Розничная торговля, июнь 2024 г.

Интерпретация данных

Экономический

Краткое содержание:

Розничные продажи в июне снизились на 0,3% до $65,7 млрд. Основные розничные продажи выросли на 0,4% в июне.

Розничные продажи в июне снизились на 0,3% до $65,7 млрд. Продажи снизились в четырех из девяти подсекторов, что было обусловлено снижением продаж у дилеров автомобилей и запчастей.

Основные розничные продажи (не включая автозаправочные станции, поставщиков топлива, а также дилеров автомобилей и запчастей) выросли в июне на 0,4%.

В натуральном выражении розничные продажи в июне выросли на 0,1%.

Розничные продажи снизились на 0,5% во втором квартале. В натуральном выражении квартальные продажи снизились на 0,3%.

Продажи упали у дилеров автомобилей и запчастей

Наибольшее снижение розничных продаж в июне наблюдалось у дилеров автомобилей и запчастей (-2,1%). Снижение было обусловлено снижением продаж у дилеров новых автомобилей (-2,9%), за которыми следуют дилеры подержанных автомобилей (-0,6%). Наибольший рост в подсекторе дилеров автомобилей и запчастей произошел у прочих дилеров автомобилей (+2,5%).

Продажи на АЗС и у продавцов топлива (-0,5%) снизились в июне. В натуральном выражении продажи на АЗС и у продавцов топлива выросли на 2,6%.

Рост основных розничных продаж

После снижения на 1,3% в мае основные розничные продажи выросли на 0,4% в июне за счет роста продаж в продуктовых магазинах (+1,2%), что было обусловлено ростом в супермаркетах и других продуктовых магазинах (за исключением магазинов шаговой доступности) (+1,8%). Рост в магазинах пива, вина и спиртных напитков (+0,4%) и специализированных продуктовых магазинах (+0,5%) был компенсирован снижением продаж в магазинах шаговой доступности и у операторов торговых автоматов (-1,9%).

Наибольшее снижение основных розничных продаж в июне произошло в розничной торговле спортивными товарами, товарами для хобби, музыкальными инструментами, книгами и прочими товарами (-0,8%).

Продажи упали в семи провинциях

В июне розничные продажи снизились в семи провинциях. Наибольшее снижение в провинции наблюдалось в Онтарио (-0,4%), что было обусловлено снижением продаж у дилеров автомобилей и запчастей. В переписном столичном районе Торонто продажи выросли на 0,3%.

В Манитобе розничные продажи в июне снизились на 2,2%, что обусловлено снижением продаж у дилеров автомобилей и запчастей.

Самый большой рост розничных продаж в июне наблюдался в провинции Ньюфаундленд и Лабрадор (+0,2%). Этот рост был обусловлен ростом продаж на автозаправочных станциях и у продавцов топлива.

Розничные продажи через интернет в Канаде

С учетом сезонных колебаний объем розничных продаж в сфере электронной коммерции в июне снизился на 2,4% до 3,8 млрд долларов США, что составляет 5,7% от общего объема розничной торговли по сравнению с 5,8% в мае.

Индикатор предварительной розничной торговли

Статистическое управление Канады предоставляет предварительную оценку розничных продаж, которая предполагает, что продажи выросли на 0,6% в июле. В связи с ранним характером эта цифра будет пересмотрена. Эта неофициальная оценка была рассчитана на основе ответов, полученных от 53,4% опрошенных компаний. Средний окончательный уровень ответов для опроса за предыдущие 12 месяцев составил 89,6%.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Золотые быки празднуют, поскольку Джексон-Хоул усиливает ставки на ралли

Алекс

Товар

(26 августа): Рекордный рост золота выше отметки в 2500 долларов США (10 871,88 ринггитов) за унцию, по всей видимости, продолжится, поскольку Федеральная резервная система США (ФРС) готовится снизить ставки, традиционные факторы, такие как снижение доходности, возвращаются, а западные инвесторы снова наступают.

«Все думали, что ФРС будет последней, кто снизит ставку, но теперь они встают в очередь», — сказал Джей Хэтфилд, главный исполнительный директор Infrastructure Capital Advisors, который недавно впервые за много лет занял длинную позицию по опционам на золото. Речь председателя Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле, в которой он обещал снижение ставки, стала переломным моментом для слитков, по словам Хэтфилда.

