На следующей неделе – решения ФРС, Банка Англии и торговые данные Китая в центре внимания

Экономический

Краткое содержание:

ФРС останется в стороне на фоне неопределенности относительно тарифов. Банк Англии сократит ставку на 25 базисных пунктов, но все равно может разочаровать «голубей». Данные по торговле в Китае обнажат раны, нанесенные торговой войной между США и Китаем. Также будут опубликованы данные о заработной плате в Японии, количестве рабочих мест в Канаде и прибыли AMD.

Падение доллара приостановилось на фоне ослабления торговой напряженности

Доллар США немного восстановился на этой неделе, поскольку президент США Трамп продолжил смягчать свою позицию по торговле, подписав указы, чтобы смягчить удар его автомобильных пошлин. Администрация США также заявила, что она очень близка к подписанию торговых соглашений с Индией и Южной Кореей.

Тем не менее, доллар США зафиксировал самые слабые месячные показатели в апреле с ноября 2022 года, поскольку инвесторы по-прежнему опасаются серьезных экономических последствий из-за тарифов Трампа против Китая, второй по величине экономики мира. Похоже, что будет очень сложно деэскалировать конфликт между США и Китаем, поскольку Китай, похоже, не готов играть в игру Трампа. Это очевидно из сообщения в социальных сетях на этой неделе от Министерства иностранных дел Китая, в котором говорилось: «Китай не встанет на колени».

Повышенная неопределенность и беспокойство о будущем мировой экономики побудили участников рынка заложить в цены снижение ставки ФРС примерно на 90 базисных пунктов к концу года. Это подтверждает мнение о том, что, несмотря на ослабление напряженности, восстановление доллара США, восстановление на Уолл-стрит и откат активов-убежищ, риски рецессии остаются повышенными — особенно после того, как данные по ВВП на этой неделе показали, что экономика США сократилась в первом квартале.

На следующей неделе – решения ФРС, Банка Англии, торговые данные Китая в центре внимания_1

Насколько «голубиной» будет позиция ФРС?

Учитывая это, инвесторы, вероятно, обратят внимание на решение FOMC в среду. На мартовском заседании Комитет сохранил ставки без изменений и отметил, что не спешит их снижать, продолжая сигнализировать только о 50 базисных пунктах дополнительных снижений в этом году с помощью своего «точечного графика».

Встреча на следующей неделе станет первой после «Дня освобождения» Трампа, но она не будет сопровождаться обновленными экономическими прогнозами или новым точечным графиком. Таким образом, учитывая, что политики, как ожидается, в основном останутся при своих, все внимание, скорее всего, будет приковано к заявлению и пресс-конференции Пауэлла.

После объявления тарифов и вызванной этим нестабильности рынка должностные лица ФРС, включая Пауэлла, вновь заявили о том, что нет необходимости в срочном изменении политики, поскольку они ищут больше информации, чтобы определить, как тарифы влияют на экономику. И это несмотря на нарастающее давление Трампа с целью снижения стоимости заимствований. Есть даже некоторые политики, которые больше обеспокоены рисками роста тарифов для инфляции.

Все это говорит о том, что ФРС может казаться несколько более обеспокоенной экономическим ростом и намекать на снижение ставок чуть более чем на 50 базисных пунктов к декабрю, но чиновники вряд ли будут звучать более миролюбиво, чем рынок в настоящее время. Таким образом, менее миролюбивый, чем ожидалось, результат укрепит представление о том, что ФРС продолжает контактировать с денежно-кредитной политикой без влияния президента США и может помочь доллару восстановить часть недавно утраченных позиций.

На следующей неделе – решения ФРС, Банка Англии, торговые данные Китая в центре внимания_2

Опубликованный в понедельник индекс деловой активности в непроизводственной сфере от ISM за апрель даст более подробную информацию о поведении предприятий после объявления Трампа о тарифах.

Банк Англии сократит ставку, в центре внимания — прогнозы и указания

On Thursday, the central bank torch will be passed to the Bank of England. With UK inflation remaining very sticky, the Bank has cut interest rates by less than the ECB and the Fed since last summer.

Its previous meeting was held on March 20, with policymakers deciding not to act. They warned against assumptions that they would cut over the next few meetings, reiterating that they are taking a “gradual and careful approach.”

Since then, GDP data showed that the UK economy grew 0.5% m/m in February after stagnating in January, taking the year-over-year rate up to 1.4% from 1.2%. What’s more, inflation slowed somewhat in March, but it remained well above the BoE’s objective of 2%, with the core CPI rate standing at 3.4%. Retail sales for the same month came in on the strong side as well.

На следующей неделе – решения ФРС, Банка Англии, торговые данные Китая в центре внимания_3

The PMIs for April raised concerns, as the composite index dropped into contractionary territory, reflecting the uncertainty among companies following Trump’s ‘Liberation Day’. BoE Governor Bailey also sounded concerned lately, saying that they are focused on the potential economic shock from Trump’s tariffs, but he added that the UK economy is not close to recession at the moment.

The PMIs and Bailey’s remarks justify expectations of a quarter-point rate cut at next week’s gathering, but they don’t explain the very dovish bets for the remainder of the year. According to UK Overnight Index Swaps (OIS), after next week’s reduction, investors are penciling almost three additional quarter-point cuts.

Given the data and the fact that the UK was only subject to the US administration’s 10% baseline tariff, this assessment seems overly dovish, and the BoE is unlikely to satisfy it. Even if the BoE sounds somewhat more dovish than it did at its latest meeting, the new economic projections are unlikely to paint a picture more worrisome than the market’s current pricing. A less-dovish-than-expected outcome could help the pound drift higher.

China trade numbers to attract special interest

Investors are also likely to pay extra attention to China’s import and export numbers for April, due out on Friday. China’s factory activity contracted at the fastest pace in 16 months during last month according to the PMIs as Trump’s tariffs snapped two months of recovery. Thus, should the trade data point to severely hit exports, calls for further stimulus by Chinese authorities will intensify.

На следующей неделе – решения ФРС, Банка Англии, торговые данные Китая в центре внимания_4

The aussie and kiwi could suffer given that China is Australia’s and New Zealand’s main trading partner, but also due to perhaps another round of deterioration of the broader market sentiment. Stocks could pull back and gold could gain on speculation that China will accelerate its gold purchases to further loosen its dependency on the US dollar and Treasuries.

Kiwi traders will also have to digest New Zealand’s employment report early in the Asian session Wednesday.

Japanese wages and Canada’s jobs reports also on tap

В Японии также в пятницу публикуется общий доход от заработной платы работников за март. Хотя трейдеры иены значительно сократили свои ставки на повышение ставки Банка Японии из-за глобальной тарифной турбулентности, комментарии губернатора Уэды о том, что Банк по-прежнему привержен повышению процентных ставок, и ускорение ИПЦ в Токио побудили их вернуть некоторые из своих ставок на стол.

Тем не менее, еще вчера Банк Японии оставил процентные ставки без изменений, а Уэда связал сроки следующего повышения с тарифными планами Трампа. В настоящее время инвесторы оценивают вероятность еще одного повышения на 25 базисных пунктов к концу года менее чем в 50%, и для того, чтобы снова повысить эту вероятность, нужны сильные данные по заработной плате.

Канада публикует данные по занятости позднее в тот же день. Около двух недель назад BoC оставил свою процентную ставку неизменной на уровне 2,75%, что стало первой паузой после семи последовательных снижений. Банк заявил, что неопределенность вокруг тарифов сделала невозможным публикацию экономических прогнозов, и вместо этого они представили два сценария того, что может произойти. Губернатор Маклем сказал, что в дальнейшем они будут действовать осторожно.

На предстоящей неделе – решения ФРС, Банка Англии, торговые данные Китая в центре внимания_5

Инвесторы также озадачены тем, как может действовать BoC, оценивая вероятность снижения ставки на следующем заседании в 60%, а оставшиеся 40% указывают на паузу. Поэтому, если данные по занятости окажутся сильными, вероятность того, что политики воздержатся от нажатия кнопки снижения ставки, может возрасти, тем самым усилив поддержку удивительно сильного канадского доллара.

AMD объявляет о доходах на фоне торговой неопределенности

Что касается доходов, Advanced Micro Devices (AMD) представит свой квартальный отчет. 16 апреля компания объявила, что ожидает потери в размере до 800 млн долларов из-за ограничений Трампа на экспорт передовых процессоров в Китай. Хотя администрация США сделала некоторые исключения из тарифов для электроники, включая полупроводники, она предупредила, что в будущем могут быть введены отдельные пошлины. Таким образом, даже если результаты не будут отражать турбулентность, начавшуюся 2 апреля, прогнозы компании на будущее могут предполагать гораздо более осторожный подход.

Источник:XM

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Раскрытие Рисков

Риск потерь при торговле такими финансовыми инструментами, как акции, валюта, сырьевые товары, фьючерсы, облигации, ETF и криптовалюты, может быть значительным. Вы можете полностью потерять средства, размещенные у брокера. Поэтому вам следует тщательно взвесить, подходит ли вам такая торговля с учетом ваших обстоятельств и финансовых ресурсов.

Ни одно решение об инвестировании не должно приниматься без проведения тщательной проверки самостоятельно или без консультации с вашими финансовыми консультантами. Наш веб-контент может не подойти вам, поскольку мы не знаем ваших финансовых условий и инвестиционных потребностей. Наша финансовая информация может иметь задержку или содержать неточности, поэтому вы должны нести полную ответственность за любые ваши торговые и инвестиционные решения. Компания не несет ответственности за потерю вашего капитала.

Без разрешения сайта запрещается копировать графику, тексты или торговые марки сайта. Права интеллектуальной собственности на содержание или данные, включенные в этот сайт, принадлежат его поставщикам и торговцам.

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные