Morgan Stanley снизил прогнозы цен на нефть марки Brent во второй раз за несколько недель, поскольку проблемы со спросом усиливаются, а поставки остаются обильными.

Согласно записке аналитиков, включая Мартейна Ратса, глобальный ориентир составит в среднем 75 долларов США (327,69 ринггитов) за баррель в четвертом квартале. Это сопоставимо с более ранним прогнозом в 80 долларов США между октябрем и декабрем, который был выпущен только в прошлом месяце в сокращении от предыдущего прогноза в 85 долларов США. Прогнозы на большую часть следующего года также были немного урезаны.

Brent недавно упала до самого низкого уровня закрытия с конца 2021 года, поскольку сохраняющиеся опасения по поводу слабого спроса в Китае сочетались с сигналами о том, что экономика США может замедляться. В то же время добыча остается достаточной, что вынуждает ОПЕК+ отложить план по смягчению собственных ограничений на добычу.

«Недавняя траектория цен на нефть имеет сходство с другими периодами со значительным ослаблением спроса», — заявили Ратс и его коллеги в отчете в понедельник. Временные спреды — сравнение цен вдоль фьючерсной кривой — указали на приближение «рецессионного наращивания запасов», хотя еще слишком рано делать это базовым сценарием банка, заявили они.

Переосмысление Morgan Stanley перспектив было поддержано опасениями других ведущих банков. Goldman Sachs Group Inc снизила свою оценку в прошлом месяце, в то время как совсем недавно Citigroup Inc заявила, что рынок выглядит перенасыщенным, и цены могут составить в среднем 60 долларов США за баррель в 2025 году, если ОПЕК+ не сократит ставку еще больше.

Цена на нефть марки Brent, которая на прошлой неделе упала почти на 10%, в понедельник составляла около 72 долларов США за баррель, а крупный сырьевой трейдер Trafigura Group сообщил на отраслевой конференции в Сингапуре, что в ближайшем будущем цена должна упасть до 60 долларов США.

Источник: Theedgemarkets

Золото остается в тени в начале недели после падения на 0,8% в прошлую пятницу и недельного закрытия ниже $2500.

Цена на металл снизилась после публикации данных по рынку труда США в прошлую пятницу, поскольку занятость выросла ниже ожиданий, но неожиданное падение уровня безработицы охладило опасения по поводу дальнейшего ослабления сектора труда, что способствовало ставкам на снижение ставки ФРС на 0,25%, а не на более агрессивный подход с понижением на 50 базисных пунктов.

Рынки переключают внимание на публикацию данных по инфляции в США за август, которая должна состояться позднее на этой неделе. В них будет предоставлена более подробная информация о решении ФРС на сентябрьском заседании по денежно-кредитной политике.

С другой стороны, желтый металл по-прежнему поддерживается растущей обеспокоенностью относительно ситуации в экономике США, а также сохраняющейся геополитической напряженностью, что усиливает сценарий длительной консолидации перед возобновлением роста цены.

Техническая картина в целом остается оптимистичной, несмотря на некоторое ослабление ежедневных исследований, при этом более существенный бычий уклон сохранится, пока цена удерживается выше трехнедельного диапазона в зоне $2470.

Три последовательные недельные свечи доджи указывают на сильную нерешительность и сигнализируют о затянувшемся боковом тренде, при этом смешанные дневные исследования (14-дневный импульс стал отрицательным, стохастик и RSI остаются на положительной территории, скользящие средние в смешанной конфигурации) вносят свой вклад в текущую картину.

Технические исследования по-прежнему благоприятствуют сценарию удержания разворота на уровне $2470 и предоставления новых возможностей для покупки, однако фундаментальные факторы, вероятно, будут играть ключевую роль и станут основным драйвером золота в ближайшей перспективе.

В случае потери поддержки $2470 вероятным сценарием может стать более сильный откат к $2431 (растущая 55DMA) и зоне $2400/$2390 (психологическая/100DMA) в перспективе.

И наоборот, быки могут усилить позиции, если цена вернется и стабилизируется выше уровня 2500 долларов, а также переключить внимание на новый исторический максимум на уровне 2531 доллара, нарушение которого вызовет новое ускорение роста.

Рез: 2500; 2505; 2523; 2531.

Доп.: 2485; 2474; 2470; 2457.

Источник: ACTIONFOREX

Выше: GBP/EUR с дневными интервалами.

Источник: Poundsterlinglive

Мексиканское песо (MXN) торгуется в понедельник вяло и разнонаправленно после недели, за которую оно потеряло от 1,3% до 1,6% в своих самых торгуемых парах, продолжая нисходящий тренд (хотя и более медленными темпами), установившийся с максимумов апреля 2024 года.

Песо падает из-за ряда причин: опасений инвесторов по поводу спорных новых судебных реформ, неопределенности относительно президентских выборов в США и их влияния на торговлю, а также сворачивания спекулятивных операций, которые стали менее привлекательными с тех пор, как песо начал снижаться.

Мексиканское песо обесценивается медленнее

На прошлой неделе мексиканский песо обесценивался более медленными темпами по сравнению с предыдущими неделями, что обусловлено как сохраняющейся высокой общей инфляцией в Мексике, из-за которой Банк Мексики (Banxico) проявляет осторожность в отношении дальнейшего снижения процентных ставок, так и слабостью его конкурентов, в частности доллара США.

Хотя базовая инфляция в Мексике неуклонно снижается до целевого показателя Банка Мексики в 3,0% после регистрации роста базовых цен на 4,05% в июле, общая инфляция остается высокой и фактически ускорилась пятый месяц подряд до 5,57% в июле с 4,98% ранее.

На своем заседании в августе Банк Мексики снизил процентные ставки на 0,25% до 10,75%, однако голосование было непростым, поскольку двое из пяти членов совета директоров Банка — Джонатан Хит и Ирене Эспиноса — высказались против из-за сохраняющихся опасений по поводу высокой общей инфляции.

В своей речи в четверг Хит — один из несогласных — заявил, что «пока нет уверенности» в том, когда цены на продукты питания снизятся, сообщает El Financiero. Рост стоимости фруктов является ключевым фактором, способствующим повышению общего уровня инфляции.

Хотя Хит добавил, что Банксико ожидает падения цен на продукты питания, он добавил, что нет возможности узнать, «когда и насколько». Упорно высокая инфляция в секторе услуг экономики была еще одним фактором, удерживающим общую инфляцию на высоком уровне, добавил он. Неуверенность Хита предполагает, что он может продолжить голосовать против политики смягчения на будущих заседаниях. Если процентные ставки останутся высокими в Мексике, это будет фактором поддержки песо, поскольку более высокие процентные ставки привлекают больший приток капитала.

Данные по заработной плате в Мексике показывают замедление темпов найма

Еще одним фактором, который может повлиять на решения Banxico по денежно-кредитной политике, являются сохраняющиеся признаки замедления на рынке труда. Мексиканские зарплаты росли самыми медленными темпами за 40 месяцев, увеличившись всего на 58 047 в августе, согласно данным IMSS, который измеряет количество новых плательщиков взносов в систему социального обеспечения.

По данным El Financiero, сочетание замедления экономического роста, более низких прогнозов роста, а также откладывания работодателями найма сотрудников из-за неопределенности, вызванной опасениями по поводу правительственных реформ судебной системы и результатов президентских выборов в США, стали факторами, повлиявшими на создание новых рабочих мест.

Низкий уровень занятости в Мексике может побудить Банксико смелее снижать процентные ставки, несмотря на высокую инфляцию, что, в свою очередь, может стать негативным фактором для песо.

На момент написания статьи за один доллар США (USD) можно купить 19,94 мексиканских песо, курс EUR/MXN составляет 22,08, а курс GBP/MXN — 26,14.

Технический анализ: пара USD/MXN торгуется в умеренно бычьем канале

Пара USD/MXN откатилась от новых максимумов 2024 года, достигнутых в четверг на отметке 20,15, и в настоящее время торгуется в привычном диапазоне 19,90.

Медвежья японская свеча Shooting Star, которую пара сформировала в четверг, не смогла получить подтверждения и продолжить движение вниз. Вместо этого пара продолжила умеренно бычий восходящий канал между максимумом 20,15 и минимумами в середине 19,80.

4-часовой график USD/MXN

Сам канал разворачивается в рамках более широкого восходящего канала, который начался с минимумов апреля 2024 года.

Общая тенденция остается бычьей, и поскольку согласно теории технического анализа «тренд — твой друг», это благоприятствует большему росту. Таким образом, любая слабость может быть временной, прежде чем пара снова поднимется.

Прорыв выше вершины мини-канала и годового максимума 20,15 предоставит дополнительное подтверждение продолжения бычьего тренда со следующей целью на верхней линии канала в 20,60.

Источник: FXSTREET

Пара USD/JPY привлекает новых покупателей в начале новой недели и компенсирует большую часть пятничных потерь до области 141,75 или выше месячного минимума. Спотовые цены поддерживают тон спроса в течение ранней европейской сессии и в настоящее время торгуются около отметки 143,20 и получают поддержку от сочетания факторов.

Японская иена (JPY) находится под давлением пересмотра в сторону понижения валового внутреннего продукта (ВВП) за второй квартал, что, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, выступающий в качестве попутного ветра для пары USD/JPY. Официальные данные, опубликованные ранее сегодня, показали, что экономика Японии росла немного медленнее, на 2,9% в годовом исчислении в квартале с апреля по июнь по сравнению с ростом на 3,1% в предварительной оценке. Это, наряду с вялым ростом потребительских расходов в июле, может осложнить планы Банка Японии (BoJ) по повышению процентных ставок в ближайшие месяцы.

Помимо этого, в целом позитивный тон на европейских фондовых рынках подрывает спрос на безопасную валюту JPY. С другой стороны, доллар США (USD) укрепляется на восстановлении в пятницу с более чем недельного минимума на фоне роста доходности казначейских облигаций США, подкрепленного сниженными ставками на 50 базисных пунктов (б. п.) процентной ставки, которую Федеральная резервная система (ФРС) снизит в конце этого месяца. Это еще больше способствует внутридневному позитивному движению пары USD/JPY, хотя расходящиеся ожидания политики BoJ-Fed требуют некоторой осторожности перед тем, как позиционировать себя для дальнейшего роста.

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда на прошлой неделе заявил, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если экономика и цены будут работать так, как ожидается. В дополнение к этому, неожиданный рост реальной заработной платы в Японии второй месяц подряд в июле поддерживает надежды на очередное повышение ставки Банком Японии к концу 2024 года. Следовательно, будет разумно дождаться сильной последующей покупки за пределами горизонтальной точки поддержки 143,75-143,80, прежде чем подтвердить, что недавнее падение пары USD/JPY завершилось, и подготовиться к любому дальнейшему росту.

Источник: FXSTREET

EUR/GBP восстанавливает свои недавние достижения с предыдущей сессии, торгуясь около 0,8440 в течение европейских часов в понедельник. Евро сталкивается с трудностями, поскольку последние данные по инфляции в еврозоне укрепили ожидания снижения ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ) на предстоящем заседании по политике в четверг.

С общей инфляцией, приближающейся к 2%, и долгосрочными прогнозами инфляции, сохраняющимися на том же уровне, у ЕЦБ есть достаточно оснований для дальнейшего смягчения своей денежно-кредитной политики. Кроме того, смешанные данные о валовом внутреннем продукте (ВВП) еврозоны за прошлую неделю усилили ожидания потенциального снижения ставки ЕЦБ.

Замедление роста усиливает опасения, что чрезмерно высокие процентные ставки могут сдерживать экономический рост, что перекликается с замечаниями члена Исполнительного совета ЕЦБ Пьеро Чиполлоне. Чиполлоне предупредил о «реальном риске того, что позиция ЕЦБ может стать слишком ограничительной», еще раз подчеркнув потенциальное влияние текущей денежно-кредитной политики на рост.

Фунт стерлингов (GBP) может оставаться стабильным, поскольку инвесторы ждут данных по занятости в Соединенном Королевстве (UK) за квартал, заканчивающийся в июле, которые должны быть опубликованы во вторник. Этот отчет по рынку труда может сформировать ожидания рынка относительно решений Банка Англии по процентной ставке на оставшуюся часть года.

Оценки предполагают, что уровень безработицы МОТ может немного снизиться до 4,1% с предыдущих 4,2%. Между тем, средний заработок, включая бонусы, по прогнозам, снизится до 4,1% по сравнению с предыдущим показателем в 4,5%. Более медленный рост заработной платы может усилить ожидания дальнейшего снижения процентных ставок Банком Англии, поскольку это будет указывать на потенциальное снижение инфляции в секторе услуг.

Источник: FXSTREET