В этом году слитки ослепили всех, установив череду рекордов, которые выделили драгоценный металл как один из самых сильных показателей среди основных сырьевых товаров. Его подъем в первой половине года был обусловлен активными покупками центральных банков и азиатскими покупками, которые компенсировали торможение от роста доллара США, более высокой доходности казначейских облигаций и оттока из обеспеченных слитками биржевых фондов (ETF). Теперь все эти три фактора могут работать в пользу золота.

«Эта альтернативная стоимость владения золотом снижается», — сказал Раджив Де Мелло, глобальный макроэкономический портфельный менеджер GAMA Asset Management SA. «Это очень быстрое снижение реальной доходности и общее ослабление доллара делают меня вполне счастливым, используя золото как еще одну валюту для коротких позиций по доллару».

На данный момент в 2024 году спотовое золото выросло более чем на одну пятую, и банки, включая Goldman Sachs Group Inc, еще в апреле заявляли, что цены могут достичь 2700 долларов США за унцию. После дорожной карты Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле в прошлую пятницу реальная доходность 10-летних облигаций США теперь снизилась до самого низкого уровня с декабря прошлого года. Это выгодно золоту, поскольку оно не приносит процентов.

Среди инвесторов интерес стал более распространенным. Хедж-фонды и спекулянты добавляют ставки на повышение на Comex — чистые длинные позиции по слиткам достигли самого высокого уровня за последние четыре года, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами.

Также есть признаки возрождения спроса на обеспеченные золотом ETF. Вложения в акции SPDR Gold Shares, один из ведущих продуктов, росли восемь недель подряд, что является самым продолжительным периодом притока с середины 2020 года.

Конечно, даже при том, что западные инвесторы теплеют к драгоценному металлу, цены могут быть уязвимы к снижению потребления в Азии, где высокие цены нанесли удар по спросу. Центральный банк Китая также недавно приостановил свои существенные ежемесячные покупки, ослабив два столпа, которые помогли поднять золото в первой половине года.

На данный момент Citigroup Inc ожидает, что приток средств в ETF «значительно» увеличится в течение шести-двенадцати месяцев, а спрос будет подкреплен более мягкой денежно-кредитной политикой, а также потенциальным ростом волатильности на фоне рецессионных рисков. Золото может достичь 3000 долларов США к середине 2025 года, говорится в записке банка перед выступлением Пауэлла.

По данным UBS Group AG, рынок может ожидать крупных потоков ETF, а также постоянного спроса со стороны спекулянтов, когда ФРС действительно впервые снизит ставку. По данным UBS Group AG, в последнем квартале 2024 года цены составят 2600 долларов США. По словам Уэйна Гордона, стратега по сырьевым товарам в UBS Global Wealth Management, растущие геополитические риски также должны повысить спрос на портфельное хеджирование.

«Действительно примечательно, что люди сейчас начинают переходить на сторону ETF физического золота», — сказал Райан Макинтайр, управляющий партнер Sprott Inc, базирующейся в Торонто компании по управлению активами драгоценных металлов и критически важных минералов с активами под управлением на сумму 31,1 млрд долларов США. «Покупка через ETF станет большой, большой частью истории золота».

Источник: Крайние рынки

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Индекс потребительских настроений Великобритании за август

Гфк

Интерпретация данных

Экономический

Долгосрочный индекс потребительских настроений GfK составил -13 в августе, как и в июле. Три показателя выросли, а два упали по сравнению с объявлением прошлого месяца.

Джо Стэйтон, директор по клиентской стратегии GfK, говорит: «Общий индексный балл не изменился и составил -13, хотя за этим заголовком скрываются интересные контрасты. С одной стороны, наши ожидания относительно экономики Великобритании снизились впервые с февраля, при этом этот показатель снизился на четыре пункта до -15. За последний год также наблюдается снижение на три пункта того, как потребители оценивают экономику. В то же время существуют сильные личные финансовые ожидания на предстоящий год с трехпунктным ростом этого показателя до +6. Этот более позитивный прогноз может быть связан с благоприятным для ипотеки снижением процентной ставки в начале августа — и надеждами на дальнейшее снижение. Скачок на три пункта в индексе основных покупок — отличная новость для ритейлеров, поскольку все больше покупателей соглашаются с тем, что сейчас хорошее время для покупки дорогостоящих товаров. Более широкий момент, выходящий за рамки контрастов, заключается в том, что все ключевые цифры в этом месяце значительно более обнадеживающие, чем 12 и 24 месяца назад. Но насколько еще продлится это медленное улучшение настроения нации по мере приближения осени и зимы?»

Показатели потребительских настроений в Великобритании – август 2024 г.: общий индексный показатель в августе составил -13, как и в июле. Три показателя выросли, а два упали по сравнению с объявлением прошлого месяца.

Личное финансовое положение: индекс, измеряющий изменения в личных финансах за последний год, вырос на один пункт до -7; это на восемь пунктов лучше, чем в августе 2023 года. Прогноз личных финансов на следующие 12 месяцев вырос на три пункта до +6, что на девять пунктов выше, чем в это же время в прошлом году.

Общая экономическая ситуация: Показатель общей экономической ситуации в стране за последние 12 месяцев снизился на три пункта до -35; это на 17 пунктов выше, чем в августе 2023 года. Ожидания относительно общей экономической ситуации на следующие 12 месяцев снизились на четыре пункта до -15; это на 15 пунктов выше, чем в августе 2023 года.

Индекс основных закупок: Индекс основных закупок вырос на три пункта до -13; это на 11 пунктов выше, чем в этом месяце прошлого года.

Индекс сбережений: Индекс сбережений вырос на шесть пунктов до +33; это на шесть пунктов выше, чем в это же время в прошлом году.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Netflix готов к дальнейшему росту, несмотря на уровни перекупленности

Саманта Луан

Экономический

Финансовые показатели

Отчет Netflix о доходах за второй квартал 2024 года подчеркивает устойчивые показатели, демонстрируя рост выручки на 17% и заметное увеличение операционной маржи до 27,23% с 22% в том же квартале прошлого года. Интенсивный рост операционной маржи за последние два десятилетия показан на диаграмме ниже. Рост выручки был в основном обусловлен увеличением среднего числа платных подписок на 16%.

Рост выручки и операционной маржи свидетельствует об эффективной стратегии Netflix по расширению базы подписчиков и оптимизации операционной эффективности. Эти результаты предполагают позитивные перспективы для Netflix, поскольку компания превзошла ожидания и продемонстрировала способность извлекать выгоду из своего растущего глобального присутствия.

Netflix готов к дальнейшему росту, несмотря на уровни перекупленности_1

Более того, решение компании улучшить свою домашнюю страницу TV и представить различные популярные сериалы и фильмы привлекло большую аудиторию. Успех таких сериалов, как «Bridgerton S3», и таких фильмов, как «The Roast of Tom Brady», способствовал тому, что Netflix достиг самой большой живой аудитории на сегодняшний день.

Сосредоточившись на популярном контенте и пользовательском опыте, Netflix занимает выгодную позицию для сохранения и расширения своей абонентской базы. Этот стратегический акцент на контенте и инновациях платформы является оптимистичным для компании, предполагая устойчивое вовлечение пользователей и рост доходов.

Стабильный прогресс Netflix в масштабировании своего рекламного бизнеса также служит хорошим предзнаменованием для его будущего роста. 34%-ный квартальный рост членства в рекламном сегменте указывает на значительный новый поток доходов, который все еще находится на ранних стадиях развития.

Netflix планирует протестировать внутреннюю рекламную технологическую платформу в Канаде в 2024 году. Они намерены расширить эту платформу в 2025 году, заложив основу для более диверсифицированной и надежной модели доходов. Этот стратегический шаг в рекламе может открыть существенную ценность для компании и ее акционеров, что еще больше поддержит оптимистичные перспективы.

Наконец, впечатляющий рост EPS по сравнению с прошлым годом с $3,29 до $4,88 отражает возросшую прибыльность Netflix. Включение неденежной нереализованной прибыли в размере $43 млн от переоценки валютных курсов усиливает сильные показатели прибыли, подчеркивая эффективное финансовое управление Netflix в условиях колебаний валютных курсов. Эта финансовая устойчивость в сочетании со стратегическими инициативами роста и инновациями в сфере контента подчеркивает оптимистичный прогноз для Netflix, поскольку компания продолжает расширять свое глобальное присутствие и потоки доходов.

С другой стороны, прогноз Netflix на оставшуюся часть 2024 года также указывает на оптимистичный прогноз с ожидаемым ростом выручки на 14–15%, что выше предыдущей оценки на 13–15%. Этот пересмотр отражает уверенность компании в устойчивом росте числа подписчиков и устойчивости ее бизнес-модели, несмотря на валютные трудности.

