Во вторник были опубликованы новые данные по британскому рынку труда, который продемонстрировал дальнейшие признаки стабилизации: работодатели, по-видимому, уже пережили худшие последствия потрясений, вызванных повышением налога на заработную плату на 26 млрд фунтов стерлингов (34,7 млрд долларов США) в апреле.

По данным Управления национальной статистики, число сотрудников, числящихся в штате, в сентябре сократилось на 10 000 человек после пересмотренного увеличения на 10 000 человек месяцем ранее. Это соответствует падению, прогнозируемому экономистами, и менее резкое, чем сокращения, наблюдавшиеся летом.

Между тем, рост заработной платы в частном секторе замедлился до 4,4% за три месяца, закончившихся в августе, что является самым низким показателем с конца 2021 года и ниже ожиданий. Тем не менее, этот показатель значительно превышает 3%, которые, по мнению Банка Англии, соответствуют его целевому уровню инфляции в 2%. Число вакансий сократилось всего на 9000 за три месяца, закончившихся в сентябре.

Эти цифры, вероятно, разожгут дебаты в центральном банке по поводу того, может ли инфляция, которая подскочила почти вдвое по сравнению с целевым показателем в 2%, спровоцировать обратную связь, усилив требования по повышению заработной платы, что затем приведет к еще большему росту цен.

Член ЦБ Меган Грин в своей речи в понедельник подчеркнула риск «второго раунда» снижения ставок, и рынки практически исключают дальнейшее снижение ставок в этом году. Однако другие считают, что процесс дезинфляции продолжается, и решение, возможно, останется за губернатором Эндрю Бейли, который, как решающий голос в Комитете по денежно-кредитной политике, сможет принять большинство.

Бейли, которому удалось сохранить тонкую грань в своих недавних комментариях, должен выступить в Вашингтоне позднее во вторник. Это одно из ряда выступлений политиков Банка Англии на этой неделе.

Сокращение рабочих мест в связи с повышением налогов и минимальной заработной платы в апреле замедлилось в последние месяцы, и потери оказались меньше, чем первоначально предполагалось. Эти данные согласуются с результатами важного исследования Recruitment Employment Confederation и KPMG, которое показало стабилизацию рынка труда в сентябре по ряду показателей.

Экономисты и чиновники теперь уделяют больше внимания опросам в частном секторе и данным о заработной плате, которые основаны на налоговых отчетах, после того как резкое падение уровня ответов на обследование рабочей силы, проводимое ONS, вызвало вопросы о надежности официальных данных.

Источник: Bloomberg Europe

Верфь Hanwha Philly в Филадельфии, штат Пенсильвания.

Китай пригрозил дальнейшими ответными мерами на ограничения, наложенные США на его судоходный сектор, после введения санкций против американских предприятий южнокорейского судоходного гиганта. Министерство торговли заявило во вторник, что вводит ограничения на пять американских предприятий Hanwha Ocean Co., одного из крупнейших судостроительных заводов Южной Кореи. Акции компании упали на 8% в Сеуле, что стало самым большим падением примерно за два месяца. Эти шаги представляют собой заметное обострение давнего спора между двумя крупнейшими экономиками мира за доминирование в сфере морских перевозок. Это произошло после того, как в последние недели обострилась напряженность между США и Китаем, поскольку президент Дональд Трамп пригрозил дополнительными 100%-ными пошлинами на импорт из этой азиатской страны в ответ на новые меры экспортного контроля Китая.

На этой неделе вступили в силу ответные пошлины на американские суда, прибывающие в Китай, в качестве ответного шага администрации Си Цзиньпина, что вызвало обеспокоенность в мировой морской отрасли. Новые ограничения Пекина запрещают любому физическому и юридическому лицу вести бизнес с этими пятью компаниями. Тем временем Министерство транспорта заявило, что проводит расследование последствий расследования, проведенного Торговым представителем США в соответствии с разделом 301, для морского сектора Китая и может в свое время принять ответные меры.

Этот спор имеет последствия для мировой экономики, поскольку суда участвуют в 80% мировой торговли. В апреле Вашингтон объявил о планах ограничить развитие судостроения Китая, одновременно стремясь нарастить американский потенциал. Это привело к потере китайской верфи доли рынка, в то время как китайские судоходные компании столкнулись с серьёзными штрафами за заходы в американские порты. В то же время южнокорейские судостроители предложили Вашингтону «подсластители», чтобы помочь США возродить судостроительную отрасль. Hanwha Ocean стала первой корейской верфью, приобретшей американскую, и стремится передать часть своих технологий американским берегам.

Пять компаний, деятельность которых была ограничена Китаем, — это Hanwha Shipping LLC, Hanwha Philly Shipyard Inc., Hanwha Ocean USA International LLC, Hanwha Shipping Holdings LLC и HS USA Holdings Corp.

Представители Hanwha Ocean в Сеуле и Hanwha USA не

Источник: Yahoo Finance

Во вторник премьер-министр Франции Себастьен Лекорню впервые выступит в парламенте в качестве премьер-министра. Это станет решающим моментом для его молодого правительства в его попытках принять бюджет и обеспечить некоторую политическую стабильность.

39-летний премьер-министр, переназначенный в пятницу, всего через четыре дня после отставки на фоне политической борьбы, выступит с пристально наблюдаемой политической речью в Национальной ассамблее в 15:00 по парижскому времени после того, как утром представит кабинету министров проект бюджета.

Крайне правые и крайне левые Марин Ле Пен пообещали попытаться добиться свержения Лекорню путем голосования по вотуму недоверия на этой неделе, независимо от его слов. Таким образом, его сохранение на посту премьер-министра зависит от уступок, которые он предложит во вторник, чтобы убедить ряд других партий воздержаться.

Если Лекорню потерпит неудачу, он станет третьим премьер-министром, вынужденным уйти в отставку менее чем за год, оставив президенту Эммануэлю Макрону мало вариантов, кроме как назначить новые парламентские выборы. Внеочередное голосование в прошлом году и последовавшая за этим фискальная и политическая неопределенность уже спровоцировали распродажу французских активов, что привело к росту стоимости заимствований для страны по сравнению с другими странами.

«Наша единственная миссия — подняться над этим политическим кризисом, в котором мы оказались, и выйти за его пределы — кризиса, который ошеломил часть наших сограждан, а возможно, и часть мира, наблюдающего за нами», — заявил Лекорну новым министрам кабинета на заседании в понедельник.

Поскольку его премьерство висит на волоске, на Лекорну оказывается давление, вынуждающее его уступить требованиям разобрать на части восьмилетнюю экономическую политику Макрона, одновременно пытаясь сократить дефицит и успокоить инвесторов.

Социалисты, которые играют ключевую роль в вотумах недоверия на этой неделе, требуют введения нового налога на имущество и более высоких сборов с компаний, меньших сокращений бюджета и приостановки действия подписанного президентом в 2023 году закона, который постепенно повышает минимальный пенсионный возраст с 62 до 64 лет.

В последние дни пенсионная реформа стала предметом дебатов, и до сих пор левоцентристская группа отклонила предложение Макрона, сделанное в прошлую пятницу, отложить, а не приостановить применение мер.

«Если он будет придерживаться своего предложения, мы не будем вступать в дебаты по бюджету и немедленно вынесем ему осуждение», — заявил лидер Социалистической партии Оливье Фор в интервью La Tribune Dimanche. «Пришло время выбирать».

Но для Лекорну капитуляция стала бы испытанием для поддержки остатков центристской партии Макрона «Возрождение» в парламенте, а также правоцентристских депутатов, которые заявили о своей неприятии отмены изменений в пенсионной системе. Хотя это маловероятно, если бы они проголосовали за вотум недоверия, Лекорну бы рухнул, даже если бы социалисты воздержались.

«Это болезненно, потому что это реформа, которой я и законодатели движения «Возрождение» полностью привержены», — заявила в понедельник министр по вопросам равенства Аврора Берже в эфире радио RMC.

Лекорну также придется пойти на компромисс с требованиями меньшего затягивания поясов после того, как социалисты были среди групп, проголосовавших в сентябре за отстранение от власти бывшего премьер-министра Франсуа Байру из-за его плана сократить дефицит до 4,6% от объема производства в 2026 году с 5,4%, ожидаемых в этом году.

Однако Лекорню ослабил контроль над бюджетными планами, пообещав не использовать конституционный инструмент, известный как статья 49.3, для принятия законопроектов в парламенте без голосования. Тем не менее, он заявил, что целевой показатель не должен превышать 5%, чтобы Франция сохранила доверие на рынках.

Источник: Bloomberg

По словам эксперта по безопасности из Института Лоуи, первая встреча премьер-министра Австралии Энтони Албанезе с Дональдом Трампом в Белом доме на следующей неделе станет делом «с высокими ставками», учитывая предыдущие встречи президента США с иностранными лидерами.

Наихудшим возможным результатом визита 20 октября может стать «обвал», подобный тому, что пережил в этом году президент Украины Владимир Зеленский, заявил Сэм Роггевен, директор программы международной безопасности сиднейской организации. В качестве альтернативы, по его словам, всё может быть «идеально сердечно», когда президент и премьер-министр «тепло договорятся» по многим вопросам.

«Это показатель того, насколько непредсказуема ситуация в Вашингтоне, что обе эти возможности кажутся вероятными и никоим образом не могут быть исключены», — заявил он во вторник в интервью Bloomberg Television в Сиднее. «Это ситуация, где ставки высоки, если вообще существуют».

Хотя Австралии удалось избежать конфликтов с администрацией Трампа, она всё же подверглась пошлинам США и получила от американских чиновников настоятельные призывы резко увеличить расходы на оборону. Это удивило австралийцев, учитывая, что страна была одним из самых верных союзников США со времён Второй мировой войны.

Встреча состоялась на фоне того, как интерес администрации Трампа к критически важным минеральным ресурсам породил слухи о том, что правительство США может приобрести доли в австралийских горнодобывающих компаниях в рамках более широких стратегических отношений. Акции австралийских горнодобывающих компаний, реализующих проекты по добыче критически важных минералов, резко выросли во вторник после того, как две из них заявили о планах провести брифинг для австралийского правительства перед встречей Албанезе с Трампом.

Для Албанезе также важна судьба соглашения о безопасности в Аукусе, подписанного США с Австралией и Великобританией в 2021 году для противодействия военной экспансии Китая в Индо-Тихоокеанском регионе. Ключевым элементом соглашения является проект, стоимость которого оценивается в сотни миллиардов долларов, по оказанию помощи Австралии в создании флота атомных подводных лодок.

США пересматривают соглашение, заключенное при Байдене, что вызывает опасения относительно возможности выхода из него, хотя официальные лица Австралии и Великобритании преуменьшают эту перспективу.

«Есть предположения, что результаты этой проверки будут нам известны в преддверии» визита Албанезе, сказал Роггевен в кулуарах конференции Citigroup Inc. Однако, добавил он, «утечек о содержании этой проверки и её результатах было очень мало».

Австралия получила глобальный базовый тариф в размере 10% на свой экспорт в США, несмотря на дефицит торгового баланса. Тем временем министр обороны Пит Хегсет призвал Канберру увеличить расходы на оборону с нынешних примерно 2% до 3,5% от ВВП.

Источник: Bloomberg

Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) сохранило свою позицию в отношении денежно-кредитной политики. Оно сохранило темпы роста индекса номинального эффективного обменного курса (S$NEER) без изменений на уровне 0,5%, а также его ширину и центральный уровень. Это решение совпало с нашими ожиданиями и подкрепилось относительно высокими экономическими показателями Сингапура, включая рост ВВП на 3,9% выше тренда в первом и третьем кварталах. Экономика продемонстрировала лучшие результаты в первой половине года благодаря высокой активности в обрабатывающей промышленности и экспорте. Опубликованные сегодня данные по ВВП за третий квартал подтверждают эту динамику: рост ускорился до 2,9% в годовом исчислении, что значительно выше консенсус-прогноза в 2%.

Более того, первоначально опасения относительно влияния американских фармацевтических пошлин на сингапурский экспорт значительно ослабли. Фармацевтический экспорт Сингапура в США в основном состоит из дженериков, которые в меньшей степени затронуты предлагаемыми 100% пошлинами на брендовые лекарственные препараты. Кроме того, ожидается, что прямые инвестиции сингапурских фармацевтических компаний в США дополнительно смягчат это воздействие, помогая сохранить доступ к рынку и минимизировать потенциальные перебои.

Мы оцениваем, что MAS стало менее «голубиным» и, похоже, увереннее в том, что влияние пошлин и масштабы экономического спада будут сдержаны. MAS также отметило сбалансированный набор инфляционных рисков. Хотя на фоне замедления мирового роста очевидны тенденции к снижению, риски роста, обусловленные геополитической напряженностью и сбоями в цепочках поставок, остаются в центре внимания.

Планка остается высокой для дальнейшего смягчения

Это говорит о том, что MAS сохранит осторожный подход, основанный на данных, предлагая ограниченные прогнозы и сохраняя гибкость для корректировки политики в любом направлении по мере развития ситуации. Возможности для смягчения всё ещё существуют, особенно с учётом того, что инфляция потребительских цен остаётся умеренной в пределах целевого диапазона 0,5–1,5% на 2026 год на фоне замедления инфляции цен на жильё и транспорт. Однако для любой дальнейшей корректировки политики, вероятно, потребуются более явные признаки экономической слабости. В частности, мы полагаем, что MAS необходимо будет увидеть достаточно медленный рост, чтобы сместить разрыв выпуска обратно в отрицательную зону (по сравнению с текущим прогнозом нулевого значения на 2026 год), прежде чем рассматривать возможность дальнейшего смягчения.

Сингапурский доллар, вероятно, получит некоторую поддержку в ближайшей перспективе

Хотя NEER сингапурского доллара упал с верхней границы диапазона, он может получить дополнительную поддержку в четвертом квартале, поскольку ожидается снижение ставок ФРС. Учитывая менее «голубиный» тон MAS и сильный приток прямых иностранных инвестиций, поддерживающий внешний баланс, сингапурский доллар может остаться стабильным, если только мы не увидим существенного роста индекса доллара США (DXY).

Источник: ING

Разница между Nasdaq и Dow Jones: обязательное к прочтению руководство для инвесторов в 2025 году

Разница между индексами Nasdaq и Dow Jones имеет ключевое значение для понимания инвесторами структуры фондового рынка США. Оба индекса отслеживают динамику рынка, но представляют разные секторы. Dow Jones включает 30 компаний «голубых фишек», отражающих экономическую стабильность, в то время как Nasdaq включает более 3000 растущих технологических компаний, являющихся лидерами инноваций и роста. Понимание различий между этими двумя индексами поможет инвесторам принимать более обоснованные решения и сформировать сбалансированный портфель в условиях меняющейся финансовой среды до 2025 года.

Часть 1: Ключевые различия между Dow Jones и Nasdaq

Чтобы лучше понять различия между Nasdaq и Dow Jones, в таблице ниже обобщены их основные характеристики, включая размер индекса, метод взвешивания, отраслевую ориентацию и типичный тип инвесторов, которых привлекает каждый из них.

Часть 2: Что такое промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA)?

Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) — один из старейших и самых известных фондовых индексов в мире. Созданный в 1896 году Чарльзом Доу и Эдвардом Джонсом, он отслеживает деятельность крупнейших компаний США и отражает общую экономическую ситуацию и уверенность инвесторов.

1. Компании с голубыми фишками, олицетворяющие стабильность

В отличие от индекса Nasdaq Composite, в который входят тысячи растущих компаний, индекс Dow Jones фокусируется на 30 компаниях-«голубых фишках», таких как Apple, Coca-Cola и Goldman Sachs. Эти лидеры отрасли известны своими стабильными доходами, что делает Dow Jones символом традиционной рыночной силы.

2. Уникальный метод расчета, взвешенный по цене

Уникальность индекса Dow Jones заключается в том, что он использует взвешивание по цене: компании с более высокой стоимостью акций оказывают большее влияние на колебания индекса, независимо от их рыночной капитализации. Это контрастирует с подходом Nasdaq, основанным на взвешивании по рыночной капитализации.

3. Индикаторы рынка для консервативных инвесторов

Благодаря своим структурным характеристикам индекс Доу-Джонса обладает относительно низкой общей волатильностью и является надёжным индикатором доверия рынка. Инвесторы часто рассматривают его как индикатор традиционных отраслей, таких как финансы, обрабатывающая промышленность и энергетика.

4. Ключевой вывод: стабильность против инноваций

С этого момента мы можем понять разницу между индексами Dow Jones и Nasdaq: первый отражает стабильную силу зрелых компаний, тогда как второй представляет инновации и рост, основанные на технологиях.

Короче говоря : индекс Доу-Джонса символизирует стабильность и является барометром доверия традиционного рынка в 2025 году.

Часть 3: Что такое индекс Nasdaq Composite?

Индекс Nasdaq Composite отражает самый инновационный и динамичный аспект фондового рынка США. С момента своего запуска в 1971 году в качестве первой в мире электронной биржи он стал ведущей платформой для технологических и быстрорастущих компаний. Сегодня Nasdaq отслеживает более 3000 акций из самых разных секторов, включая технологии, биотехнологии, коммуникации и потребительские услуги.

1. Вес рыночной капитализации и концентрация технологий

В отличие от индекса Dow Jones Industrial Average, который использует индексы, взвешенные по цене акций, Nasdaq использует индексы, взвешенные по рыночной капитализации. Это означает, что компании с большей рыночной капитализацией (такие как Apple, Microsoft и Nvidia) оказывают большее влияние на индекс. Это делает Nasdaq более чувствительным к колебаниям в быстрорастущих отраслях, и его приросты и потери, как правило, более выражены, чем у Dow Jones.

2. Символ инноваций и рыночного импульса

Индекс Nasdaq стал ключевым индикатором эффективности технологического сектора и готовности рынка к риску. В периоды высоких показателей в секторе технологий и инноваций индекс Nasdaq, как правило, опережает традиционные индексы; однако в периоды спада он также демонстрирует повышенную волатильность. Понимание различий между Nasdaq и Dow Jones помогает инвесторам увидеть различные источники потенциала роста и стабильности рынка.

3. Ключевые выводы: пульс современного рынка

Индекс Nasdaq Composite воплощает инновационную и ориентированную на будущее инвестиционную философию: технологии и креативность обеспечивают долгосрочную доходность. В перспективе на 2025 год сочетание потенциала роста Nasdaq и стабильности индекса Dow Jones предлагает инвесторам сбалансированную стратегию для работы на мировом рынке.

Часть 4: Dow Jones против Nasdaq: динамика и инвестиционная аналитика в 2025 году

1. Показатели рынка в 2025 году

В 2025 году индексы Dow Jones и Nasdaq продолжат двигаться в разных направлениях, отражая соответствующие им центры тяжести рынка.

Индекс Dow Jones стабилизировался, чему способствовали хорошие результаты в банковском, энергетическом и потребительском секторах.

Тем временем индекс Nasdaq Composite стал более волатильным, что обусловлено в первую очередь быстрым ростом искусственного интеллекта, полупроводников и облачных вычислений.

Понимание различий между Nasdaq и Dow Jones помогает инвесторам понять, почему один индекс больше зависит от макроэкономической стабильности, а другой более тесно связан с инновационным ростом.

Ключевые различия между Nasdaq и Dow Jones

• Dow Jones : Преимущества традиционных отраслей и стабильная прибыль.
• Nasdaq : движимый технологиями и импульсом роста.
• Результаты в 2025 году : раскрывают взаимодополняющие силы стабильности и инноваций на рынке США.

2. Какой индекс больше подходит инвесторам?

При сравнении индексов Dow Jones и Nasdaq нельзя однозначно сказать, что «лучше»; все зависит от инвестиционных целей и готовности к риску.

Индекс Dow Jones подходит консервативным инвесторам, стремящимся к стабильному доходу и дивидендам.

Nasdaq больше подходит инвесторам, которые стремятся к долгосрочному высокому росту и готовы терпеть краткосрочные колебания.

В 2025 году многие инвесторы решат вкладывать средства в оба актива одновременно, чтобы сбалансировать риск и доходность.

Основные выводы:

• Dow Jones = стабильность и дивидендная доходность.
• Nasdaq = инновации и высокий потенциал роста.
• Двойное распределение = помогает создать диверсифицированный портфель.

3. Как инвестировать в Dow Jones и Nasdaq

Инвесторы могут легко участвовать в обоих индексах через ETF или индексные фонды:

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) — отслеживает динамику индекса Dow Jones.

Invesco QQQ Trust (QQQ) – отслеживает индекс Nasdaq-100.

Эти фонды предлагают недорогой и удобный доступ как к традиционным, так и к технологическим рынкам. Инвестируя в 2025 году, следите за процентными ставками, инфляцией и тенденциями в технологической отрасли — они по-прежнему будут основными драйверами двух индексов.

Советы по инвестированию:

• Отслеживайте эффективность индекса и макроданные в реальном времени с помощью FastBull .
• Объедините DIA (вложение средств Dow) и QQQ (вложение средств Nasdaq) для распределения активов.
• Обращайте внимание на макроэкономические показатели и технологические сигналы, чтобы воспользоваться возможностью входа.

Часто задаваемые вопросы: различия между Dow Jones и Nasdaq

1. Что лучше, S&P 500 или Nasdaq?

Индекс S&P 500 отслеживает акции 500 крупнейших компаний США и отражает общую силу рынка, в то время как Nasdaq фокусируется на лидерах в области технологий и инноваций, таких как Apple и Nvidia. Ключевое различие между индексами Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq заключается в их направленности: Dow Jones отражает стабильность «голубых фишек», S&P 500 отражает рынок в целом, а Nasdaq фокусируется на быстрорастущих секторах.

2. Входит ли Nvidia в состав промышленного индекса Доу-Джонса?

Нет. Nvidia (NVDA) не входит в индекс Dow Jones Industrial Average; её акции торгуются на Nasdaq. Её рыночная капитализация и лидирующие позиции в области искусственного интеллекта оказывают значительное влияние на Nasdaq. Это наглядно иллюстрирует разницу между Nasdaq и Dow Jones: первый фокусируется на технологических инновациях, а второй — на традиционных отраслях.

3. Входит ли Apple в индексы Dow Jones или Nasdaq?

Apple (AAPL) сочетает в себе и то, и другое: акции компании торгуются на бирже Nasdaq и входят в число 30 компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial Average. Эта двойственность прекрасно иллюстрирует разницу между индексами Dow Jones и Nasdaq: первый символизирует долгосрочную экономическую стабильность, а второй — высокие темпы роста технологий. Наряду с индексом S&P 500 они определяют структуру и направленность трёх основных индексов на рынке США.