[Краткие факты]

[Подробности новостей]

[Сегодняшний фокус]

Большинство азиатских фондовых рынков упали в пятницу, в то время как валюты оставались стабильными, поскольку инвесторы сохраняли осторожность в преддверии важного отчета по занятости в США, который может повлиять на перспективы дальнейшего снижения процентных ставок и курс доллара.

Индекс MSCI для акций развивающихся рынков упал на 0,5%, достигнув самого низкого значения с сентября. Индекс упал более чем на 25% по сравнению с историческим максимумом 2021 года.

Акции в Сингапуре упали на 1,9%, отступив еще дальше от более чем 17-летнего максимума, достигнутого в среду. Индекс был на пути к своему худшему дню с начала августа 2024 года.

Сингапурский доллар упал на 0,2%, а тайский бат снизился на 0,3%.

Ожидается, что отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который должен быть опубликован позднее в этот день, покажет, что в декабре было создано 160 000 рабочих мест, а уровень безработицы сохранился на уровне 4,2%.

Значительное увеличение числа рабочих мест подкрепит аргументы в пользу меньшего снижения ставок Федеральной резервной системой и, вероятно, укрепит доллар США в свете последних данных, указывающих на устойчивость экономики США.

Перспектива сокращения числа снижений ставок и неопределенность относительно тарифной и иммиграционной политики, предложенной избранным президентом Дональдом Трампом, привели к росту доходности мировых облигаций, что оказало поддержку доллару и держало валюты развивающихся рынков под давлением на этой неделе.

«Азиатские рынки продемонстрировали устойчивость благодаря привлекательным реальным ставкам, внутренней поддержке и отсутствию фискальных проблем. Однако мы по-прежнему осторожны в отношении EMFX в среднесрочной перспективе, учитывая потенциальное влияние политики США на потоки капитала и снижение реальной доходности», — говорится в записке аналитиков Citi.

«Мы считаем, что ралли доллара США и сокращение EM Carry делают EMFX уязвимым в краткосрочной перспективе».

В Азии Банк Кореи (BOK) и Банк Индонезии (BI) представят свои решения по денежно-кредитной политике на следующей неделе. Оба центральных банка уже начали цикл смягчения ставок, но аналитики полагают, что на этот раз они, скорее всего, сохранят ставки.

«Чрезмерные колебания валютного курса в декабре в конечном итоге не позволят Банку Кореи снизить процентную ставку в январе», — отмечают аналитики Barclays в своей записке.

Южнокорейский вон снизился на 0,3%, а акции закрылись на 0,2% ниже. Базовый фондовый индекс вырос на 3% в лучшую неделю с середины ноября, чему способствовали надежды, связанные с технологиями искусственного интеллекта.

Акции в Индонезии выросли на 0,6%, в то время как курс рупии немного снизился.

«Хотя Банк Индии, скорее всего, предпочел бы возобновить цикл снижения ставок, мы считаем, что давление на РДЭ (рупия) перевешивает инстинкты центрального банка, направленные на стимулирование роста», — заявили аналитики Barclays.

Рынки ждут данных по инфляции из Индии, а также данных по розничным продажам и ВВП из Китая на следующей неделе.

Источник: Theedgemarkets

По мнению стратегов Citigroup Inc., в этом году мировые акции, вероятно, вырастут на 10%, чему будет способствовать устойчивый рост корпоративных доходов и расширение прироста акций за пределами США.

Стратег Беата Манти ожидает, что мировые доходы также вырастут на 10%, поскольку экономический рост остается устойчивым, хотя она предупредила о рисках, связанных с политикой нового президента США Дональда Трампа. Она сохранила предпочтение акциям США, в то время как Европа является «любимым» выбором для диверсификации в секторах, связанных с экономическим циклом.

«Макроэкономическая картина по-прежнему благоприятствует дополнительному росту корпоративных доходов и росту фондового рынка», — написала Манти в своей записке, добавив, что, по ее мнению, США продолжат демонстрировать превосходящие результаты до тех пор, пока не прояснится политика Трампа, не смягчится позиция по тарифам и не ослабнет доллар, что не приведет к росту международных акций.

Индекс MSCI All-Country World Index застопорился в новом году после роста более чем на 50% с минимумов 2022 года, поскольку инвесторы опасаются, что потенциально масштабные пошлины со стороны США могут нарушить мировую торговлю. Политическая неопределенность в Европе и замедление экономики Китая также оказали давление на настроения.

В США основное внимание уделяется тому, смогут ли эти достижения распространиться на секторы, выходящие за рамки технологий, после того как за последние два года лишь несколько тяжеловесов стали движущей силой ралли на основе оптимизма в отношении искусственного интеллекта.

Манти из Citi ожидает, что разрыв в доходах между группой технологических акций «Великолепной семерки» и остальными компаниями индекса SP 500 в этом году сократится.

Источник: Theedgemarkets

Швейцарские банки снизили свои ожидания по прибыли на ближайшие годы из-за падения процентных ставок и несмотря на рост спроса на кредиты после краха Credit Suisse в 2023 году, сообщила в четверг компания Ernst and Young (EY).

По данным консалтинговой компании, около 40% из 100 банков, опрошенных в ходе ежегодного опроса перед сезоном отчетности о банковских результатах, заявили, что ожидают снижения прибыли в течение следующих 1-2 лет, хотя 85% полагают, что операционная прибыль снова вырастет в долгосрочной перспективе.

Более осторожный прогноз обусловлен рекордными результатами многих швейцарских банков в 2023 году.

По словам управляющего партнера EY Патрика Шваллера, более низкие процентные ставки негативно скажутся на отчетах о прибылях и убытках банков. По его словам, швейцарским банкам также стало сложнее наращивать объемы кредитования.

«Сейчас мы впервые видим, что банковский баланс снова становится ограничивающим фактором», — заявил Шваллер журналистам в Цюрихе.

Крах Credit Suisse привел к росту спроса на банковские услуги со стороны его бывших клиентов, однако исследование показало, что это не обязательно привело к появлению нового бизнеса.

Более мелкие банки часто не могли или не хотели принимать бывших клиентов Credit Suisse из-за недостатка масштабов или опасений по поводу перенятия некоторых банковских отношений.

«Плохая сделка с точки зрения риска остается плохой сделкой», — сказал менеджер EY Фредрик Берглунд.

По данным EY, в перспективе сокращение расходов, повышение эффективности и искусственный интеллект станут важными темами в швейцарском банковском секторе.

«ИИ — это самый большой рычаг для банков, позволяющий им извлечь большую выгоду для клиента и банка», — сказал партнер EY Марсель Зюэнд. «Мы ожидаем, что этот путь значительно ускорится в течение следующих 12 месяцев».

Источник: Theedgemarkets

НЕОЖИДАННО, НО ЧАСТО: ФОНДОВЫЙ РЫНОК ВЫРОС ПОЧТИ НА 30%

ОБНОВЛЕНИЕ ПОТОЛКА ДОЛГА ЗА ДЕКАБРЬ

ЭФФЕКТ ВЫСОКОЙ ДОХОДНОСТИ В ЯНВАРЕ

США НА ВЕРХУ, НО ДРУГИЕ РЕГИОНЫ БЫЛИ ПРОЧНЫ

У ВАС ЕСТЬ ПОТОК

Источник: Northerntrust

Фрагментация и ослабление многосторонности

Либеральная торговля и инвестиции находятся под угрозой

Разрыв продолжается на фоне растущей напряженности между США и Китаем

Европа остается слабой и разделенной

Источник: Марк Собель