Обзор года: что произошло в 2024 году?

Экономический

Краткое содержание:

<br>В целом 2024 год превзошел ожидания — иногда в лучшую, иногда в худшую сторону, — что подчеркнуло важность поддержания хорошо диверсифицированного портфеля.

2024 год был насыщенным. Глобальный экономический рост разошелся на фоне возросшей неопределенности; почти половина населения мира пошла на выборы, что вызвало дебаты о политике; инфляция снизилась в основных экономиках, и политикам, по-видимому, удалось организовать «мягкую посадку»; рисковые активы показали хорошие результаты, хотя разброс доходности по классам активов увеличился.

Что стояло за этими рыночными движениями? Чтобы ответить на этот вопрос, важно раскрыть некоторые темы, которые определили прошлый год:

Исключительность роста в США продолжилась:

В 2024 году консенсусные оценки прогнозировали нормализацию роста в США. Вместо этого экономика США удивила ростом, обусловленным устойчивыми потребительскими расходами и частными инвестициями, основанными на ИИ. Фактически, текущие оценки предполагают, что экономика США выросла на 2,8% в 2024 году, что более чем вдвое превышает первоначальные оценки и вбивает клин между США и другими развитыми экономиками. В развивающемся мире индийская экономика возглавила турнирную таблицу, в то время как Китаю удалось достичь своего целевого показателя роста в 5% благодаря стимулированию на конец года.

Снижение ставок произошло, но облигации отстали:

Ожидалось, что 2024 год станет «годом облигаций», поскольку рынки ожидали снижения ставок на основных развитых рынках. Хотя снижение действительно произошло, оно произошло неравномерно: упрямая инфляция (с ожидаемыми в 2025 году рисками, связанными с политикой) и более теплый рост подтолкнули долгосрочные ставки США вверх, одновременно ястребино сместив ожидания по ставкам на этот год. Однако, хотя дюрация разочаровала в 2024 году, кредитные рынки показали себя лучше, несмотря на узкие спреды, поддержанные низкими ставками дефолта и привлекательными базовыми ставками.

Золото и доллар резко выросли:

Безопасные активы процветали в 2024 году. Золото выросло на 27% на фоне рекордных покупок центральных банков, в то время как доллар США укрепился примерно на 7% благодаря макроэкономическим условиям — таким как сильный рост в США и высокая доходность в США — и геополитическим проблемам. В результате историческая отрицательная корреляция между золотом и долларом была поставлена под сомнение.

Рисковые активы пережили еще один знаменательный год:

Несмотря на сдержанные ожидания в начале 2024 года, американские акции бросили вызов прогнозам, показав второй год подряд доходность более 20%, что было достигнуто всего четыре раза с 1930-х годов. И снова эта доходность была обусловлена именами с большой капитализацией, подпитываемыми сильными доходами, оптимизмом относительно ИИ и потенциальной дерегуляцией при новой администрации. За пределами США европейские акции боролись на фоне ослабевающей экономики, в то время как японские и развивающиеся рынки показали лучшие результаты, включая особенно хорошие результаты Тайваня и Индии. Между тем, биткоин вырос более чем вдвое после одобрения регулирующими органами спотовых ETF и оптимизма относительно потенциальных изменений в политике.

Обзор года: что произошло в 2024 году?_1

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Акции откроются резким снижением, поскольку надежды на снижение ставки ФРС угасают, в центре внимания данные по инфляции в США и доходы крупных банков

Уоррен Такунда

Акции

Мартовские фьючерсы SP 500 E-Mini упали на 0,83%, а мартовские фьючерсы Nasdaq 100 E-Mini упали на 1,26% сегодня утром, в то время как доходность казначейских облигаций продолжила расти, поскольку инвесторы уменьшили ставки на снижение процентной ставки Федеральной резервной системы после сильных данных по заработной плате, опубликованных в пятницу.

Участники рынка теперь ожидают ключевых данных по инфляции в США, комментариев должностных лиц Федеральной резервной системы и начала сезона отчетности за четвертый квартал, который состоится позднее на этой неделе.

В пятницу на торгах основные фондовые индексы Уолл-стрит закрылись резким снижением: эталонный индекс SP 500 и голубые фишки Dow упали до 2-месячных минимумов, а технологичный Nasdaq 100 упал до 6-недельного минимума. Constellation Brands упали более чем на -17% и стали лидерами по процентному падению в SP 500 после того, как компания опубликовала мрачные результаты на третий финансовый квартал и предоставила мягкий сопоставимый прогноз EPS на 25 финансовый год.

Кроме того, ON Semiconductor упала более чем на -7% и стала лидером по процентному падению на Nasdaq 100 после того, как Truist Securities понизила рейтинг акций с Buy до Hold. Кроме того, Advanced Micro Devices упала более чем на -4% после того, как Goldman Sachs понизил рейтинг акций с Buy до Neutral. С оптимистичной стороны, Walgreens Boots Alliance взлетела более чем на +27% и стала лидером по процентному падению на SP 500 после сообщения о лучших, чем ожидалось, результатах за первый квартал.

Отчет Министерства труда США в пятницу показал, что число занятых вне сельского хозяйства выросло на 256 тыс. в декабре, превысив консенсусную оценку в 164 тыс. Кроме того, уровень безработицы в США в декабре неожиданно снизился до 4,1%, что выше ожиданий отсутствия изменений в 4,2%. Кроме того, индекс потребительских настроений США Мичиганского университета неожиданно упал до 73,2 в январе, что ниже ожиданий отсутствия изменений в 74,0. В то же время средняя почасовая оплата труда в США составила +0,3% м/м и +3,9% г/г в декабре по сравнению с ожиданиями +0,3% м/м и +4,0% г/г.

«Удивительно сильный отчет о занятости, безусловно, не сделает ФРС менее агрессивной», — сказала Эллен Центнер из Morgan Stanley Wealth Management. «Теперь все взоры будут обращены на данные по инфляции [этой недели], но даже неожиданного падения этих цифр, вероятно, будет недостаточно, чтобы заставить ФРС снизить ставки в ближайшее время».

Между тем фьючерсы на процентную ставку США заложили в цену 97,3% вероятности того, что ставка не изменится, и 2,7% вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов по итогам январского заседания ФРС.

На этой неделе стартует сезон отчетов о доходах за четвертый квартал: в среду свои отчеты о доходах опубликуют такие крупные банки, как JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs и Citigroup, а в четверг — Bank of America и Morgan Stanley. UnitedHealth, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company и Schlumberger — среди других крупных компаний, которые планируют предоставить квартальные отчеты в течение недели.

На фронте экономических данных отчет по потребительской инфляции в США за декабрь станет главным событием этой недели. Кроме того, наблюдатели за рынком будут следить за другими экономическими данными, включая индекс цен производителей США, базовый индекс цен производителей, розничные продажи, базовые розничные продажи, индекс производства ФРС Филадельфии, индекс производства Имперского штата Нью-Йорк, запасы сырой нефти, индекс экспортных цен, индекс импортных цен, первичные заявки на пособие по безработице, производственные запасы, разрешения на строительство (предварительные), начало строительства жилья, промышленное производство и производство в обрабатывающей промышленности.

Кроме того, должностные лица ФРС могут предоставить информацию о перспективах денежно-кредитной политики до периода отключения электроэнергии, предшествующего заседанию в конце января. Президент ФРС Канзас-Сити Джеффри Шмид, президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс, президент ФРС Ричмонда Томас Баркин, президент ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари и президент ФРС Чикаго Остан Гулсби будут появляться в течение недели.

На этой неделе ФРС также опубликует свой обзор региональных деловых контактов Beige Book, который содержит обновленную информацию об экономических условиях в каждом из 12 округов ФРС. Beige Book публикуется за две недели до каждого заседания Федерального комитета по открытому рынку, определяющего политику.

В понедельник список экономических данных США в основном пуст.

На рынке облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,795%, увеличившись на 0,44%.

Индекс Euro Stoxx 50 упал на -1,04% сегодня утром, так как опасения по поводу состояния мировой экономики продолжают оказывать давление на настроения. Технологические и промышленные акции возглавили снижение в понедельник. В то же время энергетические акции показали лучшую динамику, так как цены на сырую нефть выросли более чем на +1%.

Индекс бенчмарка продолжил свои потери с пятницы после разгромного отчета о занятости в США, а также ожидания того, что политика избранного президента Дональда Трампа может подстегнуть инфляцию, убедили многих инвесторов в том, что процентные ставки останутся высокими дольше. Это вызвало всплеск доходности мировых облигаций, а доходность европейских государственных облигаций продолжила расти в понедельник.

Между тем главный экономист Европейского центрального банка Филип Лейн заявил в интервью австрийской газете, что ЕЦБ продолжит снижать ключевую процентную ставку, но должен действовать такими темпами, которые обеспечат дальнейшее снижение инфляции.

Позже на этой неделе внимание будет обращено на окончательные показатели инфляции за декабрь по всему региону. В корпоративных новостях Entain Plc прибавила более +2% после того, как британская игорная группа заявила, что ожидает, что ее основная прибыль в 2024 году достигнет верхней границы ее прогнозируемого диапазона.

В понедельник европейский список экономических данных пуст.

Китайский индекс Shanghai Composite Index (SHCOMP) закрылся снижением на 0,25%, в то время как японские финансовые рынки были закрыты в связи с праздником.

Китайский индекс Shanghai Composite сегодня закрылся снижением, начав новую неделю на мрачной ноте, несмотря на более сильные, чем ожидалось, торговые данные из страны. Акции бытовой техники и телекоммуникаций возглавили снижение в понедельник. В то же время акции недвижимости выросли после того, как глава центрального банка Китая заявил, что видит снижение рисков на рынке недвижимости страны, сославшись на увеличение сделок с недвижимостью в последние месяцы.

Таможенные данные в понедельник показали, что экспорт Китая вырос на двузначные цифры в декабре, зафиксировав второй по величине месячный показатель за всю историю и уступая только декабрю 2021 года, поскольку компании спешили отправлять товары в ожидании более высоких пошлин США. Кроме того, данные показали, что импорт неожиданно восстановился в декабре, прервав двухмесячную полосу сокращения.

Однако опасения по поводу замедления экономической активности, постоянного дефляционного давления и отсутствия агрессивной политической поддержки сдерживали настроения инвесторов. Тем временем Китай усилил свою поддержку юаня посредством предупреждения и корректировки контроля за капиталом после падения валюты почти до рекордно низкого уровня по отношению к доллару в офшорной торговле.

Народный банк Китая и другие регулирующие органы усилят надзор за валютным рынком, будут пресекать любые действия, которые могут нарушить порядок на рынке, и предотвращать риски чрезмерного роста курса юаня, говорится в опубликованном в понедельник заявлении.

В корпоративных новостях MTR Corp. упала более чем на -4% в Гонконге после того, как HSBC понизил рейтинг акций до нейтрального с «покупать». На этой неделе внимание инвесторов сосредоточено на данных по ВВП Китая за четвертый квартал, а также на серии декабрьских выпусков данных, включая розничные продажи и промышленное производство.

Торговый баланс Китая в декабре составил 104,84 млрд долларов США, что выше ожиданий в 100,00 млрд долларов США.

Объем экспорта Китая в декабре составил +10,7% г/г, что выше ожиданий +7,3% г/г.

Импорт Китая в декабре составил +1,0% г/г, что выше ожиданий в -1,5% г/г.

Японский фондовый индекс Nikkei 225 сегодня был закрыт в связи с праздником Дня совершеннолетия. Рынки откроются во вторник.

Предварительные рыночные движители акций США

Акции Tesla упали более чем на 2% на предварительных торгах после того, как агентство Axios сообщило, что регуляторные кредитные продажи компании находятся под угрозой из-за политики избранного президента Дональда Трампа.

Акции Intra-Cellular Therapies взлетели примерно на 36% на предварительных торгах после того, как Bloomberg сообщил, что Johnson Johnson ведет переговоры о приобретении этой биотехнологической компании.

Акции энергетических компаний и поставщиков энергетических услуг растут на предварительных торгах, при этом цена на нефть марки WTI выросла более чем на +1%. Exxon Mobil, Devon Energy, Occidental Petroleum и Schlumberger выросли примерно на +1%.

Акции STMicroelectronics упали более чем на 4% на предварительных торгах после того, как TD Cowen понизил рейтинг акций с «Покупать» до «Удерживать».

Источник: Барчарт

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Прогноз курса фунта к австралийскому доллару на неделю вперед: 1,96

Уоррен Такунда

Экономический

Австралийский доллар растёт по отношению к британскому фунту, и эта тенденция, по всей видимости, будет продолжаться.

Пара GBP/AUD достигла максимума на уровне 2,0301 в середине декабря, но, похоже, это промежуточная вершина, а наблюдаемое нами отступление, похоже, соответствует предыдущим откатам: Прогноз курса фунта к австралийскому доллару на неделю вперед: 1.96_1

Прогноз курса фунта к австралийскому доллару на неделю вперед: 1.96_1

Если текущее снижение пары GBP/AUD является всего лишь откатом восходящего тренда, как это было показано в предыдущих эпизодах на графике выше, то откат близок к завершению.

Он может продлиться до 1,96, а затем начать медленно восстанавливаться, прежде чем возобновится многолетнее ралли, которое остается неизменным с технической точки зрения.

Если курс GBP/AUD опустится ниже 1,96, мы увидим первоначальный сигнал о том, что происходит более широкое и устойчивое изменение тренда.

Другим ключевым уровнем для наблюдения является 200-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA), расположенная на уровне 1,95. Общее правило, которое мы используем, заключается в том, что актив находится в среднесрочном восходящем тренде, пока он выше 200 EMA, и в нисходящем тренде, когда он ниже.

200 EMA все еще растет, поэтому в ближайшие дни она должна более или менее сблизиться с уровнем 1,96 вместе с валютным курсом спот, что станет ключевым уровнем поддержки.

Таким образом, все признаки указывают на дальнейшее ослабление пары GBP/AUD, однако пока еще слишком рано говорить о завершении более масштабного и актуального восходящего тренда пары GBP/AUD.

На этой неделе интерес к Австралии есть, так как выходит ежемесячная статистика занятости за декабрь. Здесь рынок ожидает сезонного замедления до всего лишь 10 тыс. рабочих мест по сравнению с 33 тыс. в ноябре. Ожидается, что уровень безработицы в стране немного вырастет до 4%.

Более актуальным для австралийского доллара является Китай, где национальная валюта находится под давлением и где на рынке сильна нервозность по поводу прихода Дональда Трампа в Белый дом.

«Возможно, самое значимое поле битвы сегодня находится в Китае. Здесь пара USD/CNY на суше давит на торговый коридор +2% вокруг ежедневного фиксинга. Народный банк Китая (НБК), похоже, каждый день объявляет о новых мерах в попытке поддержать юань», — говорит Крис Тернер, руководитель отдела валютных исследований в ING.

«В пятницу Народный банк Китая провел крупную продажу векселей CNH (запланированную на среду) с целью истощения ликвидности. Сегодня это смягчение макроэкономических мер по капиталу, которое теперь позволяет китайским корпорациям и финансовым учреждениям привлекать больше денег за рубежом», — говорит Тернер.

Австралийский доллар является доверенным лицом G10 для Китая и китайского юаня, а это означает, что давление здесь неизбежно приведет к слабости австралийского доллара, что может ограничить падение пары GBP/AUD.

«Сырьевые и развивающиеся валюты должны принять на себя основной удар от истории с повышением процентной ставки в США. Действительно, пара AUD/USD близка к отметке 0,60, когда мы могли бы услышать предположения о предстоящей валютной интервенции Резервного банка Австралии», — добавляет Тернер.

Наблюдается определенный сдвиг настроений в отношении фунта стерлингов, что может означать, что на этот раз откат пары GBP/AUD будет более согласованным, и возможен разворот тренда.

Курсы обмена фунта стерлингов значительно упали на прошлой неделе, поскольку инвесторы все больше беспокоились о динамике долга Великобритании. Доходность десятилетних облигаций Великобритании снова выросла в понедельник и достигла самого высокого уровня с начала тысячелетия, что говорит об остром давлении на финансы Великобритании.

Доходность облигаций представляет собой процентную ставку, которую правительство Великобритании выплачивает своим кредиторам. По мере ее роста правительству Великобритании приходится искать больше денег.

Экономисты полагают, что Великобритании теперь понадобится на 10 млрд фунтов больше только для обслуживания долга, чем предполагалось в октябре, когда канцлер Рейчел Ривз представила свой бюджет. Чтобы придерживаться своих фискальных правил, ей теперь нужно найти больше денег через налогообложение или сократить расходы.

Новостные публикации указывают на то, что на данный момент Ривз думает, что она может найти немного денег, попросив правительственные департаменты сократить расходы.

Однако бюджеты департаментов уже существенно урезаны, и успех этой стратегии будет ограниченным.

Пока она не займется раздувающимся законопроектом о пособиях, успех в расходной части бухгалтерских книг не будет. Мы думаем, что рынки вознаградят четкую приверженность сокращению этого законопроекта.

Однако для лейбористов такой подход особенно неприятен, и мы сомневаемся, что они его реализуют.

Таким образом, слабость фунта стерлингов, по всей видимости, останется характерной чертой начала 2025 года.

Источник: Poundsterlinglive

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Прогноз цены NZD/USD: падение до уровня около 0,5550 в пределах зоны перепроданности

Глендон

Экономический

Форекс

Пара NZD/USD продолжает полосу неудач, начавшуюся 7 января, торгуясь около 0,5550 в течение европейских часов в понедельник. Технический анализ дневного графика указывает на сохраняющийся медвежий уклон, поскольку пара торгуется вблизи нижней границы нисходящего канала.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже уровня 30, сигнализируя о перепроданности, которая может спровоцировать корректирующий отскок. Однако, если RSI продолжит колебаться около отметки 30, это может еще больше усилить медвежьи настроения.

Кроме того, пара NZD/USD остается ниже 14- и 9-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что отражает слабую краткосрочную ценовую динамику и предполагает, что понижательное давление, вероятно, сохранится.

Что касается поддержки, пара NZD/USD торгуется вблизи нижней границы своего нисходящего канала на уровне 0,5540, а следующая поддержка находится на уровне 0,5526 — самой низкой отметке с октября 2022 года, достигнутой 25 декабря.

Пара NZD/USD может найти свое первоначальное сопротивление на девятидневной EMA на уровне 0,5596, за которым следует 14-дневная EMA на уровне 0,5615. Прорыв выше этого уровня может улучшить краткосрочный ценовой импульс и поддержать пару для тестирования верхней границы нисходящего канала на психологическом уровне 0,5700.

NZD/USD: дневной график

Источник: FXSTREET

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Утреннее предложение: забудьте о мягкой посадке, просто продолжайте лететь

Уоррен Такунда

Экономический

Зачем беспокоиться о мягкой посадке, если можно просто продолжить полет?

Такой посыл содержится в отчете по занятости в США, который, скорее всего, поднимет оценку ВВП на данный момент от ФРБ Атланты с ее уже превышающего тренд темпа в 2,7%.

Учитывая, что рынок труда настолько устойчив, а инфляция снижается лишь медленно, рынки могут задаться вопросом, почему Федеральный резерв вообще смягчает политику. Значение выше +0,2% для основных потребительских цен в среду может убедить фьючерсы начать отказываться даже от одного снижения в этом году.

Рынок казначейских облигаций явно обеспокоен тем, что сокращения уже завершены, и следующим шагом может стать повышение, особенно если избранный президент Дональд Трамп примет меры по введению всеобщих пошлин, массовой депортации мигрантов и снижению налогов.

Обнародование Китаем в декабре информации о колоссальном профиците в торговле с Соединенными Штатами в размере 105 миллиардов долларов только добавляет аргументов тем, кто выступает за введение высоких пошлин.

Добавьте к этому постоянно растущий дефицит бюджета, и не будет ничего удивительного, если доходность 10-летних казначейских облигаций преодолеет 5%-ный барьер.

Это поднимает планку для дисконтирования корпоративных доходов, как раз когда сезон прибыли начинается у крупных банков в среду. Это также делает безрисковый долг относительно более привлекательным по сравнению с другими инвестициями, включая акции, наличные, недвижимость и товары.

Так что в понедельник на азиатских акциях было море красного. Япония на празднике, но фьючерсы Nikkei упали примерно на 1,2%. Фьючерсы SP 500 и Nasdaq упали примерно на 0,5%, а фьючерсы европейских акций потеряли от 0,1% до 0,3%. Торговля наличными казначейскими облигациями не ведется, но фьючерсы упали примерно на 5 тиков.

Рост доходности подстегивает рост доллара и создает напряженность в странах Азии, где центральным банкам приходится регулярно вмешиваться, чтобы поддержать свои валюты.

Центральный банк Китая все больше роется в своем наборе политических инструментов для поддержки юаня, объявив в понедельник об увеличении лимита на то, что местные компании могут занимать за рубежом. Если они могут занимать необходимые им доллары, то им меньше нужно покупать доллары за юани на спотовом рынке.

Еще одной валютой под обстрелом стал фунт стерлингов, который достиг нового 14-месячного минимума на уровне $1,2138, поскольку рынки обеспокоены финансовой надежностью лейбористского правительства. Во время поездки в Китай министр финансов Рэйчел Ривз должна была заверить СМИ, что она будет действовать, чтобы гарантировать соблюдение фискальных правил правительства.

