Продажи на вторичном рынке жилья в США в июле: четырехмесячный спад завершился, цены достигли новых максимумов

Экономический

Интерпретация данных

Краткое содержание:

В четверг Национальная ассоциация риэлторов опубликовала данные, показывающие, что продажи существующих домов в США выросли на 1,3% в июле до сезонно скорректированного годового показателя в 3,95 млн, остановив четырехмесячный спад продаж, начавшийся в марте. Медианная цена продажи существующих домов выросла на 4,2% с июля 2023 года до 422 600 долларов, самого высокого значения за июль в данных NAR.

22 августа Национальная ассоциация риэлторов опубликовала данные о продажах на вторичном рынке жилья:

Годовой объем продаж на вторичном рынке жилья составил 3,95 млн единиц по сравнению с ожидаемым показателем в 3,93 млн и показателем предыдущего месяца в 3,90 млн.

Продажи на вторичном рынке жилья в июле выросли на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует ожиданиям, по сравнению со снижением на 5,1% в июне.

Продажи на вторичном рынке жилья выросли на 1,3% в июле до годового показателя с учетом сезонных колебаний в 3,95 млн, остановив четырехмесячный спад продаж, начавшийся в марте. Три из четырех основных регионов США зарегистрировали рост продаж, в то время как Средний Запад остался стабильным. Однако в годовом исчислении продажи упали на 2,5% (по сравнению с 4,05 млн в июле 2023 г.).

Медианная цена продажи существующего жилья выросла на 4,2% с июля 2023 года до $422 600, 13-й месяц подряд годового роста цен. Цены выросли во всех четырех основных регионах США.

Продажи на вторичном рынке жилья в июле продолжили предыдущую тенденцию к росту. Общий объем жилищного фонда, зарегистрированный на конец июля, составил 1,33 млн единиц, что на 0,8% больше, чем в июне, и на 19,8% больше, чем год назад (1,11 млн). Нераспроданный запас составляет 4,0 месяца при текущих темпах продаж, что ниже 4,1 месяца в июне.

По данным Freddie Mac, средняя ставка по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой по состоянию на 15 августа составила 6,49%. Это выше, чем 6,47% неделю назад, но ниже, чем 7,09% год назад.

В целом, несмотря на небольшой рост продаж вторичного жилья в США в июле, продажи оказались на самом низком уровне в июле с 2010 года. Однако снижение ставок по ипотеке могло повысить доступность жилья для потенциальных покупателей, что, как ожидается, поможет стабилизировать рынок жилья.

Продажи на вторичном рынке жилья в США в июле

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Рост деловой активности в Японии достиг 15-месячного максимума, но уверенность в будущем снизилась

S&P Global Inc.

Интерпретация данных

Рост частного сектора Японии в августе ускорился до самых высоких показателей с мая 2023 года, чему способствовали улучшения в секторе услуг и возобновившийся скромный рост производства в обрабатывающей промышленности.

Тем не менее, прогнозные индикаторы намекают на замедление роста в ближайшие месяцы. Новые производственные заказы продолжали сокращаться, а общий уровень доверия упал до 19-месячного минимума.

Тем временем опасения относительно перспектив и ценового давления привели к тому, что японские частные компании стали повышать отпускные цены более медленными темпами, несмотря на рост инфляции затрат на производство.

Предварительный индекс деловой активности PMI в Японии сигнализирует о самом быстром росте деловой активности за 15 месяцев

Составной индекс деловой активности Японии (PMI) банка au Jibun Bank, составляемый SP Global, вырос до 53,0 в августе по сравнению с окончательным значением 52,5 в июле. Это говорит о том, что активность частного сектора Японии растет второй месяц подряд и самыми быстрыми темпами с мая 2023 года. Средний показатель за третий квартал пока составляет 52,7, что выше показателя 51,5, зафиксированного во втором квартале, где мы наблюдали рост валового внутреннего продукта на 0,8% в квартальном исчислении. Это говорит о том, что рост в третьем квартале, вероятно, еще больше ускорится на основе текущих показателей PMI.

Широкомасштабное расширение деятельности частного сектора

Широкомасштабное расширение активности частного сектора как в обрабатывающей промышленности, так и в сфере услуг наблюдалось в августе впервые с мая прошлого года. Это произошло с возобновлением роста производства в обрабатывающей промышленности после кратковременного спада в июле. Хотя последний рост производства в обрабатывающей промышленности был незначительным, он был самым выраженным с мая 2023 года и это всего лишь третий раз, когда производство выросло с середины 2022 года.

В основе последнего роста японского производства лежало расширение возможностей рабочей силы, что позволило компаниям выполнять существующие заказы. Однако поступление новых заказов на фабрики, которые продолжали сокращаться, сигнализировало о том, что спрос оставался сдержанным. Примечательно, что условия торговли еще не улучшились, а экспортные заказы падали самыми выраженными темпами за пять месяцев. Тем не менее, замедление темпов снижения общих новых заказов и небольшой рост индекса будущего выпуска PMI (который отслеживает настроения производителей относительно выпуска продукции в предстоящем году) вселяют некоторую надежду на то, что худшее, возможно, уже позади.

Что касается услуг, то деловая активность росла самыми быстрыми темпами с апреля. Это произошло при росте новых заказов в сфере услуг, который был стабильным и неизменным с июля. Экспортный бизнес для поставщиков услуг также возобновил рост в августе после кратковременного спада в июле. Улучшение базовых условий спроса и растущий спрос на туризм поддержали расширение деятельности в сфере услуг, по мнению участников дискуссии.

Уровень доверия упал до 19-месячного минимума

В то время как общая картина текущей активности показала признаки улучшения, уровень уверенности в будущем снизился в последний период опроса. Небольшое улучшение уверенности в производственном секторе было более чем компенсировано падением оптимизма среди поставщиков услуг. Индекс будущего выпуска в секторе услуг упал до самого низкого уровня за чуть менее чем два с половиной года, поскольку, согласно неофициальным данным, росли опасения по поводу ограничений рабочей силы на фоне старения населения и повышенного ценового давления. Это привело к тому, что общий уровень уверенности в бизнесе стал самым низким с января 2023 года.

Более того, опасения относительно перспектив роста также привели к тому, что японские частные компании — как в производственном секторе, так и в секторе услуг — стали повышать отпускные цены более медленными темпами, несмотря на растущее давление издержек. Это представляло собой усиление давления на маржу в обоих секторах, включая опережающий сектор услуг, где условия спроса оставались устойчивыми.

Хотя японские компании оставались более консервативными в повышении отпускных цен в августе, более резкое увеличение расходов, тем не менее, представляет риск для роста инфляции в Японии. Это связано с вероятностью того, что компаниям в конечном итоге придется разделить бремя дополнительных расходов с клиентами, сохраняя отпускные цены высокими.

Перспектива более высокой инфляции будет способствовать повышению процентных ставок Банком Японии снова, что стало темой для обсуждения на фоне предположений о том, что Банк Японии должен предпринять еще один шаг до конца года. Хотя более высокие процентные ставки будут поддерживать иену и помогут сдержать импортную инфляцию, ужесточение параметров денежно-кредитной политики может также ослабить внутренний спрос и оказать негативное влияние на экспорт и внутренние расходы , тем самым создавая риск для экономических перспектив до конца 2024 года.

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Сегодня все взоры устремлены на речь Пауэлла в Джексон-Хоуле

Данске Банк

Экономический

Центральный банк

В центре внимания сегодня

Ежегодный симпозиум по экономической политике в Джексон-Хоуле, организованный Федеральным резервным банком Канзас-Сити, продолжается сегодня и продлится до субботы. Рынки внимательно следят за оценкой Пауэллом текущего состояния и денежно-кредитной политики, а также за любыми прогнозами, которые дадут подсказку о том, как быстро процентные ставки должны снижаться осенью.

Экономические и рыночные новости

Что случилось ночью

В Японии инфляция ИПЦ осталась неизменной на уровне 2,8% г/г в июле, в то время как инфляция без учета свежих продуктов питания выросла, как и ожидалось, до 2,7% (предыдущее значение 2,6%). Однако инфляция без учета свежих продуктов питания и энергоносителей снизилась до 1,9% г/г (предыдущее значение 2,2%), опустившись ниже 2% впервые с сентября 2022 года. Базовое ценовое давление, проиллюстрированное сезонно скорректированным ростом м/м, снизилось по сравнению с июнем, если исключить свежие продукты питания и энергоносители. Поскольку инфляция приближается к ожиданиям, цифры подтверждают сообщение Банка Японии о постепенном ужесточении денежно-кредитной политики.

