Помощь инвесторам в управлении послевыборной «атмосферой»

Политический

Экономический

Краткое содержание:

Специалист по стратегии управления благосостоянием Бен Риззуто рассуждает о том, как консультанты могут помочь клиентам справиться с эмоциями (как положительными, так и отрицательными) после выборов и сосредоточиться на своих долгосрочных целях.

За последние несколько месяцев было много разговоров о «флюидах». Хорошие флюиды, плохие флюиды, флюиды хулиганов, крипто-флюиды… флюиды захватили нашу коллективную психику.

На самом деле, за последние два года мы наблюдали «нервные вибрации» инвесторов всех мастей в ходе нашего опроса инвесторов. В опросах 2023 и 2024 годов 78% респондентов назвали президентские выборы 2024 года своей главной заботой в плане влияния на их финансы. Эта забота, которая превзошла опасения по поводу инфляции или потенциальной рецессии, привела к пессимизму в отношении рынков и переходу к более консервативным распределениям.

Теперь, когда исход выборов определен, возможно, пришло время для проверки атмосферы с клиентами.

Плохие настроения и неопределенность сохраняются

Хотя исход выборов решен, это не значит, что эмоции, с которыми инвесторы боролись последние пару лет, исчезнут. Учитывая, насколько напряженной была гонка, неизбежно найдется много американцев, которые были разочарованы результатом, и сохраняется много неопределенностей относительно экономики. Эта неопределенность может привести к эмоциональному, краткосрочному принятию решений, что, как мы знаем, обычно приводит к не самым оптимальным долгосрочным инвестиционным результатам.

Сейчас, как никогда, консультантам необходимо помогать клиентам сосредоточиться на своих долгосрочных целях и не позволять эмоциям приводить их к значительным изменениям в распределении. Вот несколько идей, которые, как я обнаружил, могут помочь правильно оценить выборы и их влияние (или его отсутствие) на рынки:

Исследования показали, что инвесторы, которые позволяли своим политическим предпочтениям диктовать свои инвестиционные решения, отставали от более широкого рынка в среднем на 2,7% в год за счет чрезмерной торговли, принятия меньшего риска и увеличения международных ассигнований. За годичный период после последних пяти выборов (три победы демократов, две победы республиканцев) индекс SP 500® в среднем принес +19%. С 1945 по 2024 год средняя доходность SP 500 в первый год президентской администрации составила +7,7%.

Наконец, может быть полезно напомнить этим инвесторам, что все, независимо от их кандидата, проснулись на следующий день после выборов и пошли на работу. И это (помимо прочего) в конечном итоге заставляет цены на акции – и наши долгосрочные инвестиции – расти в цене.

На рынках хорошие настроения – пока

Сразу после победы Трампа фондовые рынки рванули вверх, и 8 ноября 2024 года индекс SP 500 достиг исторического максимума в 5995. Вместе с этим существенно снизился индекс подразумеваемой волатильности фондового рынка VIX. В период с 1 по 8 ноября VIX снизился на 31,7% до уровня 14,94.

Первоначально позитивные настроения на рынках могут убедить некоторых инвесторов в том, что подъем продолжится в течение следующих четырех лет. И хотя рынки, как правило, растут во время большинства президентств (как демократов, так и республиканцев), важно помнить, что динамика акций исторически была безразлична к результатам выборов в долгосрочной перспективе. Фактически, каждый президент США, начиная с Герберта Гувера, видел медвежий рынок во время своего правления.

Helping Investors Manage Post-election “Vibes”_1

Наряду с этим, коэффициент Шиллера CAPE, показатель оценки акций, который использует реальную прибыль на акцию за 10-летний период по сравнению с периодом всего в один год, составил 38,08 7 ноября 2024 года. (Его исторический максимум был 44,19 в декабре 1999 года.) Исследования показали, что значения CAPE сильно отрицательно коррелируют с будущей доходностью (коэффициент корреляции = -0,7). Текущий повышенный уровень может означать, что акции переоценены и что рынки могут двигаться к периоду более низкой доходности.

Конечно, хотя VIX и CAPE могут помочь обеспечить исторический контекст, ни один из этих показателей не может с уверенностью предсказать, куда направятся акции, особенно когда так много неизвестных факторов могут потенциально изменить траекторию рынков и экономики.

Долгосрочные вибрации важнее всего

Итак, что делать инвесторам? Всегда есть причины быть оптимистичными и пессимистичными, но рынок сделает то, что он сделает, и мы не можем это контролировать. Единственное, что мы можем контролировать, это долгосрочный план, который мы создали. И это должен быть план, который создается с учетом ваших целей, а не того, кто президент или нет.

В конце концов, мои собственные ощущения говорят мне, что сохранение долгосрочной направленности и нацеленности на достижение целей — это лучшее, что мы можем сделать, и история подтверждает эффективность этой стратегии.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Раскрытие Рисков

Риск потерь при торговле такими финансовыми инструментами, как акции, валюта, сырьевые товары, фьючерсы, облигации, ETF и криптовалюты, может быть значительным. Вы можете полностью потерять средства, размещенные у брокера. Поэтому вам следует тщательно взвесить, подходит ли вам такая торговля с учетом ваших обстоятельств и финансовых ресурсов.

Ни одно решение об инвестировании не должно приниматься без проведения тщательной проверки самостоятельно или без консультации с вашими финансовыми консультантами. Наш веб-контент может не подойти вам, поскольку мы не знаем ваших финансовых условий и инвестиционных потребностей. Наша финансовая информация может иметь задержку или содержать неточности, поэтому вы должны нести полную ответственность за любые ваши торговые и инвестиционные решения. Компания не несет ответственности за потерю вашего капитала.

Без разрешения сайта запрещается копировать графику, тексты или торговые марки сайта. Права интеллектуальной собственности на содержание или данные, включенные в этот сайт, принадлежат его поставщикам и торговцам.

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные