Индекс потребительских цен США за август: инфляция на рынке жилья остается стабильной, что снижает ожидания снижения ставки на 50 базисных пунктов

Экономический

Интерпретация данных

Краткое содержание:

Индекс потребительских цен США в августе вырос на 2,5% в годовом исчислении, снизившись 5-й месяц, согласно данным Бюро трудовой статистики США в среду. Однако сохраняющаяся инфляция на рынке жилья привела к немного более высокому, чем ожидалось, росту базового индекса потребительских цен на 0,3%, что говорит о том, что Федеральная резервная система может осторожно приступить к снижению ставок.

11 сентября по восточному времени Бюро трудовой статистики США опубликовало отчет по ИПЦ за август.

В августе индекс потребительских цен вырос на 0,2% в месячном исчислении по сравнению с ожидаемыми 0,2% и предыдущими 0,2%.

В августе ИПЦ вырос на 2,5% в годовом исчислении, тогда как ожидаемый показатель составлял 2,6%, а предыдущий показатель — 2,9%.

Базовый индекс потребительских цен вырос в августе на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем по сравнению с ожидаемыми 0,2% и предыдущими 0,2%.

Базовый индекс потребительских цен вырос на 3,2% по сравнению с прошлым годом, тогда как ожидаемый показатель составлял 3,2%, а предыдущее значение — 3,2%.

Рост индекса потребительских цен на 2,5% в годовом исчислении оказался значительно ниже предыдущего показателя в 2,9%, что стало самым низким показателем с февраля 2021 года. Ежемесячный рост на 0,2% соответствовал ожиданиям и совпал с предыдущим показателем. Однако ежемесячный рост базового индекса потребительских цен на 0,3% оказался выше ожиданий, а также предыдущего показателя в 0,2%, став самым большим ростом за 4 месяца.

Базовый индекс потребительских цен неожиданно вырос в августе, в основном из-за ускоренного роста инфляции на жилье, которая выросла на 0,5% в месячном исчислении, что является самым высоким ростом в этом году, и на 5,2% в годовом исчислении. Эквивалентная арендная плата владельцев, или OER, выросла на 0,5%, что выше июльских показателей.

Цены на продукты питания выросли на 0,1% в августе, что на 0,1 процентного пункта ниже, чем в июле. После того, как в июле цены на энергоносители оставались стабильными, в августе они упали на 0,8% в месячном исчислении. На автомобильном рынке цены на подержанные автомобили снизились на 1,0%, что медленнее предыдущего падения на 2,3%. В то же время страхование автомобилей выросло на 0,6%. Тарифы на авиабилеты, снижавшиеся в течение 5 месяцев подряд, выросли на 3,9% в августе.

Несмотря на то, что общая инфляция в США уверенно приближается к целевому показателю ФРС, базовая инфляция остается липкой из-за роста цен на жилье. Опасения по поводу сохраняющейся инфляции могут побудить ФРС более осторожно снижать ставки. После публикации данных рынок снизил ставки на 50-бп снижение ставки ФРС в сентябре. В настоящее время существует 85% вероятность снижения на 25 бп в сентябре, в то время как вероятность снижения на 50 бп составляет 15%.

Отчет по ИПЦ за август

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Финансовые новости от 12 сентября

FastBull Рекомендуемые

Ежедневные новости

Центральный банк

Экономический

[Краткие факты]

1. ХАМАС отвергает любые новые условия соглашения о прекращении огня в Газе.

2. Инфляция на рынке жилья остается устойчивой, что снижает ожидания снижения ставки на 50 базисных пунктов.

3. Тимираос из WSJ говорит, что инфляция цен на жилье делает более существенное снижение ставок менее вероятным.

4. Банк Англии не будет снижать ставки в сентябре, несмотря на слабый экономический рост.

[Подробности новостей]

ХАМАС отвергает любые новые условия соглашения о прекращении огня в секторе Газа

В своем заявлении ХАМАС заявил, что остается позитивным и гибким в достижении соглашения о прекращении огня и готов реализовать прекращение огня на основе предложения по Газе, ранее представленного США и связанных с ним резолюций Совета Безопасности ООН. ХАМАС подчеркнул, что не будет выдвигать никаких новых требований в ходе переговоров и отверг любые новые условия от других сторон. Он также заявил, что управление Газой является вопросом внутренних дел Палестины. ХАМАС приветствовал посреднические усилия Египта и Катара, поддержав их постоянную роль в содействии прекращению огня.

Инфляция на рынке жилья остается устойчивой, что снижает ожидания снижения ставки на 50 базисных пунктов

В среду Бюро статистики труда США опубликовало данные, показывающие рост индекса потребительских цен в августе на 2,5% в годовом исчислении по сравнению с 2,9% в июле, что стало пятым месяцем замедления подряд. Он вырос на 0,2% по сравнению с прошлым месяцем, что соответствует ожиданиям. Однако сохраняющаяся инфляция на рынке жилья привела к немного более высокому, чем ожидалось, росту базового индекса потребительских цен на 0,3%, что говорит о том, что Федеральная резервная система может действовать осторожно со снижением ставок. После публикации данных трейдеры снизили свои ставки на снижение ставки на 50 базисных пунктов в сентябре, при этом снижение на 25 базисных пунктов теперь имеет 85%-ную вероятность, а снижение на 50 базисных пунктов — всего 15%.

Тимираос из WSJ говорит, что инфляция цен на жилье делает дальнейшее снижение ставок менее вероятным

Ник Тимираос, главный экономический корреспондент The Wall Street Journal (WSJ), отметил, что прочные показатели инфляции убежища подняли базовую инфляцию выше ожидаемого уровня, снизив вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов на заседании на следующей неделе. Чиновники намекали на снижение ставки, и данные CPI в среду не изменят этого. Однако некоторые чиновники не полностью исключили снижение более чем на 25 базисных пунктов.

Банк Англии не снизит ставки в сентябре, несмотря на слабый экономический рост

Экономисты Barclays Джек Мининг и Аббас Хан отметили, что слабые экономические показатели Великобритании в июле, где рост остался на прежнем уровне, могут привлечь внимание политиков Банка Англии (BOE), возможно, укрепив веру в то, что начало цикла смягчения в августе было правильным шагом и что в ближайшие месяцы потребуются дальнейшие сокращения. Однако они заявили, что вялого роста в июле будет недостаточно, чтобы заставить снизить ставку на 25 базисных пунктов на заседании в этом месяце. Они добавили, что ожидается, что рост в третьем квартале в Великобритании останется положительным, хотя и медленнее, чем в первой половине года. Barclays прогнозирует квартальный рост на 0,4% в третьем квартале, что соответствует прогнозу Банка Англии.

[Сегодняшний фокус]

UTC+8 20:15 Решение ЕЦБ по ставке (сентябрь)

UTC+8 20:30 Индекс цен производителей США (август)

UTC+8 20:45 Пресс-конференция президента ЕЦБ Лагард по вопросам денежно-кредитной политики

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Тамура из Банка Японии: ожидает постепенного повышения процентных ставок

Оуэн Ли

Центральный банк

Член правления Банка Японии (BoJ) Наоки Тамура в ходе азиатской сессии в четверг высказался неоднозначно, заявив, что путь к прекращению мягкой денежно-кредитной политики еще очень долог.

Ключевые цитаты:

Нейтральная ставка Японии, скорее всего, составит как минимум около 1%.

Тщательно изучим все «за» и «против» выхода из политики «легкого налогообложения».

Необходимо повысить краткосрочные ставки как минимум до 1% ко второй половине нашего долгосрочного прогнозного периода до 2026 финансового года, чтобы стабильно достичь целевого показателя инфляции в 2%.

Необходимо повышать краткосрочные ставки в несколько этапов, внимательно следя за тем, как экономика и инфляция реагируют на такие шаги.

Будем внимательно следить за событиями на финансовом рынке и их влиянием на экономику и цены.

Необходимо повышать ставки в подходящее время и в несколько этапов.

Рынки ожидают, что Банк Японии будет повышать процентные ставки очень медленно, и повышение процентных ставок такими темпами может еще больше повысить риск повышения инфляции.

Ожидается, что потребление умеренно вырастет, отчасти благодаря прекращению одностороннего резкого падения иены.

Вероятность того, что Япония устойчиво достигнет целевого показателя Банка Японии, продолжает расти.

Лично я вижу, что риск роста инфляции увеличивается.

Реакция рынка:

«Ястребиные» заявления подтверждают ожидания рынка относительно дополнительного повышения процентной ставки Банком Японии в 2024 году и оказывают некоторую поддержку японской иене (JPY), ограничивая восстановление пары USD/JPY с многомесячного минимума вблизи отметки 143,00.

Источник: FXSTREET

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

США: более высокие расходы на жилье привели к неожиданному росту базовой инфляции в августе

ТД Секьюритиз

Экономический

Интерпретация данных

Индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 0,2% в месячном исчислении (м/м) в августе, что полностью совпало с консенсус-прогнозом. На двенадцатимесячной основе ИПЦ упал до 2,5% (с 2,9% в июле).

Цены на энергоносители (-0,8% м/м) тормозили инфляцию, при этом как энергетические товары, так и энергетические услуги снизились за месяц. Цены на продукты питания оставались в основном сдержанными, увеличившись на 0,1% м/м и на 2,1% в годовом исчислении (г/г).

За исключением продуктов питания и энергоносителей, основные цены выросли на 0,3% м/м после прироста на 0,2% м/м в июле. Это превысило консенсус-прогноз, который предполагал более скромный прирост на 0,2% м/м. Двенадцатимесячное изменение основных цен осталось стабильным на уровне 3,2%, тогда как трехмесячное годовое значение выросло до 2,1% (с 1,6% в июле).

Рост цен на основные услуги составил 0,4% м/м, что немного быстрее прироста на 0,3% м/м, зафиксированного месяцем ранее.

Расходы на жилье неожиданно выросли на 0,5% м/м, что выше 0,4% м/м прироста, зафиксированного в июле. Рост был в значительной степени обусловлен дальнейшим ростом эквивалентной арендной платы владельцев (OER), которая выросла на 0,5% м/м, или на тик выше среднего ежемесячного прироста за предыдущие двенадцать месяцев, что предполагает некоторую реверсию среднего в предстоящие месяцы.

Инфляция цен на нежилищные услуги (также известная как «суперкор») также ускорилась в прошлом месяце, увеличившись на 0,4% м/м. Рост был в основном обусловлен дальнейшим ростом страхования автотранспортных средств (+0,6% м/м) и расходов, связанных с поездками, включая авиабилеты (+3,9% м/м) и проживание вне дома (+1,8% м/м). Тем не менее, трех- и шестимесячные годовые темпы изменения остаются относительно сдержанными на уровне 1,4% и 2,9% соответственно.

Цены на основные товары снизились на 0,2% за месяц, в основном из-за дальнейшего снижения цен на подержанные автомобили (-1,0% м/м), товары медицинского образования (-0,4% м/м) и товары для дома (-0,3% м/м). Цены на товары оставались неизменными или снижались в каждом из последних 15 месяцев.

Ключевые выводы

Отчет об инфляции стал еще одним напоминанием о том, что на пути к возвращению инфляции к целевому показателю ФРС в 2% будут трудности. При этом рост основных показателей был в значительной степени обусловлен неожиданным ростом расходов на жилье (в основном связанных с OER), который вряд ли сохранится. Обнадеживающе, что цены на основные товары остаются в состоянии дефляции, в то время как общее ценовое давление на услуги, не связанные с жильем, остается относительно сдержанным.

По нашему мнению, августовские показатели занятости и инфляции мало что сделали для укрепления аргументов в пользу более значительного снижения ставки на 50 базисных пунктов (б. п.) на следующей неделе. Вместо этого ФРС, скорее всего, будет играть хладнокровно и снизит ставки всего на 25 б. п., но также подаст сигнал о большем смягчении в предстоящие месяцы. Мы подозреваем, что пересмотренный «точечный график» FOMC, включенный в Summary of Economic Projections (опубликованный одновременно с объявлением процентной ставки 18 сентября), скорее всего, покажет в общей сложности 75 б. п. смягчения (ранее 25 б. п.) к концу года.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Пара USD/JPY теряет скромный внутридневной рост до 143,00 после ястребиных заявлений Банка Японии Тамуры

Алекс

Пара USD/JPY не смогла извлечь выгоду из скромного роста азиатской сессии до района 143,00 и на данный момент, похоже, остановила свое хорошее восстановление с почти девятимесячного минимума, достигнутого предыдущим днем. Спотовые цены в настоящее время торгуются около середины 143,00 или нижней границы дневного диапазона и кажутся уязвимыми для продления недавнего устоявшегося нисходящего тренда, наблюдаемого в течение последних двух месяцев или около того.

Несмотря на дальнейшие признаки того, что потребительские цены в США в целом снижаются, базовый индекс потребительских цен показал, что базовая инфляция остается липкой и разбил надежды на чрезмерное снижение ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на следующей неделе на 50 базисных пунктов (б. п.). Это, в свою очередь, помогает доллару США (USD) восстановить положительную тягу и подняться ближе к месячному пику. Помимо этого, импульс риска подорвал безопасную японскую иену (JPY) и послужил попутным ветром для роста пары USD/JPY.

JPY еще больше упала из-за неожиданного снижения индекса цен производителей (PPI) Японии на 0,2% в августе. В дополнение к этому, годовая ставка замедлилась больше, чем ожидалось, до 2,5% в отчетном месяце с 3,0% в июле. Тем не менее, комментарии члена правления Банка Японии (BoJ) Наоки Тамуры о том, что путь к прекращению мягкой политики все еще очень долог, подтверждают ставки на дальнейший рост стоимости заимствований к концу этого года и помогают ограничить потери JPY.

Более того, рынки полностью учли снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании по политике 17-18 сентября, что является большим расхождением по сравнению с ястребиным BoJ. Это, в свою очередь, вызывает новые продажи вокруг пары USD/JPY и оказывается ключевым фактором внутридневного отката. Теперь трейдеры с нетерпением ждут выхода индекса цен производителей США для нового импульса, хотя фундаментальный фон предполагает, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен лежит вниз.

Источник: FXSTREET

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Австралийский доллар остается стабильным на фоне слабых инфляционных ожиданий потребителей

Коэн

Форекс

Пара AUD/USD растет после слабых инфляционных ожиданий потребителей в Австралии, опубликованных в четверг. Кроме того, бывший глава Резервного банка Австралии (РБА) Берни Фрейзер раскритиковал нынешний совет РБА за чрезмерную сосредоточенность на инфляции за счет рынка труда. Фрейзер предложил совету снизить процентную ставку, предупредив о «рисках рецессии», которые могут иметь серьезные последствия для занятости.

Австралийский доллар (AUD) получил поддержку против доллара США (USD), поскольку улучшение настроений к риску последовало за публикацией отчета по инфляции в США в среду. Данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) США за август показали, что общая инфляция снизилась до трехлетнего минимума, хотя базовая инфляция превзошла ожидания. Это событие усилило вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет свой цикл смягчения с понижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в сентябре.

В среду Сара Хантер, помощник губернатора Резервного банка Австралии (RBA) по экономике, отметила, что высокие процентные ставки подавляют спрос, что, как ожидается, приведет к умеренному экономическому спаду. Хантер также указала, что рынок труда остается напряженным относительно уровня полной занятости, при этом прогнозируется, что рост занятости продолжится, хотя и медленнее, чем рост населения, согласно Reuters.

Ежедневный дайджест Факторы, влияющие на рынок: австралийский доллар удерживает позиции благодаря улучшению склонности к риску

По данным CME FedWatch Tool, рынки полностью ожидают снижения ставки Федеральной резервной системой как минимум на 25 базисных пунктов (б. п.) на ее сентябрьском заседании. Вероятность снижения ставки на 50 б. п. резко снизилась до 15,0% по сравнению с 44,0% неделю назад.

Потребительские инфляционные ожидания в Австралии снизились до 4,4% в сентябре, что немного ниже четырехмесячного максимума августа в 4,5%. Это снижение подчеркивает усилия центрального банка по достижению баланса между снижением инфляции в разумные сроки и сохранением прироста на рынке труда.

Индекс потребительских цен США снизился до 2,5% в годовом исчислении в августе с предыдущего значения 2,9%. Индекс не дотянул до ожидаемого значения 2,6%. Между тем, основной ИПЦ составил 0,2% в месячном исчислении.

Базовый индекс потребительских цен США без учета продуктов питания и энергии остался неизменным на уровне 3,2% г/г. В месячном исчислении базовый индекс потребительских цен вырос до 0,3% с предыдущего значения 0,2%.

Первые президентские дебаты в США между бывшим президентом Дональдом Трампом и кандидатом от Демократической партии Камалой Харрис в Пенсильвании завершились победой Харрис, согласно опросу CNN. Дебаты начались с критического внимания к экономике, инфляции и экономической политике.

Индекс потребительских настроений Westpac в Австралии в сентябре снизился на 0,5% в месячном исчислении после роста на 2,8% в августе.

Технический анализ: австралийский доллар поднимается выше 0,6650; следующий барьер на девятидневной EMA

Пара AUD/USD торгуется около 0,6680 в четверг, а технический анализ дневного графика указывает на то, что она остается в нисходящем канале, что сигнализирует о медвежьем уклоне. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже уровня 50, подтверждая продолжающийся медвежий тренд.

С другой стороны, пара AUD/USD может нацелиться на нижнюю границу нисходящего канала около 0,6600. Прорыв ниже этого уровня может усилить медвежьи перспективы, потенциально направляя пару к зоне поддержки возврата около 0,6575.

С другой стороны, пара AUD/USD может столкнуться с сопротивлением около девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6694, за которой следует верхняя граница нисходящего канала около 0,6720. Прорыв выше этой верхней границы может ослабить медвежий уклон, потенциально открывая двери для пары, чтобы повторно протестировать свой семимесячный максимум 0,6798, последний раз наблюдавшийся 11 июля.

AUD/USD: дневной график

Источник: FXSTREET

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Криптовалюта: продажи на фоне роста продолжаются

ФхПро

Криптовалюта

Картина рынка

Рынок криптовалют потерял 0,5% за последние 24 часа, упав до $1,99 трлн. Как и ожидалось, рынку не удалось закрепиться выше отметки $2 трлн из-за нерешительности основных игроков перед данными по инфляции в США. С начала дня преобладают продажи, что подтверждает тактику быстрой фиксации прибыли.

Биткоин торгуется около $56,5 тыс., дважды не сумев преодолеть отметку $58 тыс. с начала дня во вторник. Биткоин плотно заселен институциональными инвесторами, для которых макроэкономика и настроения на традиционных финансовых рынках являются основными краткосрочными драйверами.

Интересно, что введение ETF пока не оказало положительного влияния на динамику. BTCUSD находится в нисходящем тренде с марта, в то время как ETHUSD активно продается с конца мая. Это скорее результат фиксации прибыли долгосрочными инвесторами после достижения важной вехи в глобальном принятии криптовалют, а не негативный эффект присутствия фондов и корпораций среди покупателей. Этот процесс не обрушит рынок, но он уже сломал тенденцию 4-летних циклов сильного роста в годы халвинга биткоина.

Фон новостей

По данным QCP Capital, подразумеваемая волатильность опционов на биткоины остается повышенной из-за дебатов Трампа и Харрис и данных по потребительской инфляции в США. Участники рынка опционов, как правило, настроены преимущественно по-медвежьи в октябре.

С августа объем USDT на криптовалютных биржах стремительно растет, что может потенциально привести к росту цен на криптовалюты, отмечает CryptoQuant. Ранее, с марта по июль, динамика не показывала существенных колебаний турбулентности.

По данным журналиста Колина Ву, общий объем торгов на крупнейших централизованных биржах в августе вырос на 30%. Оборот на крупнейших криптовалютных платформах вырос на 32%.

Объем взысканий SEC по мерам принудительного взыскания, связанным с криптовалютами, увеличился в 30 раз и достиг рекордных 4,7 млрд долларов США в 2024 году, в основном благодаря урегулированию с Terraform Labs на сумму 4,47 млрд долларов США.

Базирующаяся в Японии Metaplanet объявила о покупке дополнительных 38 464 BTC ($2 млн) по средней цене $54,786. Резервы Metaplanet приблизились к 400 BTC, а средняя цена покупки монет за этот период составила около $66 тыс.

DOGS провел крупнейшую эмиссию и распределение мем-токенов (TGE) в истории криптоиндустрии, что привело к всплеску активности в сети TON. Мем-токен DOGS имеет 4,5 миллиона уникальных держателей.

Общие комиссии в сети Solana упали до шестимесячного минимума из-за снижения популярности Pump.fun.

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные