Краткий обзор рынка — 5 февраля 2026 г.

САКСО

Форекс

Акции

Товар

Криптовалюта

Краткое содержание:

Акции американских технологических компаний упали на фоне опасений по поводу чипов и капитальных вложений, в Европе наблюдалась смешанная динамика с резким расхождением между котировками акций, в Азии ситуация оставалась стабильной на фоне оптимизма в отношении китайского сектора услуг.

Факторы и катализаторы рынка

• Акции: Американский технологический сектор упал на фоне опасений по поводу чипов и капитальных вложений, Европа демонстрирует смешанную динамику с резким расхождением между акциями, Азия остается стабильной на фоне оптимизма в отношении китайского сектора услуг.

• Волатильность: Повышена волатильность краткосрочных облигаций, поскольку данные центральных банков и статистики США заставляют инвесторов проявлять осторожность.

• Цифровые активы: криптовалюты ослабли; IBIT и ETHA показывают слабые результаты, поскольку склонность к риску остается нестабильной.

• Валюты: Доллар США демонстрирует новый и масштабный рост. Пара EUR/USD угрожает локальному уровню поддержки.

· Сырьевые товары: Новое падение цен на серебро на фоне ухудшения настроений в Азии; ожидается рекордное недельное сокращение запасов природного газа.

• Фиксированный доход: долгосрочные позиции по японским государственным облигациям находят покупателей, казначейские облигации США остаются стабильными.

• Макроэкономические события: Банк Англии, ЕЦБ, вакансии в системе JOLTS в США.

Макро-заголовки

• В январе частные предприятия США создали 22 000 рабочих мест, в основном в сфере здравоохранения (74 000). Средние фирмы создали 37 000 рабочих мест, в то время как крупные работодатели потеряли 18 000. В сфере профессиональных услуг количество рабочих мест сократилось на 57 000, а в обрабатывающей промышленности — на 8 000. По данным доктора Нелы Ричардсон из ADP, темпы создания рабочих мест замедлились в 2025 году до 398 000 с 771 000 в 2024 году, при этом рост заработной платы оставался стабильным.

• В ходе телефонного разговора Трамп и президент Си обсудили вопросы торговли, военного сотрудничества и визита Трампа в Китай. Си подчеркнул позитивные отношения США с Тайванем и необходимость проявлять осторожность в этом вопросе. Вице-президент Вэнс предложил создать блок по торговле важнейшими полезными ископаемыми, а представитель США по торговым вопросам Грир подробно расскажет о соглашении.

• Индекс деловой активности в секторе услуг США (ISM Services PMI) в январе 2026 года остался на уровне 53,8, превысив прогноз в 53,5. Деловая активность выросла, но темпы роста новых заказов, занятости и поставок от поставщиков замедлились. Запасы и портфель заказов сократились, а ценовое давление усилилось. Стив Миллер из ISM отметил влияние тарифов и геополитической напряженности на ценообразование.

• Индекс PMI SP Global Canada Composite снизился до 46,4, опустившись ниже нейтрального уровня в 50,0 третий месяц подряд. Спад в секторе услуг снизился до 45,8, в то время как производственный сектор стабилизировался. Объем новых заказов сократился 14-й месяц подряд, что повлияло на объем производства. В секторе занятости наблюдалось небольшое снижение, а деловая уверенность ослабла. Инфляция себестоимости продукции снизилась, но себестоимость готовой продукции осталась стабильной.

• Индекс PMI сектора услуг США вырос до 52,7 в январе 2026 года с 52,5, что ознаменовало три года роста. Внутренние продажи компенсировали снижение объемов продаж за рубежом, вызванное тарифами, и незначительно увеличили занятость. Рост затрат на заработную плату и тарифы привели к увеличению инфляции в секторе производственных ресурсов. Уверенность бизнеса упала до трехмесячного минимума.

• В пятницу в Омане Тегеран проведет переговоры с Вашингтоном, что снизит опасения по поводу перебоев с поставками нефти. Иран стремится сосредоточиться на ядерных вопросах, в то время как США также хотят обсудить ракетные системы, региональную воинственность и права человека.

Акции

• США: Американские фондовые рынки завершили торги разнонаправленно: индекс SP 500 снизился на 0,5%, Nasdaq упал на 1,8%, а Dow вырос на 0,5%. Продажи полупроводниковых компаний усилились после падения акций AMD на 17,3% на фоне слабых прогнозов, что привело к резкому снижению акций Micron, Broadcom, Lam Research и Applied Materials, а также Uber упал на 5,2% после того, как компания не оправдала ожиданий по прибыли. За пределами технологического сектора, защитные компании показали лучшие результаты: акции Amgen подскочили на 8,2% после публикации отчетности, а акции Eli Lilly — на 10,3% благодаря высоким продажам Zepbound и Mounjaro, поддержав сектор здравоохранения и индекс Dow. После закрытия торгов акции Alphabet превзошли ожидания по продажам, но упали на фоне резкого повышения прогноза капитальных затрат, что подчеркивает необходимость дисциплинированного подхода к расходам на ИИ.

• Европа: Европейские фондовые рынки показали смешанную динамику: индекс STOXX 50 снизился на 0,4%, а STOXX 600 остался на прежнем уровне. Технологический сектор последовал примеру США: акции ASML упали почти на 5%, в то время как Infineon показала лучшие результаты благодаря сильным финансовым показателям. Акции Siemens упали на 6,4% после объявления об инвестициях в производство в США в размере 1 миллиарда долларов, Santander снизился на 3,5% после публикации финансовых результатов и приобретения Webster Bank, а UBS упал почти на 6%. Акции Novo Nordisk обвалились на 17,2% на фоне ухудшения прогнозов по лекарственным препаратам, в то время как Air Liquide и BASF выросли на фоне надежд на смягчение правил ЕС по выбросам, поскольку снижение инфляции поддержало банки.

• Азия: Азиатские рынки демонстрировали большую стабильность, при этом гонконгский Hang Seng поднялся до 26 847 пунктов, продолжив рост вторую сессию подряд. Настроения улучшились после того, как частный опрос показал, что сектор услуг Китая растет самыми быстрыми темпами за три месяца, а рынки материкового Китая также выросли на фоне совещаний политиков перед мартовскими встречами. В Гонконге акции CK Hutchison подорожали на 2,1%, а акции China Resources Land, Pop Mart и Nongfu выросли на фоне оптимизма по поводу внутреннего спроса. Технологический сектор отставал: акции Tencent упали на 3,7%, а SMIC — на 2,3% на фоне возобновившихся опасений, связанных с искусственным интеллектом, что заставило инвесторов проявлять избирательность в праздничный период.

Волатильность

• Волатильность рынка остается высокой, но сдерживаемой. Индекс волатильности VIX закрылся в среду на отметке 18,64, что свидетельствует скорее об осторожности, чем о стрессе, в то время как краткосрочные индексы оставались выше, отражая чувствительность инвесторов к краткосрочным новостям. Это соответствует ситуации, когда рынок реагирует на макроэкономические сигналы ежедневно, а не прогнозирует более глубокий спад.

Сегодня внимание сосредоточено на заявлениях центральных банков — Банка Англии и ЕЦБ, а также на данных по рынку труда США, включая первичные заявки на пособие по безработице и индекс JOLTS. В условиях продолжающегося сезона отчетности эти события могут быстро изменить настроения, особенно после недавнего ослабления мировых технологических акций.

• Ожидаемое движение индекса SPX: исходя из текущих цен опционов, рынок предполагает движение примерно на ±84 пункта (±1,2%) к пятнице, 6 февраля.

• Асимметрия 0DTE (дата истечения срока действия): вблизи текущего уровня индекса защита от роста оценивается выше, чем защита от падения, что указывает на спрос на колл-опционы по сравнению с пут-опционами на момент закрытия. Эта «обратная асимметрия» предполагает, что инвесторы осторожны, но все же остерегаются резких отскоков.

Цифровые активы

• Цифровые активы продолжили ослабление, продолжив коррекцию на фоне сохраняющейся нестабильности настроений в отношении риска. Биткоин торговался около 70 700 долларов, а эфир опустился до 2080 долларов, при этом основные альткоины, такие как Solana (~90 долларов) и XRP (~1,42 доллара), также находились под давлением. Это движение отражает продолжающуюся волатильность на мировых фондовых рынках, подтверждая, что криптовалюты в нынешних условиях являются активами, чувствительными к риску.

• Для инвесторов ключевым сигналом остается спрос на ETF. И IBIT, и ETHA торговались ниже на последней сессии, что отражает отсутствие притока новых средств, а не вынужденные продажи. Пока волатильность на фондовом рынке остается высокой, криптовалютам может быть сложно окончательно стабилизироваться. Сдвиг в сторону более стабильных цен на IBIT и ETHA станет ранним признаком улучшения склонности к риску.

Фиксированный доход

• Доходность казначейских облигаций США незначительно снизилась в ходе спокойной торговой сессии, несмотря на драматические события на фондовых рынках. К концу азиатской торговой сессии в четверг доходность эталонных 2-летних казначейских облигаций США упала более чем на два базисных пункта по сравнению с уровнями закрытия торгов во вторник, торгуясь ниже 3,55%, в то время как доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций, вероятно, немного снизилась до 4,26%.

• В четверг наблюдается рост спроса на долгосрочные японские государственные облигации. Рост доходности японских государственных облигаций замедлился, поскольку доходность эталонных 2-летних облигаций осталась неизменной, приблизившись к циклическому максимуму на уровне 1,28%, в то время как доходность эталонных 30-летних облигаций упала почти на два базисных пункта до 2,4%, а доходность эталонных 30-летних облигаций снизилась более чем на шесть базисных пунктов, достигнув минимума за более чем две недели ниже 3,58%.

Товары

• В ходе азиатской сессии серебро резко развернулось, нивелировав двухдневный рост. На китайском фьючерсном рынке и на CME развернулись массовые распродажи после того, как не удалось пробить сопротивление на уровне 90,50 долларов США, что соответствует 38,2%-ному уровню коррекции недавнего спада. Снижение спроса в Китае в преддверии китайского Нового года в сочетании с сообщениями о крупной короткой позиции китайского инвестора еще больше ухудшило настроения. В то же время спотовая премия в Шанхае по сравнению с лондонской упала до трехнедельного минимума. Единственный в Китае фонд, инвестирующий исключительно в серебро, который в прошлый четверг закрылся с премией в 60% к чистой стоимости активов, остается на пределе, не позволяя инвесторам выйти из позиций и усиливая негативные настроения. Пока ситуация на рынке не улучшится — за счет снижения волатильности и повышения ликвидности — серебро, вероятно, продолжит колебаться в обоих направлениях.

• Золото не смогло закрепиться выше 5000 долларов США, развернувшись вниз на фоне падения серебра, хотя и гораздо более умеренными темпами. Негативное настроение на рисковые активы — от акций до криптовалют — оказало некоторую компенсирующую поддержку. Коэффициент XAUXAG торгуется примерно на 10% выше, на уровне 62,6, резко отскочив от недавнего минимума около 43,3, что подчеркивает возобновление относительной силы золота по отношению к серебру.

• Цены на нефть продолжают колебаться, в центре внимания – события в отношениях между США и Ираном. В среду цена на нефть марки Brent приблизилась к отметке в 70 долларов, но затем снизилась после того, как Иран подтвердил, что проведет переговоры с США в пятницу. Согласно опросу Bloomberg, добыча нефти странами ОПЕК в прошлом месяце сократилась на 230 тыс. баррелей в сутки, при этом большинство членов ОПЕК сообщили о снижении добычи, в первую очередь в Венесуэле и Ливии.

• После падения на 25% в понедельник цены на природный газ укрепились, поскольку внимание переключается на сегодняшний отчет о запасах. После недавнего зимнего шторма ожидается рекордное недельное сокращение запасов примерно на 379 млрд куб. футов, по сравнению со средним показателем за пять лет около 190 млрд куб. футов.

Валюты

• В среду и в четверг на азиатских торгах доллар США в целом вырос, при этом пара EURUSD опустилась ниже отметки 1,1800 и приблизилась к минимуму консолидации на уровне 1,1776, в то время как пара GBPUSD резко упала на фоне общего ослабления фунта стерлинга, достигнув недавнего минимума консолидации около 1,3623 в начале европейских торгов в четверг. Пара AUDUSD упала до 0,6970, нивелировав рост до 0,7050 накануне, вызванный повышением процентной ставки Резервным банком Австралии.

• В среду японская иена ослабла, поскольку почти все кросс-курсы с японской иеной резко выросли, но стабилизировалась в ходе азиатской сессии в четверг. USDJPY стабилизировалась около 156,85, а EURJPY — чуть ниже 185,00 после достижения максимума в 185,28 в среду.

Источник: SAXO

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Раскрытие Рисков

Риск потерь при торговле такими финансовыми инструментами, как акции, валюта, сырьевые товары, фьючерсы, облигации, ETF и криптовалюты, может быть значительным. Вы можете полностью потерять средства, размещенные у брокера. Поэтому вам следует тщательно взвесить, подходит ли вам такая торговля с учетом ваших обстоятельств и финансовых ресурсов.

Ни одно решение об инвестировании не должно приниматься без проведения тщательной проверки самостоятельно или без консультации с вашими финансовыми консультантами. Наш веб-контент может не подойти вам, поскольку мы не знаем ваших финансовых условий и инвестиционных потребностей. Наша финансовая информация может иметь задержку или содержать неточности, поэтому вы должны нести полную ответственность за любые ваши торговые и инвестиционные решения. Компания не несет ответственности за потерю вашего капитала.

Без разрешения сайта запрещается копировать графику, тексты или торговые марки сайта. Права интеллектуальной собственности на содержание или данные, включенные в этот сайт, принадлежат его поставщикам и торговцам.

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные

Краткий обзор рынка — 5 февраля 2026 г.

Факторы и катализаторы рынка

Макро-заголовки

Акции

Волатильность

Цифровые активы

Фиксированный доход

Товары

Валюты

Источник: SAXO

Раскрытие Рисков