На следующей неделе — решение по индексу потребительских цен США и Резервному банку Новой Зеландии на грани разгара тарифного хаоса

Экономический

Краткое содержание:

Долларовые трейдеры ждут данных по ИПЦ США на фоне нестабильности в мировой торговле. Резервный банк Новой Зеландии сократит ставку на 25 базисных пунктов, возможно, сохранит «голубиную» позицию. Индекс потребительских цен и индекс цен производителей Китая покажут влияние тарифов на инфляцию. Сильные данные по ВВП Великобритании могут помочь фунту подняться выше.

«День освобождения» Трампа усиливает опасения рецессии

На этой неделе доллар упал по отношению ко всем основным валютам, в то время как фондовые индексы продолжили кровопролитие после того, как президент США Дональд Трамп объявил о введении более агрессивных, чем ожидалось, пошлин для торговых партнеров США.

Трамп заявил, что его администрация продолжит вводить 10% базовый тариф на весь импорт в США, в то время как более высокие пошлины будут введены для некоторых крупнейших торговых партнеров страны. Например, Китай был поражен новым 34%-ным сбором в дополнение к уже введенному 20%, в то время как более близкие союзники, такие как Япония и Великобритания, не были освобождены, причем первый столкнулся с 24%-ной тарифной ставкой, а второй — с базовым 10%. Европейский союз будет облагаться 20%-ной ставкой. Базовые 10%-ные тарифы вступят в силу 5 апреля, а более высокие ответные ставки — 9 апреля, и и Китай, и ЕС быстро отреагировали, что если эти тарифы вступят в силу, они примут ответные меры.

Поскольку модель GDPNow Федерального резервного банка Атланты уже указывает на серьезное сокращение экономики США на 3,7%, инвесторы стали еще больше опасаться потенциальной рецессии в этом году, что также очевидно из того факта, что они увеличили свои ставки на снижение ставки ФРС, несмотря на то, что центральный банк придерживался своего предыдущего прогноза о снижении ставки на 50 базисных пунктов в этом году. В настоящее время инвесторы оценивают снижение ставки почти на 100 базисных пунктов к декабрю, что означает снижение на четыре четверти пункта.

На следующей неделе — решение по индексу потребительских цен США и Резервному банку Новой Зеландии на грани разгара тарифного хаоса_1

Усложнит ли жесткая инфляция работу ФРС?

Учитывая все это, трейдеры по доллару сосредоточат свое внимание на данных по индексу потребительских цен США за март, которые должны выйти в четверг. Тарифы не только представляют угрозу экономической активности, но и представляют собой риск повышения инфляции. Инфляция в США оказалась более устойчивой, чем ожидалось, даже до того, как тарифы на сталь и алюминий были включены в расчет, при этом базовый индекс PCE за февраль вырос до 2,8% г/г.

Это еще больше усложняет работу ФРС, поскольку она может оказаться между молотом и наковальней — пытаясь защитить экономическую активность, с одной стороны, и не допустить выхода инфляции из-под контроля, с другой. С ростом ценового подиндекса производственного PMI ISM в марте до 69,4 с 62,4 риски ИПЦ кажутся смещенными в сторону повышения.

На следующей неделе — решение по индексу потребительских цен США и Резервному банку Новой Зеландии на грани разгара тарифного хаоса_2

Дальнейшее ускорение может побудить трейдеров уменьшить часть своих ставок на снижение ставок, и доллар может продемонстрировать скромный отскок вместе с доходностью казначейских облигаций США. Однако более высокие затраты на заимствования на более длительный срок могут привести к еще более глубокой рецессии в будущем. Таким образом, поскольку страхи рецессии все еще высоки, любое восстановление доллара США может оказаться как ограниченным, так и кратковременным.

Протокол решения FOMC от 18-19 марта будет опубликован в среду, данные PPI за март — в четверг, а предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета (UoM) за апрель — в пятницу. Учитывая, что последнее заседание ФРС состоялось до объявления тарифов 2 апреля — и принимая во внимание, что были опубликованы новые экономические прогнозы, включая новый точечный график, — протоколы могут не привлечь значительного внимания рынка. Вместо этого инвесторы могут сосредоточиться на дополнительных признаках того, куда может двигаться инфляция. Таким образом, помимо данных CPI, данные PPI и инфляционные ожидания UoM также могут стать ключевыми движущими силами рынка.

Резервный банк Новой Зеландии намерен снизить ставки, сосредоточившись на прогнозах

На следующей неделе центральный банк примет решение о денежно-кредитной политике, и это Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ). На своем последнем заседании 19 февраля этот центральный банк снизил свою базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов, что свидетельствует о вероятности дальнейшего снижения в ближайшие месяцы и прогнозирует, что ставки составят около 3% к концу года — на 75 базисных пунктов ниже текущего уровня в 3,75%. Чиновники также сослались на глобальную неопределенность и внутренние экономические риски, связанные с торговой политикой президента США Трампа.

С тех пор единственными заслуживающими внимания экономическими данными, опубликованными Новой Зеландией, были розничные продажи и ВВП за четвертый квартал, оба из которых превзошли ожидания. Тем не менее, инвесторы считают, что Банк должен реализовать дополнительные 90 базисных пунктов снижения ставок до конца года.

На следующей неделе — решение по индексу потребительских цен США и Резервному банку Новой Зеландии на грани разгара тарифного хаоса_3

Поскольку Китай, главный торговый партнер Новой Зеландии, является основным фокусом Трампа, когда речь заходит о тарифах, трудно представить себе сценарий, в котором РБНЗ примет менее голубиный тон, чем раньше. Участники рынка почти уверены в снижении на 25 базисных пунктов на этой встрече, а вероятность последовательного снижения на четверть пункта в мае составляет 75%.

Принимая все это во внимание и учитывая повышенный риск того, что торговая война между США и Китаем может еще больше обостриться, если Китай примет ответные меры, РБНЗ может снова сопроводить свое решение по ставке четким сигналом о готовности продолжить смягчение. Это, вероятно, побудит продавцов киви расширить свои позиции.

Инфляция в Китае и ВВП Великобритании также на повестке дня

Говоря о Китае, в четверг утром вторая по величине экономика мира опубликует данные по ИПЦ и ИЦП за март, и трейдеры, возможно, с нетерпением ждут, как объявленные 4 марта пошлины повлияют на потребительские цены.

В Великобритании ежемесячный ВВП за февраль должен быть опубликован в пятницу, вместе с данными по промышленному и производственному производству за тот же месяц. Данные по Великобритании поступают немного лучше, чем ожидалось, ВВП за четвертый квартал показывает умеренный рост, несмотря на прогнозы сокращения. Однако ежемесячные данные за январь показали отрицательный рост. Композитный индекс PMI улучшился в марте, а розничные продажи за февраль значительно превзошли ожидания.

На следующей неделе — решение по индексу потребительских цен США и Резервному банку Новой Зеландии на грани разгара тарифного хаоса_4

В сочетании с тем фактом, что инфляция в Великобритании остается высокой, несмотря на некоторое замедление в феврале, общие экономические перспективы поддерживают позицию Банка Англии, что нет необходимости в агрессивном снижении ставок, особенно после того, как Великобритания подпадала под действие только базового тарифа США в размере 10%. Тем не менее, участники рынка по-прежнему оценивают высокую вероятность в 85% снижения на 25 базисных пунктов при следующем решении 8 мая. Поэтому может потребоваться сильный набор данных, чтобы снизить эту вероятность и позволить фунту укрепиться еще больше.

Источник:XM

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Раскрытие Рисков

Риск потерь при торговле такими финансовыми инструментами, как акции, валюта, сырьевые товары, фьючерсы, облигации, ETF и криптовалюты, может быть значительным. Вы можете полностью потерять средства, размещенные у брокера. Поэтому вам следует тщательно взвесить, подходит ли вам такая торговля с учетом ваших обстоятельств и финансовых ресурсов.

Ни одно решение об инвестировании не должно приниматься без проведения тщательной проверки самостоятельно или без консультации с вашими финансовыми консультантами. Наш веб-контент может не подойти вам, поскольку мы не знаем ваших финансовых условий и инвестиционных потребностей. Наша финансовая информация может иметь задержку или содержать неточности, поэтому вы должны нести полную ответственность за любые ваши торговые и инвестиционные решения. Компания не несет ответственности за потерю вашего капитала.

Без разрешения сайта запрещается копировать графику, тексты или торговые марки сайта. Права интеллектуальной собственности на содержание или данные, включенные в этот сайт, принадлежат его поставщикам и торговцам.

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные