Исследование GfK по розничной торговле в Европе в 2023 и 2024 годах

Экономический

Краткое содержание:

Доля розничных расходов в ЕС снижается второй год подряд.

Доля частного потребления, которая идет в розницу и не тратится на сбережения, услуги или досуг, медленно возвращается к допандемийному уровню в Европейском союзе. В 2023 году второй год подряд был зафиксирован спад: граждане ЕС теперь тратят в рознице только 33,9 процента своих денег. Самая высокая доля в Венгрии, где каждый второй евро тратится в рознице. Это последние результаты, опубликованные сегодня GfK в новом бесплатном исследовании розничной торговли в Европе.

После того, как доля розничной торговли в частных потребительских расходах выросла в 2020 и 2021 годах из-за пандемии, она снова упала в последние два года. В 2023 году граждане ЕС потратили на розничные покупки на 0,5 процента меньше денег, чем в предыдущем году, несмотря на рост покупательной способности и розничного товарооборота на 5,5 процента соответственно.

«Несмотря на инфляцию и рост цен на продукты питания в 2023 году, доля расходов домохозяйств на розничную торговлю снова приближается к допандемическому уровню», — объясняет руководитель исследования Филипп Вильрот. «Причина этого в том, что европейское население в основном инвестировало свои деньги в розничную торговлю, особенно в коронавирусные годы 2020 и 2021, поскольку многие виды досуга и услуги были невозможны. Этот эффект сейчас меняет направление, поскольку европейцам нужно наверстать упущенное, и они снова хотят больше путешествовать и получать новые впечатления».

Однако доля розничной торговли в частном потреблении сильно различается от страны к стране. Во многих странах Восточной Европы почти каждый второй евро тратится на розничную торговлю, особенно в Венгрии (50 процентов), Болгарии (49 процентов) и Хорватии (47 процентов). Последнее место занимает Германия, где в розничный сектор поступает лишь чуть менее 27 процентов потребительских расходов.

В бесплатном исследовании европейской розничной торговли отдел геомаркетинга GfK изучил ключевые показатели европейского сектора розничной торговли за 2023 год. Исследование предлагает комплексный анализ тенденций для многих европейских стран, предлагая ценную точку отсчета для ритейлеров, инвесторов и разработчиков проектов.

Дополнительные ключевые результаты на первый взгляд

Покупательная способность: После того, как покупательная способность граждан ЕС выросла на 7 процентов в 2022 году, чистый располагаемый доход снова значительно вырос в 2023 году. В ЕС покупательная способность на душу населения в среднем составила 19 786 евро, что соответствует номинальному росту на 5,5 процента. В общей сложности жители 27 государств-членов имели в своем распоряжении около 8,9 триллионов евро покупательной способности, которые можно было использовать на продукты питания, жилье, услуги, расходы на энергию, частные пенсии, страхование, отпуск и мобильность.

Розничный товарооборот: Как и покупательная способность, розничный товарооборот в 27 странах-членах ЕС вырос на 5,5 процента. Однако этот номинальный рост товарооборота рассматривается в перспективе с учетом высоких потребительских цен, которые обусловлены постоянно высокими расходами на энергию, удобрения и корма для животных, а также геополитической неопределенностью. Самые высокие темпы роста в ЕС наблюдались в странах Восточной Европы, таких как Болгария (+18 процентов), Румыния (+14 процентов) и Хорватия (+14 процентов), но более крупные рынки, такие как Испания и Польша, также зафиксировали темпы роста более 12 процентов.

Инфляция: Несмотря на то, что инфляция в 27 странах ЕС уже снизилась в 2023 году, ее уровень остался довольно высоким — 6,4 процента. Прогноз на 2024 год составляет 2,7 процента. Это означает, что целевой показатель Европейского центрального банка в 2 процента еще не будет достигнут, но рост цен все равно будет гораздо более умеренным, чем в 2022 и 2023 годах. Бельгия — единственная страна, где ожидается, что инфляция в 2024 году будет выше, чем в предыдущем году.

Страхи европейских потребителей и стратегии адаптации: Различные кризисы оказали длительное влияние на жизнь людей. Проблемы европейского населения изменились, и потребители соответствующим образом адаптировали свое поведение в расходах. Распространенной мерой экономии является покупка товаров под собственными торговыми марками, хотя это более распространено в странах с большей покупательной способностью, чем в странах Восточной Европы. В таких странах, как Испания, Нидерланды, Великобритания и Германия, доля покупок товаров под собственными торговыми марками в товарах повседневного спроса, т. е. в продуктах питания и аптеках, составляет более 40 процентов, а Испания лидирует с показателем 47 процентов.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Насколько высоко может вырасти цена биткоина в преддверии выборов в США?

Уоррен Такунда

Криптовалюта

Биткоин, возможно, достиг локального дна во время обвала мирового рынка 5 августа, когда его цена упала до шестимесячного минимума примерно в 49 500 долларов.

Это потенциальное дно соответствует историческим тенденциям, наблюдавшимся в предыдущие годы выборов в США, когда биткоин неизменно достигал своего локального минимума в третьем квартале, как правило, в июле или августе.

Сможет ли биткоин достичь нового рекорда перед выборами?

Технический аналитик SuperBro подчеркнул, что минимумы биткоина в третьем квартале 2012, 2016 и 2020 годов следовали за сильным восходящим трендом, который часто приводил к ценовым скачкам до новых рекордных максимумов после президентских выборов в США. How High Can Bitcoin Price Go in the Run-Up to the US Election?_1

How High Can Bitcoin Price Go in the Run-Up to the US Election?_1

Динамика курса биткоина в третьем квартале года выборов в США. Источник: SuperBro

Учитывая этот исторический прецедент, растут ожидания того, что биткоин может возобновить восходящий тренд по мере приближения выборов в ноябре 2024 года, на которых состоится напряженное противостояние между Дональдом Трампом и Камалой Харрис.

SuperBro усилил свой оптимистичный прогноз по биткоину, сославшись на теорию «левопереведенного цикла». Эта теория утверждает, что бычьи циклы биткоина начинаются раньше и потенциально достигают своих пиков раньше, чем в предыдущих циклах.

Основным доказательством, подтверждающим эту теорию, является то, что последний пик биткоина произошел за месяц до его четвертого халвинга в апреле 2024 года. Это необычно по сравнению с прошлыми циклами, когда пик обычно следовал за халвингом.

Если цикл с левым переводом сохранится, биткоин может начать свой подъем раньше, чем ожидают традиционные участники рынка, вероятно, достигнув нового рекордного максимума перед выборами. Это может застать врасплох «среднюю кривую» — или тех, кто медленнее адаптируется к меняющейся динамике рынка.

В результате эти инвесторы могут оказаться в стороне, если будут ждать слишком долго, упустив начальные этапы ралли.

По сути, позитивная позиция Трампа в отношении биткоина и потенциальные изменения в регулировании при разных администрациях могут подстегнуть спекулятивные покупки, что приведет к ускоренному росту цен.

По данным сервиса криптовалютных ставок Polymarket, шансы на победу Трампа улучшились.

Данные о биткоинах в сети сигнализируют о снижении фиксации прибыли

Согласно последнему еженедельному отчету Glassnode, долгосрочные держатели (LTH) биткоинов стабильно получали около 138 миллионов долларов прибыли в день в период недавнего нулевого тренда. How High Can Bitcoin Price Go in the Run-Up to the US Election?_2

How High Can Bitcoin Price Go in the Run-Up to the US Election?_2

Чистая реализованная прибыль/убыток Bitcoin LTH.

Такая стабильная фиксация прибыли говорит о том, что на рынок ежедневно поступает значительный объем капитала, чтобы поглотить это давление со стороны продавцов, поддерживая цену биткоина относительно стабильной, несмотря на нестабильную конъюнктуру.

Между тем, коэффициент реализованной прибыли/убытка остается высоким, но демонстрирует признаки существенного снижения по сравнению с пиковым значением, что свидетельствует о том, что LTH начинают сокращать свою деятельность по получению прибыли. How High Can Bitcoin Price Go in the Run-Up to the US Election?_3

How High Can Bitcoin Price Go in the Run-Up to the US Election?_3

Коэффициент реализованной прибыли/убытка Bitcoin LTH.

Исторически этот показатель достигает высоких значений во время пиков рынка и снижается перед возобновлением восходящего тренда на рынке, как это было в циклах 2013 и 2021 годов.

Сочетание этого снижающегося коэффициента реализованной прибыли/убытка и исторических моделей поведения LTH позволяет предположить, что биткоин может вырасти в месяцы, предшествующие выборам.

Флаг быка биткоина указывает на $80 000

С технической точки зрения биткоин может пережить прорыв «бычьего флага» в преддверии президентских выборов в США.

Цена BTC с марта двигалась в рамках модели «бычий флаг», что подтверждается ее коррекцией в нисходящем параллельном канале, который, в свою очередь, последовал за сильным восходящим трендом. How High Can Bitcoin Price Go in the Run-Up to the US Election?_4

How High Can Bitcoin Price Go in the Run-Up to the US Election?_4

Недельный график цен BLX. Источник: TradingView

Как правило, эта формация увеличивает вероятность продолжения бычьего импульса Bitcoin, учитывая, что его цена решительно прорывается выше верхней линии тренда флага. Если это произойдет, его цель прорыва бычьего флага будет измеряться путем добавления высоты предыдущего восходящего тренда к точке прорыва.

Это повышает целевой показатель биткоина до $80 000 к выборам в США в ноябре.

Источник: Коинтелеграф

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Канадский доллар падает после того, как тенденция к дезинфляции продолжилась в июле

Уоррен Такунда

Экономический

Статистическое управление Канады сообщило, что общая инфляция ИПЦ в июле выросла на 0,4% в месячном исчислении, что выше прогнозов на уровне 0,3%, в результате чего годовой показатель снизился с 2,7% до 2,5%.

Однако рынок, как правило, реагирует на основные показатели инфляции, поскольку они оказывают большее влияние на процесс принятия решений Банком Канады.

Обменный курс фунта к канадскому доллару сейчас на 0,20% выше в дневном исчислении и составляет 1,7745 после того, как Статистическое управление Канады сообщило о 0,1% м/м росте CPI-trim и CPI-median. Это подтверждает, что базовая инфляция движется по пути к тому, чтобы не оправдать последний набор прогнозов Банка Канады.

Курс евро к канадскому доллару восстановился после недавнего снижения и теперь немного выше по итогам дня — 1,5119, в то время как доллар также сократил свои предыдущие потери до USD/CAD 1,3624.

Аналитик Оливия Кросс из Capital Economics говорит, что данные базовой инфляции свидетельствуют о том, что дезинфляционное давление в июле было обнадеживающе широкомасштабным.

«На данный момент трехмесячная годовая ставка по-прежнему составляет 2,7%, что ниже показателя в 2,9%, но если недавняя динамика сохранится, то базовая инфляция окажется ниже прогноза Банка относительно среднего значения снижения ИПЦ и медианы ИПЦ, составляющего 2,5% в третьем квартале», — говорит Кросс.

Canadian Dollar Slides After Disinflation Trend Continued in July_1

Выше: USD/CAD (нижняя панель) сталкивается с важной линией сопротивления. Любой отскок здесь может еще больше поднять GBP/CAD (верхняя панель). Подробнее см. ниже.

Реакция финансового рынка предполагает, что эти данные могут позволить Банку Канады активизировать процесс смягчения, потенциально снизив процентные ставки больше, чем ожидалось ранее, в ближайшие месяцы.

Такое изменение ожиданий оказывает давление на канадский доллар.

Кросс говорит, что эти данные оставляют Банку Канады возможность предпринять более серьезные меры позднее в этом году, если на рынке труда или в данных по активности появятся дополнительные слабые стороны.

По словам аналитика Дарага Махера из HSBC, спад CAD после инфляции может продлиться. Он объясняет, что пара USD/CAD потенциально достигла дна около технической поддержки 1,36, уровня, ниже которого она редко опускалась с середины апреля.

