БЕНГАЛОР/ПЕКИН (26 декабря): Всемирный банк в четверг повысил свой прогноз экономического роста Китая в 2024 и 2025 годах, но предупредил, что низкий уровень доверия домохозяйств и бизнеса, а также трудности в секторе недвижимости продолжат оказывать негативное влияние на экономику в следующем году.

Вторая по величине экономика мира в этом году столкнулась с трудностями, в основном из-за кризиса недвижимости и слабого внутреннего спроса. Ожидаемое повышение тарифов США на ее товары, когда избранный президент США Дональд Трамп вступит в должность в январе, также может ударить по росту.

«Решение проблем в секторе недвижимости, укрепление систем социальной защиты и улучшение финансов местных органов власти будут иметь решающее значение для обеспечения устойчивого восстановления», — заявила Мара Уорвик, директор Всемирного банка по Китаю.

«Важно сбалансировать краткосрочную поддержку роста с долгосрочными структурными реформами», — добавила она в заявлении.

Благодаря эффекту недавнего смягчения политики и краткосрочному росту экспорта Всемирный банк прогнозирует рост валового внутреннего продукта Китая на уровне 4,9% в этом году, что выше июньского прогноза в 4,8%.

В этом году Пекин поставил цель роста на уровне «около 5%» и заявил, что уверен в ее достижении.

Хотя ожидается, что рост в 2025 году также снизится до 4,5%, это все равно выше более раннего прогноза Всемирного банка в 4,1%.

Банк добавил, что замедление роста доходов домохозяйств и негативное влияние низких цен на жилье на уровень благосостояния, как ожидается, окажут давление на потребление в 2025 году.

Как сообщило агентство Reuters на этой неделе, для оживления роста власти Китая согласились выпустить в следующем году специальные казначейские облигации на рекордную сумму в три триллиона юаней (411 миллиардов долларов США или 1,84 триллиона ринггитов).

Официально цифры будут обнародованы только на ежегодном заседании парламента Китая, Всекитайского собрания народных представителей, в марте 2025 года и могут измениться до этого времени.

Хотя регулятор жилищного рынка продолжит усилия по сдерживанию дальнейшего спада на рынке недвижимости Китая в следующем году, Всемирный банк заявил, что улучшение ситуации в секторе не ожидается до конца 2025 года.

Средний класс Китая значительно вырос с 2010-х годов и в 2021 году составил 32% населения, однако, по оценкам Всемирного банка, около 55% остаются «экономически незащищенными», что подчеркивает необходимость создания возможностей.

Источник: Theedgemarkets

Источник: Bloomberg

Ключевые игроки, корпоративная стоимость которых составляет триллионы вон, включая дочерние компании крупных конгломератов, планируют выйти на биржу в 2025 году. Однако, по словам наблюдателей рынка в четверг, остается неясным, смогут ли они оживить текущий спад настроений на рынке.

LG CNS входит в число наиболее ожидаемых первичных публичных размещений (IPO) 2025 года. Дочерняя компания LG, занимающаяся информационными технологиями, начнет процесс IPO в следующем месяце , начав с прогнозирования спроса для институциональных инвесторов. Ожидается, что предложение привлечет до 1,19 трлн вон ($812 млн), что станет крупнейшим публичным размещением за три года со времен LG Energy Solutions.

Lotte Global Logistics, логистическая дочерняя компания Lotte, планирует провести свой дебют на фондовом рынке после получения результатов обзора Корейской биржи в конце этого месяца. Компания нацелена на рыночную капитализацию в 1 триллион вон.

Другие компании, осторожно выбирающие время для своего IPO, включая Kbank, Seoul Guarantee Insurance (SGI) и DN Solutions, также готовятся к публичному размещению акций в первой половине 2025 года.

Слабый рынок IPO в конце года усилил интерес компаний к проведению IPO в следующем году.

В первом квартале этого года вновь включенные в листинг акции показали среднюю доходность первого дня в 119,93 процента. Этот показатель снизился до 65 процентов во втором квартале и еще больше снизился до 22,99 процента в третьем квартале. К ноябрю тенденция полностью изменилась, и вновь включенные в листинг акции зафиксировали убыток в 9,58 процента.

«Перегретый рынок IPO утратил свою динамику и вошел в период холода (в 2024 году)», — сказал один из представителей отрасли. «Несколько компаний, которые финансово и операционно сильны, подготовились к листингам во второй половине (этого года), но многие отложили свои публичные размещения из-за ослабления доверия инвесторов».

В октябре Kbank, интернет-банк, во второй раз отложил процесс IPO , сославшись на более слабый, чем ожидалось, интерес инвесторов. DN Solutions и SGI, несмотря на предварительное одобрение от Корейской биржи, отложили подачу заявлений о регистрации ценных бумаг, сославшись на неблагоприятные условия на внутреннем фондовом рынке.

Улучшатся ли настроения на рынке IPO в 2025 году, остается неясным. Недавние политические события, включая неудачное введение военного положения и последующий импичмент президента, еще больше подорвали доверие инвесторов.

Наблюдатели рынка полагают, что листинг LG CNS в следующем месяце задаст тон рынку IPO в первой половине 2025 года.

«Растущая волатильность рынка приводит к тому, что розничные инвесторы теряют интерес к рынку IPO», — сказал аналитик Eugene Investment Securities Пак Чон Сон. «Тенденция различать сильные и слабые акции усилилась».

Источник: Koreatimes

БЕНГАЛОР (26 декабря): Валюты развивающихся стран Азии в четверг преимущественно снизились по отношению к устойчивому доллару, а фондовые рынки ослабли, поскольку инвесторы продолжали следить за снижением процентной ставки Федеральной резервной системы на торговой неделе, которая была истончена из-за праздников.

Южнокорейская вона, которая в этом году демонстрирует наихудшие результаты среди азиатских валют на фоне внутренних политических потрясений и угроз введения пошлин со стороны избранного президента США Дональда Трампа, упала на 0,6% до самого низкого уровня с марта 2009 года.

Тайский бат упал на 0,3%, а китайский юань завис около 13-месячного минимума, недалеко от психологически важной отметки 7,3 за доллар.

Индийская рупия упала до самого низкого за всю историю уровня.

Пун Паничпибул, рыночный стратег банка Krung Thai Bank, заявил, что влияние политики Трампа 2.0 может поддержать экономику США и укрепить доллар в рамках темы «исключительности США», что приведет к увеличению давления на продажи активов развивающихся стран.

Вона, бат и малайзийский ринггит считаются более уязвимыми к политике Трампа из-за экспортно-ориентированной экономики этих стран и чувствительности к экономическому росту Китая.

Паничпибул добавил, что прогноз процентной ставки ФРС также имеет значение из-за его потенциального влияния на решения азиатских центральных банков по денежно-кредитной политике и разницу в процентных ставках между валютами.

На прошлой неделе политики ФРС снизили прогноз снижения процентной ставки на 2025 год со 100 до 50 базисных пунктов и повысили прогноз инфляции.

Сейчас рынки закладывают в цены смягчение денежно-кредитной политики лишь на 35 базисных пунктов в 2025 году, что привело к резкому росту доходности казначейских облигаций США и приближению доллара к двухлетнему пику.

Более высокие процентные ставки в США могут создать проблемы для развивающихся рынков, включая отток капитала, слабость валюты, инфляцию и волатильность.

Центральные банки Индонезии, Таиланда и Тайваня на прошлой неделе сохранили ставки на прежнем уровне, чтобы решить проблемы валютной и глобальной экономической неопределенности, в то время как Центральный банк Филиппин снизил ставки.

Среди других валют филиппинское песо выросло на 1,1% и находится на пути к лучшему показателю с ноября 2023 года. Ринггит, единственная азиатская валюта, зафиксировавшая годовой прирост в этом году, вырос на 0,4%.

Акции в Куала-Лумпуре выросли на 0,5%, тогда как акции в Маниле, Сингапуре и Бангкоке потеряли от 0,1% до 0,2%.

Рынки в Индонезии были закрыты в связи с праздником.

Источник: Theedgemarkets

(26 декабря): Биткоин вырос в четверг после того, как компания MicroStrategy, занимающаяся хранением цифровых активов, объявила о плане выпуска дополнительных акций, что позволит ей покупать еще больше токенов. 

Цифровой актив вырос на 0,32% до 98 747 долларов США (441 276 ринггитов) по состоянию на 11:30 утра в Сингапуре, с внутридневного максимума в 99 876,70 долларов США. Более широкий диапазон криптовалют, включающий меньшие токены, включая Ether, Solana и любимую мем-монету Dogecoin, вырос на 0,2%, восстановившись после потерь в среду. 

«Объявление о том, что MicroStrategy выпустит больше акций в следующем году, чтобы купить больше биткоинов, подталкивает цены вверх», — сказал Шон МакНалти, директор по торговле в провайдере ликвидности Arbelos Markets. «Рынок смотрит вперед в отношении покупок биткоинов MicroStrategy, и это стало единственной главной причиной роста рынка. Просмотр новостей MicroStrategy становится большой частью моего дня».

MicroStrategy Inc пытается получить разрешение на увеличение количества авторизованных акций класса A обыкновенных и привилегированных акций, согласно заявлению от 23 декабря в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Такой шаг предоставит компании, которая превратилась из производителя программного обеспечения в накопитель биткоинов, больше огневой мощи.

Ранее на этой неделе MicroStrategy объявила, что приобрела дополнительные 561 млн долларов США цифровых токенов по средней цене, близкой к рекордному максимуму прошлой недели. Это была седьмая неделя подряд покупок.  

С начала года биткоин вырос на 135%, превысив доходность традиционных инвестиций, таких как мировые акции и золото. 

Некоторые трейдеры предупредили, что в ближайшие дни рынки могут стать волатильными из-за массового истечения открытого интереса к биткоину и производным инструментам на основе эфира. 

В пятницу на бирже деривативов Deribit истекает срок действия рекордных открытых позиций на сумму 43 млрд долларов США, включая опционы на биткоины на сумму 13,95 млрд долларов США и опционы на эфир на сумму 3,77 млрд долларов США. 

«Маркет-мейкеры могут отказаться от хеджирования и коротких страйков по биткоинам, что может сделать рынок в пятницу нестабильным», — сказал Макналти.

Источник: Theedgemarkets