Netflix также прогнозирует рост операционной маржи на 26%, обусловленный улучшением ожиданий по доходам и дисциплинированным управлением расходами. Эти факторы указывают на оптимистичный тренд для Netflix, поскольку компания продолжает расширять свою прибыльность и присутствие на рынке, демонстрируя сильное финансовое здоровье и способность эффективно ориентироваться в глобальных экономических условиях.

Технические характеристики

Технический прогноз для Netflix является сильно бычьим, как показано на ежемесячном графике ниже. Он показывает, что цена акций оставалась в рамках бычьего тренда на протяжении всего 21-го века. Эта тенденция наблюдается с помощью синих линий тренда, и цена непрерывно торговалась в этом канале в течение последних двух десятилетий. В течение этого периода в рамках этого бычьего тренда наблюдалось два сильных сигнала на покупку. Первый сигнал на покупку был на минимуме в $7,544 в 2012 году, а второй произошел в 2022 году на уровне $162,71.

RSI был почти перепродан, когда появились эти сигналы, и цена привела к продолжающемуся ралли после этих сигналов. Цена акций непрерывно росла с дна 2022 года, указывая на то, что она может достичь устойчивого движения вверх в ближайшие несколько месяцев. График показывает, что RSI приближается к уровням перекупленности, но нет никаких признаков формирования вершины. Исторически Netflix продолжал двигаться вверх, даже в пределах уровней перекупленности рынка.

Netflix готов к дальнейшему росту, несмотря на уровни перекупленности_2

Для дальнейшего понимания вышеприведенного анализа расчеты показывают, что Netflix имеет потенциал для продолжения своего бычьего импульса в течение более длительного периода из-за подтверждения дна. Этот сценарий проиллюстрирован на графике ниже, который показывает, что падение Netflix в 2004 году было падением на 78%, что привело к дну в первом квартале 2005 года на уровне $1,2729. Падение 2012 года было падением на 83%, что привело к дну на уровне $7,5443, в то время как падение 2022 года было падением на 77%, что привело к дну на уровне $162,71.

Эти дны инициировали ралли более чем на 1500% от соответствующих минимумов к вершине цикла. Таким образом, дно Netflix в 2022 году, вероятно, продолжит расти, достигая новых максимумов. Ралли пока не превысило 500% прироста от соответствующего дна, что говорит о том, что в ближайшие месяцы есть гораздо больший потенциал для роста.

Исходя из вышеизложенного объяснения, цена акций Netflix, скорее всего, все еще будет оставаться высокой на более высоких уровнях, и каждая краткосрочная коррекция, скорее всего, будет куплена. Несмотря на условия перекупленности, цена, скорее всего, продолжит расти.

Netflix готов к дальнейшему росту, несмотря на уровни перекупленности_3

Анализ риска

Несмотря на сильные финансовые и технические показатели Netflix, несколько рыночных рисков могут повлиять на его будущий рост и прибыльность. Одним из существенных рисков является потенциальный рост конкуренции в индустрии потокового вещания, что может привести к замедлению роста числа подписчиков или даже снижению доли рынка.

Такие конкуренты, как Disney+, Amazon Prime Video и HBO Max, продолжают активно инвестировать в создание и распространение контента, что может ослабить присутствие Netflix на рынке и оказать давление на его ценовую мощь. Кроме того, изменения в предпочтениях потребителей, такие как отказ от потоковых сервисов или предпочтение предложений конкурентов, могут негативно повлиять на рост доходов Netflix и абонентскую базу.

Другой рыночный риск связан с макроэкономическими факторами и колебаниями валютных курсов, которые Netflix признала потенциальными проблемами. Учитывая существенные международные операции компании, волатильность валют может существенно повлиять на ее финансовые результаты. Например, укрепление доллара США по отношению к другим валютам может снизить стоимость международных доходов Netflix при обратном конвертировании в доллары, что негативно скажется на ее прибыльности.

Кроме того, глобальные экономические спады или рецессии могут сократить располагаемый доход, снизив спрос на дискреционные услуги, такие как подписки на потоковое вещание. Этот риск особенно актуален, поскольку Netflix продолжает расширять свое присутствие на развивающихся рынках, где экономическая нестабильность может иметь более выраженное влияние на поведение потребителей.

Итог

В заключение, отчет Netflix о доходах за второй квартал 2024 года демонстрирует сильные финансовые и технические показатели, подкрепленные впечатляющим ростом доходов, расширяющейся базой подписчиков и эффективным управлением затратами. Фокус компании на инновациях в сфере контента, пользовательском опыте и диверсифицированной модели доходов, включая расширяющийся рекламный бизнес, хорошо позиционирует ее для дальнейшего роста.

Хотя технический анализ показывает бычий тренд со значительным потенциалом для будущих прибылей, рыночные риски, такие как усиление конкуренции, макроэкономические факторы и колебания валютных курсов, могут создать проблемы. Тем не менее, стратегические инициативы и финансовая устойчивость Netflix свидетельствуют о том, что компания хорошо подготовлена к управлению этими рисками и использованию возможностей роста, сохраняя позитивный прогноз относительно своих будущих результатов. Дно цикла в 2022 году для цены акций Netflix предполагает, что акции, вероятно, пойдут вверх, и инвесторы могут рассмотреть возможность покупки на спадах.

Источник:FXEMPIRE

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Падение цены BTC закончилось к сентябрю? 5 вещей, которые нужно знать о Bitcoin на этой неделе

Уоррен Такунда

Криптовалюта

Биткоин подходит к закрытию месяца в августе с долгожданного восстановления, поскольку ценовая динамика BTC нацелена на $65 000.

Самая крупная криптовалюта продемонстрировала замечательную силу за последнюю неделю, и трейдеры надеются, что хорошие времена продолжатся.

Несмотря на боковое движение на выходных, пара BTC/USD закрепляет свои достижения и сейчас выросла на впечатляющие 40% с минимумов месяца в $45 500.

Таким образом, предстоящее закрытие месячной свечи должно обеспечить интересную торговую среду, поскольку растут ожидания по поводу выхода из фазы консолидации, которая длилась почти полгода.

Сможет ли биткоин наконец побить исторические максимумы?

По состоянию на текущий месяц пара BTC/USD практически вернулась к исходному положению, но впереди еще много катализаторов волатильности.

Макроэкономические данные будут поступать быстро и обильно к концу недели, став новым испытанием на прочность для все более нерасположенной к риску когорты краткосрочных держателей биткоинов.

Между тем фундаментальные показатели выглядят хорошо, и в ближайшие дни ожидается небольшой рост сложности майнинга.

Настроения вернулись на нейтральную территорию, а рядовые криптоинвесторы с впечатляющей скоростью оставили свои страхи позади.

Cointelegraph более подробно рассматривает положение дел на рынке биткоина в преддверии ключевой недели для криптовалюты, которая всего две недели назад боролась с призывами к новому медвежьему рынку.

В центре внимания — ежемесячное закрытие биткоина

Биткоин уверенно восстанавливается после тяжелого начала августа, но сейчас внимание трейдеров приковано к закрытию месяца. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_1

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_1

BTC/USD 1-часовой график. Источник: TradingView

Подобные события сами по себе являются триггерами волатильности, и хотя цена BTC выросла на 40% по сравнению с месячными минимумами, ей есть с чем побороться.

«Биткоин с трудом вернулся к почти нулевой отметке в августе», — подытожил популярный трейдер Daan Crypto Trades на X, согласовав данные с мониторинговым ресурсом CoinGlass. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_2

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_2

Ежемесячная доходность BTC/USD (скриншот). Источник: CoinGlass

Тем не менее, анализ ликвидности книги заявок показывает, что наверху сохраняется серьезное сопротивление, а спотовая цена BTC отделена от исторических максимумов стеной асков. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_3

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_3

Тепловая карта ликвидации BTC (скриншот). Источник: CoinGlass

«Теперь давайте посмотрим, есть ли стимул для дальнейшего роста», — продолжили в Daan Crypto Trades.

В следующем сообщении признается беспрецедентная продолжительность консолидации цены BTC после достижения последнего исторического максимума в середине марта.

«Биткоин находится на максимуме предыдущего цикла, близком к 6 месяцам «консолидации»», — сказал он подписчикам.

«Это, безусловно, самое долгое время, которое потребовалось, чтобы преодолеть предыдущий исторический максимум. Это также был самый быстрый рост цены до нового исторического максимума в цикле (до халвинга). Все это уравновешивает».

BTC/USD 2-недельный график. Источник: Daan Crypto Trades/X

Его коллега-трейдер Крипто Тони присоединился к тем, кто призвал к надежному восстановлению поддержки для продолжения дальнейшего восстановления. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_5

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_5

Источник: Крипто Тони/X

По данным Cointelegraph Markets Pro и TradingView, на момент написания статьи курс BTC/USD составлял около $63 700, оставаясь неизменным в течение всех выходных.

Неделя PCE наступила в разгар обратного отсчета до снижения ставки ФРС

«Предпочтительный» показатель инфляции ФРС стал одним из основных макроэкономических показателей недели, поскольку рынки становятся более уверенными в смягчении финансовой политики.

Июльский индекс личных потребительских расходов (PCE) будет опубликован 30 августа, на следующий день после данных по ВВП США за второй квартал.

Оба события последуют за ключевым отчетом о доходах NVidia — событием, которое в этом году стало мерилом состояния технологической отрасли.

Торговый ресурс The Kobeissi Letter таким образом призвал последователей X «пристегнуть ремни безопасности для предстоящей бурной недели».

«Прибыль Nvidia и инфляция PCE за одну неделю создают отличные условия для торговли», — говорится в сообщении. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_6

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_6

Вероятность целевой ставки ФРС. Источник: CME Group

PCE появился в то время, когда рынки со 100%-ной вероятностью прогнозируют снижение процентной ставки в середине сентября, а также все больше склоняются к тому, что это снижение превысит минимальные 0,25%.

По последним данным инструмента FedWatch от CME Group, вероятность снижения ставки на 25 и 50 базисных пунктов составляет 61,5% и 38,5% соответственно.

«Снижение ставок подтверждено на сентябрь, но пока нет указаний на то, насколько сильно, поэтому критически важным будет показатель заработной платы за август», — написала торговая компания QCP Capital в своем обновлении для подписчиков канала Telegram в минувшие выходные.

«Снижение на 25 базисных пунктов, вероятно, будет позитивным фактором, тогда как снижение на 50 базисных пунктов может означать, что ФРС принимает экстренные меры для предотвращения спада экономики».

Сложность майнинга возобновит восходящий тренд

Фундаментальные показатели сети Bitcoin демонстрируют признаки разворота после тестовых условий в течение последнего месяца.

Последние оценки мониторинговых ресурсов BTC.com и MiningPoolStats показывают, что сектор майнинга движется вверх, несмотря на сообщения о снижении прибыльности.

Сложность майнинга, которая снизилась на 4,2% при последней автоматической корректировке, должна восстановиться на 2,8% на этой неделе.

Это оставит метрические дюймы далеко от нового исторического максимума, что нивелирует последствия падения цены BTC в начале августа ниже $50 000. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_7

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_7

Обзор основ сети Bitcoin (скриншот). Источник: BTC.com

В то же время, сырые данные о хешрейте указывают на сохраняющуюся тенденцию к росту вычислительной мощности, выделенной для майнинга, при этом 23 августа был зафиксирован новый исторический максимум. В общей сложности показатель составил 774 экзахеша в секунду (ЭХ/с), а известные пулы внесли 682 ЭХ/с. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_8

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_8

Необработанные данные хешрейта Bitcoin (скриншот). Источник: MiningPoolStats

Ранее Cointelegraph сообщал, что, несмотря на снижение продаж майнеров в последние недели, их общее влияние на динамику цены BTC оказалось незначительным по сравнению с институциональными инвестиционными силами.

Краткосрочные держатели BTC распределяют $10 млрд за неделю

Краткосрочные держатели биткоинов (STH) за последнюю неделю распределили монеты по рынку по мере восстановления цен.

Данные аналитической платформы CryptoQuant показывают, что еженедельное изменение чистой позиции для группы STH по состоянию на 25 августа снизилось более чем на 10 миллиардов долларов.

«Это указывает на рост продаж со стороны STH», — написал один из авторов Амр Таха в одном из постов блога платформы Quicktake, ссылаясь на диаграмму, составленную коллегой-аналитиком Акселем Адлером-младшим. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_9

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_9

Изменение чистой позиции Bitcoin STH (скриншот). Источник: CryptoQuant

Субъекты STH — это те, кто удерживает определенное количество BTC в течение 155 дней или менее и соответствуют более спекулятивному концу спектра инвесторов в биткоин.

Недавняя волатильность цены BTC сильно ударила по этой группе, при этом массовые продажи с убытком достигли шестимесячных минимумов по BTC/USD.

Теперь совокупная стоимость STH находится в центре внимания как потенциальная линия поддержки в случае начала нового падения цен.

Согласно данным, загруженным в X инвестиционной фирмой MS2 Capital, совокупная стоимость STH в настоящее время составляет 63 600 долларов США.

Среди спекулянтов, которые держат активы до месяца, базовая стоимость составляет от 60 000 до 62 000 долларов США. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_10

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_10

BTC/USD 1-дневный график. Источник: MS2 Capital/X

Криптовалюта взлетает выше грани «крайнего страха»

Возможно, неудивительно, что восстановление цены BTC на прошлой неделе мгновенно повлияло на настроения на криптовалютном рынке.

Это отражено в индексе Crypto Fear Greed Index, который за несколько дней увеличил свои показания более чем вдвое — с 26 100 21 августа до 55 100 на момент написания статьи.

Изменение настроений, которому соответствует это изменение, свидетельствует о том, что мышление среднестатистического криптоинвестора перешло от грани «крайнего страха» к нападкам на «жадность». BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_11

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_11

Индекс страха и жадности криптовалют (скриншот). Источник: Alternative.me

Восстановление подтверждается метрикой CryptoQuant, посвященной настроениям на рынке фьючерсов на биткоины. Это едва избежало перехода в «крайний страх» в августе. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_12

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_12

Индекс настроений фьючерсов BTC (скриншот). Источник: CryptoQuant

Источник: Коинтелеграф

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Индийская рупия, скорее всего, пропустит ралли на развивающихся рынках, вызванное разворотом ФРС

Уоррен Такунда

Экономический

По словам банкиров, ожидаемое снижение процентной ставки в США в следующем месяце вряд ли поможет переоцененной индийской рупии, даже несмотря на рост курсов ее аналогов на развивающихся рынках.

В понедельник курс рупии практически не изменился после того, как в пятницу председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл одобрил скорое начало снижения процентных ставок.

Этот шаг соответствовал недавней слабой динамике рупии, поскольку валюта не смогла выиграть от обширного падения доллара.

Индийская валюта немного ослабла в этом месяце, несмотря на падение индекса доллара более чем на 3%.

Между тем, такие валюты, как бразильский реал, тайский бат, индонезийская рупия и малайзийский ринггит, выросли примерно на 5%.

Центральный банк Индии, скорее всего, будет приветствовать неудовлетворительные результаты, поскольку реальный эффективный обменный курс рупии (РЭОК) — показатель ее конкурентоспособности — в прошлом месяце вырос до почти 7-летнего максимума.

По данным последнего ежемесячного бюллетеня Резервного банка Индии, в июле реальный эффективный обменный курс рупии к 40 валютам составил 107,3, что свидетельствует о переоцененности рупии примерно на 7%.

Переоценка означает, что Резервный банк Индии, скорее всего, предотвратит значительное повышение обменного курса рупии.

«Несмотря на общую слабость доллара США, Резервный банк Индии сохраняет стабильность валюты. По нашему мнению, это дает возможность для снижения REER», — сказал Акшай Кумар, глава отдела глобальных рынков в BNP Paribas India.

Indian Rupee Likely to Miss Fed Pivot-Fueled Emerging Market Rally_1

«С точки зрения политика, более высокие показатели (REER) представляют риск для экспортной конкурентоспособности Индии», — говорится в записке частного кредитора HDFC Bank.

Дефицит торговли товарами в Индии в июле подскочил до 9-месячного пика из-за вялого экспорта.

В этом году курс рупии снизился на 0,7% и на 14:00 по индийскому стандартному времени составил 83,88 за доллар США.

По словам старшего трейдера государственного банка, вероятность того, что рупия поднимется выше 83,50, «мала».

По его словам, Резервный банк Индии скупал доллары примерно по такому же уровню в июле и, вероятно, сделает это снова.

По данным опроса Reuters, аналитики сохранили негативный прогноз по рупии, несмотря на то, что в августе выросли оптимистичные ставки на большинство азиатских валют.

Indian Rupee Likely to Miss Fed Pivot-Fueled Emerging Market Rally_2

Динамика азиатских валют по отношению к доллару США в 2024 году

Источник: Рейтер

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Пауэлл дает сигнал «все чисто»

Данске Банк

Экономический

«Пришло время для корректировки политики, и направление движения ясно», — сказал председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл в своей речи в Джексон-Хоуле в пятницу. Он не дал никаких указаний относительно размера предстоящего снижения ставки, несмотря на предположения о по крайней мере одном крупном снижении ставки до конца года. Вместо этого он оставил дверь открытой для крупных ставок на снижение. «Темпы снижения ставки будут зависеть от поступающих данных, меняющихся перспектив и баланса рисков», — сказал он.

