Краткий обзор рынка — 22 января 2026 г.

САКСО

Политический

Акции

Товар

Форекс

Краткое содержание:

Фондовый рынок: Уолл-стрит продемонстрировала сильный отскок; Европа стабилизировалась после первоначальных колебаний; в Азии наблюдалась смешанная динамика, поскольку технологический сектор Гонконга восстановился.

Факторы и катализаторы рынка

• Акции: Уолл-стрит резко восстановилась; Европа стабилизировалась после первоначальных колебаний; в Азии наблюдалась смешанная динамика, поскольку технологический сектор Гонконга восстановился.

• Волатильность: индекс VIX снизился, краткосрочное напряжение ослабло, сохраняется риск негативных новостей.

• Цифровые активы: Биткоин около 90 000 долларов, Ethereum стабилен, криптовалюты отстают от акций.

• Валюты: доллар США восстанавливается на фоне ослабления опасений по поводу тарифов между США и Европой, австралийский доллар укрепляется после публикации позитивного отчета о занятости.

• Сырьевые товары: золото по-прежнему считается защитным активом, в то время как рост спроса на отопление приводит к резкому увеличению цен на дизельное топливо и природный газ.

• Фиксированный доход: Японские государственные облигации снова резко выросли. Казначейские облигации США также умеренно укрепились.

• Макроэкономические события: потребительские расходы в США (ноябрь), потребительская уверенность в еврозоне (январь).

Макро-заголовки

• Геополитическая обстановка накалилась после того, как Трамп отказался от угрозы введения пошлин против европейских стран, объявив о рамочном соглашении с генеральным секретарем НАТО Марком Рютте по Гренландии, тем самым отказавшись от карательных пошлин в отношении европейских государств. Ранее на Всемирном экономическом форуме в Давосе он заявил, что не будет добиваться приобретения Гренландии силой, а Дания по-прежнему отклоняла просьбу Трампа о переговорах с США о передаче Гренландии под контроль США.

• В Австралии в декабре изменение занятости составило +65,2 тыс. против ожидаемых +27, а уровень безработицы за месяц снизился до 4,1% против ожидаемых 4,3%. Это привело к резкому росту краткосрочных процентных ставок в Австралии в связи с усилением ожиданий повышения ставки Резервным банком Австралии уже на следующем заседании в феврале.

• Количество сделок по продаже жилья в США в декабре 2025 года снизилось на 9,3%, что стало самым большим падением с апреля 2020 года и прервало четырехмесячную серию роста. Снижение наблюдалось во всех регионах, особенно на Среднем Западе (-14,9%) и Западе (-13,3%), где падение составило 3,0% в годовом исчислении. Экономист Национальной ассоциации риелторов Лоуренс Юн назвал низким уровнем предложения и нерешительными покупателями в качестве факторов.

• В Канаде цены производителей снизились на 0,6% в месячном исчислении, при этом снижение цен на энергоносители и нефтепродукты стало причиной самого резкого падения за семь месяцев. Цены на пиломатериалы также снизились, в то время как цены на цветные металлы выросли. В декабре 2025 года цены производителей выросли на 4,9% в годовом исчислении, что ниже показателя ноября в 5,9%.

• Торговый профицит Японии сократился до 105,7 млрд иен, не достигнув ожидаемых 357 млрд иен. В декабре 2025 года экспорт вырос на 5,1% в годовом исчислении до 10 411,5 млрд иен, а импорт увеличился на 5,3% до 10 305,8 млрд иен, что отражает высокий спрос в конце года.

Основные моменты макроэкономического календаря (время указано по Гринвичу)

09:00 – Решение по процентной ставке в Норвегии (ожидается без изменений) 13:30 – Еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице в США 15:00 – Данные по личным расходам в США за ноябрь 15:00 – Индекс потребительского доверия в еврозоне за январь

События, связанные с прибылью

· Сегодня: Visa, LVMH, SK Hynix, Procter Gamble, GE Aerospace, Intel, Abbott Laboratories, Intuitive Surgical, KLA Corp, Capital One Financial, Freeport McMoRan, CSX Corporation

· Пятница: SLB

Акции

США: Индекс Доу-Джонса вырос на 1,2% до 49 077,23, индекс SP 500 — на 1,2% до 6 875,62, а индекс Nasdaq Composite — на 1,2% до 23 224,82, после общего восстановления, последовавшего за распродажей накануне. Аппетит к риску улучшился на фоне надежд на ослабление таможенной напряженности между США и Европой, а акции компаний с малой капитализацией лидировали: индекс Russell 2000 вырос на 2,0% до 2 698,17. Акции Halliburton подскочили на 4,1% после превышения прогнозов по прибыли, акции United Airlines выросли на 2,2% после того, как результаты и прогноз на 2026 год превзошли ожидания, акции Apple прибавили 0,4% на фоне сообщений о масштабном обновлении Siri, а акции Netflix упали на 2,2%, поскольку инвесторы оценивали более слабые прогнозы по марже и предложение о поглощении компанией Warner.

• Европа: Евро-индекс STOXX 50 снизился на 0,2% до 5882,88, а индекс STOXX Europe 600 остался на уровне 602,67 (0,0%), поскольку первоначальные опасения по поводу политики США к закрытию торгов утихли. Падение цен оказали акции компаний, работающих в сфере программного обеспечения и данных: SAP снизилась на 1,5% на фоне обсуждений инвесторами возможности влияния генеративного искусственного интеллекта на ценообразование, а Experian упала на 4,9%, несмотря на отчет о значительном росте выручки. Burberry выросла на 5,0% после превышения ожиданий по продажам в праздничный сезон, а Rio Tinto прибавила 5,2% после сильных квартальных результатов производства. Рынки внимательно следили за сигналами политики из Давоса и следующей волной отчетов о прибылях и убытках.

• Азия: Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 0,4% до 26 585,06, южнокорейский Kospi прибавил 0,5% до 4 909,93, в то время как японский Nikkei 225 снизился на 0,4% до 52 774,64, а австралийский ASX 200 упал на 0,4% до 8 782,90. Настроения в Гонконге улучшились, поскольку регулирующие органы приняли меры по ограничению волатильности и вводящей в заблуждение информации, что помогло технологическим и потребительским компаниям восстановиться. Акции China Vanke подскочили на 4,6% после того, как держатели облигаций согласились отложить погашение облигаций на сумму 1,1 миллиарда юаней, акции ASMPT выросли на 4,3% на фоне изучения стратегических вариантов, а Alibaba подорожала на 2,2%, в то время как SMIC выросла на 3,7% на фоне восстановления общего интереса к технологическому сектору.

Волатильность

• Волатильность рынка еще больше снизилась после вчерашнего отскока акций, но цены по-прежнему отражают осторожный настрой, а не полное облегчение. Индекс волатильности VIX закрылся на отметке 16,9, а краткосрочные показатели, такие как VIX1D, приблизились к 12, что сигнализирует о том, что непосредственная напряженность ослабла. Однако 9-дневный индекс VIX около 15,9 говорит о том, что инвесторы остаются бдительными в отношении рисков, связанных с новостями, особенно с геополитикой, торговой риторикой и ключевыми данными по США, которые будут опубликованы позже на этой неделе.

• Исходя из текущих цен на опционы, ожидается, что индекс SP 500 изменится примерно на ±57 пунктов (±0,8%) к пятнице, что указывает на более ограниченный, но все еще значимый диапазон риска на оставшуюся часть недели.

• Индикатор асимметрии 0DTE (дата истечения срока действия сегодня): цены опционов показывают, что колл-опционы немного дороже пут-опционов на текущем уровне индекса. Эта инвертированная асимметрия предполагает, что инвесторы платят относительно больше за краткосрочный потенциал роста, чем за немедленную защиту от обвала рынка. Такая картина часто наблюдается после резких отскоков, когда уверенность улучшается, но убежденность остается хрупкой.

Цифровые активы

• Цифровые активы стабилизируются на фоне более широких рисковых рынков, но по-прежнему отстают от роста, наблюдаемого на фондовом рынке. Биткоин держится около уровня 90 000 долларов, в то время как Ethereum торгуется чуть выше 3000 долларов, а основные альткоины, такие как Solana и XRP, немного укрепились. Общий настрой конструктивный, но осторожный, и рост не в полной мере следует за ростом фондового рынка.

• Для инвесторов наиболее важным сигналом остается динамика потоков средств в ETF. Недавний отток средств из спотовых ETF, инвестирующих в Bitcoin и Ethereum, включая IBIT и ETHA, указывает на то, что институциональный спрос еще не восстановился на устойчивой основе. Эта ситуация помогает объяснить, почему ценовые движения остаются нестабильными, а не трендовыми. Пока потоки средств в ETF не стабилизируются или снова не станут положительными, рост криптовалют, вероятно, будет по-прежнему обусловлен ликвидностью, а не уверенностью в своих силах.

Фиксированный доход

• В четверг японские государственные облигации вновь получили сильную поддержку, поскольку доходность долгосрочных облигаций, особенно 10-летних и более длительных, снизилась. Доходность 10-летних облигаций упала еще примерно на четыре базисных пункта до 2,24%, что примерно на 12 базисных пунктов ниже пикового значения во вторник, в то время как доходность 30-летних облигаций к концу четверга частично компенсировала скачок во вторник, торгуясь в конце торговой сессии в Токио на пять базисных пунктов ниже, около 3,68%. Доходность краткосрочных японских облигаций практически не изменилась, и почти нет ожиданий повышения процентной ставки на заседании Банка Японии в пятницу.

• В среду американские казначейские облигации выросли, возможно, отчасти благодаря стабилизации нестабильного японского рынка облигаций. В то время как доходность эталонных 2-летних облигаций остается чуть ниже ключевого уровня в 3,60%, доходность эталонных 10-летних облигаций в среду снизилась ниже 4,25% с многомесячных максимумов чуть выше 4,30% днем ранее.

Товары

• Репутация золота как актива-убежища была лишь ненадолго поставлена под сомнение после того, как Трамп вместе с НАТО объявил о «рамочном» соглашении по Гренландии, что незначительно снизило геополитическую напряженность. Однако речь Трампа в Давосе не оставила сомнений в том, что глобальная ситуация изменилась, продолжая поддерживать спрос на материальные активы. С пятницы золото отыграло всего 60 долларов из почти 300 долларов, а Goldman Sachs повысил свой прогноз на конец года до 5400 долларов.

• Серебро пережило несколько более глубокое падение, но потери были ограничены сообщениями о высоком розничном спросе в Турции, Индии и Китае, где покупатели готовы платить повышенные цены, поскольку аффинажные предприятия изо всех сил пытаются удовлетворить спрос. Тем не менее, риск сокращения промышленного спроса может замедлить его рост. За соотношением золота и серебра по-прежнему следует внимательно следить.

• Цены на нефть остаются стабильными вблизи верхней границы текущего диапазона: WTI торгуется выше 60 долларов, а Brent — выше 65 долларов, чему способствует недельный скачок цен на дистилляты на +7%, поскольку рекордно низкие температуры в США повышают спрос на дизельное топливо и отопительное топливо. Наиболее заметным фактором роста стал природный газ, который продолжает свое резкое укрепление, достигнув отметки около 5,30 долларов, что на 70% выше, чем в пятницу.

Валюты

• В среду доллар США немного укрепился на фоне более примирительного тона Трампа в отношении Гренландии и введения тарифов на товары из стран ЕС. Курс EURUSD снова опустился ниже 1,1700, торгуясь на уровне 1,1690 в конце азиатской торговой сессии в четверг после минимума в 1,1670.

• Пара USDJPY снова резко выросла на фоне общего ослабления иены, поскольку рост японских облигаций не смог улучшить настроения в отношении валюты, достигнув внутридневных максимумов в конце азиатской торговой сессии в четверг на уровне 158,85. Пара EURJPY тестировала исторические максимумы выше 185,50.

• Австралийский доллар (AUD) резко вырос по всем направлениям на фоне сильных данных по рынку труда (см. выше). В ходе азиатской сессии в четверг пара AUD/USD в какой-то момент поднялась выше 0,6800, достигнув самого высокого уровня с октября 2024 года. После этих данных вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов на следующем заседании Резервного банка Австралии 3 февраля превысила 50%.

Источник: SAXO

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Раскрытие Рисков

Риск потерь при торговле такими финансовыми инструментами, как акции, валюта, сырьевые товары, фьючерсы, облигации, ETF и криптовалюты, может быть значительным. Вы можете полностью потерять средства, размещенные у брокера. Поэтому вам следует тщательно взвесить, подходит ли вам такая торговля с учетом ваших обстоятельств и финансовых ресурсов.

Ни одно решение об инвестировании не должно приниматься без проведения тщательной проверки самостоятельно или без консультации с вашими финансовыми консультантами. Наш веб-контент может не подойти вам, поскольку мы не знаем ваших финансовых условий и инвестиционных потребностей. Наша финансовая информация может иметь задержку или содержать неточности, поэтому вы должны нести полную ответственность за любые ваши торговые и инвестиционные решения. Компания не несет ответственности за потерю вашего капитала.

Без разрешения сайта запрещается копировать графику, тексты или торговые марки сайта. Права интеллектуальной собственности на содержание или данные, включенные в этот сайт, принадлежат его поставщикам и торговцам.

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные

Краткий обзор рынка — 22 января 2026 г.

Факторы и катализаторы рынка

Макро-заголовки

Основные моменты макроэкономического календаря (время указано по Гринвичу)

События, связанные с прибылью

Акции

Волатильность

Цифровые активы

Фиксированный доход

Товары

Валюты

Источник: SAXO

Раскрытие Рисков