Источник: Евроньюс

Цены на сырую нефть сегодня утром устремились к недельному росту после публикации обновленной информации Всемирного банка о перспективах роста китайской экономики в следующем году.

На момент написания статьи нефть марки Brent торговалась по $73,18 за баррель, а нефть марки West Texas Intermediate — по $69,58 за баррель после того, как Всемирный банк пересмотрел в сторону повышения свой прогноз ВВП Китая на этот и следующий год. Китай сам опубликовал пересмотр в сторону повышения своего роста ВВП в 2023 году, и это был существенный пересмотр — на 2,7%, что также могло способствовать росту оптимизма в отношении спроса.

Отдельно, последняя оценка еженедельных запасов нефти Американского института нефти предполагает солидный прирост в 3,2 млн баррелей, что является еще одним признаком высокого спроса на этот товар на его крупнейшем рынке. Оценка Управления энергетической информации еженедельных изменений запасов сырой нефти должна быть опубликована сегодня с двухдневной задержкой из-за рождественских праздников.

Однако ориентиры установлены на скромные потери в годовом исчислении, в основном из-за чрезмерного внимания к китайскому спросу и постоянных, хотя и неоправданных ожиданий, что OEPC+ начнет возвращать нефть на рынок, независимо от уровня цен. OPEC+ не начала возвращать нефть, остро осознавая цены, но это не помешало трейдерам делать медвежьи ставки на ожидания на этот счет.

Годовое снижение цен также может быть частично связано с тем, что война на Ближнем Востоке не привела к перебоям в поставках нефти, несмотря на несколько эскалационных событий, которые могли бы привести именно к этому. Однако, когда обмен ракетными ударами между Ираном и Израилем не смог разжечь регион, трейдеры справедливо заключили, что никто на Ближнем Востоке не хотел перебоев в поставках нефти. Это фактически установило предел для цен.

«На нефтяном рынке ожидается довольно скромный рост спроса в 2025 году, который является отчасти циклическим, а отчасти структурным», — заявили аналитики ING по сырьевым товарам Уоррен Паттерсон и Эва Манти в новом прогнозе на 2025 год . «Кроме того, мы видим еще один год сильного роста поставок из стран, не входящих в ОПЕК, в то время как ОПЕК по-прежнему располагает значительным объемом свободных производственных мощностей, что должно продолжать обеспечивать комфорт рынку».

Источник: OILPRICE

Источник: АП

Пара USD/CHF восстанавливает свои недавние потери последних двух сессий на фоне слабой торговой активности после рождественских каникул, торгуясь около 0,9000 в течение европейских часов в пятницу. Этот рост пары USD/CHF может быть обусловлен более сильным долларом США (USD), вызванным растущими ожиданиями меньшего снижения ставок Федеральной резервной системой США (ФРС).

На своем декабрьском заседании ФРС снизила процентные ставки на четверть пункта и пересмотрела свой прогноз на 2025 год, включив только два снижения ставок, вместо ранее прогнозировавшихся четырех. Однако вероятность дополнительных снижений ставок в следующем году была смягчена умеренными данными по инфляции PCE в США.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, торгуется выше 108,00, что немного ниже самого высокого уровня с ноября 2022 года. Однако рост доллара может быть ограничен, поскольку доходность казначейских облигаций США в пятницу остается низкой. На момент написания статьи доходность 2-летних и 10-летних облигаций составляет 4,33% и 4,58% соответственно.

Пара USD/CHF столкнулась с трудностями, поскольку швейцарский франк (CHF) укрепился после публикации данных по ВВП Швейцарии, которые указали на более сильный, чем ожидалось, экономический рост и ускорение в третьем квартале в годовом исчислении. Однако недавние замечания президента Швейцарского национального банка Мартина Шлегеля, предполагающие, что процентные ставки в Швейцарии могут опуститься ниже нуля, остаются свежими в памяти трейдеров.

Источник: FXSTREET

Йена продемонстрировала значительное падение в ходе азиатской сессии, ненадолго опустившись ниже 158 против доллара, но распродажа была быстро смягчена вербальной интервенцией, по крайней мере частично.

Снижение было вызвано более слабыми, чем ожидалось, данными по инфляции в Токио. Если исключить цены на энергоносители и продукты питания, базовая инфляция оставалась относительно стабильной, что сигнализирует об ограниченной срочности для Банка Японии продолжать дальнейшее повышение ставок в ближайшей перспективе.

Это соответствует осторожному тону, который можно увидеть в резюме декабрьского заседания Банка Японии, которое выявило глубокие разногласия среди политиков. В то время как меньшинство ястребов настаивало на «дальновидных» и «упреждающих» действиях, большинство, похоже, выступало за взвешенный подход, ссылаясь на опасения по поводу роста заработной платы и внешних рисков.

Тем не менее, устное вмешательство японских чиновников помогло ограничить потери иены. Министр финансов Кацунобу Като подтвердил приверженность правительства решению проблемы чрезмерных колебаний валютного курса, заявив: «Японское правительство встревожено изменениями на валютном рынке, в том числе вызванными спекулянтами, и примет соответствующие меры против чрезмерных колебаний». Хотя это и принесло временное облегчение, этого оказалось недостаточно, чтобы обратить вспять более широкую слабость иены.

На этой неделе доллар в настоящее время является самым сильным, поддерживаемым сохраняющейся силой недавнего ястребиного прогноза ФРС. Однако импульс доллара остается ограниченным, а рост ограничен максимумами прошлой недели на фоне слабой торговли в конце года. Евро стал второй по силе валютой, за ним следует канадский доллар. Иена заняла самое слабое место, за ней следуют швейцарский франк и австралийский доллар. И киви, и фунт стерлингов позиционируются посередине.

Заглядывая вперед, ожидается, что активность рынка останется сдержанной до конца недели, а сверхлегкий экономический календарь не предлагает ничего, что могло бы вызвать волатильность. Единственным заметным релизом станет баланс торговли товарами США, который вряд ли вызовет существенные изменения. Если не будет сюрпризов, ожидается, что объемы торговли останутся низкими до окончания новогодних праздников на следующей неделе.

Резюме Банка Японии подчеркивает разногласия по поводу сроков повышения ставок

Резюме мнений Банка Японии с его заседания 18–19 декабря выявило разделение совета по срокам нормализации денежно-кредитной политики. В то время как некоторые члены выступали за скорые действия, ссылаясь на риски повышения цен, другие выразили осторожность из-за медленного роста заработной платы, слабого зарубежного спроса и повышенной неопределенности.

Один из членов подчеркнул, что с учетом того, что экономическая активность и цены соответствуют прогнозам Банка Японии, риски инфляции становятся «перекошенными в сторону повышения». Член высказался за «перспективную, своевременную и постепенную» корректировку денежно-кредитной политики. Аналогичным образом другой член отметил, что устойчивый рост цен за последние три года, отчасти вызванный обесцениванием иены, вероятно, будет способствовать более высокой базовой инфляции, оправдывая «упреждающие» повышения ставок.

Напротив, более голубиные члены утверждали, что текущие риски для цен «не предполагают острой необходимости» повышения ставок. Один из членов сослался на неопределенность, связанную с налоговой и фискальной политикой в ​​Японии, а также позицию новой администрации США в качестве причин для сохранения текущей политической позиции, подчеркнув подход к управлению рисками.

В целом, совет директоров Банка Японии, по-видимому, сосредоточен на оценке результатов весенних переговоров по заработной плате следующего года и влиянии изменений в политике США, прежде чем предпринимать дальнейшие шаги по нормализации политики.

Базовый индекс потребительских цен в Токио в декабре вырос до 2,4%, но базовый индекс упал до 1,8%

Базовый индекс потребительских цен Токио (исключая продукты питания) вырос с 2,2% г/г до 2,4% г/г в декабре, что стало самым высоким показателем с августа, но не оправдало ожиданий в 2,5%. Рост был в основном обусловлен ростом цен на энергоносители на 13,5% г/г, что отражает постепенную отмену государственных субсидий на счета за газ и электроэнергию. Однако при исключении расходов на коммунальные услуги инфляционное давление выглядит устойчивым.

Базовый индекс потребительских цен (без учета продуктов питания и энергии) снизился до 1,8% г/г с 1,9% г/г, в то время как инфляция в сфере услуг немного выросла с 0,9% до 1,0%. Между тем, общая инфляция ускорилась до 3,0% г/г с 2,6% г/г, при этом цены на энергоносители и продукты питания, включая рис, также внесли значительный вклад в рост.

Рост инфляции в Токио подчеркивает сохраняющееся давление со стороны растущих расходов на коммунальные услуги и продукты питания, что может повлиять на потребительские расходы и удержать компании от дальнейшего повышения цен. Эти факторы в сочетании с более широкими признаками экономической слабости могут отсрочить сроки повышения процентных ставок Банком Японии.

Объем промышленного производства в Японии в ноябре снизился на 2,3% по сравнению с предыдущим месяцем, неопределенные колебания продолжаются

Промышленное производство в Японии в ноябре сократилось на 2,3% по сравнению с предыдущим месяцем, превзойдя ожидания снижения на 3,4%, но это первое сокращение за три месяца.

Снижение было обусловлено более слабым экспортом полупроводниковых производственных устройств и автомобилей, что подчеркивает проблемы внешнего спроса. Из 15 промышленных секторов 11 зафиксировали спад, в то время как 3 сектора сообщили о росте.

Производство машин и оборудования показало существенное падение на 9,1%, в основном из-за сокращения экспорта оборудования для производства микросхем в материковый Китай и на Тайвань, в то время как производство автомобилей сократилось на 4,3%, а производство готовых металлических изделий сократилось на 5,7%.

Несмотря на спад, Министерство экономики, торговли и промышленности по-прежнему придерживается мнения, что промышленное производство «колеблется нерешительно», одновременно предупреждая о рисках, связанных с экономическими перспективами США и Китая.

Опрос производителей, проведенный METI, прогнозирует восстановление: ожидается, что объем производства вырастет на 2,1% в декабре и еще на 1,3% в январе.

Отдельно следует отметить, что розничные продажи продемонстрировали уверенный рост на 2,8% в годовом исчислении, превысив ожидания в 1,5%, что свидетельствует об устойчивости внутреннего спроса.

Ежедневный прогноз по USD/JPY

Дневные опорные точки: (S1) 157,32; (P) 157,70; (R1) 158,42; Подробнее…

Ралли USD/JPY пытается возобновиться, пробив временный максимум 157,91, и внутридневной уклон снова вверх. Подъем с 139,57 продолжается до 61,8% проекции 139,57 до 156,74 с 148,64 на 159,25 далее. Твердый прорыв там проложит путь обратно к максимуму 161,94. Однако с другой стороны, ниже 156,88 второстепенная поддержка снова сделает внутридневной уклон нейтральным.

В более широкой картине ценовые действия от 161,94 рассматриваются как корректирующая модель для роста от 102,58 (минимум 2021 года). Диапазон среднесрочной консолидации должен быть установлен между 38,2% коррекцией 102,58 и 161,94 на 139,26 и 161,94. Тем не менее, устойчивый прорыв 139,26 откроет более глубокое среднесрочное падение до 61,8% коррекция на 125,25.

Источник: ACTIONFOREX