Цены на сырую нефть упали во вторник после того, как вступили в силу пошлины США на импорт из Китая, а Пекин принял ответные меры, усилив опасения относительно торговой войны, в то время как президент США Трамп на месяц отложил введение высоких пошлин для Канады и Мексики.

Американская сырая нефть марки West Texas Intermediate (WTI) подешевела на $2,03, или на 2,77%, до $71,13 за баррель к 14:00 по Гринвичу, в то время как фьючерсы на Brent потеряли $1,41, или на 1,86%, до $74,55.

Министерство финансов Китая заявило, что введет пошлину в размере 15% на американский уголь и СПГ, а также 10% на сырую нефть, сельскохозяйственную технику и небольшое количество грузовиков, а также седанов с большими двигателями, поставляемых в Китай из США.

Продолжающаяся торговая напряженность между США и Китаем может снизить спрос на нефть, что приведет к дальнейшему давлению на цены.

«Ответные меры Китая могут не ограничиться только 10-процентными пошлинами на сырую нефть из США, что также может быть преднамеренной попыткой ослабить юань, если США ответят повышением пошлин на китайский экспорт в США», — сказал Кельвин Вонг, старший аналитик рынка в OANDA.

«В целом такие действия, вероятно, приведут к укреплению доллара США, что, в свою очередь, ослабит... цены на нефть, учитывая, что члены ОПЕК+ по-прежнему намерены постепенно увеличивать поставки нефти с апреля».

По данным таможни, импорт сырой нефти Китаем из США в 2024 году составил 1,7% от общего объема импорта сырой нефти.

В ответ на это китайские пошлины могут быть восприняты как признак эскалации и снизить вероятность временного урегулирования, аналогичного соглашениям США с Мексикой и Канадой, сообщил в электронном письме стратег рынка IG Йеп Джун Ронг.

Премьер-министр Канады Джастин Трюдо и президент Мексики Клаудия Шейнбаум ранее заявили, что договорились усилить меры по охране границы в ответ на требование Трампа бороться с иммиграцией и контрабандой наркотиков.

Это приостановит на 30 дней действие 25%-ных тарифов США для этих двух стран, а также 10%-ного тарифа на импорт энергоносителей из Канады, которые должны были вступить в силу во вторник.

Группа производителей нефти ОПЕК+ в понедельник согласилась придерживаться политики постепенного увеличения добычи нефти с апреля.

Что касается спроса, инвесторы ждут данных по запасам нефти в США за неделю, закончившуюся 31 января. [EIA/S] Аналитики, опрошенные Reuters, ожидают, что запасы сырой нефти вырастут, но запасы бензина и дистиллятов, вероятно, сократятся.

Ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) продолжит снижать процентные ставки в марте, поскольку инфляция в еврозоне остается выше целевого показателя в 2%. По данным Евростата, инфляция в январе 2025 года составила 2,5% в годовом исчислении, что немного выше прогноза экономистов в 2,4%, хотя и на 0,3% ниже, чем в декабре 2024 года.

Базовая инфляция, которая исключает изменчивые цены на энергоносители и продукты питания, была зафиксирована на уровне 2,7%, что стало пятым месяцем подряд на повышенном уровне. Несмотря на недавнее снижение общей инфляции, сохраняющаяся базовая инфляция предполагает, что базовое ценовое давление остается сильным, что усиливает необходимость в дальнейшей корректировке денежно-кредитной политики.

На прошлой неделе ЕЦБ снизил свою базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 2,75%, что стало сигналом к ​​переходу к смягчению денежно-кредитной политики. Учитывая, что инфляция упорно остается выше целевого показателя, большинство аналитиков ожидают, что ЕЦБ осуществит еще одно снижение ставки на своем заседании в марте, чтобы поддержать экономический рост и облегчить финансовые условия.

Хотя ЕЦБ, похоже, намерен сохранить свою траекторию снижения ставок, растущие опасения по поводу потенциального торгового конфликта с США могут осложнить его планы. Недавние тарифы президента Дональда Трампа на Китай, Канаду и Мексику нарушили мировые рынки, и растут предположения, что Европейский союз (ЕС) может стать следующей целью торговых ограничений США.

Если Трамп введет пошлины на европейский импорт, это может усугубить экономические проблемы для еврозоны, увеличив затраты на производство для предприятий и усилив инфляционное давление. Это может заставить ЕЦБ пересмотреть темпы и масштабы снижения процентных ставок, поскольку центральный банк должен сбалансировать контроль инфляции с усилиями по экономическому стимулированию.