Что случилось вчера?

Индексы деловой активности в еврозоне в августе выросли до 51,2 с 50,2 в июле, что выше ожиданий в 50,1. Этот шаг был обусловлен сектором услуг, где индекс деловой активности вырос до 53,3 с 51,9, в то время как индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности немного снизился до 45,6 с 45,8. Таким образом, общая картина та же самая с испытывающим трудности производственным сектором и растущим сектором услуг. Мы отмечаем, что весь рост индексов деловой активности в сфере услуг можно объяснить Францией, где индекс деловой активности в сфере услуг вырос на пять индексных пунктов, что вносит вклад в данные по еврозоне с 1,4 индексными пунктами, поскольку вес Франции составляет 28%. За исключением Франции, где на активность повлияли Олимпийские игры, индексы деловой активности в сфере услуг в еврозоне не изменились, что говорит о том, что экономика все еще потеряла некоторую динамику по сравнению с первой половиной года.

Мы получили довольно большое падение договорной заработной платы в еврозоне во втором квартале, которая в первом квартале выросла на 3,55% с 4,72%. Снижение произошло в основном из-за Германии. Традиционно наиболее важным показателем заработной платы для ЕЦБ является компенсация на одного работника, которая будет опубликована 6 сентября. Прогнозы сотрудников ЕЦБ за июнь предполагали, что рост заработной платы останется неизменным во втором квартале 2024 года по сравнению с первым кварталом, измеряемым как компенсация на одного работника (CpE). Таким образом, с сегодняшним снижением договорной заработной платы, похоже, что ЕЦБ получит приятный сюрприз в виде более низкого, чем ожидалось, роста заработной платы.

В США данные PMI показали смешанные сигналы, при этом обрабатывающая промышленность ослабла еще ниже 50, но активность в секторе услуг держится на уровне 55,2. Еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице совпали с консенсусными ожиданиями в 232 тыс. и не оказали такого же влияния на рынок, как в последние пару недель.

В Великобритании индексы PMI оказались сильнее ожиданий как в производственном секторе, так и в секторе услуг. Индексы PMI указывают на продолжающийся рост экономики Великобритании, при этом объем производства в частном секторе увеличивается с ростом числа заказов, улучшением деловой активности и спросом, оказывающим поддержку. Что касается инфляционного давления, цены умерились как в производственном секторе, так и в сфере услуг, входные/выходные цены. В целом, это позитивные новости для Банка Англии с продолжающимся ростом экономики и умеренными ценами во всех секторах.

В Норвегии ВВП материковой части вырос на 0,1% кв/кв во втором квартале – и консенсус, и Norges Bank ожидали 0,2%. Для перспектив денежно-кредитной политики наиболее важными были признаки роста загрузки мощностей в конце второго квартала, что, по сути, стало ключевой причиной того, что Norges Bank оказался среди самых агрессивных центральных банков в городе. Между тем, с тех пор рынок труда оказался слабее прогнозов, что все еще оставляет дверь открытой для снижения ставки в декабре, несмотря на объявленные предпочтения Norges Bank.

Движения рынка

Акции: Мировые акции вчера снизились, поскольку рынки США теряли импульс в течение дня и закрылись вблизи дневного минимума. Интересно, что на первый взгляд казалось, что в США была полноценная защитная ротация. Однако более пристальный взгляд на ротацию показывает, что банки были отраслью с наилучшими показателями, поднявшись почти на 1%, в то время как полупроводники и автомобили оказались в проигрыше, упав на 3,4% и 4,8% соответственно. Таким образом, это была значительная ротация стоимости, по-видимому, вызванная переоценкой ФРС ближе к снижению на 25 базисных пунктов в сентябре.

Обратите внимание на интересную взаимосвязь между относительной эффективностью банков и более низкой доходностью, которую мы имеем в настоящее время. За последние шесть месяцев банки были наиболее эффективными из всех 25 отраслей в Европе, и они заняли пятое место в США, несмотря на более низкую доходность как на коротком, так и на длинном концах кривой по обе стороны Атлантики. В США вчера: Dow -0,4%, SP 500 -0,9%, Nasdaq -1,7% и Russell 2000 -0,95%.

Сегодня утром рынки акций в Азии смешанные, то же самое касается и европейских фьючерсов. Американские фьючерсы сегодня выше, причем группа акций роста лидирует в подъеме, тем самым отыгрывая часть утраченной вчера территории.

FI: Глобальная доходность продемонстрировала распродажу на 5 б. п. по всем направлениям после неустойчивой сессии, так, 10-летние немецкие облигации закрылись на уровне 2,24%. Слабый немецкий и французский PMI (за исключением французского PMI в сфере услуг, вероятно, из-за Олимпиады в Париже) снизил доходность, однако после того, как совокупные ставки PMI еврозоны начали распродаваться, даже несмотря на то, что согласованные зарплаты еврозоны зафиксировали значительное снижение до 3,6% с 4,7% в первом квартале. Фронт-энд продолжает оценивать 25 б. п. для сентябрьского заседания и 66 б. п. на конец года в сокращениях ЕЦБ. Хотя вчерашние данные подтвердили аргументы в пользу снижения ставки в сентябре, на наш взгляд, цены на конец года все еще растянуты.

FX: Ослабление USD вчера остановилось, где USD был лидером вместе с GBP среди валют G10. Тем временем NOK снова получил удар, а JPY также потеряла часть позиций. EUR/USD осталась выше 1,11, а EUR/NOK приблизилась к 11,80.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Открытие Лондона: акции растут перед выступлением Пауэлла

Уоррен Такунда

Акции

Лондонские акции, как ожидается, вырастут на открытии торгов в пятницу, поскольку инвесторы ожидают выступления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле.

Индекс FTSE 100 открылся ростом примерно на 35 пунктов.

Ипек Озкардескай, старший аналитик Swissquote Bank, заявила, что Пауэлл, как ожидается, «уменьшит ожидания резкого снижения процентных ставок, поскольку у ФРС нет причин начинать снижать процентные ставки большими порциями при отсутствии серьезного замедления экономики, рыночного стресса или кризиса».

«По крайней мере, об этом свидетельствуют данные, и к этому же склоняются и другие члены ФРС», — добавила она.

«Рынки свопов продолжают закладывать в цены снижение ставки ФРС примерно на 95 базисных пунктов с сентября по конец года. Снижение такого размера означает, что ФРС должна будет снижать свои ставки на каждом заседании в этом году и снизить на 50 базисных пунктов на одном из заседаний. С нашей точки зрения сейчас кажется более вероятным, что этого не произойдет, чем наоборот.

«Поэтому ценообразование должно быть скорректировано, чтобы соответствовать снижению как минимум на 75 базисных пунктов к концу года. Реальный риск здесь — для «голубей» — заключается в том, что ФРС начнет снижать ставки в сентябре и решит сделать паузу — как это сделал, например, Европейский центральный банк (ЕЦБ) в июле.

«Если это так, если в ноябре будет сделана пауза в снижении ставки ФРС, то год закончится снижением ставки ФРС всего на 50 базисных пунктов, а это может сильнее сказаться на аппетите к риску и дать серьезный позитивный толчок доллару США».

На родине опрос, проведенный ранее компанией GfK, показал, что потребительская уверенность в августе оставалась стабильной, поскольку улучшение настроений в отношении личных финансов было компенсировано первым за шесть месяцев падением экономических ожиданий.

Барометр потребительских настроений GfK составил -13, что соответствует июльскому показателю и выше, чем -25 в августе прошлого года.

Три из пяти субиндексов опроса, измеряющих личные финансы людей, в августе улучшились, в то время как два, измеряющих настроения относительно экономической ситуации, ухудшились.

Примечательно, что субиндекс, измеряющий настроения относительно личного финансового положения людей в течение следующих 12 месяцев, подскочил на три пункта до +6, что, по словам директора по клиентской стратегии GfK Джо Стэйтона, может быть связано с недавним снижением процентной ставки Банка Англии «и надеждами на дальнейшее снижение».

Между тем индекс крупных покупок, который отслеживает уверенность населения в совершении крупных покупок, таких как мебель или электротовары, улучшился с -16 до -13.

«Трехпунктный рост индекса основных покупок — отличная новость для ритейлеров, поскольку все больше покупателей соглашаются с тем, что сейчас самое подходящее время для покупки дорогостоящих товаров», — сказал Стейтон.

Однако два подиндекса, измеряющих мнение потребителей об экономической ситуации, снизились еще больше, достигнув отрицательной территории: экономический настрой на предстоящий год упал на четыре пункта до -15, что стало первым падением с февраля.

Тем не менее, Стэйтон сказал, что все ключевые цифры в этом месяце «значительно более обнадеживающие», чем 12 и 24 месяца назад. «Но по мере приближения осени и зимы, насколько еще продлится это медленное улучшение настроения нации?»

В корпоративных новостях компания Direct Line Insurance сообщила, что обнаружила ошибку в расчетах собственных средств Solvency II за 2023 год, связанную с соглашением о перестраховании, которая не повлияла на показатели по МСФО.

Исправляя ошибку, компания сообщила, что ее коэффициент платежеспособности капитала на конец года был пересмотрен со 197% до 188%, что по-прежнему выше ее диапазона готовности к риску.

Группа заявила, что ожидает, что к июню коэффициент платежеспособности капитала составит около 200% благодаря активному генерированию капитала, и приняла меры по укреплению своей контрольной среды.

Evoke объявила о приобретении New Gambling Solutions (NGS), которая управляет Winner.ro, что делает ее четвертым оператором онлайн-ставок и азартных игр в Румынии путем объединения 888.ro с Winner.

В сообщении говорится, что сделка предусматривает выплату 10 млн евро наличными за 51% акций расширенного румынского бизнеса с возможностью увеличения доли владения до 100% через три года.

Сделка соответствует стратегии Evoke, направленной на сосредоточение внимания на быстрорастущих регулируемых рынках, что, как ожидается, увеличит прибыль и снизит долговую нагрузку с 2025 года, одновременно позиционируя Румынию как пятый основной рынок Evoke.

Источник: Sharecast

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

EUR/GBP падает ниже ключевой поддержки на фоне перспектив снижения ставки ЕЦБ

FXCM

Форекс

Центральный банк

Анализ EUR/GBP

Банк Англии снизил ставки в начале месяца из-за резкого замедления ценового давления и хрупкой экономической активности, что привело к тому, что курс EUR/GBP достиг самых высоких значений с апреля. Однако разделение голосов 5-4 подчеркивает неопределенность относительно намерений политиков, и губернатор Бейли предупредил, что им «нужно будет быть осторожными», чтобы не снижать ставки «слишком быстро или слишком сильно».

Хотя по крайней мере еще одно снижение кажется разумным в течение года, повторный шаг в сентябре не выглядит легким, поскольку последний опрос Reuters указывает на удержание. После двух месяцев на целевом уровне 2% Банка Англии инфляция снова подскочила в июле, как и ожидалось, в то время как экономика улучшается, а рост заработной платы остается высоким по историческим меркам, несмотря на значительное замедление.

Европейский центральный банк был быстрее своего британского коллеги, снизив ставки еще в июне. Хотя в прошлом месяце президент Лагард заявила, что сентябрьское решение «широко открыто», еще одно снижение ставок выглядит все более вероятным. Некоторые из его коллег, такие как г-н Рен, указали на такой шаг на этой неделе. Несмотря на выход из кратковременной рецессии, европейская экономика остается слабой, дезинфляция идет по плану, а последние данные показали существенное замедление роста заработной платы во втором квартале.

Разница в денежно-кредитной политике остается неблагоприятной для EUR/GBP, которая переживает вторую неделю потерь подряд, опускаясь ниже EMA200 (черная линия). Смещение направлено вниз с возможностью дальнейших потерь по направлению к нижней границе дневного облака Ишимоку, хотя новым минимумам 2024 года понадобится свежий катализатор.

С другой стороны, следующий шаг ЕЦБ, если и далек от определенности, и последние цифры инфляции показали настойчивость, в то время как у Банка Англии есть привычка удивлять рынки. Более того, RSI указывает на условия перекупленности, так что попытка восстановления не будет неожиданностью, спад устойчивой силы выглядит сложным в текущих условиях. EUR/GBP Falls Below Key Support on ECB Rate Cut Prospects_1

EUR/GBP Falls Below Key Support on ECB Rate Cut Prospects_1

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Торги на азиатских рынках были смешанными и вялыми в преддверии выступления председателя ФРС

Уоррен Такунда

Акции

Азиатские акции демонстрировали разнонаправленную динамику на вялых торгах в пятницу перед выступлением председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, которое может дать подсказки относительно того, насколько быстро и существенно ФРС может снизить процентные ставки.

Японский индекс Nikkei 225 вырос на 0,5% до 38 408,44. Австралийский SP/ASX 200 снизился на 0,1% до 8 017,10. Южнокорейский Kospi снизился на 0,1% до 2 704,79. Гонконгский Hang Seng снизился на 0,4% до 17 569,38, а Shanghai Composite вырос на 0,3% до 2 856,73.

Планы Японии по процентным ставкам также внимательно отслеживались. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда в своих комментариях парламенту, по-видимому, указал на возможность дальнейшего повышения, но оно будет постепенным. Банк Японии внимательно следит за недавними колебаниями цен на акции и валют, но считает недавнее повышение заработной платы позитивным знаком, сказал он.

Экономика Японии годами тянулась вниз из-за дефляции, постепенного снижения цен, отражающего стагнацию экономики. Банк отменил отрицательные процентные ставки в марте, а затем повысил ставки в июле.

«Мы придерживались очень мягкой денежно-кредитной политики до марта. Суть была в том, что мы привержены ей до тех пор, пока не будет подтверждено, что экономика находится на пути к постепенному, стабильному росту цен, который будет устойчивым», — сказал Уэда законодателям.

На следующей неделе должны быть опубликованы данные по ВВП (валовому внутреннему продукту) — стоимости товаров и услуг страны — из США, Канады, Германии и Индии.

На Уолл-стрит индекс SP 500 упал на 0,9% в худший день после двухнедельного ралли. Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 177 пунктов, или на 0,4%, а индекс Nasdaq Composite просел на 1,7%.

На фондовый рынок оказала влияние неоднозначная картина экономики США, темпы роста которой замедляются под тяжестью высоких процентных ставок, призванных взять инфляцию под контроль.

Согласно одному отчету, на прошлой неделе за пособиями по безработице в США обратилось немного больше работников, чем ожидалось.

Во втором отчете говорится, что деловая активность в США остается глубоко разделенной. Рост в сфере услуг ускоряется, согласно предварительным данным SP Global Market Intelligence. Но производственный сектор страны, похоже, сокращается более серьезными темпами.

«Рост стал все больше зависеть от сектора услуг, поскольку обрабатывающая промышленность, которая часто является лидером экономического цикла, пришла в упадок», — сказал Крис Уильямсон, главный экономист SP Global Market Intelligence.

ФРС подняла свою основную процентную ставку до самого высокого уровня за последние два десятилетия. С замедлением инфляции широко ожидается, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на своем следующем заседании в сентябре, что станет первым смягчением после краха пандемии COVID-19 в 2020 году.

Вот почему так много внимания уделяется Джексон-Хоулу (штат Вайоминг), где Пауэлл выступит в пятницу на экономическом симпозиуме, который в прошлом был местом крупных заявлений о политике ФРС.

Одна из опасностей заключается в том, что ожидания грядущих сокращений среди инвесторов зашли слишком далеко. Американские компании продолжают сообщать о большей части более высоких, чем ожидалось, прибылях за весенний период.

Акции Zoom Video Communications, одной из компаний, выигравших от пандемии и впоследствии переживших спад, выросли на 13% после того, как компания показала лучшие результаты и выручку, чем ожидалось.

В целом на Уолл-стрит упало больше акций, чем выросло, включая акции Nvidia, которые оказались самой весомой единицей в индексе SP 500.

В целом индекс SP 500 упал на 50,21 пункта до 5 570,64. Индекс Dow упал на 177,71 до 40 712,78, а индекс Nasdaq потерял 299,63 до 17 619,35.

На рынке облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 3,86% с 3,80% в среду вечером.

На торгах энергоносителями американская нефть-эталон выросла на 9 центов до $73,10 за баррель. Нефть марки Brent, международный стандарт, выросла на 10 центов до $77,32 за баррель.

На валютных торгах доллар США упал до 145,78 японских иен с 146,24 иен. Евро стоил $1,1131, по сравнению с $1,1115.

Источник: APNews

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Глава Банка Японии Уэда вновь заявляет о своей позиции по нормализации политики после краха рынка

Уоррен Такунда

Экономический

Центральный банк

Банк Японии продолжит проводить нормализацию политики до тех пор, пока экономика продолжит движение к стабильной инфляции в 2%, повторил в пятницу губернатор Кадзуо Уэда, отвечая на вопросы законодателей на слушаниях в комитете по финансовым вопросам.

«Нет никаких изменений в нашей базовой позиции, что мы будем корректировать денежно-кредитную политику по мере того, как обретем уверенность в вероятности» того, что экономика достигнет стабильной инфляции в 2%, сказал Уэда. Слушания были созваны после того, как повышение ставки Банком Японии 31 июля вызвало серьезные потрясения на рынке на следующей неделе, побудив законодателей потребовать объяснений относительно того, как Банк Японии намерен продолжать политику, начатую в марте.

Уэда также подтвердил мнение банка о том, что его денежно-кредитная политика по-прежнему остается весьма адаптивной после повышения ставки 31 июля и что гораздо более высокая процентная ставка оправдана, если инфляция останется выше 2% на устойчивой основе.

«Реальные процентные ставки существенно отрицательны», — сказал Уэда, сравнив процентную ставку в 0,25% с потребительской инфляцией, которая превышает 2%. «Текущая ситуация остается адаптивной», — добавил он, независимо от того, как оценивать естественную процентную ставку — точку, которая не является ни экспансионистской, ни рестрикционной.

Базовая потребительская инфляция, которая исключает свежие продукты питания, составила 2,7% в июле, согласно правительственному отчету, опубликованному ранее в пятницу. Без учета энергии и свежих продуктов питания инфляция составила 1,9%.

Иена укрепилась по отношению к доллару, как заявил Уэда, поднявшись с 146,00-146,10 до начала сессии до 145,30-145,40 по состоянию на 11 утра.

Замечание прозвучало, когда некоторые участники рынка предположили, что недавние потрясения оттолкнут Банк Японии от дальнейшей нормализации. «Фондовый рынок вырос с уровней, которые были значительно обесценены с середины августа», — сказал Уэда. Однако он добавил: «Мы продолжим внимательно следить за ситуацией с очень высоким чувством срочности».

Отдельное слушание запланировано на вторую половину дня в комитете верхней палаты парламента, и, как и первое, оно продлится два часа.

BOJ Gov. Ueda Restates Stance on Policy Normalization After Market Rout_1

Перед центральным банком стоит сложная задача — отучить экономику от сверхмягкой денежно-кредитной политики, которую считают причиной устойчивой слабости иены по отношению к доллару, не вызвав при этом шока для экономики, которая привыкла к денежно-кредитному стимулированию на протяжении более двух десятилетий.

Рынок внимательно следит за высказываниями Уэды, и его слова вызвали резкие колебания в этом году. В апреле он сделал замечания, преуменьшающие слабость иены, что вызвало распродажу иены, которая подняла ее до 160 по отношению к доллару и заставила Министерство финансов провести рекордную интервенцию в размере 62 миллиардов долларов для ее поддержки.

31 июля, когда Банк Японии повысил процентные ставки с 0% до 0,1% до 0,25%, Уэда пошел в противоположном направлении и выразил обеспокоенность слабостью иены, сославшись на ее потенциал для разжигания инфляции, и предположил, что дальнейшее повышение ставок в этом году не за горами. Это привело к взлету иены до семимесячного максимума в 141 5 августа, что вызвало массовый сворачивание операций по переносу иен (заимствование иен по низким процентным ставкам для покупки валют с более высокой доходностью) и привело к падению Nikkei Stock Average на 20% всего за три дня.

К четвергу индекс Nikkei отыграл все потери, а курс иены сейчас существенно выше уровня до заседания Банка Японии, который составлял около 153 за доллар.

Два дня спустя, 7 августа, заместитель управляющего Банка Японии Синъити Учида успокоил опасения рынка по поводу быстрого изменения политики, заявив, что повышения ставки не будет, пока финансовые рынки остаются нестабильными, и что Банк Японии сохранит процентную ставку на текущем уровне.

Многие участники рынка говорят, что направление финансовых рынков не находится полностью в руках Банка Японии, поскольку оно также зависит от того, как Федеральная резервная система США отреагирует на свою ястребиную денежно-кредитную политику, которая является основной причиной большой разницы в процентных ставках между Японией и США за последние два года и обесценивания иены по отношению к доллару.

Позже в пятницу председатель ФРС Джером Пауэлл должен выступить с речью. Финансовые рынки ожидают снижения процентной ставки ФРС на 100 базисных пунктов (1%) до диапазона от 4,25% до 4,50% в этом году и ищут подсказки относительно темпов и масштабов снижения ставок в его речи.