[Краткие факты]

[Подробности новостей]

[Сегодняшний фокус]

Ключевые цитаты:

Реакция рынка:

Источник: FXSTREET

Индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 0,2% в месячном исчислении (м/м) в августе, что полностью совпало с консенсус-прогнозом. На двенадцатимесячной основе ИПЦ упал до 2,5% (с 2,9% в июле).

Цены на энергоносители (-0,8% м/м) тормозили инфляцию, при этом как энергетические товары, так и энергетические услуги снизились за месяц. Цены на продукты питания оставались в основном сдержанными, увеличившись на 0,1% м/м и на 2,1% в годовом исчислении (г/г).

За исключением продуктов питания и энергоносителей, основные цены выросли на 0,3% м/м после прироста на 0,2% м/м в июле. Это превысило консенсус-прогноз, который предполагал более скромный прирост на 0,2% м/м. Двенадцатимесячное изменение основных цен осталось стабильным на уровне 3,2%, тогда как трехмесячное годовое значение выросло до 2,1% (с 1,6% в июле).

Рост цен на основные услуги составил 0,4% м/м, что немного быстрее прироста на 0,3% м/м, зафиксированного месяцем ранее.

Расходы на жилье неожиданно выросли на 0,5% м/м, что выше 0,4% м/м прироста, зафиксированного в июле. Рост был в значительной степени обусловлен дальнейшим ростом эквивалентной арендной платы владельцев (OER), которая выросла на 0,5% м/м, или на тик выше среднего ежемесячного прироста за предыдущие двенадцать месяцев, что предполагает некоторую реверсию среднего в предстоящие месяцы.

Инфляция цен на нежилищные услуги (также известная как «суперкор») также ускорилась в прошлом месяце, увеличившись на 0,4% м/м. Рост был в основном обусловлен дальнейшим ростом страхования автотранспортных средств (+0,6% м/м) и расходов, связанных с поездками, включая авиабилеты (+3,9% м/м) и проживание вне дома (+1,8% м/м). Тем не менее, трех- и шестимесячные годовые темпы изменения остаются относительно сдержанными на уровне 1,4% и 2,9% соответственно.

Цены на основные товары снизились на 0,2% за месяц, в основном из-за дальнейшего снижения цен на подержанные автомобили (-1,0% м/м), товары медицинского образования (-0,4% м/м) и товары для дома (-0,3% м/м). Цены на товары оставались неизменными или снижались в каждом из последних 15 месяцев.

Ключевые выводы

Отчет об инфляции стал еще одним напоминанием о том, что на пути к возвращению инфляции к целевому показателю ФРС в 2% будут трудности. При этом рост основных показателей был в значительной степени обусловлен неожиданным ростом расходов на жилье (в основном связанных с OER), который вряд ли сохранится. Обнадеживающе, что цены на основные товары остаются в состоянии дефляции, в то время как общее ценовое давление на услуги, не связанные с жильем, остается относительно сдержанным.

По нашему мнению, августовские показатели занятости и инфляции мало что сделали для укрепления аргументов в пользу более значительного снижения ставки на 50 базисных пунктов (б. п.) на следующей неделе. Вместо этого ФРС, скорее всего, будет играть хладнокровно и снизит ставки всего на 25 б. п., но также подаст сигнал о большем смягчении в предстоящие месяцы. Мы подозреваем, что пересмотренный «точечный график» FOMC, включенный в Summary of Economic Projections (опубликованный одновременно с объявлением процентной ставки 18 сентября), скорее всего, покажет в общей сложности 75 б. п. смягчения (ранее 25 б. п.) к концу года.

Пара USD/JPY не смогла извлечь выгоду из скромного роста азиатской сессии до района 143,00 и на данный момент, похоже, остановила свое хорошее восстановление с почти девятимесячного минимума, достигнутого предыдущим днем. Спотовые цены в настоящее время торгуются около середины 143,00 или нижней границы дневного диапазона и кажутся уязвимыми для продления недавнего устоявшегося нисходящего тренда, наблюдаемого в течение последних двух месяцев или около того.

Несмотря на дальнейшие признаки того, что потребительские цены в США в целом снижаются, базовый индекс потребительских цен показал, что базовая инфляция остается липкой и разбил надежды на чрезмерное снижение ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на следующей неделе на 50 базисных пунктов (б. п.). Это, в свою очередь, помогает доллару США (USD) восстановить положительную тягу и подняться ближе к месячному пику. Помимо этого, импульс риска подорвал безопасную японскую иену (JPY) и послужил попутным ветром для роста пары USD/JPY.

JPY еще больше упала из-за неожиданного снижения индекса цен производителей (PPI) Японии на 0,2% в августе. В дополнение к этому, годовая ставка замедлилась больше, чем ожидалось, до 2,5% в отчетном месяце с 3,0% в июле. Тем не менее, комментарии члена правления Банка Японии (BoJ) Наоки Тамуры о том, что путь к прекращению мягкой политики все еще очень долог, подтверждают ставки на дальнейший рост стоимости заимствований к концу этого года и помогают ограничить потери JPY.

Более того, рынки полностью учли снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании по политике 17-18 сентября, что является большим расхождением по сравнению с ястребиным BoJ. Это, в свою очередь, вызывает новые продажи вокруг пары USD/JPY и оказывается ключевым фактором внутридневного отката. Теперь трейдеры с нетерпением ждут выхода индекса цен производителей США для нового импульса, хотя фундаментальный фон предполагает, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен лежит вниз.

Источник: FXSTREET

Пара AUD/USD растет после слабых инфляционных ожиданий потребителей в Австралии, опубликованных в четверг. Кроме того, бывший глава Резервного банка Австралии (РБА) Берни Фрейзер раскритиковал нынешний совет РБА за чрезмерную сосредоточенность на инфляции за счет рынка труда. Фрейзер предложил совету снизить процентную ставку, предупредив о «рисках рецессии», которые могут иметь серьезные последствия для занятости.

Австралийский доллар (AUD) получил поддержку против доллара США (USD), поскольку улучшение настроений к риску последовало за публикацией отчета по инфляции в США в среду. Данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) США за август показали, что общая инфляция снизилась до трехлетнего минимума, хотя базовая инфляция превзошла ожидания. Это событие усилило вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет свой цикл смягчения с понижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в сентябре.

В среду Сара Хантер, помощник губернатора Резервного банка Австралии (RBA) по экономике, отметила, что высокие процентные ставки подавляют спрос, что, как ожидается, приведет к умеренному экономическому спаду. Хантер также указала, что рынок труда остается напряженным относительно уровня полной занятости, при этом прогнозируется, что рост занятости продолжится, хотя и медленнее, чем рост населения, согласно Reuters.

Ежедневный дайджест Факторы, влияющие на рынок: австралийский доллар удерживает позиции благодаря улучшению склонности к риску

По данным CME FedWatch Tool, рынки полностью ожидают снижения ставки Федеральной резервной системой как минимум на 25 базисных пунктов (б. п.) на ее сентябрьском заседании. Вероятность снижения ставки на 50 б. п. резко снизилась до 15,0% по сравнению с 44,0% неделю назад.

Потребительские инфляционные ожидания в Австралии снизились до 4,4% в сентябре, что немного ниже четырехмесячного максимума августа в 4,5%. Это снижение подчеркивает усилия центрального банка по достижению баланса между снижением инфляции в разумные сроки и сохранением прироста на рынке труда.

Индекс потребительских цен США снизился до 2,5% в годовом исчислении в августе с предыдущего значения 2,9%. Индекс не дотянул до ожидаемого значения 2,6%. Между тем, основной ИПЦ составил 0,2% в месячном исчислении.

Базовый индекс потребительских цен США без учета продуктов питания и энергии остался неизменным на уровне 3,2% г/г. В месячном исчислении базовый индекс потребительских цен вырос до 0,3% с предыдущего значения 0,2%.

Первые президентские дебаты в США между бывшим президентом Дональдом Трампом и кандидатом от Демократической партии Камалой Харрис в Пенсильвании завершились победой Харрис, согласно опросу CNN. Дебаты начались с критического внимания к экономике, инфляции и экономической политике.

Индекс потребительских настроений Westpac в Австралии в сентябре снизился на 0,5% в месячном исчислении после роста на 2,8% в августе.

Технический анализ: австралийский доллар поднимается выше 0,6650; следующий барьер на девятидневной EMA

Пара AUD/USD торгуется около 0,6680 в четверг, а технический анализ дневного графика указывает на то, что она остается в нисходящем канале, что сигнализирует о медвежьем уклоне. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже уровня 50, подтверждая продолжающийся медвежий тренд.

С другой стороны, пара AUD/USD может нацелиться на нижнюю границу нисходящего канала около 0,6600. Прорыв ниже этого уровня может усилить медвежьи перспективы, потенциально направляя пару к зоне поддержки возврата около 0,6575.

С другой стороны, пара AUD/USD может столкнуться с сопротивлением около девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6694, за которой следует верхняя граница нисходящего канала около 0,6720. Прорыв выше этой верхней границы может ослабить медвежий уклон, потенциально открывая двери для пары, чтобы повторно протестировать свой семимесячный максимум 0,6798, последний раз наблюдавшийся 11 июля.

AUD/USD: дневной график

Источник: FXSTREET

Картина рынка

Рынок криптовалют потерял 0,5% за последние 24 часа, упав до $1,99 трлн. Как и ожидалось, рынку не удалось закрепиться выше отметки $2 трлн из-за нерешительности основных игроков перед данными по инфляции в США. С начала дня преобладают продажи, что подтверждает тактику быстрой фиксации прибыли.

Биткоин торгуется около $56,5 тыс., дважды не сумев преодолеть отметку $58 тыс. с начала дня во вторник. Биткоин плотно заселен институциональными инвесторами, для которых макроэкономика и настроения на традиционных финансовых рынках являются основными краткосрочными драйверами.

Интересно, что введение ETF пока не оказало положительного влияния на динамику. BTCUSD находится в нисходящем тренде с марта, в то время как ETHUSD активно продается с конца мая. Это скорее результат фиксации прибыли долгосрочными инвесторами после достижения важной вехи в глобальном принятии криптовалют, а не негативный эффект присутствия фондов и корпораций среди покупателей. Этот процесс не обрушит рынок, но он уже сломал тенденцию 4-летних циклов сильного роста в годы халвинга биткоина.

Фон новостей

По данным QCP Capital, подразумеваемая волатильность опционов на биткоины остается повышенной из-за дебатов Трампа и Харрис и данных по потребительской инфляции в США. Участники рынка опционов, как правило, настроены преимущественно по-медвежьи в октябре.

С августа объем USDT на криптовалютных биржах стремительно растет, что может потенциально привести к росту цен на криптовалюты, отмечает CryptoQuant. Ранее, с марта по июль, динамика не показывала существенных колебаний турбулентности.

По данным журналиста Колина Ву, общий объем торгов на крупнейших централизованных биржах в августе вырос на 30%. Оборот на крупнейших криптовалютных платформах вырос на 32%.

Объем взысканий SEC по мерам принудительного взыскания, связанным с криптовалютами, увеличился в 30 раз и достиг рекордных 4,7 млрд долларов США в 2024 году, в основном благодаря урегулированию с Terraform Labs на сумму 4,47 млрд долларов США.

Базирующаяся в Японии Metaplanet объявила о покупке дополнительных 38 464 BTC ($2 млн) по средней цене $54,786. Резервы Metaplanet приблизились к 400 BTC, а средняя цена покупки монет за этот период составила около $66 тыс.

DOGS провел крупнейшую эмиссию и распределение мем-токенов (TGE) в истории криптоиндустрии, что привело к всплеску активности в сети TON. Мем-токен DOGS имеет 4,5 миллиона уникальных держателей.

Общие комиссии в сети Solana упали до шестимесячного минимума из-за снижения популярности Pump.fun.