других расходов остались стабильными.

Резервный банк Новой Зеландии подчеркнул недавнюю слабость высокочастотных показателей активности в своем решении сократить OCR в августе. И действительно, в июне наблюдалось заметное ухудшение по ряду показателей. Однако обновления за июль и далее с тех пор в целом улучшились. Мы не думаем, что это помешает дальнейшему сокращению OCR в предстоящие месяцы, но рост деловой уверенности наряду с другими мерами должен заставить рынок снизить вероятность более крупных движений на 50 базисных пунктов. NZ First Impressions: ANZ Business Confidence, August 2024_1

NZ First Impressions: ANZ Business Confidence, August 2024_1

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Япония впервые за 15 месяцев повышает оценку экономики

Томас

Экономический

Центральный банк

ТОКИО (29 августа): Правительство Японии впервые за более чем год повысило свою экономическую оценку на фоне признаков улучшения потребления, что вселяет оптимизм в отношении более широкого восстановления.

«Японская экономика восстанавливается умеренными темпами, хотя, похоже, она все еще местами останавливается», — говорится в ежемесячном экономическом отчете за август, в котором Кабинет министров впервые с мая 2023 года повысил оценку.

Потребление растет, поскольку влияние остановки поставок некоторыми автопроизводителями смягчается, заявило правительство. Рост располагаемого дохода домохозяйств в сочетании с временным сокращением подоходного налога и налога с резидентов также помог потреблению.

Однако экстремальная жара этим летом дала неоднозначные результаты потребления, говорится в отчете. В то время как спрос на кондиционеры, зонтики и мороженое вырос, поток клиентов в тематических парках и ресторанах сократился.

В отчете также прогнозируется падение цен на импорт, в первую очередь из-за недавней коррекции слабой тенденции иены.

Правительство также впервые за более чем два года повысило оценку жилищного строительства с «слабого» до «почти без изменений», объяснив это изменение остановкой спада в строительстве домов, занимаемых владельцами.

Оценки по остальным подотраслям, включая экспорт, остались неизменными.

Отчет был представлен на встрече, в которой приняли участие соответствующие министры кабинета и глава Банка Японии (BOJ) Кадзуо Уэда.

Ранее в этом месяце правительственные данные показали, что экономика Японии выросла гораздо быстрее, чем ожидалось, на 3,1% в годовом исчислении во втором квартале. Восстановление после спада в начале года в значительной степени было обусловлено устойчивым ростом потребления.

Источник: Theedgemarkets

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Пара евро/доллар США опустилась ниже 1,1100 на фоне восстановления доллара США и слабой инфляции в Испании

Саманта Луан

Форекс

Экономический

Ключевые моменты

---Пара EUR/USD опустилась ниже 1,1100, поскольку снижение инфляции в Испании и шести ключевых землях Германии порождает ожидания очередного снижения ставки ЕЦБ.

---По оценкам, инфляция в еврозоне и Германии в августе продолжила замедляться.

---Данные по базовой инфляции расходов на личное потребление в США могут повлиять на ожидания рынка относительно размера снижения ставки ФРС в сентябре.

EUR/USD столкнулась с резкой распродажей, опустившись ниже круглого уровня поддержки 1,100 на европейской сессии в четверг. Основная валютная пара продолжает коррекцию после того, как некоторые предварительные данные по инфляции из Испании и шести важных немецких земель показали, что ценовое давление продолжало ослабевать в августе, увеличивая ставки на предстоящее снижение процентной ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ). Между тем, доллар США вырос еще выше максимума среды, а индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость гринбека по отношению к шести основным валютам, вырос почти до 101,30.

Резкое восстановление доллара США предполагает, что инвесторы избегают риска, поскольку на горизонте появляются данные по индексу цен потребительских расходов США (PCE) за июль. Ожидается, что данные по базовой инфляции повлияют на рыночные спекуляции относительно вероятного размера снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в сентябре.

Ожидается, что отчет по инфляции PCE покажет, что годовая базовая инфляция выросла на 2,7% в июле, что быстрее, чем 2,6%, зафиксированные в июне. Месячный за месяц базовая PCE, как ожидается, стабильно росла на 0,2%.

На сессии в четверг инвесторы будут пристально следить за пересмотренными оценками валового внутреннего продукта (ВВП) за второй квартал и данными по первичным заявкам на пособие по безработице за неделю, заканчивающуюся 23 августа в 12:30 по Гринвичу. Пересмотренная оценка ВВП за второй квартал вряд ли повлияет на доллар США, если только не произойдет существенного изменения. В Европе предварительные данные по инфляции за август в Германии в целом будут опубликованы в 12:00 по Гринвичу.

Инвесторы также сосредоточатся на данных по заявкам на пособие по безработице, поскольку ФРС теперь внимательно следит за рисками ухудшения ситуации на рынке труда. Председатель ФРС Джером Пауэлл в своей речи на симпозиуме в Джексон-Хоуле (JH) пообещал поддержать ухудшающийся рынок труда.

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: EUR/USD слабеет на фоне общей низкой динамики евро

EUR/USD продолжает падать ниже критической поддержки 1.1100 в европейские торговые часы. Пара общей валюты слабеет из-за слабых показателей евро (EUR) по отношению к основным валютам, поскольку трейдеры, похоже, уверены, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизит процентные ставки в сентябре.

Резкое замедление ценового давления в Испании и шести важных немецких землях усилило ставки ЕЦБ на снижение ставки в сентябре. Годовой гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в Испании составил 2,4%, что является самым низким показателем с начала года (YTD).

Твердые предположения о снижении ставки ЕЦБ в сентябре уже были вызваны последовательным ослаблением ценового давления в еврозоне и ее плохими экономическими перспективами, о чем свидетельствует предварительный отчет HCOB PMI за август. Однако индикатор экономических настроений еврозоны, отраслевое доверие и настроение в сфере услуг в августе оказались лучше ожиданий. Напротив, потребительское доверие ухудшилось до -13,5 по сравнению с оценками и предыдущим выпуском -13,4.

Ожидается, что ЕЦБ также осуществит дополнительное снижение ставки где-то в последнем квартале года. Некоторые политики ЕЦБ, похоже, довольны тем, что центральный банк в этом году еще больше снизит свои ключевые ставки по займам.

Голландский политик Клаас Кнот заявил на конференции во вторник, что «пока наш путь дезинфляции по-прежнему будет сближаться с возвращением инфляции в 2% к концу 2025 года или ранее, я готов постепенно убрать ногу с тормоза». На вопрос об ожиданиях снижения ставки в сентябре Кнот сказал: «Мне придется подождать, пока у меня не будет полного набора данных и информации для этой встречи, чтобы определить свою позицию относительно того, является ли сентябрь подходящим», добавив, что «мне придется сделать это снова в октябре, декабре и когда угодно», сообщает Reuters.

Данные по HICP Германии и еврозоны за август будут опубликованы в 12:00 GMT сегодня и в пятницу соответственно. По оценкам, годовой HICP Германии вырос более медленными темпами на 2,3% с 2,6% в июле. По сравнению с предыдущим месяцем HICP, как ожидается, останется неизменным после роста на 0,5% в июле.

Источник: FXSTREET

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

EUR/USD стабилизируется в преддверии отчета по базовой инфляции PCE

Алекс

Форекс

Пара EUR/USD держится на уровне около 1,1134, поскольку рынки консолидируют позиции USD во время затишья в важных новостях. Инвесторы сейчас с нетерпением ждут публикации данных по базовой инфляции PCE, критического показателя, который Федеральный резерв использует для оценки инфляционного давления и формирования своей политики процентных ставок.

Ожидания вокруг релиза Core PCE на этой неделе особенно высоки из-за отсутствия важных данных из США и еврозоны в начале недели. Хотя существенные изменения в ожиданиях относительно траектории денежно-кредитной политики ФРС маловероятны, предстоящий отчет все равно будет иметь решающее значение для точной настройки прогнозов инвесторов.

В настоящее время рынок в первую очередь заложил в цены снижение ставки ФРС на сентябрьском заседании, при этом базовым ожиданием является снижение на 25 базисных пунктов. Однако сохраняется вероятность более агрессивного снижения на 50 базисных пунктов в размере 34,5%. Эта возможность подкреплена недавними комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла, который указал, что сейчас подходящее время для корректировки ставки, что отражает настроения в сообществе по денежно-кредитной политике.

Технический анализ EUR/USD

На графике H4 пары EUR/USD пара формирует структуру, указывающую на первоначальное снижение к 1,1090. После этого снижения ожидается коррекционное движение к 1,1150. После завершения этой коррекции ожидается дальнейшее снижение к 1,1030, потенциально продолжающееся до 1,0960. Этот медвежий прогноз подтверждается индикатором MACD, сигнальная линия которого расположена выше нуля, но резко направлена вниз.

На графике H1 пара EUR/USD уже снизилась до 1,1104. Может последовать коррекционная фаза к 1,1150, протестировав его снизу, прежде чем возобновить нисходящую траекторию к 1,1090. Стохастический осциллятор, в настоящее время находящийся выше 80, предполагает предстоящее падение до 20, усиливая вероятность продолжения нисходящего движения.

Источник: ACTIONFOREX

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Погода неутешительна для прогнозов Nvidia перед обновлением PCE

FXCM

Акции

Анализ NAS100

Nvidia снова превзошла прогнозы, показав рекордные показатели выручки и прибыли, что обусловлено высоким спросом на ее ИИ-инфраструктуру. Более того, руководители ожидают новые рекордные продажи в текущем квартале, а также поставки Blackwell — ее ИИ-платформы следующего поколения — на сумму «несколько миллиардов долларов» позднее в этом году.

Но результаты приходят в период скептицизма в отношении ИИ, и рынки находятся в режиме показа, поскольку другие любимцы ИИ не смогли продемонстрировать возврат инвестиций. Руководство Nvidia играет на этих страхах, поскольку прогнозируемый рост выручки почти на 80% может показаться впечатляющим, но на самом деле будет означать дальнейшее замедление и отход от недавних трехзначных расширений. Руководство по валовой прибыли также не впечатлило, а более медленное развертывание Blackwell является еще одним источником беспокойства. Рынки отреагировали негативно, поскольку акции упали почти на 7% после закрытия торгов.

NAS100 рос в течение последних двух лет на фоне роста Nvdia и столкнулся с давлением после результатов лидера ИИ. Однако он восстанавливает равновесие из-за эйфории вокруг ФРС. Председатель Пауэлл открыл дверь для поворота в сентябре своей речью в Джексон-Хоуле и ожиданиями рынка по крайней мере сокращений в этом году. Однако г-н Пауэлл не дал представления о размере и темпах, и оптимизм может быть неуместным. Первый тест должен быть проведен в пятницу с обновлением инфляции PCE. Дальнейший прогресс в дезинфляции будет полезен, но любые позитивные сюрпризы могут погасить оптимизм.

Восстановление после опасений по поводу роста после публикации данных о несельскохозяйственной экономике ослабевает, а скептицизм в отношении искусственного интеллекта, который не развеяла Nvidia, может вернуть NAS100 на территорию коррекции (около 18 700), однако дальнейшие потери в направлении и за пределами 200-дневной EMA (синяя линия) потребуют негативного сюрприза PCE и изменения ожиданий ФРС.

И NAS100 остается выше 38,2% Фибоначчи недавнего отскока. Это создает возможности для более высоких максимумов (19 951), но мы осторожны на данном этапе, чтобы не допустить дальнейшего укрепления, которое может бросить вызов рекордному пику (20 788). Weather Underwhelming Nvidia Outlook Ahead of PCE Update_1

Weather Underwhelming Nvidia Outlook Ahead of PCE Update_1

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Рынки облигаций столкнулись с расплатой после блестящего летнего роста

Уоррен Такунда

Экономический

Связь

Рынки государственных облигаций, которые летом пережили устойчивый рост цен, теперь столкнулись с необходимостью расплаты за свои ставки на скорейшее снижение ставок центральными банками и замедление инфляции, не говоря уже о напряженных президентских выборах в США.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США к концу августа, как ожидается, снизится почти на 30 базисных пунктов, что станет самым большим месячным падением в этом году, вызванным ожиданиями более быстрого снижения ставок, даже несмотря на то, что экономические данные смягчили опасения по поводу рецессии, вызванные последним отчетом о занятости в США.

Поскольку в июле стоимость заимствований в Германии и Великобритании значительно снизилась, во всех трех регионах уже наметился первый квартальный спад с конца 2023 года. Доходность облигаций меняется обратно пропорционально ценам.

Для некоторых эти шаги подтверждают одну из главных тем нынешних инвестиций — идею о том, что «облигации возвращаются» после падения на фоне постпандемического всплеска инфляции и процентных ставок.

В прошлом году глобальная доходность государственных облигаций составила всего 4% после 15%-ных потерь в 2021–2022 годах, а с начала года они составили 1,3%.

Однако крупные инвесторы полагают, что в лучшем случае рост замедлится, а в худшем — окажется чрезмерным.

«У нас есть много показателей, показывающих, что экономика не впадает в рецессию. Мы просто совершаем мягкую посадку», — сказал Гийом Рижад, соруководитель отдела инструментов с фиксированным доходом в Carmignac.

«Для нас это неоправданно — столь быстрое ускорение цикла сокращения», — сказал Ригед, настроенный по-медвежьи в отношении долгосрочных облигаций по обе стороны Атлантики.

Индекс Dow потерял четыре десятых процента, индекс SP 500 — шесть десятых, а индекс Nasdaq упал более чем на один процент.

Облигации выросли на ставках на то, что Федеральный резерв снизит ставки примерно на 100 базисных пунктов в течение трех оставшихся заседаний в этом году — то есть одно движение на 50 базисных пунктов — вдвое больше, чем ожидалось в конце июля. Трейдеры также увеличили ставки на таких коллег, как Европейский центральный банк.

Однако это сообщение, по-видимому, противоречит динамике фондовых рынков, на которых доходность остается на прежнем уровне с середины июля, в то время как доходность глобальных государственных облигаций составляет около 2%.

Экономисты, опрошенные агентством Reuters, также ожидают, что в этом году ЕЦБ и ФРС предпримут примерно на один шаг меньше, чем ожидают трейдеры.

Расхождения подчеркивают сложность ориентации на рынке государственных облигаций до конца 2024 года для инвесторов, стремящихся получить существенную прибыль.

Bond Markets Face a Reckoning After Stellar Summer Run_1

ВРЕМЯ ИСПЫТАНИЙ

Первым тестом станет отчет о занятости в США за август, который выйдет на следующей неделе.

По словам аналитиков, если это покажет второй месяц существенного ослабления, это может повысить ставки на повышение ставки ФРС на 50 базисных пунктов в сентябре, в то время как более сильные показатели могут перевесить снижение ставок.

«Мы находимся в точке замедления экономического цикла... Именно здесь наблюдается наибольшая волатильность с точки зрения данных, таких как данные по заработной плате», — сказал Гай Стир, руководитель отдела стратегии развитых рынков в Amundi Investment Institute, исследовательском подразделении крупнейшей в Европе компании по управлению активами.

Он рекомендует оценить, какую часть доходности облигаций, выпущенных летом, удастся сохранить в начале сентября, прежде чем корректировать позиционирование.

Рынки облигаций также получили поддержку за счет снижения инфляции. Рыночные показатели инфляционных ожиданий недавно упали до самого низкого уровня за последние три года в США и самого низкого уровня за почти два года в еврозоне.

Хотя общие показатели приближаются к целевым показателям центральных банков, базовая инфляция остается стабильной по обе стороны Атлантики, что требует осторожности.

«Рынок слишком оптимистичен в оценке идеальной нормализации», — сказал Ригад из Карминьяка, добавив, что риски смещены в сторону более высокой, чем ожидалось, инфляции в следующих кварталах.

Несмотря на то, что рост цен на нефть в последние сессии, вызванный напряженностью в Ливии и на Ближнем Востоке, оказался сдержанным, это является признаком неопределенности в будущем.

Bond Markets Face a Reckoning After Stellar Summer Run_2

НОЯБРЬСКАЯ ГОЛОВОЛОМКА

Без сомнения, главным камнем преткновения остаются президентские выборы в США, которые состоятся в ноябре.

Борьба между вице-президентом Камалой Харрис и республиканским соперником Дональдом Трампом напряженная, и 61% инвесторов, опрошенных BofA в августе, все еще не торговали предвыборными казначейскими облигациями США.

«Какой бы ни был результат, он по-прежнему приведет к высоким бюджетным расходам и большому выпуску казначейских облигаций США», — заявил инвестиционный директор Capital Group Флавио Карпенцано.

Карпенцано добавил, что президентство Трампа, поддержанное республиканским Конгрессом, окажет давление, в частности, на долгосрочные облигации, что подразумевает как более высокие расходы, так и инфляцию, которая рискует остаться выше целевого показателя ФРС в 2%.

Сосредоточение внимания на фискальной дисциплине, а также большая ясность в отношении роста экономики США могут оказать поддержку облигациям еврозоны, которые превзошли показатели прошлого года, но в этом году уступили показателям американских аналогов.

Экономика США росла во втором квартале быстрее, чем ожидалось, а экономисты, опрошенные агентством Reuters, повысили свои ожидания роста за год в целом до 2,5%.

Они по-прежнему прогнозируют рост на 0,7% в этом году в еврозоне, где в прошлом квартале экономический рост составил всего 0,3%, а в Германии неожиданно произошел спад.

«Если есть экономика, которая нуждается в надлежащем (снижении процентных ставок), так это еврозона, потому что именно там фундаментальные показатели слабее и ухудшаются», — сказал Салман Ахмед, глобальный руководитель отдела макроэкономики и стратегического распределения активов компании Fidelity International.