Ключевые игроки, корпоративная стоимость которых составляет триллионы вон, включая дочерние компании крупных конгломератов, планируют выйти на биржу в 2025 году. Однако, по словам наблюдателей рынка в четверг, остается неясным, смогут ли они оживить текущий спад настроений на рынке.

LG CNS входит в число наиболее ожидаемых первичных публичных размещений (IPO) 2025 года. Дочерняя компания LG, занимающаяся информационными технологиями, начнет процесс IPO в следующем месяце , начав с прогнозирования спроса для институциональных инвесторов. Ожидается, что предложение привлечет до 1,19 трлн вон ($812 млн), что станет крупнейшим публичным размещением за три года со времен LG Energy Solutions.

Lotte Global Logistics, логистическая дочерняя компания Lotte, планирует провести свой дебют на фондовом рынке после получения результатов обзора Корейской биржи в конце этого месяца. Компания нацелена на рыночную капитализацию в 1 триллион вон.

Другие компании, осторожно выбирающие время для своего IPO, включая Kbank, Seoul Guarantee Insurance (SGI) и DN Solutions, также готовятся к публичному размещению акций в первой половине 2025 года.

Слабый рынок IPO в конце года усилил интерес компаний к проведению IPO в следующем году.

В первом квартале этого года вновь включенные в листинг акции показали среднюю доходность первого дня в 119,93 процента. Этот показатель снизился до 65 процентов во втором квартале и еще больше снизился до 22,99 процента в третьем квартале. К ноябрю тенденция полностью изменилась, и вновь включенные в листинг акции зафиксировали убыток в 9,58 процента.

«Перегретый рынок IPO утратил свою динамику и вошел в период холода (в 2024 году)», — сказал один из представителей отрасли. «Несколько компаний, которые финансово и операционно сильны, подготовились к листингам во второй половине (этого года), но многие отложили свои публичные размещения из-за ослабления доверия инвесторов».

В октябре Kbank, интернет-банк, во второй раз отложил процесс IPO , сославшись на более слабый, чем ожидалось, интерес инвесторов. DN Solutions и SGI, несмотря на предварительное одобрение от Корейской биржи, отложили подачу заявлений о регистрации ценных бумаг, сославшись на неблагоприятные условия на внутреннем фондовом рынке.

Улучшатся ли настроения на рынке IPO в 2025 году, остается неясным. Недавние политические события, включая неудачное введение военного положения и последующий импичмент президента, еще больше подорвали доверие инвесторов.

Наблюдатели рынка полагают, что листинг LG CNS в следующем месяце задаст тон рынку IPO в первой половине 2025 года.

«Растущая волатильность рынка приводит к тому, что розничные инвесторы теряют интерес к рынку IPO», — сказал аналитик Eugene Investment Securities Пак Чон Сон. «Тенденция различать сильные и слабые акции усилилась».

Источник: Koreatimes

БЕНГАЛОР (26 декабря): Валюты развивающихся стран Азии в четверг преимущественно снизились по отношению к устойчивому доллару, а фондовые рынки ослабли, поскольку инвесторы продолжали следить за снижением процентной ставки Федеральной резервной системы на торговой неделе, которая была истончена из-за праздников.

Южнокорейская вона, которая в этом году демонстрирует наихудшие результаты среди азиатских валют на фоне внутренних политических потрясений и угроз введения пошлин со стороны избранного президента США Дональда Трампа, упала на 0,6% до самого низкого уровня с марта 2009 года.

Тайский бат упал на 0,3%, а китайский юань завис около 13-месячного минимума, недалеко от психологически важной отметки 7,3 за доллар.

Индийская рупия упала до самого низкого за всю историю уровня.

Пун Паничпибул, рыночный стратег банка Krung Thai Bank, заявил, что влияние политики Трампа 2.0 может поддержать экономику США и укрепить доллар в рамках темы «исключительности США», что приведет к увеличению давления на продажи активов развивающихся стран.

Вона, бат и малайзийский ринггит считаются более уязвимыми к политике Трампа из-за экспортно-ориентированной экономики этих стран и чувствительности к экономическому росту Китая.

Паничпибул добавил, что прогноз процентной ставки ФРС также имеет значение из-за его потенциального влияния на решения азиатских центральных банков по денежно-кредитной политике и разницу в процентных ставках между валютами.

На прошлой неделе политики ФРС снизили прогноз снижения процентной ставки на 2025 год со 100 до 50 базисных пунктов и повысили прогноз инфляции.

Сейчас рынки закладывают в цены смягчение денежно-кредитной политики лишь на 35 базисных пунктов в 2025 году, что привело к резкому росту доходности казначейских облигаций США и приближению доллара к двухлетнему пику.

Более высокие процентные ставки в США могут создать проблемы для развивающихся рынков, включая отток капитала, слабость валюты, инфляцию и волатильность.

Центральные банки Индонезии, Таиланда и Тайваня на прошлой неделе сохранили ставки на прежнем уровне, чтобы решить проблемы валютной и глобальной экономической неопределенности, в то время как Центральный банк Филиппин снизил ставки.

Среди других валют филиппинское песо выросло на 1,1% и находится на пути к лучшему показателю с ноября 2023 года. Ринггит, единственная азиатская валюта, зафиксировавшая годовой прирост в этом году, вырос на 0,4%.

Акции в Куала-Лумпуре выросли на 0,5%, тогда как акции в Маниле, Сингапуре и Бангкоке потеряли от 0,1% до 0,2%.

Рынки в Индонезии были закрыты в связи с праздником.

Источник: Theedgemarkets

(26 декабря): Биткоин вырос в четверг после того, как компания MicroStrategy, занимающаяся хранением цифровых активов, объявила о плане выпуска дополнительных акций, что позволит ей покупать еще больше токенов. 

Цифровой актив вырос на 0,32% до 98 747 долларов США (441 276 ринггитов) по состоянию на 11:30 утра в Сингапуре, с внутридневного максимума в 99 876,70 долларов США. Более широкий диапазон криптовалют, включающий меньшие токены, включая Ether, Solana и любимую мем-монету Dogecoin, вырос на 0,2%, восстановившись после потерь в среду. 

«Объявление о том, что MicroStrategy выпустит больше акций в следующем году, чтобы купить больше биткоинов, подталкивает цены вверх», — сказал Шон МакНалти, директор по торговле в провайдере ликвидности Arbelos Markets. «Рынок смотрит вперед в отношении покупок биткоинов MicroStrategy, и это стало единственной главной причиной роста рынка. Просмотр новостей MicroStrategy становится большой частью моего дня».

MicroStrategy Inc пытается получить разрешение на увеличение количества авторизованных акций класса A обыкновенных и привилегированных акций, согласно заявлению от 23 декабря в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Такой шаг предоставит компании, которая превратилась из производителя программного обеспечения в накопитель биткоинов, больше огневой мощи.

Ранее на этой неделе MicroStrategy объявила, что приобрела дополнительные 561 млн долларов США цифровых токенов по средней цене, близкой к рекордному максимуму прошлой недели. Это была седьмая неделя подряд покупок.  

С начала года биткоин вырос на 135%, превысив доходность традиционных инвестиций, таких как мировые акции и золото. 

Некоторые трейдеры предупредили, что в ближайшие дни рынки могут стать волатильными из-за массового истечения открытого интереса к биткоину и производным инструментам на основе эфира. 

В пятницу на бирже деривативов Deribit истекает срок действия рекордных открытых позиций на сумму 43 млрд долларов США, включая опционы на биткоины на сумму 13,95 млрд долларов США и опционы на эфир на сумму 3,77 млрд долларов США. 

«Маркет-мейкеры могут отказаться от хеджирования и коротких страйков по биткоинам, что может сделать рынок в пятницу нестабильным», — сказал Макналти.

Источник: Theedgemarkets

Резервы биткоинов на Binance, крупнейшей в мире криптовалютной бирже по объему торгов, упали до уровня, не наблюдавшегося с января 2024 года, всего за два месяца до того, как цена биткоина взлетела на 90% в марте.

Если биткоин последует той же схеме и его текущая цена составит $98 680, то через несколько месяцев его цена вырастет до $187 500.

Сигналы инвесторов уверены

Резервы биткоинов ( BTC ) на Binance недавно опустились ниже 570 000 BTC — самого низкого уровня с января, согласно аналитической заметке Darkfost, опубликованной 25 декабря . 

Когда валютные резервы сокращаются, это обычно сигнализирует о том, что инвесторы переводят биткоин в холодное хранилище и настроены оптимистично относительно долгосрочных перспектив цены биткоина.

Цена биткоина на момент публикации составляет $98 680. Источник: CoinMarketCap

Ранее в этом году резервы Binance резко упали до аналогичного уровня в январе, а затем два месяца спустя, 13 марта, биткоин взлетел до $73 679, что на тот момент стало историческим максимумом.

«Когда наступают периоды оттока средств, это часто является признаком нарастания позитивной динамики на рынке», — сказал Даркфост.

Уровень доминирования биткоина колеблется ниже 60%

По данным TradingView,  в настоящее время уровень доминирования биткоина составляет 58,40%, что немного ниже критического уровня в 60%.

Однако некоторые аналитики полагают, что уровень в 60% может сигнализировать о более широком повороте в сторону других криптоактивов. 

18 августа основатель Into The Cryptoverse Бенджамин Коуэн заявил, что, по его мнению, биткоин «сделает последний шаг» к 60% не позднее декабря , чего он и достиг всего два месяца спустя, 30 октября.

На момент публикации уровень доминирования биткоина составляет 58,40%. Источник: TradingView

Тем временем биткоин с трудом удерживается выше психологической отметки в 100 000 долларов с момента первого прорыва этого уровня 5 декабря.

Цена биткоина торгуется ниже отметки в 100 000 долларов с 19 декабря после достижения нового максимума в 108 300 долларов, зафиксированного 17 декабря.

По теме: Биткоин-быки вернулись: данные по деривативам BTC намекают на ралли до $105 тыс.

По словам Райана Ли, главного аналитика Bitget Research, цена биткоина может превысить 105 000 долларов, как только ликвидность вернется после рождественских праздников.

Ли недавно сказал Cointelegraph, что нынешний нисходящий тренд биткоина является типичным симптомом праздничной неликвидности:

«После Рождества активность на рынке обычно снова возрастает, и ожидается, что фонды будут активно позиционировать себя в секторах, которые могут выиграть от предстоящей инаугурации Трампа... Ожидаемый торговый диапазон для BTC на этой неделе составит 94 000–105 000 долларов США».

Источник: COINTELEGRAPH

В это время года инвесторы часто обращают внимание на известную сезонную тенденцию на фондовом рынке: «Ралли Санта». Это явление, характеризующееся ростом цен на акции в последние недели года, привлекло интерес как трейдеров, так и инвесторов. Но что именно представляет собой Ралли Санта, и какие факторы способствуют этой сезонной тенденции?

Что такое Санта-Ралли?

Ралли Санта относится к тенденции фондовых рынков испытывать рост цен в течение последней недели декабря и первых двух торговых дней января. В этот период часто наблюдается повышенный оптимизм инвесторов, что приводит к росту цен на акции. Исторически эта тенденция наблюдалась на различных рынках, что делает ее темой интереса как для опытных инвесторов, так и для новичков рынка.

Факторы, способствующие проведению Санта-Ралли

Считается, что на проведение «Сант-ралли» влияют несколько факторов:

Праздничный оптимизм: праздничный сезон часто приносит чувство оптимизма и доброжелательности, что может привести к позитивным рыночным настроениям . Инвесторы могут чувствовать себя более уверенно, что приводит к увеличению покупательской активности.

Налоговые соображения на конец года: по мере того, как год подходит к концу, инвесторы могут заняться сбором налоговых убытков, продавая убыточные позиции, чтобы компенсировать прирост капитала. Эта деятельность может создать возможности для покупки, способствуя повышению давления на цены акций.

Ребалансировка портфеля: Институциональные инвесторы и управляющие фондами часто ребалансируют свои портфели в конце года, чтобы соответствовать своим инвестиционным стратегиям. Такая ребалансировка может привести к увеличению объемов торговли и потенциальному росту цен.

Бонусные/дивидендные выплаты и подарки: Конец года — обычное время для компаний распределять бонусы и дивиденды или обмениваться подарками. Инвесторы, получающие эти выплаты, могут реинвестировать их в рынок, усиливая импульс покупки

Меньше институциональной торговли и влияния розничных инвесторов: Другая теория предполагает, что в это время года многие институциональные инвесторы уходят в отпуск, оставляя рынок в первую очередь розничным инвесторам. Розничные инвесторы, как правило, более оптимистичны и меньше сосредоточены на фундаментальных факторах, что может привести к увеличению покупательской активности и способствовать росту цен на акции.

Исторический контекст Санта-Ралли

Ралли Санта-Клауса — повторяющееся явление на фондовом рынке, часто сигнализирующее о бычьих тенденциях. С 1950 года индекс SP 500 торговался с повышением в 78% случаев в период ралли Санта-Клауса, в среднем увеличиваясь на 1,3%, согласно данным Dow Jones Market Data. Индекс Dow Jones Industrial Average в среднем вырос на 1,4% в течение праздничного сезона и делал это в 79% случаев с 1950 года.

Успешное ралли Санта-Клауса часто подразумевает позитивный прогноз относительно доходности в следующем году, но инвесторам следует сохранять осторожность и учитывать другие рыночные факторы. В 2018 году индекс SP 500 вырос на 6,6% за последние четыре торговых дня декабря, что ознаменовало дно рынка и привело к росту на 29% в 2019 году. Аналогичным образом, во время финансового кризиса 2008 года индекс SP 500 вырос на 7,5% во время ралли Санта-Клауса, что предшествовало росту на 23% в 2009 году, несмотря на первоначальную волатильность. Однако ралли Санта-Клауса не всегда является надежным предсказателем. В 2021 году индекс SP 500 вырос на 1,4% в период ралли, но вскоре после этого рынок достиг пика и вошел в медвежий рынок к середине 2022 года из-за агрессивного повышения процентных ставок.

Как принять участие в Санта-Ралли в этом году

Поскольку инвесторы стремятся извлечь выгоду из потенциального ралли Санта-Клауса в этом году, важно подходить к рынку со стратегическим мышлением. Вот несколько действенных шагов, которые следует рассмотреть:

Рассмотрите акции, которые выигрывают от праздничных расходов: В разгар сезона праздничных покупок рассмотрите акции розничной торговли, путешествий или игр, которые, скорее всего, выиграют от увеличения потребительских расходов. Ищите компании с сильными платформами онлайн-продаж или те, которые сообщили о положительных прогнозах праздничных продаж. Мы подробно обсуждали этот аспект в нашей статье под названием «Выбор праздничных акций: руководство к сезону веселья».

Стратегии опционов: для тех, кто чувствует себя уверенно в торговле опционами, рассмотрите такие стратегии, как покупка опционов колл на индексы или определенные акции, которые, как ожидается, покажут хорошие результаты во время ралли Санта-Клауса. Этот подход позволяет вам использовать потенциальные выгоды, ограничивая риск снижения уплаченной премией. Наша страница опционов предлагает регулярное вдохновение.

Секторные ETF: Если вы хотите получить доступ к более широким рыночным тенденциям, не выбирая отдельные акции, рассмотрите возможность инвестирования в секторные ETF, которые готовы выиграть от ралли Санта-Клауса. Например, потребительские дискреционные или досугово-развлекательные ETF могут быть привлекательными вариантами. Полный список секторов акций США и ETF можно найти здесь.

Акции малой капитализации: Исторически акции малой капитализации демонстрировали высокие результаты в период ралли в Санта-Клаусе. Кроме того, ожидания снижения ставки ФРС и более легкой налоговой и нормативной среды при Трампе 2.0 также могут поддержать акции малой капитализации. Рассмотрите возможность добавления экспозиции к акциям малой капитализации или ETF, таким как Russell 2000, чтобы захватить потенциальный прирост в этом сегменте рынка.

Реинвестируйте дивиденды: Если вы держите акции, приносящие дивиденды, рассмотрите возможность реинвестирования дивидендов, чтобы со временем увеличить доходность. Эта стратегия может повысить потенциал роста вашего портфеля без дополнительных капиталовложений.

К Санта-Ралли нужно подходить с осторожностью

Стоит отметить, что у Санта-Ралли нет прочной основы в экономической теории и эмпирических данных. Приписывание движений фондового рынка определенному времени года, например, праздничному сезону, может быть скорее совпадением, чем указанием на надежную закономерность.

При рассмотрении инвестиций во время Санта-ралли крайне важно приступить к тщательному планированию и хорошо изученной стратегии. Хотя эта сезонная тенденция может предложить потенциальные возможности, важно подходить к ней дисциплинированно и с полной информацией. Сохраняя сбалансированный взгляд и принимая во внимание более широкую динамику рынка, инвесторы могут более эффективно ориентироваться в Санта-ралли и принимать обоснованные решения на предстоящий год.

Риск разворота в начале 2025 г.

Одним из ключевых рисков, которые следует учитывать, является потенциальный разворот рынка в начале 2025 года. Перспектива новой торговой политики или тарифов при новой администрации Трампа может привести к волатильности рынка и подорвать позитивный прогноз Санта-ралли. В этой статье мы обсудили, как Трамп 2.0 может стать более нюансированным.

Другим тревожным сигналом является расхождение между индексами с равным весом и SP 500, как обсуждалось здесь. Когда показатели SP 500 в значительной степени сконцентрированы в нескольких акциях с большой капитализацией, это предполагает высокий уровень риска концентрации. Это может указывать на то, что очевидная сила рынка не так широка, как кажется, что повышает риск резкой коррекции, если эти несколько акций потерпят неудачу. Лидер рынка Nvidia также демонстрирует некоторые признаки усталости, а другие в сфере ИИ, такие как Broadcom, догоняют, как мы обсуждали в статье о развитии повествования об ИИ.

Источник: FXSTREET

КУАЛА-ЛУМПУР (26 декабря): Селангор остается основным направлением для инвестиций в этом году: штат привлек 66,8 млрд ринггитов одобренных инвестиций.

По данным Invest Selangor, в общей сложности было одобрено 1371 проект, включая 253 производственных проекта и 1116 проектов в сфере услуг. Ожидается, что проекты создадут более 50 000 потенциальных рабочих мест в штате, сообщило государственное агентство по продвижению.

По словам Нг Сзе Хана, исполнительного советника штата по инвестициям, торговле и мобильности, планируемые инвестиции демонстрируют динамичность промышленной экосистемы Селангора, его передовые технологические возможности и его конкурентные преимущества в секторах производства и услуг.

«Будущее Селангора выглядит светлым, и мы надеемся, что восходящая динамика сохранится и принесет положительные результаты за весь 2024 год», — добавил он.

По данным Управления по развитию инвестиций Малайзии (Mida), общий объем одобренных инвестиций увеличился на 59% по сравнению с 42,1 млрд ринггитов, зафиксированными за тот же период с января по сентябрь 2023 года.

Большая часть инвестиций была направлена ​​в сектор услуг, за которым следуют обрабатывающая промышленность и первичный сектор экономики — сегмент, который обычно охватывает производство и добычу сырьевых товаров, например, горнодобывающую промышленность и плантации.

Сектор услуг оставался ключевым фактором инвестиционной эффективности Селангора, при этом наибольший вклад внесли такие подсекторы, как информация и связь, недвижимость, вспомогательные услуги, транспортные услуги и розничная торговля.

В производственном секторе инвестиции были обусловлены электротехникой и электроникой, транспортным оборудованием, готовыми металлическими изделиями, неметаллическими минеральными продуктами и машинным оборудованием. «Это подчеркивает устойчивость и продолжающийся рост производственного сектора», — отметили в Invest Selangor.

Внутренние инвестиции составили более трети от общего объема. США были крупнейшим источником иностранных инвестиций в Селангор, вложив RM4,8 млрд, за ними следуют Сингапур, Китай, Япония и Германия.

Источник: Theedgemarkets