Краткий обзор рынка — 3 февраля 2026 г.

САКСО

Форекс

Акции

Криптовалюта

Товар

Краткое содержание:

Американские акции выросли на фоне ослабления склонности к риску, европейские — на фоне более уверенных сигналов роста, а гонконгские акции снизились из-за падения акций технологических и горнодобывающих компаний.

Факторы и катализаторы рынка

• Акции: американские акции выросли на фоне ослабления склонности к риску, европейские акции укрепились благодаря сигналам о росте экономики, акции Гонконга упали из-за снижения котировок технологических и горнодобывающих компаний.

• Волатильность: Индекс волатильности VIX снижается по мере ослабления краткосрочного стресса, но макроэкономические календарные и процентные ожидания продолжают уделять внимание хеджированию рисков снижения.

• Цифровые активы: Криптовалюты стабилизируются на более низких уровнях; приток средств в IBIT контрастирует с избирательным спросом на ETF Ethereum.

• Валюты: Доллар США возвращается к ключевым уровням около 1,1800 в паре с EUR. Рост AUD на фоне повышения процентной ставки РБА и разъяснений.

· Сырьевые товары: золото и серебро восстанавливаются; цены на природный газ в США зафиксировали самое большое однодневное падение за 30 лет.

• Фиксированный доход: доходность казначейских облигаций США восстанавливается на фоне стабилизации настроений в отношении риска и сильных показателей деловой активности в производственном секторе по данным ISM.

· Макроэкономика: Предварительные данные по индексу потребительских цен во Франции за январь.

Макро-заголовки

• Трамп заявил, что отменит карательные пошлины на Индию в обмен на соглашение о том, что Моди прекратит закупки российской нефти. Трамп также заявил, что снизит пошлину США на индийские товары с 25% до 18% и отменит дополнительную карательную пошлину в размере 25%, введенную в ответ на закупки Индией нефти у России.

• Во вторник Резервный банк Австралии повысил процентную ставку на 25 базисных пунктов, как и ожидалось, при значительном большинстве голосов, доведя ее до 3,85%, при этом проявив некоторую осторожность в отношении дальнейших повышений. Это второй крупный центральный банк развитых стран, ужесточивший процентные ставки после Японии. На фоне этих событий австралийский доллар подскочил.

• Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing PMI) вырос до 52,6 с 47,9 в январе, что свидетельствует о первом расширении производственного сектора за 12 месяцев. Рост наблюдался в новых заказах, производстве и поставках от поставщиков. Ценовое давление оставалось стабильным. Рост может быть обусловлен повторными заказами в праздничный период и опасениями по поводу тарифов.

• Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Канады вырос до 50,4 с 48,6 в январе, положив конец 11-месячному спаду. Объемы производства стабилизировались, численность персонала немного увеличилась, несмотря на незначительное снижение новых заказов. Инфляция на сырье и материалы достигла пятимесячного максимума, что привело к повышению цен на продукцию. Уверенность в будущих объемах производства выросла до трехмесячного максимума.

• В январе 2026 года индекс PMI обрабатывающей промышленности США вырос с 51,8 до 52,4, при этом рост производства был сильным, несмотря на снижение экспортных заказов седьмой месяц подряд из-за пошлин. Рост занятости замедлился, издержки выросли, а отпускные цены резко выросли, в то время как деловая уверенность оставалась стабильной на фоне рисков.

Основные моменты макроэкономического календаря (время указано по Гринвичу)

07:45 – Франция. Предварительные данные по ИПЦ за январь 2014 г. – Новая Зеландия. Данные по занятости/заработной плате за 4 квартал. Докладчики DataFed: Баркин (13:00), Боуман (14:40).

Акции

• США: Индекс SP 500 вырос на 0,6%, достигнув нового рекорда, индекс Dow Jones прибавил 1,1%, а Nasdaq 100 — 0,7%. Отскок произошел на фоне замедления резких колебаний цен на металлы и криптовалюты на прошлой неделе, что позволило инвесторам переключить внимание на отчеты о прибылях. Лидерами стали технологические компании: Apple, Advanced Micro Devices и Micron показали значительный рост, а Alphabet и Amazon также выросли. Акции Oracle немного снизились, а Nvidia упала на 2,9% из-за неопределенности в отношении инвестиционных планов, связанных с OpenAI. После закрытия торгов Palantir превзошла ожидания по прибыли и выросла на 7%, в то время как акции Disney упали на 7,3%, несмотря на превышение прогнозов, поскольку инвесторы сосредоточились на снижении спроса на международные парки развлечений и краткосрочных затратах на подготовку к запуску.

• Европа: Европейские фондовые рынки выросли, лидером стала Германия, где индекс DAX 40 поднялся на 1,1%. Настроения улучшились благодаря более позитивным сигналам из производственного сектора и ослаблению геополитической напряженности между США и Ираном, в то время как инвесторы готовились к ключевым отчетам о прибылях и решению Европейского центрального банка. Рынки также анализировали обсуждение кандидатуры Кевина Уорша на пост председателя Федеральной резервной системы, уделяя особое внимание вопросу независимости центрального банка. Акции SAP, Siemens Energy и Deutsche Telekom выросли, в то время как акции оборонных компаний отставали, а акции Hensoldt резко упали после недавнего сильного роста.

• Азия: Гонконгские акции упали, индекс Hang Seng снизился на 612 пунктов, или на 2,2%, до 26 776. Лидерами падения стали акции технологических и горнодобывающих компаний, поскольку инвесторы переоценили стоимость компаний, занимающихся искусственным интеллектом, и отреагировали на возобновившуюся волатильность цен на металлы. В материковом Китае акции также снизились на фоне более слабых экономических данных и снижения продаж автомобилей. Акции Zhaojin Mining упали на 9,0% на фоне спада на рынке металлов, в то время как акции Sands China выросли на 3,6% после сообщения о высоких доходах от игорного бизнеса в Макао.

Волатильность

• Волатильность на фондовом рынке в начале недели еще больше снизилась: индекс VIX закрылся в понедельник на отметке 16,34, что отражает более спокойную краткосрочную оценку рисков после потрясений прошлой недели. Показатели сверхкраткосрочной волатильности резко упали, что говорит о меньшей обеспокоенности инвесторов по поводу непосредственных потрясений, даже несмотря на то, что общая макроэкономическая ситуация остается активной. Решения центральных банков, меняющиеся ожидания относительно процентных ставок и ключевые данные по рынку труда США поддерживают активность на рынке рисков, а это означает, что волатильность может быстро возобновиться в случае неожиданных данных. Важно отметить, что ценообразование опционов продолжает отражать осторожное участие, а не самоуспокоенность: инвесторы остаются вложенными, но помнят о рисках снижения.

• Ожидаемое движение цены Spx: согласно ценам опционов, движение составит примерно ±75 пунктов (±1,08%) к 6 февраля.

• Проверка асимметрии 0dte: сегодняшняя дата истечения срока действия показывает небольшую нисходящую асимметрию, при этом цены пут-опционов немного выше, чем колл-опционов, что указывает на сохранение спроса на краткосрочную защиту, несмотря на снижение общей волатильности.

Цифровые активы

• Цифровые активы остаются тесно связанными с общей макроэкономической ситуацией, особенно с процентными ставками и условиями ликвидности. Биткоин держится в диапазоне около 70 000 долларов, в то время как эфир торгуется около 2000 долларов, отражая стабилизацию рынка, но сохраняя его хрупкость. Приток средств в ETF продолжает оставаться ключевым индикатором настроений: IBIT зафиксировал солидный приток, сигнализирующий о продолжающемся институциональном участии, в то время как более широкий комплекс ETF Ethereum показал чистый отток средств, несмотря на привлечение нового капитала в ETHA, что указывает на избирательный, а не на широко распространенный аппетит к риску.

• Вне рамок основных криптовалют, акции и майнинговые компании, связанные с криптовалютами, остаются волатильными, что подчеркивает, что стресс часто проявляется сначала на акциях, привязанных к криптоинфраструктуре, а не на спотовых ценах.

В целом, ситуация на криптовалютных рынках соответствует ситуации с другими рискованными активами: подверженность риску сохраняется, но с более жестким контролем рисков и меньшей терпимостью к негативным неожиданностям.

Фиксированный доход

• Вчера казначейские облигации США упали в цене на фоне резкого восстановления настроений в отношении риска и ослабления негативного влияния чрезмерной волатильности цен на золото и особенно серебро. Кроме того, результаты январского опроса ISM в производственном секторе США оказались высокими, что усилило давление на казначейские облигации после их публикации. Базовая двухлетняя облигация США отскочила от минимумов в районе 3,50% в понедельник и закрылась с ростом на семь базисных пунктов до 3,57%, в то время как базовая десятилетняя облигация выросла с 4,21% до 4,28%.

• Краткосрочные облигации Японии находятся под давлением, поскольку рынок оценивает дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики Банка Японии, в результате чего доходность эталонных 2-летних японских государственных облигаций выросла более чем на два базисных пункта, достигнув нового циклического максимума в 1,29%.

• Доходность эталонных 10-летних японских государственных облигаций также немного выросла, хотя и осталась в пределах недавнего диапазона в конце токийской сессии, составив 2,26% после слабого спроса на аукционе 10-летних японских государственных облигаций.

Товары

• В ходе азиатской сессии золото и серебро продемонстрировали сильный отскок после исторического обвала в пятницу, который продолжался и в понедельник, прежде чем цены наконец стабилизировались. В Китае цены на серебро снова упали, сократив премию по сравнению с Лондоном до всего лишь 9%, поскольку пострадавшие местные спекулянты продолжали сокращать свои позиции, а единственный в Китае фонд, инвестирующий исключительно в серебро, второй день подряд торговался на лимитном уровне.

• Золото преодолело первый уровень коррекции в 4858 долларов США, сместив акцент в сторону 5000 долларов США — 50%-ной коррекции последнего спада. Для серебра аналогичные уровни находятся выше — 90,58 и 96,52 долларов США, что говорит о том, что серебро остается в менее стабильном положении, не в последнюю очередь из-за продолжающегося оттока средств из ETF, что продолжает оказывать давление на настроения инвесторов.

• Акции HG Copper снова торгуются выше 6 долларов США после трехдневного падения на 15,5%, чему способствовали покупки со стороны инвесторов в Китае, крупнейшем потребителе металла, и новости о том, что правительство расширит свои стратегические запасы меди.

• Цены на нефть стабилизировались после падения в понедельник, поскольку снизились предполагаемые риски сбоев, связанные с Ираном, и цена на нефть марки Brent удержалась выше 65 долларов США — середины текущего торгового диапазона. Тем временем фьючерсы на природный газ пережили самое резкое однодневное падение за три десятилетия, обвалившись на 26% в понедельник после того, как прогнозы погоды в середине февраля заметно изменились в сторону более теплой погоды.

• Эта зима оказалась исключительно нестабильной для рынка природного газа: во время недавнего зимнего шторма цены взлетели до 7,82 долларов США, а затем резко упали до уровня около 3,26 долларов США. Эти резкие колебания еще раз подчеркивают, почему рынок продолжает оправдывать свою давнюю репутацию «убийцы вдов».

Валюты

• Доллар США продолжил укрепление в конце понедельника, прежде чем столкнулся с сопротивлением в конце торговой сессии в США. Пара EURUSD опустилась до 1,1776, а затем отскочила обратно к отметке 1,1815 к началу европейской торговой сессии во вторник. Пара USDJPY достигла пика чуть ниже 155,80 в конце понедельника, что точно соответствует 50%-ному восстановлению после недавнего падения с максимума цикла 159,45 до недавнего минимума 152,10. К концу торговой сессии во вторник пара отступила ниже 155,50.

• Курс австралийского доллара подскочил на фоне повышения процентной ставки Резервным банком Австралии (RBA) на 25 базисных пунктов, что указывало на неопределенность дальнейших политических решений. Около 75% рынка склонялись в пользу повышения ставки, и этот шаг, а возможно, и стабилизация на рынках металлов, вызвали всплеск интереса к австралийскому доллару. После решения RBA рано утром во вторник курс AUDUSD вырос с минимума 0,6909 в понедельник до 0,7033.

Источник: SAXO

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Раскрытие Рисков

Риск потерь при торговле такими финансовыми инструментами, как акции, валюта, сырьевые товары, фьючерсы, облигации, ETF и криптовалюты, может быть значительным. Вы можете полностью потерять средства, размещенные у брокера. Поэтому вам следует тщательно взвесить, подходит ли вам такая торговля с учетом ваших обстоятельств и финансовых ресурсов.

Ни одно решение об инвестировании не должно приниматься без проведения тщательной проверки самостоятельно или без консультации с вашими финансовыми консультантами. Наш веб-контент может не подойти вам, поскольку мы не знаем ваших финансовых условий и инвестиционных потребностей. Наша финансовая информация может иметь задержку или содержать неточности, поэтому вы должны нести полную ответственность за любые ваши торговые и инвестиционные решения. Компания не несет ответственности за потерю вашего капитала.

Без разрешения сайта запрещается копировать графику, тексты или торговые марки сайта. Права интеллектуальной собственности на содержание или данные, включенные в этот сайт, принадлежат его поставщикам и торговцам.

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные

Краткий обзор рынка — 3 февраля 2026 г.

Факторы и катализаторы рынка

Макро-заголовки

Основные моменты макроэкономического календаря (время указано по Гринвичу)

Акции

Волатильность

Цифровые активы

Фиксированный доход

Товары

Валюты

Источник: SAXO

Раскрытие Рисков