Премьер-министр Нарендра Моди встречается с премьер-министром Новой Зеландии Кристофером Люксоном в Хайдарабад-Хаусе в Нью-Дели 17 марта 2025 года.

Источник: CNBC

Снижение процентной ставки ФРС продолжает поддерживать золото. Пара XAUUSD обновила свой исторический максимум и торгуется вблизи уровня 4395 долларов США. 

Прогноз по паре XAUUSD: основные выводы

Фундаментальный анализ

Прогноз по XAUUSD на сегодня указывает на то, что цены на золото продолжат восходящий тренд. На данном этапе котировки обновили свои исторические максимумы и торгуются в районе 4395 долларов США за унцию.

Факторы, способствующие росту XAUUSD:

Потенциал роста пары XAUUSD остается высоким. Слабые экономические показатели США продолжают оказывать давление на доллар США и поддерживать рост цен на золото.

Технический анализ XAUUSD

На 4-часовом графике XAUUSD сформировал разворотную фигуру «Молот» вблизи средней полосы Боллинджера. На данном этапе цена продолжает восходящую волну в рамках реализации этой фигуры. Учитывая, что котировки XAUUSD остаются в восходящем канале, следующей целью роста может стать уровень 4450 долларов США.

В то же время, сегодняшний технический анализ XAUUSD также рассматривает альтернативный сценарий, который включает коррекционный откат к уровню 4340 долларов США перед возобновлением роста.

Сохраняется вероятность дальнейшего роста, и в ближайшей перспективе цены XAUUSD могут приблизиться к следующему психологическому уровню в 4500 долларов США.

Краткое содержание

Прогноз по валютной паре XAUUSD на 22 декабря 2025 года полностью бычий для золота. Технический анализ предполагает дальнейший рост цены до уровня 4450 долларов США.

Прогноз по паре EURUSD на 2026-2027 годы: ключевые рыночные тенденции и прогнозы на будущее.

В этой статье представлен прогноз по паре EURUSD на 2026 и 2027 годы, а также выделены основные факторы, определяющие направление движения пары. Мы применим технический анализ, учтем мнения ведущих экспертов, крупных банков и финансовых институтов, а также изучим прогнозы, основанные на искусственном интеллекте. Этот всесторонний анализ прогнозов по EURUSD должен помочь инвесторам и трейдерам принимать обоснованные решения.

Прогноз по золоту (XAUUSD) на 2026 год и далее: мнение экспертов, прогнозы цен и анализ.

В этом подробном обзоре прогноза цены золота (XAUUSD) на 2026 год и далее, сочетающем технический анализ, прогнозы экспертов и ключевые макроэкономические факторы, объясняется, что именно привело к недавнему росту цен на золото, рассматриваются потенциальные сценарии, включая движение к отметке 4500–5000 долларов США за унцию, и подчеркивается, почему этот металл остается надежным средством хеджирования в условиях глобальной неопределенности.

Источник: RoboForex

Пятничный рост акций технологических компаний стал долгожданным облегчением для мировых финансовых рынков и был вызван одной простой новостью: Oracle будет хранить данные американских пользователей TikTok в рамках нового американо-китайского соглашения, которое позволит приложению продолжать работу в Соединенных Штатах. Сделка еще не утверждена.

Но если это произойдет, в рамках сделки Oracle будет хранить и защищать данные американских пользователей на своей облачной инфраструктуре, а также помогать контролировать кибербезопасность и защиту алгоритмов. Это большая ответственность, учитывая, что примерно половина населения США пользуется TikTok. Взамен ожидается, что Oracle получит значительную долю в капитале, около 15%, в новом американском бизнесе TikTok, а более широкий консорциум инвесторов получит контрольный пакет акций. Но прежде всего, благодаря этой сделке Oracle получает стратегическую опору на быстрорастущей цифровой платформе через свои облачные сервисы — и это отличный сценарий для ее дальнейшего роста.

Акции Oracle в пятницу отскочили более чем на 6% после падения более чем на 45% с сентябрьского пика. Рост распространился на весь комплекс искусственного интеллекта и технологий, поскольку инвесторы переоценили потенциал монетизации инфраструктуры центров обработки данных и вычислительных мощностей. Акции Nvidia выросли почти на 4%, а индекс Nasdaq прибавил 1,3%, вернувшись к своей 50-дневной скользящей средней.

Тем не менее, давление на акции технологических компаний вряд ли закончится. Во-первых, сделка с TikTok остается скромной по сравнению с масштабами бизнеса Oracle, ее значительной долговой нагрузкой и текущими потребностями в инвестициях. Сама по себе она вряд ли сможет обратить вспять недавнее снижение интереса к заемным средствам, а также не дает полного ответа на вопрос о том, как выручка будет расти достаточно быстро, чтобы оправдать увеличение задолженности и капитальных затрат.

Во-вторых, события в Китае подчеркивают, как быстро может меняться конкурентная динамика. Китайский производитель микросхем Moore Threads, основанный бывшим руководителем Nvidia и недавно вышедший на биржу, объявил о планах выпуска новых чипов для искусственного интеллекта, призванных конкурировать с продуктами Nvidia поколения Hopper. Компания утверждает, что ее будущие чипы конкурируют с Nvidia H20 и H200 и сокращают разрыв с платформой следующего поколения Nvidia Blackwell. Это важное событие в контексте войны между США и Китаем на рынке микросхем.

Всего несколько недель назад Nvidia получила разрешение на возобновление продаж своих чипов H200 в Китай, в то время как эти чипы широко считались значительно превосходящими китайские аналоги. Компания Moore Threads теперь заявляет, что может начать производство этих чипов уже в следующем году и утверждает, что их энергоэффективность увеличится до 10 раз по сравнению с предыдущим поколением графических процессоров. Если это подтвердится, это снизит зависимость китайских покупателей от оборудования Nvidia — особенно с учетом того, насколько Пекин будет поощрять отечественные аналоги. Чем ближе китайские чипы к американским аналогам по производительности и эффективности, тем сильнее будет стимул для государственной поддержки.

Тем не менее, остается несколько тревожных сигналов. Во-первых, разработка передовых чипов — это одна проблема; их производство в больших масштабах — другая. Компания Moore Threads не может обратиться к TSMC после включения в американский санкционный список в 2023 году, а это значит, что ей придется обратиться к отечественным производителям. SMIC, ведущий китайский производитель чипов, имеет возможность производить такие чипы, используя самые передовые доступные в стране технологические процессы, но эти технологии отстают от TSMC на одно-два поколения, что подразумевает потенциальные ограничения производительности, выхода годных изделий и эффективности. Во-вторых, большая часть экосистемы ИИ построена на программном стеке Nvidia, и переход на платформу Moore Threads повлечет за собой переходные затраты, проблемы интеграции и риски надежности, которые еще предстоит полностью проверить.

Тем не менее, если Пекин решит, что это стратегический путь развития, китайским компаниям в конечном итоге может не остаться иного выбора, кроме как адаптироваться. В понедельник акции Moore Threads выросли на 1,9% в Шанхае, а акции SMIC — более чем на 6% в Гонконге.

Главный вывод очевиден: Китай еще не сказал своего последнего слова в глобальной технологической гонке.

В других странах Азии индексы, ориентированные на технологические компании, начали неделю ростом. Южнокорейский Kospi подорожал более чем на 2%, а японский Nikkei сначала вырос, но затем растерял свои позиции на фоне резкой распродажи японских государственных облигаций, которая ненадолго подняла доходность 10-летних облигаций до 2,10%. Пара USDJPY отступила после того, как японские официальные лица предупредили, что позиции против иены остаются сильными и односторонними, что возобновило риск интервенций — даже если такие действия не обязательно изменят общую тенденцию.

Укрепление иены оказало давление на доллар США, в то время как золото взлетело до нового исторического максимума, превысив отметку в 4400 долларов за унцию, чему способствовало усиление геополитической напряженности между США и Венесуэлой. Цены на нефть также выросли: цена на нефть марки WTI превысила 57 долларов за баррель, а на нефть марки Brent — 60 долларов за баррель, хотя этот рост может оказаться кратковременным.

В дальнейшем неделя будет сокращена из-за рождественских праздников на западных рынках. Перед сокращением ликвидности США опубликуют свой последний отчет по ВВП, который, как ожидается, подтвердит рост на 3,2% в третьем квартале, а также признаки возможного усиления ценового давления.

После этого, вероятно, произойдет замедление темпов роста рынков, поскольку инвесторы начнут готовиться к концу года.

Источник: Swissquote Bank SA

Источник: Bloomberg Europe

Основные моменты:

В понедельник золото впервые преодолело отметку в 4400 долларов за унцию, чему способствовали растущие ожидания дальнейшего снижения процентных ставок в США и высокий спрос на активы-убежища. Серебро также присоединилось к ралли и достигло исторического максимума.

По состоянию на 05:02 GMT спотовая цена на золото выросла на 1,4% и составила 4397,16 долларов за унцию, после того как ранее в тот же день преодолела барьер в 4400 долларов и достигла рекордного максимума в 4400,29 долларов. Спотовая цена на серебро выросла на 3,3%, достигнув исторического максимума в 69,44 доллара.

Фьючерсы на золото в США с поставкой в ​​феврале подорожали на 0,98% до 4430,30 долларов за унцию.

С начала года драгоценный металл подорожал на 67%, побив множество рекордов и впервые преодолев отметки в 3000 и 4000 долларов за унцию. Ожидается, что это будет самый большой годовой прирост с 1979 года.

С начала года серебро подорожало на 138%, значительно опередив золото, чему способствовали значительный приток инвестиций и сохраняющиеся ограничения предложения.

Thomson Reuters: Годовой рост цен на золото и серебро.

«Поскольку декабрь обычно приносит положительную доходность золоту и серебру, сезонность играет им на руку», — сказал старший аналитик StoneX Мэтт Симпсон.

«Учитывая, что золото уже подорожало на 4% в этом месяце, и мы приближаемся к концу года, быкам, возможно, следует проявлять осторожность, поскольку объемы торгов скоро сократятся, а вероятность фиксации прибыли также возрастет».

По словам технического аналитика Reuters Ван Тао, спотовая цена на золото может продолжить рост до 4427 долларов за унцию, поскольку она пробила ключевое сопротивление на уровне 4375 долларов.

Золото, традиционно рассматриваемое как актив-убежище, получило поддержку благодаря обострению геополитической и торговой напряженности, стабильным покупкам со стороны центральных банков и ожиданиям снижения процентных ставок в следующем году.

Ослабление доллара оказало дополнительное благоприятное воздействие, сделав металл более доступным для зарубежных покупателей.

В настоящее время рынки прогнозируют два снижения процентных ставок в США в следующем году, несмотря на сигналы осторожности со стороны Федеральной резервной системы. Неприносящие дохода активы, такие как золото, как правило, выигрывают в условиях низких процентных ставок. (FEDWATCH)

Симпсон заявил, что на 2026 год запланировано два снижения процентной ставки ФРС, при этом ускорение темпов роста рынка труда в США и переход к более мягкой политике ФРС, вероятно, будут способствовать дальнейшему росту цен на золото.

В других секторах платина подскочила на 4,3% до 2057,15 долларов, достигнув самого высокого уровня за более чем 17 лет, а палладий поднялся на 4,2% до 1786,45 долларов, достигнув почти трехлетнего максимума.

Источник: TradingView

Основные моменты:

Япония рассчитывает на то, что накопленные домохозяйствами сбережения в размере 7 триллионов долларов поддержат спрос на облигации, планируя запустить новые продукты и стимулы, опираясь на недавний высокий уровень розничных продаж и заполняя пробел, образовавшийся из-за сокращения объемов покупок со стороны центрального банка.

Попытки привлечь японские домохозяйства не новы — в 2010 году министерство финансов создало талисман Кокусай-сэнсэй, или профессора JGB, для продвижения ценных бумаг, а позже даже предлагало золотые монеты покупателям специальных облигаций реструктуризации.

Но там, где талисманы и блестящие металлы испытывали трудности, более высокая доходность в этом году успешно привлекла покупателей. Розничные продажи японских государственных облигаций (JGB) выросли на 30,5% в 2025 году до 5,28 триллиона иен (33,55 миллиарда долларов), что является самым высоким показателем с 2007 года.

Воодушевленное сильным позитивным настроем, министерство финансов на встрече с более чем десятком институциональных инвесторов в конце ноября столкнулось с призывами активизировать усилия по привлечению розничных покупателей, как следует из протокола встречи, опубликованного министерством.

Расширение базы инвесторов для японских государственных облигаций стало критически важным для стабильности рынка, поскольку рефляционная политика премьер-министра Санаэ Такаичи усиливает опасения по поводу планов правительства по заимствованиям и расходам.

«ПОИСК НОВЫХ ИНВЕСТОРОВ»

В пятницу доходность 10-летних государственных облигаций Японии впервые за 26 лет превысила отметку в 2% после того, как Банк Японии (BOJ) повысил процентные ставки до самого высокого уровня за три десятилетия и дал понять о дальнейшем ужесточении денежно-кредитной политики.

Домохозяйства рассматриваются как ключевой источник нового спроса, поскольку Банк Японии сокращает объемы покупок, а коммерческие банки сталкиваются с ограничениями в своих возможностях по покупке облигаций из-за правил регулирования капитала, которые сдерживают процентный риск.

Поскольку доходность японских государственных облигаций для розничных покупателей еще ниже, чем у облигаций, продаваемых банкам, эти ценные бумаги исторически было трудно продать.

Владение отечественными домохозяйствами составляет менее 2% от общего объема выпущенных японских государственных облигаций (JGB) в размере 1,06 квадриллиона иен, а около половины из 2,20 квадриллиона иен финансовых активов домохозяйств Японии находятся в наличных деньгах или на низкодоходных депозитах.

Розничная эмиссия японских государственных облигаций (JGB) от Thomson Reuters

«Что касается поиска новых инвесторов, мы считаем, что у частных лиц есть возможности для расширения», — сказал один из участников совещания министерства финансов, согласно протоколу, в котором не указаны имена выступавших.

«Поскольку на иностранных инвесторов нельзя полагаться как на стабильных держателей, нам следует рассмотреть возможность разработки продуктов, которые поощряют владение ими со стороны индивидуальных инвесторов, например, путем расширения предложений, таких как инвестиционные трасты для 30-летних облигаций», — сказал другой участник обсуждения.

«БОЛЕЕ ВЫСОКАЯ ДОХОДНОСТЬ»

В последние месяцы компании Daiwa Asset Management и Amova Asset Management запустили инвестиционные фонды, ориентированные на 30-летние государственные облигации Японии, впервые нацеленные на внутренних розничных инвесторов в облигации.

Компания Amova начала задумываться о создании траста, когда доходность 30-летних японских государственных облигаций достигла 3%, — сказал Такуя Каназава, старший вице-президент отдела разработки продуктов компании. Доходность впервые превысила 3% в мае и в понедельник поднялась до нового рекордного уровня в 3,445%.

«Доходность в 3% достаточно высока, чтобы опередить инфляцию», — сказал Каназава.

«Когда розничные инвесторы задумываются об инвестировании в высокодоходные облигации, они, как правило, выбирают облигации США или Австралии, но они всегда сопряжены с валютными рисками», — добавил он. «С этим фондом они могут получать более высокую доходность без таких рисков».

Thomson Reuters: Япония бросает вызов потолку доходности в 2%, который характеризовал потерянные десятилетия.

Профессор бизнес-школы NUCB Нана Оцуки, присутствовавшая на встрече министерства финансов с инвесторами, заявила, что доля домохозяйств, владеющих государственными облигациями, потенциально может вырасти до 5-6%, если будет пересмотрен дизайн продукта.

«Возможность владения государственными облигациями со стороны населения стала бы значимым шагом вперед, поскольку это могло бы укрепить в них чувство ответственности за то, что администрация Такаичи называет ответственной и проактивной фискальной политикой», — сказала она.

Что касается предложений инвесторов, высокопоставленный чиновник министерства финансов сообщил Reuters, что правительство готовится расширить целевой рынок для розничных продаж государственных облигаций Японии с января 2027 года, включив в него некоммерческие корпорации и компании, не котирующиеся на бирже.

По словам чиновника, министерство также собирает мнения по поводу других потенциальных мер.

Центр прикладных исследований рынков капитала Токийского университета, где Оцуки является научным сотрудником, в этом месяце призвал правительство пересмотреть розничные продукты японских государственных облигаций, чтобы сделать их более привлекательными.

Предлагаемые шаги включают в себя предоставление розничным покупателям права на использование японских государственных облигаций в рамках налоговых льготных инвестиционных счетов NISA, а также пересмотр формулы установления купонных выплат, которая в настоящее время предусматривает скидку по сравнению с эталонной доходностью в обмен на защиту основного капитала.

Такахиро Оцука, старший стратег по облигациям в Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, сказал, что Япония могла бы взять пример с Италии, которая увеличила розничные продажи облигаций за счет таких стимулов, как более высокие купонные ставки в качестве вознаграждения за более длительное владение облигациями.

«Тем не менее, это по сути то же самое, что и предоставление налоговых льгот, и возникает вопрос, как оценить целесообразность такого компромисса», — сказал Оцука.

(1 доллар США = 157,3600 иен)

Источник: TradingView