«Падение пары USD/CAD в августе также не соответствует более скромному изменению разницы в доходности 2Y, с заметным расхождением за последнюю неделю. Возможно, это разделение отражает отскок на мировых фондовых рынках и надежды на мягкую посадку в США, но это действительно говорит о довольно переоцененной паре CAD относительно ожиданий по ставкам», — говорит Махер.

Восстановление пары USD/CAD в сочетании с устойчивостью GBP/USD позволит паре GBP/CAD продолжить восстановление, при этом наш прогноз на неделю вперед предполагает потенциальное движение к отметке 1,7750.

Источник: Poundsterlinglive

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Цепочки поставок в 2030 году: представляя будущее

ИСМ

Экономический

На самом деле, как утверждает Ник Вьяс, доктор философии, доцент кафедры клинических данных и операций в Университете Южной Калифорнии (USC), к 2030 году COVID-19, скорее всего, «будет восприниматься как небольшая точка на экране нашего радара».

Выступая на 12-м ежегодном саммите по совершенствованию глобальной цепочки поставок, организованном на прошлой неделе Институтом глобальной цепочки поставок им. Рэндалла Р. Кендрика в Школе бизнеса им. Маршалла при Университете Южной Калифорнии, Вьяс сказал, что в будущем управлением поставками будут управлять три основные силы: геополитика, цифровая трансформация и человеческий капитал.

Формирование прогноза на 2030 год

Разработка сценариев, учитывающих эти три силы, может дать организациям представление о том, какие последствия они могут ощутить в 2030 году.

Геополитическая напряженность. Кризис судоходства в Красном море, по-видимому, меркнет в сравнении с тем, что может означать кризис в Южно-Китайском море для потока товаров, сказал Вьяс, основатель и директор Института глобальной цепочки поставок им. Рэндалла Р. Кендрика. Представьте себе, какие последствия может иметь невозможность использовать этот торговый путь, сказал он.

«История учит нас одному: величайшая цивилизация пала не потому, что была полностью разрушена, а потому, что ее цепочки поставок были нарушены», — сказал он. «Одна вещь, которая не дает мне спать по ночам, — это то, как (геополитика) может на самом деле перерасти в кризис, и масштабы, которые могут его заменить».

Вьяс рекомендует профессионалам и руководителям в области управления поставками проанализировать, готовы ли их организации: «Вы обдумываете это? Вы создаете сценарии «что, если»? Что это значит для вашего бизнеса?» Кроме того, такие варианты, как оншоринг и ниаршоринг, являются потенциальными альтернативами для смягчения геополитических последствий, сказал он.

Цифровая трансформация. Какую роль в цифровизации в будущем будут играть такие технологии, как искусственный интеллект и машинное обучение?

В глобальных компаниях прослеживаемость является ключом к любой трансформации, сказал Вьяс. «Не может быть устойчивости, если у нас нет прослеживаемости, если мы не призываем заинтересованных лиц нести за нее ответственность, как позитивную, так и карательную».

Он продолжил: Как будут формироваться нарративы, когда организации будут говорить о прозрачности и обеспечении «честности системы ценностей в мировой торговле? Если что-то говорит: «Сделано в Мексике», значит, оно произведено в Мексике, а не собрано там». Торговые соглашения начнут решать такую прозрачность и подотчетность, сказал он.

Человеческий капитал. По мере развития профессии должны развиваться и ее люди. «Часть нашей экосистемы, которую нам придется адаптировать, изучать и жить», — сказал Вьяс. Это значит оставаться в курсе тенденций и процессов, даже опережать их.

Это означает принятие ИИ, других технологий и инноваций — и обеспечение того, чтобы люди были частью уравнения, сказал он. Это означает сосредоточение на таких вопросах, как сокращение выбросов углерода и создание гибких, устойчивых и устойчивых цепочек поставок.

Будущее банковского дела

Одной из областей, которая меняется, является банковское дело. Будущее станет свидетелем объединения физических и финансовых цепочек поставок, сказал основной докладчик Джефф Брэди, глава отдела глобальной торговли и финансирования цепочек поставок в Global Transaction Services (GTS) в Bank of America. Банки трансформируют свои финансовые предложения для бизнеса, чтобы предоставлять капитал там, где это необходимо.

Раньше задачей банка было обеспечение прибыльности кредитов в цепочке поставок. «Нам приходилось… выяснять, каковы были потоки дебиторской задолженности, куда они направлялись, насколько вероятно, что они будут погашены», — сказал Брэди. Новые банковские решения изменят финансирование цепочки поставок, сделав его более эффективным и оптимизированным.

Один из них — это встроенное финансирование, сказал он. «Встроенное финансирование очень просто означает возможности финансирования в местах, где их обычно нет», — сказал он. По сути, это подразумевает интеграцию финансовых услуг как части нефинансовой платформы.

«Это наш способ прийти к вам… туда, где вы уже находитесь», — сказал Брэди.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Ежедневный прогноз по серебру (XAG): сильный импульс на уровне $29,35, возможен ли дальнейший рост?

Саманта Луан

Товар

Обзор рынка

Серебро (XAG/USD) продолжило восходящий тренд в ходе европейской торговой сессии в среду, торгуясь в середине $29.00. Это восстановление следует за недавним падением металла до самого низкого уровня с мая, вызванным мягкой позицией Федеральной резервной системы, давлением на доллар США и геополитической неопределенностью, которые укрепили статус серебра как безопасного актива.

Твердотельный аккумулятор Samsung: переломный момент в спросе на серебро

По словам бывшего инвестиционного эксперта Кевина Бамброу, новая твердотельная батарея Samsung, включающая серебро в качестве ключевого компонента, должна значительно повысить спрос на этот металл.

Эта батарея имеет композитный слой серебра и углерода (Ag-C), который повышает производительность, предлагая запас хода в 600 миль, срок службы 20 лет и время зарядки 9 минут. Бэмброу оценивает, что для каждого аккумулятора может потребоваться около 1 кг серебра.

С 16 миллионами электромобилей, потенциально принимающих эту технологию, годовой спрос на серебро может вырасти на 16 000 метрических тонн — почти две трети текущего мирового производства. Этот всплеск в сочетании с продолжающимся спросом со стороны солнечной промышленности указывает на оптимистичные перспективы для серебра.

Ключевые моменты

• Ожидание снижения ставки Федеральной резервной системы в сентябре привело к росту цен на серебро.

•Инвесторы ожидают снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов, что приведет к снижению доходности казначейских облигаций США и ослаблению доллара.

•Инструмент FedWatch от CME Group показывает 70%-ную вероятность снижения ставки, что отражает сильные настроения на рынке.

• Опрос Reuters показывает, что большинство экономистов ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов на каждом из трех оставшихся заседаний ФРС в 2024 году.

•Глава ФРС Мишель Боуман предупреждает, что опасения по поводу инфляции могут задержать снижение ставок, что может ограничить рост цен на серебро.

•Геополитическая напряженность еще больше увеличивает спрос на серебро как на актив-убежище, поддерживая недавний рост стоимости металла.

Краткосрочный прогноз

Серебро (XAG/USD) продолжает восходящий тренд, торгуясь около $29.53. Цена поддерживается бычьим импульсом, с ключевой поддержкой на уровне $29.34, что указывает на потенциал для дальнейшего роста.

Прогноз цен на серебро (XAG/USD): технический обзор

Серебро (XAG/USD) в настоящее время торгуется на уровне $29,53, поднявшись на 0,29% на 4-часовом графике. Металл нашел прочную поддержку около уровня $29,34, который ранее был ключевым сопротивлением. Этот уровень теперь выступает в качестве прочной базы для дальнейшего восходящего движения серебра.

Недавнее формирование свечей доджи в сочетании с бычьей поглощающей свечой выше $29,34 указывает на то, что покупатели по-прежнему контролируют ситуацию, и бычий импульс может продолжиться.

Как 50-дневная, так и 200-дневная экспоненциальные скользящие средние (EMA) на уровне $28,58 и $28,70 соответственно подкрепляют этот бычий прогноз. Если серебро сможет удержать свои позиции выше $29,34, то следующей целью для наблюдения станет $29,83.

Однако если он упадет ниже $29.34, мы можем увидеть быструю распродажу. На данный момент рынок выглядит благоприятным для дальнейшего роста.

Источник:FXEMPIRE

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Боумен из ФРС: будет целесообразно снизить ставки, если инфляция продолжит падать

КОРМИЛИ

Центральный банк

Замечания официальных лиц

Экономическая активность замедлилась в первой половине этого года после быстрого роста в прошлом году. Рост частных внутренних конечных покупок (PDFP) был стабильным и замедлился гораздо меньше, чем валовой внутренний продукт (ВВП). Потребители, похоже, сокращают дискреционные товары и расходы, при этом расходы на рестораны снижаются.

Рынок труда продолжает ослабевать, и есть признаки, иллюстрирующие, что рынок труда приходит в лучшее равновесие. После замедления во втором квартале рост занятости по заработной плате замедлился до более скромных темпов в июле. Хотя уровень безработицы заметно выше, чем год назад, он остается на исторически низком уровне. Кроме того, соотношение вакансий и безработных снизилось до уровня, предшествовавшего пандемии. Несоответствия в последнем отчете о занятости требуют осторожности. Рост занятости постоянно завышался в обзоре предприятий с марта прошлого года, и, по-видимому, недавний рост безработицы может преувеличивать степень охлаждения на рынках труда.

В последние месяцы мы увидели некоторый дальнейший прогресс в снижении инфляции, при этом 12-месячные показатели инфляции общих и личных потребительских расходов (PCE) снизились с апреля, хотя и остались выше целевого показателя в 2%. Ожидается, что инфляция будет снижаться и дальше при текущем положении денежно-кредитной политики. Если поступающие данные продолжат показывать, что инфляция устойчиво движется к нашей цели в 2%, станет целесообразным постепенно снижать ставку по федеральным фондам, чтобы не допустить чрезмерно ограничительной денежно-кредитной политики.

Однако я все еще вижу некоторые риски повышения инфляции из-за усиления геополитической напряженности, дополнительных фискальных стимулов и возросшего спроса на жилье из-за иммиграции. Нам нужно быть терпеливыми и избегать подрыва дальнейшего прогресса в снижении инфляции путем чрезмерной реакции на любой отдельный момент данных. Я останусь осторожным в своем подходе к рассмотрению корректировок текущего положения политики.

Речь Боумена

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Доллар США продолжает падать, золото блестит

Swissquote

Экономический

Товар

Никаких важных новостей, которые могли бы спровоцировать небольшую распродажу мировых акций, не было, так что это была не более чем коррекция после долгого ралли после ужасного обвала. Таким образом, SP500 и Nasdaq немного снизились, примерно на 0,20% каждый, европейский Stoxx 600 отступил на 0,47%, в то время как Nikkei отдал часть вчерашних достижений в Токио, поскольку пара USDJPY упала и консолидировалась около уровня 145.

Однако индекс доллара США снова упал и достиг самых низких значений с начала января. Аналитики Citi заявили, что керри-трейд вернулся, но не с японской иеной, а с долларом США. Они говорят, что позиционирование происходит, когда индикатор макроэкономического риска опускается ниже нейтрального, но предупреждают, что есть только небольшое окно возможностей для того, чтобы стратегия показала хорошие результаты, поскольку надвигаются риски выборов. Кроме того, надвигаются и риски ФРС, а гринбек — теперь находящийся в зоне перепроданности согласно индексу RSI — не выглядит привлекательным для дальнейшей продажи долларов.

С точки зрения данных, окончательные цифры инфляции в еврозоне не принесли сюрпризов. Общая инфляция осталась стабильной на уровне 2,9%, а базовая инфляция немного выросла с 2,5% до 2,6%. Цифры были успокаивающими, но замедление дезинфляции и сильный рост заработной платы во многих европейских странах, включая Францию, Испанию и Германию, были отмечены как «тревожные сигналы» для борьбы Европейского центрального банка (ЕЦБ) за снижение инфляции до целевого показателя в 2%. Последнее бросило тень на то, что ЕЦБ мог бы сделать после ожидаемого снижения в сентябре. Ослабление голубиных ожиданий дало вчера толчок единой валюте. Таким образом, EURUSD резко превысил уровень 1,11. Помогла и общая слабость доллара США.

Сейчас пара EURUSD находится в зоне перекупленности, и коррекция вниз была бы здоровой. По ту сторону Ла-Манша слабый доллар подтолкнул кабель выше важной психологической отметки: уровня 1,30. Пара никогда не торговалась значительно выше этого уровня с 2022 года, и значительное повышение выше этого уровня означает для стерлинговых быков больше, чем просто расхождение в политике между Федеральной резервной системой (ФРС) и Банком Англии (BoE).

Однако в других местах тон был смешанным. В Швеции Риксбанк вчера снизил ставку на 25 базисных пунктов и заявил, что может снизить ставку еще три раза в этом году. Но, несмотря на эту мягкость, вчера шведская крона выросла по отношению к доллару, а пара USDSEK упала до самого низкого уровня с марта.

По ту сторону Атлантики инфляция в Канаде снизилась с 2,7% до 2,5% в июле, как и ожидалось, и ознаменовала самый мягкий рост потребительских цен с марта 2021 года. Базовая инфляция снизилась до 1,7%. Цифры совпали с прогнозами Банка Канады (BoC) о том, что инфляция снизится до отметки 2,5% во второй половине года. Хотя ожидается, что инфляция восстановится из-за входящих базовых эффектов для цен на бензин, цифры подтвердили голубиные ожидания BoC, однако и здесь канадец торговался против широко предлагаемого доллара США. Даже распродажа сырой нефти не испугала быков CAD. Пара USDCAD упала до 1,36 и собирается протестировать 200-DMA в сторону снижения. Излишне говорить, что пара также приближается к территории перекупленности и должна заставить трейдеров сделать перерыв и подумать, что делать дальше.

Подводя итог, независимо от потока новостей или идиосинкразических ожиданий, главная история — слабость доллара США, которая, как я думаю, достигла необеспеченных уровней. Сегодня трейдеры доллара внимательно изучат протоколы FOMC и предварительный пересмотр BLS годовых зарплат. Я не думаю, что мы получим что-то важное из протоколов ФРС, плюс, так много изменилось с момента последнего заседания FOMC, и ожидания рынка зашкаливают, но пересмотр BLS может быть интересен тем, что экономисты Golman Sachs и Wells Fargo ожидают, что пересмотр покажет, что рост зарплат в году по март был по меньшей мере на 600 000 ниже, чем прогнозируется в настоящее время. Goldman говорит, что пересмотр может быть на миллион ниже, в то время как JP считает, что цифры будут пересмотрены примерно на 360 000 рабочих мест в сторону снижения. Чем значительнее пересмотр прогнозов в сторону понижения, тем выше опасения, что ФРС слишком долго ждала нормализации, и тем безумнее будут вести себя «голуби» ФРС и тем сильнее будет давление на доллар США.

И, конечно, бедствия доллара заставляют золото сиять, как новый пенни. TD Securities утверждает, что текущее позиционирование золота больше соответствует уровням, которые предполагают рецессию. Если вы считаете, что рецессия не неизбежна, цены на золото могут быть – возможно – завышены. Это правда, что центральные банки развивающихся стран покупают золото, чтобы диверсифицироваться против инфляции и диверсифицироваться от доллара, а неопределенный геополитический и финансовый ландшафт заставляет капитал переходить в безопасный желтый металл.

Тем не менее, китайские потребители, как сообщается, сокращают свои покупки из-за высоких цен, «голубиные» ожидания ФРС выглядят завышенными, а индекс RSI указывает на то, что золото вот-вот войдет в зону перекупленности, и коррекция может быть полезной на текущих уровнях.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные