Краткий обзор рынка — 27 января 2026 г.

САКСО

Форекс

Акции

Товар

Криптовалюта

Экономический

Краткое содержание:

Краткий обзор рынка – 27 января 2026 г. Драйверы и катализаторы рынка Акции: Американские акции выросли в преддверии заседания Федеральной резервной системы и европейских рынков

Факторы и катализаторы рынка

• Акции: американские акции выросли в преддверии заседания Федеральной резервной системы, европейские немного поднялись, азиатские рынки демонстрируют смешанную динамику: японские акции упали, а акции Гонконга остались на прежнем уровне.

• Волатильность: индекс VIX стабилен, краткосрочные стрессовые факторы ослабевают, асимметрия повышена, решение ФРС в центре внимания.

· Цифровые активы: Биткоин остается в пределах заданного диапазона; альткоины стабильны; IBIT устойчив; ETHA ослабевает; макроэкономические факторы влияют на настроения рынка.

• Валюты: Восстановление японской иены застопорилось после резкого роста. Курс доллара США остается на прежнем уровне после резкого ослабления в понедельник.

· Сырьевые товары: золото удерживается выше 5000 долларов США; широкий диапазон колебаний цены серебра указывает на растущую обеспокоенность и потенциальную усталость от ралли; природный газ отступает после удвоения стоимости.

• Фиксированный доход: доходность японских облигаций снова растет, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США остается стабильной после снижения до важного уровня.

· Макроэкономика: Индекс потребительского доверия Conference Board в США за январь

Макро-заголовки

• Трамп объявил о повышении пошлин на южнокорейские товары с 15% до 25%, что затронет такие товары, как автомобили и фармацевтические препараты, если законодательное собрание страны не подпишет торговое соглашение, достигнутое в июле. Сроки введения новых пошлин пока неясны.

• Заказы на товары длительного пользования в США в ноябре 2025 года выросли на 5,3%, восстановившись после падения на 2,1% в октябре, чему способствовал резкий рост заказов на гражданские самолеты на 97,6%. Рост также наблюдался в сегментах электрооборудования, металлов, машиностроения и электроники. Без учета транспортного сектора заказы выросли на 0,5%; без учета оборонной промышленности — на 6,6%. Заказы на капитальные товары, не относящиеся к оборонной промышленности, без учета самолетов, увеличились на 0,7%.

• Индекс экономической активности Федерального резервного банка Чикаго (CFNAI) вырос до -0,04 в ноябре 2025 года с -0,42 в октябре, что свидетельствует об улучшении экономического роста (этот показатель относительен к трендовому росту). Производство внесло вклад в размере +0,08% по сравнению с -0,26%; занятость улучшилась до -0,07% с -0,11%; продажи и запасы остались на уровне -0,03%; а потребление и жилищный сектор немного выросли до -0,02%. Индекс диффузии CFNAI вырос до -0,24% с -0,43%.

• В центре внимания — решение ФРС в среду на фоне предположений об объявлении Трампом кандидата на пост председателя ФРС и возможном частичном прекращении работы правительства из-за противодействия демократов расходам на Министерство внутренней безопасности. Сохраняется неопределенность в торговых отношениях из-за угрозы Трампа ввести пошлины на канадский импорт, связанный со сделкой с Китаем, хотя Оттава преуменьшает ее значение.

Основные моменты макроэкономического календаря (время указано по Гринвичу)

13:15 – Еженедельные данные ADP по изменению занятости в США (за 4 недели, заканчивающиеся 3 января) 14:00 – Индекс цен на жилье в США за ноябрь 15:00 – Индекс потребительского доверия Conference Board в США за январь 18:00 – Казначейство США проведет аукцион 5-летних облигаций 00:30 – Данные по индексу потребительских цен в Австралии за декабрь и 4 квартал

События, связанные с прибылью

· Сегодня: LVMH, UnitedHealth, Boeing, RTX, NextEra Energy, Texas Instruments, Union Pacific, HCA Healthcare, General Motors, UPS, Seagate, Northrop Grumman, Atlas Copco

· Среда: Microsoft, Meta, Tesla, ASML, Lam Research, IBM, Amphenol, GE Vernova, ATT, Danaher, ServiceNow, Starbucks, General Dynamics

· Четверг: Apple, Samsung, Visa, Mastercard, Roche, SK Hynix, Caterpillar, SAP, ThermoFisher Scientific, KLA Corp, Blackstone, Southern Copper, ABB, Lockheed Martin

· Пятница: ExxonMobil, Cheveron, American Express, Verizon, Regeneron

Акции

США: Индекс Доу-Джонса вырос на 0,6% до 49 412,40, индекс SP 500 прибавил 0,5% до 6 950,23, а индекс Nasdaq — 0,4% до 23 601,36, поскольку инвесторы готовились к решению Федеральной резервной системы (ФРС) и насыщенной неделе отчетности. Акции Apple выросли на 3,0%, Meta — на 2,1%, а Microsoft — на 0,9%, поскольку трейдеры были сосредоточены на результатах крупных технологических компаний, в то время как акции Tesla упали на 3,1%, так как инвесторы снизили риски в преддверии собственного отчета. Потоки средств в активы-убежища также оставались активными, золото ненадолго превысило 5110 долларов за унцию, поскольку фискальные и геополитические факторы сдерживали склонность к риску.

• Европа: Европейские рынки завершили торги небольшим ростом: индекс STOXX 600 вырос на 0,2% до 609,57, а индекс Euro STOXX 50 — на 0,2% до 5957,80, поскольку инвесторы, преодолев недавнюю обеспокоенность по поводу тарифов, обратили внимание на заявления ФРС и отчеты о прибылях компаний. Акции Puma восстановились на 17,0% после значительных потерь в последнее время, а акции Adidas подорожали на 2,2% на фоне стабилизации настроений в секторе. Акции Rheinmetall упали на 2,1% из-за снижения котировок акций оборонных компаний, а следующим испытанием станет активная серия публикаций банковских отчетов и сигналов от центральных банков.

• Азия: Ситуация в Азии была смешанной: японский Nikkei 225 снизился на 1,8% до 52 885, а Topix упал на 2,1% до 3552,49 из-за давления на экспортеров со стороны укрепившейся иены, в то время как гонконгский Hang Seng вырос на 0,1% до 26 765,52, а китайский CSI 300 прибавил 0,1% до 4706,96. В Токио лидерами падения стали технологические компании: Fujitsu снизилась на 7,8%, Renesas — на 6,3%, а Sumco — на 6,1%. В Гонконге акции компаний сектора недвижимости показали лучшие результаты, поскольку снижение процентных ставок и отмена гербового сбора поддержали тенденцию роста на рынке жилья, и теперь рынки ожидают данных ФРС и новых данных по Китаю.

Волатильность

• Волатильность рынка остается сдержанной после колебаний на прошлой неделе, вызванных введением тарифов, индекс волатильности VIX держится около 15-15% (16,15 доллара). Волатильность на очень краткосрочных рынках резко снизилась, что говорит о том, что инвесторы чувствуют себя более уверенно в отношении непосредственных рисков, связанных с новостями, даже если доверие не будет полностью восстановлено. Теперь внимание переключается на заседание Федеральной резервной системы (27–28 января), где, как ожидается, процентные ставки останутся без изменений, но рынки будут очень чувствительны к тону председателя Пауэлла в отношении инфляции, снижения ставок и более широких перспектив политики.

Несмотря на более спокойную волатильность в заголовках новостей, ценообразование опционов по-прежнему отражает скрытую осторожность. Асимметрия остается высокой, что означает, что риски снижения цен оцениваются дороже, чем потенциал роста, что является типичной ситуацией, когда инвесторы остаются вложенными, но сохраняют защиту.

• Ожидаемое движение (SPX, на этой неделе): опционы предполагают движение примерно на ±80 пунктов (около ±1,2%) к закрытию торгов в пятницу.

Проверка асимметрии (срок истечения сегодня): асимметрия, по всей видимости, в целом сбалансирована или слегка смещена в сторону роста вблизи текущей цены, что указывает на отсутствие срочной потребности в страховании от сбоев в тот же день, но все же на предпочтение избирательного управления рисками.

Цифровые активы

• Криптовалютные рынки торговались в узком диапазоне: биткоин держался около 88 000 долларов, а большинство основных альткоинов демонстрировали лишь незначительные колебания. Эфириум колебался чуть ниже 3000 долларов, в то время как Солана и XRP оставались стабильными, отражая общее выжидательное настроение в преддверии решения ФРС.

• Динамика цен ETF в этот день была более спокойной: IBIT и ETHA снизились, что в целом соответствует осторожным настроениям в отношении риска. Более интересный сигнал поступил от недавних потоков средств. Потоки средств в ETF на биткоин были немного положительными, лидировал IBIT, в то время как потоки средств в ETF на эфириум были в целом положительными, но разделились на подспудные составляющие: в ETHA наблюдался отток средств, а в конкурирующие продукты – сильный приток.

• Для инвесторов это сигнал скорее избирательности, чем всеобщего энтузиазма. Криптовалюты по-прежнему тесно связаны с макроэкономическими условиями и ожиданиями относительно ликвидности, а это значит, что предстоящие заявления ФРС, скорее всего, станут ключевым фактором для дальнейшего движения рынка, а не только новости, касающиеся криптовалют.

Фиксированный доход

• Доходность государственных облигаций Японии снова выросла на ближнем конце кривой: доходность эталонных 2-летних JGB увеличилась почти на базисный пункт, превысив 1,28%, что стало новым максимумом цикла, поскольку рынок повысил ожидания повышения ставки Банком Японии в марте до более чем 25%, а в апреле — почти до 50%. На более длинном конце кривой аукцион 40-летних JGB получил достаточный спрос, чтобы остаться незамеченным, в то время как доходность эталонных 10-летних JGB во вторник выросла почти на пять базисных пунктов до 2,29%, что все еще примерно на восемь базисных пунктов ниже многолетнего максимума доходности, зафиксированного на прошлой неделе.

• В понедельник волатильность на рынке казначейских облигаций США была незначительной: доходность двухлетних казначейских облигаций оставалась чуть ниже ключевого уровня 3,60%+, в то время как доходность десятилетних казначейских облигаций расположилась чуть выше ключевого уровня 4,20%, который ограничивал динамику с сентября до прорыва и тестирования на прошлой неделе уровня 4,30%+. В начале вторника в Европе доходность казначейских облигаций составляла 4,22%.

Товары

• Золото и серебро резко восстановились после серии распродаж в понедельник, в результате которых серебро упало более чем на 15 долларов, достигнув ранее в ходе сессии нового рекордного максимума около 118 долларов. Золото, тем временем, нашло надежную поддержку на уровне 5000 долларов, прежде чем отскочить обратно к отметке 5100 долларов.

• Поскольку серебро сейчас торгуется на самом высоком уровне по отношению к золоту с 2011 года, волатильность резко возросла до уровней, которые становятся все более невыгодными для торговли как для быков, так и для медведей, что подчеркивает усталость от ралли и повышает риск коррекции. Внимание переключается на спекулятивные позиции Китая и риск сокращения позиций в преддверии китайского Нового года, начинающегося 16 февраля, когда местные рынки останутся закрытыми более недели.

• В понедельник фьючерсы на природный газ в США подскочили выше 7 долларов, после чего начались распродажи, начавшиеся после недели, в течение которой февральский контракт, срок действия которого скоро истекает, подорожал более чем вдвое на фоне резкого роста спроса и перебоев в поставках, вызванных зимним штормом в США. Хотя перебои могут продлиться еще некоторое время, мартовский контракт уже торгуется на 44% ниже, на уровне 3,71 доллара, что отражает переход от пикового зимнего спроса к весеннему и снижение потребности в отоплении.

• Цены на нефть снижаются после того, как нефть марки Brent в четвертый раз с октября столкнулась с сопротивлением выше 66,50 долларов США. Последний отказ объясняется возобновлением добычи на гигантском месторождении Тенгиз в Казахстане, а также тем, что компания Chevron, похоже, собирается увеличить поставки из Венесуэлы. В отсутствие новых событий в Иране внимание трейдеров снова переключилось на избыточные поставки, что вновь оказывает давление на цены. Сегодня состоится заседание ОПЕК+, и в следующем месяце дополнительного увеличения добычи не ожидается.

Валюты

• Рост японской иены был сдержан в понедельник и в часы работы Токийского центра во вторник. После того, как в понедельник пара USDJPY опустилась до 153,31, она отскочила до уровня выше 154,50, несмотря на относительно слабый доллар США, в то время как пара EURJPY во вторник поднялась до 183,61 после того, как в понедельник во время стремительного роста японской иены опустилась ниже 182, что стало продолжением лавины покупок японской иены в пятницу после того, как, по сообщениям, Федеральный резервный банк Нью-Йорка «сдержал» пару USDJPY.

• В понедельник резко усилилось падение доллара США, а во вторник на азиатской сессии курс EURUSD оставался стабильным, при этом пара EURUSD торговалась около 1,1880 после достижения максимума в 1,1899. Пара AUDUSD в понедельник протестировала максимумы начала 2023 года на уровне 0,6942, не дотянув до этой отметки всего один пункт, после чего отступила к уровню 0,6920.

• Австралийский доллар опубликует данные по индексу потребительских цен за декабрь и четвертый квартал в среду утром, в преддверии заседания Резервного банка Австралии во вторник, на котором повышение процентной ставки считается более вероятным, чем нет.

Источник: SAXO

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Раскрытие Рисков

Риск потерь при торговле такими финансовыми инструментами, как акции, валюта, сырьевые товары, фьючерсы, облигации, ETF и криптовалюты, может быть значительным. Вы можете полностью потерять средства, размещенные у брокера. Поэтому вам следует тщательно взвесить, подходит ли вам такая торговля с учетом ваших обстоятельств и финансовых ресурсов.

Ни одно решение об инвестировании не должно приниматься без проведения тщательной проверки самостоятельно или без консультации с вашими финансовыми консультантами. Наш веб-контент может не подойти вам, поскольку мы не знаем ваших финансовых условий и инвестиционных потребностей. Наша финансовая информация может иметь задержку или содержать неточности, поэтому вы должны нести полную ответственность за любые ваши торговые и инвестиционные решения. Компания не несет ответственности за потерю вашего капитала.

Без разрешения сайта запрещается копировать графику, тексты или торговые марки сайта. Права интеллектуальной собственности на содержание или данные, включенные в этот сайт, принадлежат его поставщикам и торговцам.

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные

Краткий обзор рынка — 27 января 2026 г.

Факторы и катализаторы рынка

Макро-заголовки

Основные моменты макроэкономического календаря (время указано по Гринвичу)

События, связанные с прибылью

Акции

Волатильность

Цифровые активы

Фиксированный доход

Товары

Валюты

Источник: SAXO

Раскрытие Рисков