Основные результаты (август 2024 г.)

Резервный банк Новой Зеландии подчеркнул недавнюю слабость высокочастотных показателей активности в своем решении сократить OCR в августе. И действительно, в июне наблюдалось заметное ухудшение по ряду показателей. Однако обновления за июль и далее с тех пор в целом улучшились. Мы не думаем, что это помешает дальнейшему сокращению OCR в предстоящие месяцы, но рост деловой уверенности наряду с другими мерами должен заставить рынок снизить вероятность более крупных движений на 50 базисных пунктов.

ТОКИО (29 августа): Правительство Японии впервые за более чем год повысило свою экономическую оценку на фоне признаков улучшения потребления, что вселяет оптимизм в отношении более широкого восстановления.

«Японская экономика восстанавливается умеренными темпами, хотя, похоже, она все еще местами останавливается», — говорится в ежемесячном экономическом отчете за август, в котором Кабинет министров впервые с мая 2023 года повысил оценку.

Потребление растет, поскольку влияние остановки поставок некоторыми автопроизводителями смягчается, заявило правительство. Рост располагаемого дохода домохозяйств в сочетании с временным сокращением подоходного налога и налога с резидентов также помог потреблению.

Однако экстремальная жара этим летом дала неоднозначные результаты потребления, говорится в отчете. В то время как спрос на кондиционеры, зонтики и мороженое вырос, поток клиентов в тематических парках и ресторанах сократился.

В отчете также прогнозируется падение цен на импорт, в первую очередь из-за недавней коррекции слабой тенденции иены.

Правительство также впервые за более чем два года повысило оценку жилищного строительства с «слабого» до «почти без изменений», объяснив это изменение остановкой спада в строительстве домов, занимаемых владельцами.

Оценки по остальным подотраслям, включая экспорт, остались неизменными.

Отчет был представлен на встрече, в которой приняли участие соответствующие министры кабинета и глава Банка Японии (BOJ) Кадзуо Уэда.

Ранее в этом месяце правительственные данные показали, что экономика Японии выросла гораздо быстрее, чем ожидалось, на 3,1% в годовом исчислении во втором квартале. Восстановление после спада в начале года в значительной степени было обусловлено устойчивым ростом потребления.

Источник: Theedgemarkets

Ключевые моменты

---Пара EUR/USD опустилась ниже 1,1100, поскольку снижение инфляции в Испании и шести ключевых землях Германии порождает ожидания очередного снижения ставки ЕЦБ.

---По оценкам, инфляция в еврозоне и Германии в августе продолжила замедляться.

---Данные по базовой инфляции расходов на личное потребление в США могут повлиять на ожидания рынка относительно размера снижения ставки ФРС в сентябре.

EUR/USD столкнулась с резкой распродажей, опустившись ниже круглого уровня поддержки 1,100 на европейской сессии в четверг. Основная валютная пара продолжает коррекцию после того, как некоторые предварительные данные по инфляции из Испании и шести важных немецких земель показали, что ценовое давление продолжало ослабевать в августе, увеличивая ставки на предстоящее снижение процентной ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ). Между тем, доллар США вырос еще выше максимума среды, а индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость гринбека по отношению к шести основным валютам, вырос почти до 101,30.

Резкое восстановление доллара США предполагает, что инвесторы избегают риска, поскольку на горизонте появляются данные по индексу цен потребительских расходов США (PCE) за июль. Ожидается, что данные по базовой инфляции повлияют на рыночные спекуляции относительно вероятного размера снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в сентябре.

Ожидается, что отчет по инфляции PCE покажет, что годовая базовая инфляция выросла на 2,7% в июле, что быстрее, чем 2,6%, зафиксированные в июне. Месячный за месяц базовая PCE, как ожидается, стабильно росла на 0,2%.

На сессии в четверг инвесторы будут пристально следить за пересмотренными оценками валового внутреннего продукта (ВВП) за второй квартал и данными по первичным заявкам на пособие по безработице за неделю, заканчивающуюся 23 августа в 12:30 по Гринвичу. Пересмотренная оценка ВВП за второй квартал вряд ли повлияет на доллар США, если только не произойдет существенного изменения. В Европе предварительные данные по инфляции за август в Германии в целом будут опубликованы в 12:00 по Гринвичу.

Инвесторы также сосредоточатся на данных по заявкам на пособие по безработице, поскольку ФРС теперь внимательно следит за рисками ухудшения ситуации на рынке труда. Председатель ФРС Джером Пауэлл в своей речи на симпозиуме в Джексон-Хоуле (JH) пообещал поддержать ухудшающийся рынок труда.