Ах да, нефть выросла еще на 1,5%, поскольку инвесторы обдумывают все последствия последнего раунда санкций США и Великобритании для российских производителей.

Этот шаг может оказаться действительно болезненным, поскольку он затрагивает еще 160 танкеров теневого флота России, в результате чего их общее количество достигнет 270. Предыдущие танкеры, попавшие под санкции, были серьезно ограничены в своих возможностях плавания, а некоторые из них в конечном итоге были списаны.

Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в понедельник:

- Баланс федерального бюджета США

Источник: Рейтер

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Что нас ждет на предстоящей неделе: в центре внимания индекс потребительских цен США и ВВП Китая

Уоррен Такунда

Экономический

Европейские фондовые рынки превзошли мировые аналоги на прошлой неделе, поддержанные ожиданиями более гибкой денежно-кредитной политики Европейского центрального банка по сравнению с Федеральной резервной системой. Однако сильные данные по занятости в США в пятницу расстроили инвесторов, вызвав резкий рост доходности государственных облигаций США и Европы, что привело к широкомасштабной распродаже акций.

На этой неделе внимание будет сосредоточено на данных по инфляции в крупнейших экономиках, включая США, ЕС и Великобританию.

Кроме того, предстоящая публикация Китаем данных о росте валового внутреннего продукта (ВВП) за последний квартал станет важнейшим показателем его экономической траектории.

Европа

Евростат собирается опубликовать окончательные данные по инфляции за декабрь. Предварительные оценки показывают, что годовой индекс потребительских цен еврозоны ускорился третий месяц подряд до 2,4% в годовом исчислении в декабре по сравнению с 2,2% в ноябре и 2% в октябре.

Однако этот рост был в значительной степени обусловлен базовыми эффектами, поскольку падающие цены на энергоносители больше не влияли на годовой показатель. Базовая инфляция, исключая такие нестабильные статьи, как продукты питания и энергоносители, оставалась стабильной на уровне 2,7%, что свидетельствует о возможном снижении инфляции.

Цифры подтверждают ожидания, что ЕЦБ осуществит дальнейшее снижение ставок в январе, и в этом году ожидается общее снижение на один процентный пункт. ЕЦБ прогнозирует, что инфляция вернется к своему целевому показателю в 2% к концу 2025 года.

Тем не менее, рост цен на энергоносители и неопределенность вокруг президентства Трампа могут осложнить эту перспективу.

Германия также готова подтвердить свои окончательные данные по ИПЦ за декабрь. Оперативные данные показали, что годовая инфляция в крупнейшей экономике Европы выросла до 2,6% в прошлом месяце по сравнению с 2,2% в ноябре, что стало 11-месячным максимумом.

Базовый индекс потребительских цен вырос до 3,1% в годовом исчислении с 3% в предыдущем месяце. Ожидается, что окончательные показатели инфляции будут соответствовать первоначальным оценкам.

В Великобритании годовая инфляция выросла второй месяц подряд до 2,6% в ноябре, самого высокого уровня с марта 2024 года. Ожидается, что ИПЦ в декабре останется на уровне 2,6%, а базовая инфляция, по прогнозам, немного снизится до 3,4% с 3,5% в ноябре. Эти данные могут замедлить темпы снижения ставок Банком Англии.

Кроме того, недавняя распродажа государственных облигаций Великобритании и ослабление фунта стерлингов указывают на то, что инвесторы бегут из активов страны на фоне опасений стагфляции. Ожидается, что бюджетный план лейбористского правительства по повышению налогов усилит инфляционное давление, одновременно препятствуя экономическому росту.

Соединенные Штаты

Данные по ИПЦ США на этой неделе станут ключевым экономическим индикатором для мировых рынков. Годовая общая инфляция в США ускорилась третий месяц подряд до 2,7% в ноябре, а базовый ИПЦ вырос на 3,3%.

Ожидается, что потребительские цены продолжат расти, достигнув 2,9% в год в декабре, в то время как базовая инфляция, по прогнозам, останется на уровне 3,3%. Эта устойчивая инфляционная тенденция может побудить Федеральный резерв принять более медленные темпы снижения ставок в 2025 году, особенно в свете сильного отчета о занятости в пятницу. Рост доходности облигаций может оказать дополнительное давление на фондовые рынки США.

Индекс цен производителей (ИПЦ), который отслеживает среднее изменение с течением времени цен, которые отечественные производители получают за свою продукцию, также будет опубликован на этой неделе. Индекс цен производителей в ноябре вырос на 3% в годовом исчислении, что является самым резким ростом с февраля 2023 года и резким скачком по сравнению с показателем в 2,6% в октябре. Ожидается, что индекс цен производителей в декабре покажет аналогичный рост на 3% в годовом исчислении.

Данные по розничным продажам, еще один ключевой показатель, по прогнозам, вырастут на 0,6% в месячном исчислении в праздничный сезон после значительного роста на 0,7% в ноябре. Сильные показатели по розничной торговле могут дополнительно повлиять на настроения рынка.

Азиатско-Тихоокеанский регион

ВВП Китая за четвертый квартал и ряд других экономических данных будут внимательно отслеживаться, чтобы оценить траекторию второй по величине экономики мира. Консенсусные оценки предполагают, что рост ВВП вырастет на 5% в годовом исчислении в последнем квартале 2024 года по сравнению с 4,6% в третьем квартале, что обусловлено мерами стимулирования Пекина.

Ожидается, что годовой экономический рост достигнет целевого показателя в 5% в декабре. Другие показатели, включая промышленное производство, розничные продажи и цены на жилье, также, как ожидается, покажут дальнейшее улучшение.

Эта комбинация критически важных данных, публикуемых крупнейшими экономиками, задаст тон мировым рынкам в ближайшие недели, оказав влияние на решения центральных банков, движение валют и цены на сырьевые товары.

Источник: Евроньюс

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Открытие Лондона: акции падают, фунт на 14-месячном минимуме

Уоррен Такунда

Экономический

Лондонские акции упали в начале торгов в понедельник, поскольку доходность облигаций снова выросла, однако акции крупнейших нефтяных компаний выросли вместе с ценами на нефть.

В 08:30 по Гринвичу индекс FTSE 100 снизился на 0,3% до 8226,21, в то время как фунт стерлингов упал до 14-месячного минимума по отношению к доллару, снизившись на 0,4% до 1,2156.

Ричард Хантер, глава отдела рынков Interactive Investor, сказал: «Британские рынки, что неудивительно, были подвержены пугливым настроениям инвесторов в начале торгов. Наперекор тренду выступили крупные нефтяные компании после объявления о дополнительных санкциях США против России, что привело к резкому росту цен на «черное золото» за одну ночь, что привело к росту примерно на 1,5% как для BP, так и для Shell.

«Тем не менее, общее отношение было осторожным, особенно в отношении неопределенных перспектив экономики Великобритании, которая уже потеряла 4,3% от более ориентированного на внутренний рынок индекса FTSE 250 в январе.

«В отличие от других индексов, FTSE100 в этом году продемонстрировал незначительный прирост в 0,6%, хотя это, скорее всего, было обусловлено слабостью фунта стерлингов, а не инвестиционными рейсами в Великобританию».

На фондовых рынках владелец Ladbrokes Entain взлетел на вершину FTSE 100, поскольку он подтвердил свой прогноз по EBITDA на 24 финансовый год. Акции упали на прошлой неделе после того, как конкурент Flutter Entertainment понизил свой прогноз по США из-за неблагоприятных спортивных результатов.

Флаттер также был высокорослым.

Ричард Хантер заявил, что компания Entain, как ожидалось, пострадает от ряда благоприятных для потребителей спортивных результатов за последние недели.

Oxford Nanopore вышла в плюс после положительного отклика общественности о финансовых результатах за весь год.

Акции GSK немного снизились после объявления о приобретении американской биофармацевтической компании IDRx за $1,15 млрд. IDRx специализируется на разработке методов лечения желудочно-кишечных стромальных опухолей (GIST). GSK выплатит $1 млрд авансом с возможностью дальнейшего поэтапного платежа в размере $150 млн.

Финтех-группа Plus500 потеряла позиции, несмотря на то, что результаты за 2024 год превзошли прогнозы рынка, что обусловлено уверенным завершением года: число клиентов выросло на 45% за последний квартал.

Акции PageGroup упали после того, как рекрутинговая компания заявила, что годовая операционная прибыль окажется на нижнем пределе консенсус-прогноза после того, как прибыль в четвертом квартале упала на 17% из-за ухудшения рыночных условий в Европе, когда компании предлагали потенциальным кандидатам на работу заниженные цены.