Изображение предоставлено Pantheon Macroeconomics.

Источник: Poundsterlinglive

По данным Департамента статистики (DOSM), индекс промышленного производства (ИПП) Малайзии в августе 2024 года вырос на 4,1%, что обусловлено умеренным ростом в производственном секторе.

«Индекс промышленного производства (ИПП) снизился до 4,1% в августе 2024 года по сравнению с ростом на 5,3% в предыдущем месяце (июле)», — сказал главный статистик Датук Сери доктор Мохд Узир Махидин.

Мохд Узир сообщил, что рост был в первую очередь обусловлен расширением производства в обрабатывающей промышленности на 6,5% по сравнению с 7,7% в июле.

«За этим следует положительный рост производства электроэнергии на 4,1% (июль 2024 г.: 7,0%).

«Наоборот, объем производства в горнодобывающем секторе продолжал снижаться в годовом исчислении в течение двух месяцев подряд, зафиксировав снижение на 6,4% в августе 2024 года по сравнению со снижением на 5,0% в июле», — сказал он в своем заявлении в пятницу.

По данным DOSM, в месячном исчислении ИПИ восстановился до 1,7% в августе 2024 года после снижения на 1,5% в предыдущем месяце.

В документе также отмечается, что рост объемов производства в обрабатывающей промышленности в августе 2024 года был обусловлен ростом производства в экспортно-ориентированных отраслях, который замедлился до 6,3% по сравнению с 7,8%, зафиксированными в июле 2024 года.

«Рост был в основном обусловлен устойчивым ростом, наблюдавшимся в производстве растительных и животных масел и жиров, где зафиксирован рост на 22,6% (июль 2024 г.: 21,9%), а также в производстве резиновых изделий на 11,1% (июль 2024 г.: 10,5%).

«Кроме того, росту способствовало производство компьютеров, электроники и оптических изделий, зафиксировавшее рост на 8,7% (июль 2024 г.: 5,0%)», — говорится в сообщении.

DOSM добавил, что по сравнению с предыдущим месяцем экспортно-ориентированные отрасли выросли на 3,0% в августе 2024 года по сравнению со спадом на 3,3% в июле.

В отчете также говорится, что отрасли, ориентированные на внутренний рынок, продолжили рост, зафиксировав 7,1%, что немного ниже роста на 7,5%, зафиксированного в предыдущем месяце.

«Эти высокие показатели во многом обусловлены благоприятным ростом в производстве готовых металлических изделий, за исключением машин и оборудования, а также в производстве автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов, которые увеличились на 10,3% (июль 2024 г.: 9,1%) и 7,7% (июль 2024 г.: 3,9%) соответственно», — говорится в сообщении.

DOSM также отметил, что ИПП ряда других стран, включая Сингапур, США и Тайвань, продемонстрировал более высокие темпы роста производства в августе 2024 года, в то время как Китай, Южная Корея и Вьетнам продолжили расти, но медленнее, чем в предыдущем месяце.

«Напротив, Япония и Таиланд снизились в течение месяца. В совокупности за первые восемь месяцев этого года (январь-август 2024 года) ИПИ вырос на 4,1% по сравнению с тем же периодом 2023 года, при этом все сектора продемонстрировали рост, а именно индекс горнодобывающей промышленности (1,8%), индекс обрабатывающей промышленности (4,4%) и индекс электроэнергии (6,7%)», — добавили в нем.

Источник: Крайние рынки

Цены на сырую нефть к концу недели снизились, но, по всей видимости, все еще могут зафиксировать очередной недельный рост, чему способствуют ситуация на Ближнем Востоке и опасения по поводу надежности поставок.

В свежем обновлении агентства Reuters сообщается , что государства Персидского залива ведут лоббистскую деятельность в Вашингтоне, чтобы убедить Израиль не наносить удары по иранским нефтяным объектам из-за опасений, что это спровоцирует ответные атаки со стороны связанных с Ираном группировок на нефтяную инфраструктуру этих государств Персидского залива.

«Иранцы заявили: «Если государства Персидского залива откроют свое воздушное пространство для Израиля, это станет актом войны»», — сообщил агентству Reuters саудовский аналитик, близкий к правящей семье королевства.

«Государства Персидского залива не позволяют Израилю использовать свое воздушное пространство. Они не позволят израильским ракетам пролететь через них, и есть также надежда, что они не будут наносить удары по нефтяным объектам», — сказал неназванный источник из Персидского залива. Ранее нефтяные королевства дали понять, что не будут принимать чью-либо сторону в этой войне.

Возможность такого развития событий имеет явные позитивные последствия для цены на нефть в случае эскалации, сфокусированной на нефти, особенно в свете очевидного решения Израиля не консультироваться с США по всем своим действиям на поле боя и за его пределами.

Ураган «Милтон» также способствовал росту цен на нефть на этой неделе после того, как он обрушился на Флориду, хотя он и не вызвал разрушений, ожидаемых от урагана 5-й категории, поскольку он утратил большую часть своей разрушительной силы до выхода на сушу.

«Инвесторы оценивают, как ущерб от урагана может повлиять на экономику США и спрос на топливо», — сказал президент NS Trading Хироюки Кикукава агентству Reuters. «Цены на нефть, вероятно, будут колебаться около текущих 200-дневных средних уровней, при этом основное беспокойство вызывает то, примет ли Израиль ответные меры против иранских нефтяных объектов».

В четверг эталонные марки выросли примерно на 3%, так как правительство Израиля провело встречу, чтобы обсудить ответные меры против Ирана. Ранее в пятницу нефть марки Brent колебалась около $80, а нефть марки West Texas Intermediate превысила $75 за баррель.

Источник: OILPRICE

Рынки

Инфляция в США в сентябре оказалась горячее, чем ожидалось, и содержала некоторые важные ястребиные детали, такие как рост цен на продукты питания и ускорение инфляции в сфере услуг (до годовой 3mMA около 4%). Несколько должностных лиц ФРС, включая Уильямса из Нью-Йорка, Гулсби из Чикаго и Баркина из Ричмонда, не были слишком обеспокоены и сосредоточились на более широкой картине, в которой инфляция движется в правильном направлении. Бостик был лишним. В интервью Wall Street Journal президент ФРС Атланты сказал, что он был бы готов пропустить заседание, если бы данные говорили, что это уместно.

Комментарии Бостика, опубликованные вскоре после сильного индекса ISM, великолепных показателей занятости и вчерашнего индекса потребительских цен, на короткое время спровоцировали рост доходности и доллара. Тем не менее, первый завершился снижением, не в силах игнорировать резкий скачок еженедельных заявок на пособие по безработице до самого высокого уровня за более чем год (256 тыс.). Только Северная Каролина и Флорида получили более 12 тыс. из чистого прироста в 33 тыс. за неделю до этого. Оба штата пострадали от урагана Хелен.

Чистые ежедневные изменения доходности в США варьировались от -6,4 б. п. (2-летние) до +1,8 б. п. (30-летние). Недооценка длинного конца была гораздо более существенной, прежде чем отличный аукцион по 30-летним облигациям отменил внутридневной скачок доходности почти на 7 б. п. (30-летние). Сдвиг кривой доходности Германии был схожим, хотя и гораздо менее значительным (-2,7 б. п. до +0,6 б. п.). Хрупкая среда риска и надлежащий рост цен на нефть (Brent +3,7%) обеспечили подушку безопасности для доллара. EUR/USD завершился немного ниже (1,0934). DXY впервые с середины августа протестировал большую фигуру 103.

Сегодняшний экономический календарь скуден (потребительские настроения Мичигана), а в США наступают длинные выходные (День Колумба в понедельник). Мы не ожидаем, что рынки будут сильно двигаться в такой обстановке. Октябрьский рост доходности в США немного сбавил обороты, особенно на фронте, где отметка 4% служит труднопреодолимым уровнем сопротивления. Поэтому недавнее восстановление доллара может также немного замедлиться. EUR/USD 1,0907 (50% коррекция роста EUR/USD в апреле-сентябре) служит первой поддержкой.

Финансовый старт сезона отчетов за третий квартал служит джокером. Мы также упомянули бы ожидаемое завтрашнее объявление министра финансов Китая о стимулировании. Это рассматривается как второй шанс после того, как агентство экономического планирования страны разочаровало инвесторов во вторник. На этот раз надежды возлагаются на огромный пакет в размере 2 трлн юаней.

Просмотры новостей

«Французская экономика держится, но наш государственный долг колоссален. Было бы одновременно цинично и фатально не видеть этого, не говорить об этом и не признавать это». И вот вчера вечером министр финансов Франции Арман представил бюджет на 2025 год, который предусматривает сокращение расходов на общую сумму 60,6 млрд евро (2/3) и повышение налогов (1/3), что должно сократить дефицит с 6,1% ВВП до 5% в следующем году. Цель состоит в том, чтобы к 2029 году снизить дефицит ниже порога в 3%, через два года после официальной цели ЕС. Прогнозируется, что коэффициент задолженности достигнет 114,7 ВВП со 112,9% в этом году. Правительство использует в своих расчетах рост в 1,1% и инфляцию в 1,8%. В предложении сокращение расходов увеличивает такие вещи, как медицинские расходы, безработица и сокращение числа государственных служащих.

Временные сборы с крупных компаний (доход €1 млрд) должны собрать около €12 млрд в течение следующих двух лет. Выкуп акций компании будет облагаться исключительным налогом, когда акции будут аннулированы. Для лиц, зарабатывающих €250 тыс. в год, или пар, зарабатывающих вдвое больше, будет введена минимальная налоговая ставка в размере 20%, чтобы противостоять эффектам налогового убежища. Спорной мерой является отсрочка индексации пенсий до 1 июля. Законопроект о бюджете будет обсуждаться в парламенте со следующей недели и должен быть принят до конца 2024 года. Отсутствие у правительства парламентского большинства делает его крайне уязвимым для препятствий и вотумов доверия.

Банк Кореи сегодня утром впервые снизил свою учетную ставку с 3,5% до 3,25%, после того как удерживал ее на уровне с января 2023 года. Центральный банк ожидает, что инфляция стабилизируется на целевом уровне 2%, а рост станет более умеренным. Однако неопределенность относительно роста возросла из-за задержки восстановления внутреннего спроса. Что касается финансовой стабильности, ожидается, что цены на жилье в районе Сеула и рост задолженности домохозяйств постепенно замедлятся из-за последствий ужесточения макропруденциальной политики.

Совет тщательно оценит компромиссы между такими переменными, как инфляция, рост и финансовая стабильность, и осторожно определит темпы дальнейшего снижения процентной ставки. Пять членов хотят сохранить ставки на прежнем уровне в течение следующих трех месяцев, а один выступает за сохранение возможности их снижения. Мнение губернатора Ри не разглашается. Корейская вона едва смогла укрепиться сегодня утром, так как пара USD/KRW держится вблизи недавних максимумов около 1350.

Графики

GE 10-летняя доходность

ЕЦБ снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов в июне и сентябре. Упорная инфляция (базовая, в сфере услуг) по-прежнему вызывает беспокойство, но очень слабые индексы деловой активности и мягкие комментарии Лагард (и других членов Комитета по денежно-кредитной политике) указывают на то, что ЕЦБ, скорее всего, ускорит темпы смягчения, сократив ставку в октябре. Перетоки от сильных данных США предотвратили проверку барьера в 2,0%. Диапазон консолидации ST может составлять 2,00–2,35%.

Доходность 10-летних облигаций США

ФРС начала цикл смягчения с 50-б.п. Пауэлл и компания, переключив внимание с инфляции на потенциальное замедление роста/занятости, заставили рынки рассмотреть возможность дополнительных шагов на 50 б.п. Сильные данные по зарплатам в США за сентябрь говорят о том, что экономика пока не нуждается в агрессивной поддержке ФРС, но дебаты могут возобновиться по мере развития экономического цикла. Для 10-летних сбережений США 3,60% служат сильной поддержкой. Тенденция к повышению крутизны делает передышку.

евро/доллар США

EUR/USD дважды протестировал большую фигуру 1,12, поскольку доллар терял поддержку процентной ставки скрытным темпом. Ставки на быстрое и крупное снижение ставок перевесили традиционные потоки безопасного убежища в USD. Слабая евро(пейская экономика) частично компенсировала часть общей слабости USD. После хороших данных США в начале октября доллар восстановил обороты, при этом EUR/USD преодолел линию шеи 1,1002. Цели этой модели находятся вблизи 1,08.

евро/фунт стерлингов

Банк Англии провел ястребиное сокращение в августе. Было отмечено, что ограничения политики будут постепенно сворачиваться. Экономическая картина между Великобританией и Европой также (временно?) разошлась в пользу стерлинга, опустив EUR/GBP ниже поддержки 0,84. Голубиные комментарии Бейли из Банка Англии по умолчанию привели к укреплению GBP. Неопределенность относительно бюджета Великобритании, который должен быть опубликован в конце этого месяца, становится дополнительным препятствием для британской валюты.

Источник: ACTIONFOREX

Источник: АП