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: EUR/USD слабеет на фоне общей низкой динамики евро

EUR/USD продолжает падать ниже критической поддержки 1.1100 в европейские торговые часы. Пара общей валюты слабеет из-за слабых показателей евро (EUR) по отношению к основным валютам, поскольку трейдеры, похоже, уверены, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизит процентные ставки в сентябре.

Резкое замедление ценового давления в Испании и шести важных немецких землях усилило ставки ЕЦБ на снижение ставки в сентябре. Годовой гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в Испании составил 2,4%, что является самым низким показателем с начала года (YTD).

Твердые предположения о снижении ставки ЕЦБ в сентябре уже были вызваны последовательным ослаблением ценового давления в еврозоне и ее плохими экономическими перспективами, о чем свидетельствует предварительный отчет HCOB PMI за август. Однако индикатор экономических настроений еврозоны, отраслевое доверие и настроение в сфере услуг в августе оказались лучше ожиданий. Напротив, потребительское доверие ухудшилось до -13,5 по сравнению с оценками и предыдущим выпуском -13,4.

Ожидается, что ЕЦБ также осуществит дополнительное снижение ставки где-то в последнем квартале года. Некоторые политики ЕЦБ, похоже, довольны тем, что центральный банк в этом году еще больше снизит свои ключевые ставки по займам.

Голландский политик Клаас Кнот заявил на конференции во вторник, что «пока наш путь дезинфляции по-прежнему будет сближаться с возвращением инфляции в 2% к концу 2025 года или ранее, я готов постепенно убрать ногу с тормоза». На вопрос об ожиданиях снижения ставки в сентябре Кнот сказал: «Мне придется подождать, пока у меня не будет полного набора данных и информации для этой встречи, чтобы определить свою позицию относительно того, является ли сентябрь подходящим», добавив, что «мне придется сделать это снова в октябре, декабре и когда угодно», сообщает Reuters.

Данные по HICP Германии и еврозоны за август будут опубликованы в 12:00 GMT сегодня и в пятницу соответственно. По оценкам, годовой HICP Германии вырос более медленными темпами на 2,3% с 2,6% в июле. По сравнению с предыдущим месяцем HICP, как ожидается, останется неизменным после роста на 0,5% в июле.

Источник: FXSTREET

Пара EUR/USD держится на уровне около 1,1134, поскольку рынки консолидируют позиции USD во время затишья в важных новостях. Инвесторы сейчас с нетерпением ждут публикации данных по базовой инфляции PCE, критического показателя, который Федеральный резерв использует для оценки инфляционного давления и формирования своей политики процентных ставок.

Ожидания вокруг релиза Core PCE на этой неделе особенно высоки из-за отсутствия важных данных из США и еврозоны в начале недели. Хотя существенные изменения в ожиданиях относительно траектории денежно-кредитной политики ФРС маловероятны, предстоящий отчет все равно будет иметь решающее значение для точной настройки прогнозов инвесторов.

В настоящее время рынок в первую очередь заложил в цены снижение ставки ФРС на сентябрьском заседании, при этом базовым ожиданием является снижение на 25 базисных пунктов. Однако сохраняется вероятность более агрессивного снижения на 50 базисных пунктов в размере 34,5%. Эта возможность подкреплена недавними комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла, который указал, что сейчас подходящее время для корректировки ставки, что отражает настроения в сообществе по денежно-кредитной политике.

Технический анализ EUR/USD

На графике H4 пары EUR/USD пара формирует структуру, указывающую на первоначальное снижение к 1,1090. После этого снижения ожидается коррекционное движение к 1,1150. После завершения этой коррекции ожидается дальнейшее снижение к 1,1030, потенциально продолжающееся до 1,0960. Этот медвежий прогноз подтверждается индикатором MACD, сигнальная линия которого расположена выше нуля, но резко направлена вниз.

На графике H1 пара EUR/USD уже снизилась до 1,1104. Может последовать коррекционная фаза к 1,1150, протестировав его снизу, прежде чем возобновить нисходящую траекторию к 1,1090. Стохастический осциллятор, в настоящее время находящийся выше 80, предполагает предстоящее падение до 20, усиливая вероятность продолжения нисходящего движения.

Источник: ACTIONFOREX

ВРЕМЯ ИСПЫТАНИЙ

НОЯБРЬСКАЯ ГОЛОВОЛОМКА

Источник: Рейтер