Ослабление евро еще больше обострило дилемму политики ЕЦБ. За последнюю неделю евро упал до самого низкого уровня по отношению к доллару США за последние два года, опустившись до 1,0141 доллара США за евро в определенный момент 3 февраля.

Более слабый евро делает импорт более дорогим, что может еще больше усилить инфляционное давление в еврозоне. Клеменс Фюст, президент немецкого института Ifo, предупредил, что более сильный доллар США может косвенно ограничить способность ЕЦБ проводить дальнейшее снижение ставок, поскольку обесценивание евро может ухудшить торговые дисбалансы и увеличить стоимость импорта.

Несмотря на внешние риски, рыночный консенсус по-прежнему склоняется в пользу очередного снижения ставки ЕЦБ в марте, учитывая, что инфляция постепенно снижается, а экономика еврозоны демонстрирует признаки замедления роста. Однако политикам необходимо будет внимательно следить за внешними факторами, особенно за любыми торговыми действиями США, направленными против ЕС.

Если тарифы на европейский экспорт материализуются, ЕЦБ может столкнуться с более сложным сценарием, потенциально откладывая или смягчая свою стратегию снижения ставок. Кроме того, если евро продолжит слабеть, опасения по поводу инфляции, вызванной импортом, могут заставить центральный банк занять более осторожный подход.

На данный момент инвесторы внимательно следят за предстоящими экономическими данными и политическими сигналами ЕЦБ, поскольку центральный банк лавирует в условиях смягчения инфляции, геополитической торговой напряженности и волатильности валюты. Мартовское заседание станет поворотным моментом для ЕЦБ, поскольку он стремится найти правильный баланс между экономическим стимулированием и контролем инфляции.

Европейский союз хочет оперативно вступить в диалог с Соединенными Штатами по вопросу запланированных президентом Дональдом Трампом пошлин, заявил во вторник глава внешнеторгового ведомства Марош Шефчович, в то время как его начальница Урсула фон дер Ляйен подчеркнула, что блок будет защищать свои интересы на переговорах.

Шефчович, выступая перед встречей министров ЕС, на которой обсуждались вопросы торговли и конкурентоспособности ЕС, заявил, что он хотел бы «скорейшего взаимодействия» и ожидает подтверждения назначения финансиста Говарда Лютника, выбранного Трампом на пост министра торговли.

«Мы готовы немедленно приступить к работе и надеемся, что благодаря этому раннему взаимодействию мы сможем избежать мер, которые могли бы нарушить самые важные торговые и инвестиционные отношения на этой планете», — заявил он журналистам.

Председатель Европейской комиссии фон дер Ляйен заявила, что первоочередной задачей исполнительной власти ЕС является работа во многих областях, где интересы ЕС и США совпадают, таких как критически важные цепочки поставок и новые технологии.

В своей речи в Брюсселе она заявила, что ЕС готов к сложным переговорам для урегулирования разногласий и создания основ для более прочного партнерства.

«Мы будем открыты и прагматичны в том, как этого добиться. Но мы также ясно дадим понять, что всегда будем защищать наши собственные интересы — как бы и когда бы это ни было необходимо», — заявила фон дер Ляйен.

Чиновники ЕС говорят, что контакты с администрацией Трампа пока ограничены, отмечая, что кандидаты Трампа на главные должности не могут общаться с зарубежными коллегами, пока их должности не будут подтверждены. Фон дер Ляйен и Трамп не контактировали с момента инаугурации Трампа.

Встреча ЕС в Варшаве началась всего через несколько часов после того, как вступили в силу дополнительные пошлины США в размере 10% на китайские товары, что побудило Китай нанести ответный удар. Канада и Мексика также были в очереди на 25% пошлины США во вторник, но каждая из них обеспечила себе 30-дневную паузу.

Трамп сказал, что следующим на очереди будет Европейский союз. Он неоднократно жаловался на дефицит торгового баланса США с 27 странами ЕС.

Шефчович сообщил, что дефицит, включая торговлю услугами, составил около 50 миллиардов евро, или около 3% от общего годового объема торговли между ЕС и США в размере 1,5 триллиона евро, в то время как 4 миллиона рабочих мест по обе стороны Атлантики зависят от этих открытых торговых отношений.

«Мы считаем, что посредством конструктивного взаимодействия и обсуждения мы сможем решить эту проблему», — сказал он.

Шефчович не стал вдаваться в подробности того, как блок может вести переговоры, но некоторые министры дали советы относительно подхода ЕС.

Министр иностранных дел Люксембурга Ксавье Беттель, занимавший пост премьер-министра во время первого срока Трампа, заявил, что ЕС должен быть единым и сильным, а не начинать переговоры с уступок.

«Это не базар Марракеша», — сказал он. «Мы не предлагаем. Мы слушаем, мы обмениваемся, мы говорим. Мы не предлагаем».

Министр торговли Ирландии Питер Берк также заявил, что на данном этапе нецелесообразно делать предложения.

4 февраля биткоин упал ниже $100 000, поскольку опасения новой торговой войны помешали резкому восстановлению.

Данные Cointelegraph Markets Pro и TradingView показали, что курс BTC/USD развернулся примерно на 3% после дневного открытия.

Рынки резко выросли на фоне новостей о том, что пошлины США на импорт Мексики и Канады будут отложены на месяц, а также на фоне подписания президентом Дональдом Трампом указа о создании первого в своем роде суверенного фонда благосостояния.

Директор Белого дома по криптовалютам Дэвид Сакс проведет пресс-конференцию в 14:30 по восточному времени, чтобы раскрыть детали политики США в области цифровых активов.

«Администрация Трампа планирует вернуть Америке статус лидера в области цифровых активов», — ответил трейдер Йелле в части поста X на эту тему, готовясь к «большому дню».

Поднявшись до отметки $91 500, пара BTC/USD выросла более чем на $10 000 за одну дневную свечу.

Однако прогресс был остановлен, когда выяснилось, что Китай принимает ответные меры на пошлины США, направленные против нефти, угля и других товаров.

«Снова будет нестабильный день», — добавил Йелле.

Криптотрейдер, аналитик и предприниматель Михаэль ван де Поппе согласен, что волатильность, скорее всего, сохранится.

«Биткоин быстро восстановился и в настоящее время торгуется в пределах диапазона», — резюмировал он вместе с дневным графиком. 

«Я предполагаю, что мы увидим новые ATH в феврале, и это вполне нормально — коррекция после такого сильного отскока. Волатильность зашкаливает, но, пока биткоин остается выше $93 тыс., новый ATH вероятен».

Другие, например трейдер Phoenix, предположили, что пара BTC/USD изучит новый краткосрочный диапазон из-за волатильности.

«После такого события мне кажется логичным ожидать формирования какого-то нового диапазона», — сказал он в тот день.

Между тем, ставки финансирования на рынках деривативов дали Акселю Адлеру-младшему, участнику аналитической платформы CryptoQuant, повод для празднования.

Адлер отметил, что ставки финансирования дали ключевой бычий сигнал во время движения биткоина к отметке $90 000.

«Уже в седьмой раз в этом году ставка финансирования биткоинов стала отрицательной», — сообщил он, а первый такой случай произошел в апреле 2024 года. 

«Все шесть предыдущих случаев сигнализировали о наличии бычьего тренда».

Накануне Cointelegraph сообщил, что индекс относительной силы биткоина (RSI) подал столь же редкий сигнал роста на 4-часовом таймфрейме.

Действия президента США Трампа были приняты в форме трех указов. В то время как Конгресс обычно должен участвовать в установлении тарифов, президент США Трамп заявил о своем праве делать это, используя чрезвычайные полномочия для борьбы с потоком запрещенных наркотиков. Указы определяют 25% тарифы на все товары, импортируемые из Мексики, 25% на все товары, импортируемые из Канады, за исключением энергоносителей, где тарифная ставка составляет 10%, и 10% дополнительный тариф на все товары, импортируемые из Китая. Тарифы вступают в силу в полночь вечером в понедельник, 3 февраля.

Канада, Мексика и Китай уже отреагировали. Премьер-министр Канады Джастин Трюдо объявил о введении 25% ответных пошлин на товары стоимостью 155 млрд канадских долларов, произведенные в США, начиная со сборов на товары стоимостью 30 млрд канадских долларов, начиная со вторника и увеличивая их до полной суммы через 21 день. Премьер-министры провинций и политики, претендующие на место Трюдо на посту премьер-министра, также выразили поддержку ответным действиям.

Президент Мексики Клаудия Шейнбаум заявила, что готовит как контртарифы, так и другие ответные меры. Между тем, Министерство торговли Китая также пообещало принять контрмеры.

Объявленные президентом США Трампом пошлины, а также ответные действия наших торговых партнеров могут привести как к повышению цен, так и к замедлению экономического роста.

Что касается инфляции, первый вопрос заключается в том, насколько тарифы могут сократить потребление товаров, импортируемых из этих трех стран, а второй — какую часть налога на импорт в конечном итоге заплатят потребители.

Мы оцениваем, что в прошлом году США импортировали товаров из Канады, Мексики и Китая на сумму 1,36 трлн долларов США, и что тарифы, объявленные президентом США, подразумевали бы дополнительный средний налог на импорт в размере 19% на эти товары в дополнение к текущим тарифам против Китая. При грубом предположении, что 19%-ный рост цен приводит к 19%-ному снижению покупок (либо за счет снижения потребления, либо за счет замены других товаров или поставщиков), объявленные тарифы могли бы собрать 206 млрд долларов США. В прошлом году общие номинальные потребительские расходы США составили 19,8 трлн долларов США. Таким образом, если бы весь рост цен был переложен на потребителей США, можно было бы ожидать увеличения индекса потребительских цен США чуть более чем на 1%. Это, конечно, предполагает, что иностранные производители, импортеры или розничные торговцы не понесут часть расходов. Однако он также игнорирует потенциальные побочные эффекты попыток розничных торговцев сохранить свою процентную маржу в условиях снижения объемов, компенсируя повышение заработной платы или влияние пошлин на другие страны, регионы и местности, которыми угрожал президент США Трамп.

Тарифы также снизят экономическую активность. В прошлом году США экспортировали товаров в Канаду, Мексику и Китай на сумму около 760 млрд долларов США, и более медленный экономический рост в этих странах в сочетании с эффектом ответных тарифов может значительно сократить этот экспорт. Однако последствия будут более серьезными для Канады и Мексики, чем для США, поскольку экспорт в США составляет гораздо большую долю ВВП в Канаде и Мексике, чем наоборот. Также стоит отметить, что и Канада, и Мексика имели меньший импульс вступая в 2025 год, чем Соединенные Штаты, при этом последние показатели ВВП показывают рост в годовом исчислении на 1,5% и 0,6% соответственно, по сравнению с 2,5% в США.

Не менее серьезна и неопределенность, вызванная недавней торговой напряженностью, которая может затормозить производство и инвестиции — ни одна компания не захочет платить пошлину на этой неделе, если она может избежать этого, подождав до следующей недели. Ни одна компания не может составить план строительства завода в Канаде, Мексике или Соединенных Штатах, не имея представления о тарифах, которые могут быть наложены на нее.

Вполне возможно, что администрация Трампа попытается компенсировать экспортерам, которые пострадают от этой торговой напряженности, что сократит любые чистые выгоды от доходов федерального правительства США. Более медленный экономический рост также, конечно, сократит доходы. Более того, перспектива более высокой инфляции из-за торговой напряженности, вероятно, еще больше задержит дальнейшее смягчение Федеральной резервной системы США и, возможно, повысит долгосрочные процентные ставки. В этом контексте стоит отметить, что повышение процентных ставок казначейства США на 1% по всем направлениям в конечном итоге добавит 300 млрд долларов США к годовым процентам, выплачиваемым по федеральному долгу США.

На момент написания статьи совершенно неясно, каков может быть конечный результат этих недавних торговых трений. Возможно, в ходе переговоров тарифы для Мексики и Канады будут снижены до 10%. Однако тарифы также могут быть расширены, чтобы включить Японию, Европу и других торговых партнеров. Одним небольшим сдерживающим фактором является то, что президент США Трамп намерен использовать тарифы в качестве источника дохода для оплаты части продления налоговых льгот 2017 года и других налоговых льгот, которые он обещал в ходе предвыборной кампании. Возможно, что по мере обсуждения большого налогового законопроекта он захочет договориться о сумме, которую можно будет зарезервировать для доходов от тарифов, и придерживаться ее. Однако опыт его первого срока и первых двух недель второго срока предполагает, что политическая неопределенность может сохраниться.

Стоит также учесть, что другие страны будут стремиться поддерживать тарифы, соответствующие сборам США, и могут нацеливаться на отдельные американские компании, чтобы сконцентрировать свою ответную мощь, при этом американские технологические компании, вероятно, наиболее уязвимы для торговой мести.

В то же время у инвесторов есть все основания беспокоиться о торговой напряженности. Отчет о ВВП на прошлой неделе от 30 января показал, что экономика США вошла в 2025 год с большим импульсом, и это должно быть дополнительно подтверждено отчетом о занятости в США от 7 февраля. Тем не менее, фондовые рынки США продолжают нести высокие оценки как в целом, так и в частности среди технологических акций с большой капитализацией. Эта торговая напряженность может придать стагфляционный импульс этой инвестиционной среде, повышая инфляцию и процентные ставки, одновременно сдерживая рост и прибыль.

Если этот сценарий будет реализован, акции США с самой высокой оценкой, вероятно, окажутся наиболее уязвимыми, в то время как неамериканские активы и реальные активы могут стать балластом для портфелей. Прежде всего, инвесторам следует убедиться, что они хорошо диверсифицированы и сбалансированы, поскольку мы направляемся в гораздо более сильные и неопределенные торговые ветры.

Экспорт продуктов питания Японии продолжает процветать, достигнув рекордного уровня 12-й год подряд в 2024 году. По данным Министерства сельского хозяйства, лесного хозяйства и рыболовства Японии (MAFF) , общий объем экспорта сельскохозяйственной, лесной продукции, морепродуктов и переработанных пищевых продуктов страны достиг 1,51 трлн иен (9,72 млрд долларов США) , что на 3,7% больше, чем в 2023 году .

Этот рост был обусловлен в первую очередь высоким спросом со стороны США и других ключевых рынков , что компенсировало резкое падение экспорта в Китай . Полный запрет Пекина на импорт японских морепродуктов , введенный в ответ на сброс очищенных сточных вод с атомной электростанции «Фукусима-1» , существенно повлиял на торговлю морепродуктами Японии.

С введением Китаем ограничений Япония успешно диверсифицировала свои экспортные рынки , особенно в США , которые стали главным направлением японского экспорта продовольствия в 2024 году. Экспорт в США достиг 242,9 млрд иен (1,56 млрд долларов США) , что на 17,8% больше, чем в предыдущем году. Этот всплеск был вызван тем, что японские гребешки нашли новых покупателей на рынке США , что помогло смягчить потери от китайского запрета на импорт.

Экспорт Японии на Тайвань также значительно вырос, увеличившись на 11,2% до 170,3 млрд иен (1,1 млрд долларов США) . Тайваньские потребители предпочитают японские яблоки в качестве роскошных подарков , что способствует повышению спроса, наряду с увеличением поставок гребешков .

Между тем, экспорт в Китай сократился на 29,1% , снизившись до 168,1 млрд иен (1,08 млрд долларов США) . Рынок Гонконга, который исторически был крупнейшим пунктом назначения экспорта продовольствия Японии, также показал спад на 6,6% , достигнув 221 млрд иен (1,42 млрд долларов США) .

Помимо морепродуктов, растущая мировая популярность японской кухни способствовала росту экспорта приправ, напитков и обработанных пищевых продуктов . Продажи смешанных соусов и приправ , таких как японское карри и майонез , выросли на 15,9% , что отражает растущую международную привлекательность японских вкусов .

Экспорт зеленого чая показал еще более сильный рост, поднявшись на 24,6% , во многом из-за растущих тенденций потребления здорового образа жизни во всем мире . Растущее глобальное предпочтение натуральных и функциональных продуктов питания позиционировало японский зеленый чай как премиальный продукт на международных рынках .

Несмотря на проблемы на китайском рынке, Япония по-прежнему привержена расширению экспорта сельскохозяйственной продукции, морепродуктов и продуктов питания . Правительство Японии поставило амбициозную цель — достичь 2 триллионов иен (12,8 млрд долларов США) в экспорте продуктов питания к 2025 году , что потребует дополнительных 500 миллиардов иен (3,2 млрд долларов США) роста экспорта в течение следующего года.

Для достижения этой цели Япония активно работает над диверсификацией направлений экспорта , укреплением торговых партнерств и продвижением японской культуры питания во всем мире . Усилия включают маркетинговые кампании для повышения узнаваемости бренда , торговые соглашения с новыми партнерами и инвестиции в экспортную инфраструктуру для повышения эффективности распределения продуктов питания .

Рекордные показатели экспорта продовольствия Японии в 2024 году подчеркивают устойчивость и адаптивность ее пищевой промышленности, даже перед лицом геополитических торговых барьеров . Хотя запрет Китая на морепродукты остается проблемой, быстрый рост на рынках США и Тайваня демонстрирует способность Японии перенаправлять экспорт и поддерживать высокий международный спрос .

Поскольку глобальный интерес к японской кухне продолжает расти , страна находится в выгодном положении для дальнейшего расширения своего экспорта продуктов питания , особенно по мере того, как потребительские предпочтения смещаются в сторону более здоровых и высококачественных продуктов . Однако достижение цели в 2 триллиона иен в 2025 году потребует постоянного стратегического расширения торговли , адаптации рынка и постоянного дипломатического взаимодействия для управления развивающимися торговыми отношениями.