А губернатор Чикагского федерального резерва Гулсби заявил, что пришло время уделять больше внимания занятости, дав всем понять, что, поскольку инфляция, похоже, находится под контролем, развитие событий в сфере занятости определит размер сокращений. И данные по занятости в последнее время были слабыми — пока не тревожно слабыми, но достаточно слабыми — чтобы голуби управляли рынком после голубиной речи Пауэлла в прошлую пятницу. Доходность американских облигаций и индекс доллара США еще больше упали. Доходность и доллар теперь с нетерпением ждут обновления данных по занятости на следующей неделе — поскольку данные по занятости приобретают важность после долгого внимания к инфляции.

Но до этого мы будем следить за обновлением ВВП США в этот четверг и базовым индексом PCE — любимым показателем инфляции ФРС в пятницу. Ожидается, что ВВП США подскочит до 2,8% в третьем квартале с 1,4%, напечатанных кварталом ранее. Но индекс ВВП сейчас ФРС Атланты предполагает, что рост в третьем квартале может быть медленнее — около 2%.

Ожидание снижения на 50 базисных пунктов росло медленно, но верно. И рисковые активы скользят на этой волне в отсутствие серьезного стресса. SP500 и Nasdaq увеличили рост более чем на 1%, а индекс Russell 2000 подскочил более чем на 3% в пятницу. Я по-прежнему убежден, что снижение на 25 базисных пунктов — это правильная доза «голубиного» настроя, которая поможет сохранить аппетит на фондовых рынках.

На валютном рынке дальнейшее падение доллара США подтолкнуло EURUSD к 1,12 в пятницу, но пара видит сопротивление на этом уровне в Азии сегодня утром, и я по-прежнему считаю, что недавний рост евро по отношению к доллару США был чрезмерным, и коррекция была бы здоровой на текущих уровнях. На этой неделе страны еврозоны опубликуют свои предварительные данные по ИПЦ за август, и ожидания слабые. Общая инфляция в еврозоне, возможно, снизилась с 2,6% до 2,2%, в то время как базовая инфляция по-прежнему немного липкая, немного ниже отметки 3%. Но инфляция в Европе, похоже, также находится под контролем — ситуация, которая должна позволить Европейскому центральному банку (ЕЦБ) продолжить снижение ставок. Европейским экономикам снижение ставок нужно больше, чем США, но ожидается, что ЕЦБ сократит ставку на 50 базисных пунктов до конца года против ожидаемого снижения на 100 базисных пунктов для ФРС. Следовательно, растет пространство для «голубиной» корректировки ожиданий ЕЦБ.

Наконец, в пятницу сырая нефть выросла вместе с рискованными активами, а сегодня утром к ним присоединились быки на фоне новостей о том, что Израиль объявил 48-часовое чрезвычайное положение после нанесения упреждающего удара по объектам «Хезболлы» на юге Ливана в ожидании ответа на убийство ее военного лидера в прошлом месяце.

Nvidia сообщает в среду

Отчет о доходах Nvidia должен быть опубликован после закрытия торгов в среду, и ожидания остаются заоблачными. Компания указала на продажи в размере 28 млрд долларов во втором квартале, когда опубликовала отчет о доходах в прошлом квартале — вдвое больше, чем годом ранее, а консенсус-прогноз рынка составляет около 28,7 млрд долларов.

Хотя опасения относительно крупных расходов Big Tech на ИИ растут, поскольку инвестиции в ИИ пока не улучшили прибыль компании (за исключением Meta), крупные инвесторы ИИ, такие как Meta и Google, на долю которых приходится 40% выручки Nvidia, заявили, что они лучше перерасходуют средства на ИИ, чем недорасходуют, чтобы не пропустить решающий поворот в ИИ. Следовательно, Nvidia может объявить еще один квартал с размахом. Но Nvidia не может позволить себе никаких ошибок при текущих оценках. Все, от цифр до руководства, должно быть идеальным, чтобы ралли продолжалось. И именно здесь растущая конкуренция и нетерпеливые инвесторы, которые могут заставить крупных инвесторов тратить меньше на ИИ, становятся все более серьезными проблемами.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные