Основные моменты:

Стратегия национальной безопасности администрации Трампа ясно дает понять, что «национальная безопасность» — это не только расходы на оборону. Она определяет более широкую повестку дня, которая связывает безопасность с тем, как страна защищена, обеспечена энергией, снабжена и оснащена технологиями.

В нем приоритет отдается пограничному контролю и усилению мер по обеспечению правопорядка, а не въездным путям, при этом внутренняя безопасность и контроль доступа рассматриваются как основополагающие. Также подчеркивается необходимость защиты внутренней инфраструктуры — от энергосистем до транспорта и связи — чтобы страна могла противостоять сбоям, вызванным стихийными бедствиями, киберугрозами или враждебными действиями.

В военной сфере стратегия делает акцент на повышении боеспособности и готовности вооруженных сил, включая противоракетную оборону с упором на территорию страны в рамках концепции «Золотой купол». Наряду с этим, она призывает к восстановлению промышленной базы, увеличению производственных мощностей внутри страны и созданию цепочек поставок, способных масштабироваться в условиях кризиса, а не полагаться на уязвимые зарубежные связи.

В документе также рассматривается стратегическая роль энергетической мощи, включая традиционные виды топлива и ядерную энергетику, и подчеркивается важность оборудования и инфраструктуры, обеспечивающих надежное энергоснабжение. Кроме того, критически важные полезные ископаемые рассматриваются как вопрос национальной безопасности, признавая, что многие современные системы зависят от материалов с концентрированными или геополитически чувствительными цепочками поставок.

Наконец, в нем подчеркивается необходимость оставаться впереди в критически важных технологиях, включая области, определяющие как экономическую мощь, так и военный потенциал, одновременно защищая интеллектуальную собственность и сохраняя преимущество перед конкурентами.

Ниже мы переводим приоритеты Стратегии национальной безопасности Трампа в семь практических направлений, чтобы было понятно, на чем делается акцент, почему это важно и какие акции наиболее близки к ним для сравнения (а не для рекомендаций).

1) Оборона и безопасность границ

Контроль за границами и обеспечение внутренней безопасности стоят наравне с принципом «мир через силу». Стратегия четко предусматривает модернизацию вооруженных сил, повышение боеготовности и укрепление сдерживающего потенциала, включая противоракетную оборону страны.

Этот сегмент обычно имеет наиболее прямую связь с государственными расходами и заказами в сфере обороны, поскольку он включает в себя генеральных подрядчиков, судостроение, системы защищенной связи и системы обеспечения выполнения задач.

На что обратить внимание: детали оборонного бюджета, финансирование крупных программ, портфель заказов и крупные выигранные контракты.

Риски: расходы могут поступать волнами, а не плавно, и крупные проекты могут выйти за рамки бюджета или быть отложены.

Список компаний, за которыми ведется наблюдение: Lockheed Martin (LMT), RTX (RTX), Northrop Grumman (NOC), General Dynamics (GD)

2) Промышленная база

Стратегия рассматривает промышленную базу как часть национальной безопасности. Послание простое: США хотят иметь возможность производить товары внутри страны и наращивать производство по мере необходимости.

В этом разделе часто речь идет о «создателях и факторах, способствующих» возвращению производства в страну и развитию национальной экономики: промышленной автоматизации, оборудовании, компонентах аэрокосмической и оборонной промышленности, а также механизмах, обеспечивающих инвестиционные циклы.

На что обратить внимание: признаки роста инвестиций в заводское производство и инфраструктуру, увеличение объемов заказов, а также прогнозы компании относительно портфеля заказов и производственных мощностей.

Риски: эти предприятия в большей степени зависят от экономического цикла, поэтому замедление темпов роста может негативно сказаться на спросе, даже если политика останется благоприятной.

Список компаний, за которыми ведется наблюдение: Honeywell (HON), Teledyne Technologies (TDY), Caterpillar (CAT), Deere (DE)

3) Энергетическое доминирование

Стратегия четко определяет энергетику как стратегически важный сектор и включает нефть, газ, уголь и атомную энергетику. Суть в энергетической мощи страны и способности поддерживать промышленность и повышать устойчивость.

Для инвесторов речь идет не только о ценах на нефть. Это также затрагивает «инфраструктуру» энергетики: сетевое оборудование, оборудование для электрификации, услуги по развитию сетей, надежные источники энергии и инфраструктуру СПГ.

На что следует обратить внимание: расходы на модернизацию электросетей, узкие места в оборудовании, политические сигналы в отношении энергетической инфраструктуры и тенденции спроса на электроэнергию.

Риски: получение разрешений и соблюдение нормативных требований могут замедлить реализацию проектов, а связанные с сырьевыми товарами части тематики могут быть нестабильными.

Список наблюдения: GE Vernova (GEV), Constellation Energy (CEG), Exxon Mobil (XOM)

4) Критические минералы

В стратегии говорится о снижении зависимости от внешних источников ключевых ресурсов и расширении доступа к важнейшим полезным ископаемым и материалам.

Это важно, потому что современные системы обороны, энергосети, электроэнергетика и передовые производственные технологии зависят от материалов с концентрированными цепочками поставок. Инвесторы часто следят не только за горнодобывающей промышленностью, но и за мощностями по переработке и очистке полезных ископаемых.

На что следует обратить внимание: новые мощности по переработке/очистке, соглашения о поставках, ход получения разрешений и сроки реализации проектов.

Риски: колебания цен на сырьевые товары, срыв сроков реализации проектов, а также повышенная чувствительность многих компаний к новостным заголовкам по сравнению с финансовыми результатами.

Список компаний, за которыми ведется наблюдение: MP Materials (MP), USA Rare Earth (USAR), Critical Metals Corp (CRML), Lithium Americas (LAC)

5) Дроны

Соотношение недорогих дронов и дорогостоящих средств защиты — одна из реальных проблем, на которую обращает внимание эта стратегия. Это также проблема, касающаяся не только поля боя, но и территории страны.

Отдельно следует отметить, что в программном заявлении по законопроекту об обороне на 2026 финансовый год указывается на расширение полномочий по противодействию беспилотникам в рамках Закона о безопасном небе (SAFER SKIES Act).

Этот сегмент рынка, как правило, характеризуется большей волатильностью, поскольку многие компании здесь небольшие и работают по контрактам.

На что обратить внимание: заключение новых контрактов, сроки поставок и изменения в законодательстве/полномочиях, регулирующих деятельность по противодействию беспилотникам.

Риски: для небольших компаний резкие колебания цен могут быть вызваны отдельными заголовками новостей или отдельными контрактами, а конкуренция развивается очень быстро.

Список наблюдения: AeroVironment (AVAV), Kratos (KTOS), Ondas (ONDS)

6) Пространство

Национальная безопасность все больше зависит от спутников для связи, навигации и наблюдения. Эта тема органично вписывается в стратегию, ориентированную на современную оборону и защиту родины.

В эту категорию входят системы запуска и космических аппаратов, спутниковая связь и системы наблюдения за Землей.

На что обратить внимание: заключение новых контрактов, темпы запусков, этапы развертывания спутников и потребности в финансировании.

Риски: сроки длительные, риск исполнения реален, а новые компании могут быть чувствительны к изменению оценки.

Список наблюдения: Rocket Lab (RKLB), Viasat (VSAT), Planet Labs (PL), AST SpaceMobile (ASTS)

7) Ядерный

Стратегия прямо призывает к созданию современного ядерного сдерживания, а также включает ядерное оружие в концепцию энергетического превосходства.

Для инвесторов атомная энергетика охватывает несколько различных «подсекторов»: поставки урана, услуги по поставке топлива, ядерные компоненты и разработка перспективных реакторов.

На что следует обратить внимание: долгосрочные тенденции в сфере заключения контрактов, сигналы политики в области поставок топлива, утверждения проектов и сроки строительства.

Риски: торговля ураном/ядерными ресурсами может быть цикличной и зависеть от громких заголовков, а перспективные ядерные компании несут в себе большую неопределенность.

Список компаний, за которыми ведется наблюдение: Cameco (CCJ), Energy Fuels (UUUU), Uranium Energy (UEC)

Простой способ, с помощью которого рядовые инвесторы могут задуматься о «добавлении» этих тем.

Итог

Национальная безопасность больше не является проблемой одного сектора. Это комплексная система, включающая границы, устойчивость внутри страны, сдерживание, внутреннее производство, энергетику, материалы и стратегические технологии. Рынок быстро отреагирует на эту концепцию, но реальная возможность заключается в отслеживании того, что действительно финансируется и строится. Используйте эти семь направлений в качестве основы и сосредоточьтесь на подтверждающих факторах — бюджетах, контрактах, разрешениях и реализации проектов, — потому что именно здесь стратегия перестает быть просто словами и начинает превращаться в действия.

Источник: SAXO