В среду в начале торгов цены на серебро достигли рекордного максимума, превысив 60 долларов за унцию, поскольку этот белый металл в целом показал лучшие результаты, чем золото, на фоне признаков сокращения предложения и более привлекательной оценки.

Ожидания того, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки позже в течение дня, также поддержали цены на металлы.

Цена на спотовое серебро выросла до рекордного максимума в 60,9125 долларов за унцию, а фьючерсы на серебро с поставкой в ​​марте достигли пика в 61,430 долларов за унцию.

С начала 2025 года серебро торгуется более чем на 100%, значительно опередив золото в связи с ожидаемым сокращением поставок в ближайшие месяцы. Правительство США также включило этот металл в список критически важных минералов, что усилило его привлекательность.

Относительно низкие цены на серебро, особенно по сравнению с золотом, также стимулировали покупку белого металла, особенно на фоне роста цен на золото, что привело к росту его стоимости. Серебро широко рассматривается как безопасная альтернатива золоту.

Цены на золото в среду также демонстрировали позитивный рост, чему способствовало ослабление доллара, поскольку инвесторы учли снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов на последнем заседании в этом году. Более низкие ставки повышают привлекательность нерентабельных активов, таких как золото и серебро.

Источник: Инвестиции

В ноябре потребительская инфляция в Китае немного ускорилась, но оставалась слабой на фоне незначительного улучшения экономической ситуации, в то время как давление на промышленный сектор привело к снижению инфляции среди производителей 38-й месяц подряд.

Согласно правительственным данным, опубликованным в среду, в ноябре инфляция потребительских цен выросла на 0,7% в годовом исчислении. Этот показатель соответствует ожиданиям и ускорился по сравнению с ростом на 0,2%, наблюдавшимся в предыдущем месяце.

Однако инфляция потребительских цен все же сократилась на 0,1% в месячном исчислении, не оправдав ожиданий роста на 0,3%.

Незначительный рост годовых показателей был обусловлен расходами, связанными с праздниками и распродажами в ноябре, при этом акция «День холостяков» проходила в первые две недели месяца. Более низкий показатель по сравнению с прошлым годом также способствовал росту ноябрьских показателей.

Потребительские настроения получили некоторую поддержку со стороны обещаний Пекина выделить больше фискальных стимулов, что было подтверждено на недавнем заседании Политбюро Коммунистической партии.

Однако китайские потребители по-прежнему в значительной степени обеспокоены замедлением экономики, особенно на фоне вновь возникших в ноябре опасений относительно кризиса на рынке недвижимости.

Инфляция на уровне цен производителей в Китае продолжала ослабевать, что свидетельствует о незначительном улучшении ситуации для местных производителей. Инфляция индекса цен производителей (PPI) в ноябре снизилась на 2,2%, что превысило ожидания снижения на 2,0%. Этот показатель также ознаменовал 38-й месяц подряд снижения инфляции PPI.

Китайские фабрики пострадали из-за слабого внутреннего спроса, высокого уровня производства в последние годы, а также из-за препятствий, связанных с торговыми пошлинами, которые подорвали экспортный спрос в 2025 году.

Источник: Инвестиции

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил во вторник, что наблюдает «достаточно сильную динамику» в изменениях цен и заработной платы в стране, что поможет смягчить инфляционные потрясения.

Он сделал эти комментарии во время ежегодного мероприятия "The Global Boardroom", проводимого газетой Financial Times. Уэда говорил об этом в записанном интервью с главным экономическим обозревателем FT Мартином Вольфом, в ходе которого они обсуждали инфляцию, процентные ставки и искусственный интеллект.

На вопрос о возможности повторной дефляции в Японии Уэда ответил, что повышение заработной платы в результате напряженной ситуации на рынке труда поддержит цены.

Он сказал, что, хотя потенциальное замедление глобальных расходов на ИИ может быть плохой новостью для экономики, «мы считаем, что динамика цен и заработной платы внутри страны достаточно сильна», чтобы предотвратить «значительное падение уровня инфляции из-за такого негативного шока».

Он добавил: «Внутри страны наблюдается значительный дефицит рабочей силы, что будет и дальше оказывать повышающее давление на заработную плату».

Динамика роста заработной платы — ключевой показатель, за которым Уэда следит в этом году. Губернатор неоднократно заявлял, что будет учитывать динамику роста заработной платы в следующем году, прежде чем корректировать денежно-кредитную политику.

Банк Японии готовится провести свое последнее в этом году заседание по денежно-кредитной политике, запланированное на 18 и 19 декабря.

На рынках облигаций все чаще учитываются возможные повышения процентных ставок в декабре после того, как Уэда в начале этого месяца сослался на динамику заработной платы и цен при принятии любого решения по процентным ставкам. Инвесторы повысили доходность долгосрочных государственных облигаций Японии. Тем не менее, несмотря на такие спекуляции, иена остается слабой по отношению к доллару США.

Хотя Уэда воздержался от обсуждения иены и фискальной политики Японии, он заявил, что базовая инфляция, которая немного ниже целевого показателя Банка Японии в 2%, продолжит расти.

«Мы придерживаемся мягкой денежно-кредитной политики», — сказал он, добавив, что «поскольку мы прогнозируем сближение показателей с 2% этого базового компонента, мы постепенно корректируем степень смягчения».

Японские домохозяйства сталкиваются с ростом цен, особенно на продукты питания. Общая инфляция превышает целевой показатель Банка Японии в 2% на протяжении 43 месяцев подряд, но банк считает, что этот рост обусловлен чрезвычайными и нестабильными факторами.

«Мы считаем, что эта инфляция цен на продукты питания носит временный характер, поэтому темпы изменения цен значительно снизятся в первой половине следующего года», — сказал Уэда.

Он также не ожидает общего ускорения инфляции, даже с учетом предстоящих мер фискального стимулирования, которые, как ожидается, будет предпринято правительством. «В данный момент мы не наблюдаем тенденции к ускорению совокупного спроса или базовой инфляции», — сказал он.

Однако есть один нюанс. «Ситуация может измениться, если, например, рост цен на продукты питания или слабость обменного курса продлятся дольше, чем мы предполагаем», — добавил он.

Глава Банка Японии также рассказал о том, как США и Япония справились с последствиями введенных президентом США Дональдом Трампом пошлин, заявив, что американские компании и японские автопроизводители «справились с бременем», не перекладывая на потребителей возросшие издержки ведения бизнеса.

Отвечая на вопрос о потенциале экономического роста Японии, Уэда затронул тему сокращения населения страны и заявил, что государственная политика в отношении иностранной рабочей силы окажет на это влияние.

«Помимо этого, многое будет зависеть от того, что мы сможем сделать в отношении внедрения ИИ и обеспечения повышения производительности труда, чтобы компенсировать нехватку рабочей силы», — сказал он.

Источник: Asia_Nikkei

Президент Дональд Трамп заявил, что люди «начинают понимать» преимущества его тарифного режима, и попытался убедить избирателей в том, что его администрация принимает меры для решения проблем доступности жилья, отправившись в поездку в надежде противостоять растущей политической уязвимости.

Трамп, возобновивший внутренние политические поездки после нескольких месяцев без проведения митингов, признал, что подвергся резкой критике из-за масштабных пошлин на импорт из-за рубежа, и политические оппоненты воспользовались этой программой, чтобы утверждать, что тарифы привели к росту потребительских цен и инфляции.

Однако во вторник вечером он заявил, что тарифы позволили ему оказать помощь фермерам и вынудили производителей строить заводы и центры обработки данных в США.

«Это удивительно», — сказал Трамп о тарифах на предвыборном митинге в Маунт-Поконо, штат Пенсильвания. «Это понимают только умные люди. Другие только начинают понимать, но по-настоящему понимают это только умные люди».

Президент и его помощники признали необходимость улучшить свою экономическую риторику, что является негласным признанием того, что отношение избирателей к экономике стало проблемой для президента. Он рассказал сторонникам, что его глава аппарата, Сьюзи Уайлз, в последние дни сказала ему, что ему нужно «начать предвыборную кампанию заново», чтобы одержать победу на промежуточных выборах.

Эти новые факторы давления особенно ярко проявились на выборах в прошлом месяце, где республиканцы потерпели ряд громких поражений, а вопросы стоимости жизни занимали видное место. Трамп вернулся к власти, воспользовавшись недовольством общественности высокими ценами и отсутствием роста занятости, но теперь рискует столкнуться с теми же экономическими трудностями, которые преследовали его предшественника Джо Байдена.

Потребительские настроения, хотя и несколько улучшились, остаются одними из самых низких за всю историю наблюдений, как показывают данные Мичиганского университета, а оценка людьми своих личных финансов находится на самом низком уровне с 2009 года. Уровень безработицы немного вырос, а американские компании в ноябре сократили штат сотрудников больше всего с начала 2023 года, согласно данным ADP Research.

Ранее: Трамп возобновляет поездки внутри страны в надежде успокоить беспокойство по поводу инфляции

В последние недели Трамп и его союзники предприняли шаги для того, чтобы развеять эти опасения, разработав новые исключения для сельского хозяйства в рамках своей тарифной программы, оказав помощь фермерам и проведя расследование в отношении мясоперерабатывающей промышленности. Трамп также стремился отменить стандарты топливной эффективности, чтобы снизить цены на автомобили и уменьшить стоимость лекарств, отпускаемых по рецепту.

Однако эти усилия не принесли желаемого результата для избирателей, поскольку президент также занимается другими приоритетными задачами, включая масштабные меры по ужесточению иммиграционного законодательства, стремление положить конец войне России на Украине и такие любимые проекты, как строительство нового бального зала в Белом доме.

Трамп выразил гнев, когда его спросили о проблемах с доступностью жилья, обвинив демократов и СМИ в «мистификационе», поскольку при Байдене инфляция росла более высокими темпами.

«Вот наше послание: они дали вам высокие цены, они дали вам самую высокую инфляцию в истории, и мы быстро снижаем эти цены», — заявил Трамп в Маунт-Поконо.

Помощники Трампа настаивают, что его экономическая программа помогла смягчить последствия высоких цен на товары первой необходимости, а его советники публично призывали избирателей проявить больше терпения, утверждая, что их политика работает. В октябре количество открытых вакансий в США выросло до самого высокого уровня за пять месяцев.

Тем не менее, республиканцы сталкиваются с вопросами о росте стоимости медицинского обслуживания для миллионов американцев, получающих субсидии в рамках Закона о доступном здравоохранении, срок действия которых истекает в конце года. Трамп также продолжает угрожать введением новых тарифов, которые могут усугубить рост цен.

Также неясно, будут ли нападки Трампа на законодателей-демократов иметь такой же эффект теперь, когда его партия контролирует правительство. Тем не менее, президент повторил знакомые нападки на Байдена из-за его возраста, одновременно критикуя демократов Миннесоты в связи с разрастающимся скандалом с мошенничеством.

Источник: Bloomberg Europe

Независимость центральных банков имеет важное значение для денежно-кредитной стабильности, заявил во вторник глава Банка Италии Фабио Панетта на фоне разногласий между итальянским правительством и Европейским центральным банком по поводу золотых резервов страны.

ЕЦБ в понедельник призвал Рим пересмотреть предложенную поправку к закону о бюджете на 2026 год, в которой будет указано, что золотые резервы Банка Италии принадлежат «итальянскому народу», предупредив, что этот шаг может поставить под угрозу независимость центрального банка.

Не упоминая конкретно вопрос о золотых резервах, Панетта в своей речи заявил, что денежная стабильность основывается на «авторитете государства и авторитете независимого центрального банка».

Министр экономики Италии Джанкарло Джорджетти намерен направить письмо главе ЕЦБ Кристин Лагард, чтобы разъяснить, что Рим не планирует подрывать независимость Банка Италии, сообщили агентству Reuters во вторник источники, знакомые с ситуацией.

БУДУЩИЕ РИСКИ

Выступая в Дублине на мероприятии, организованном центральным банком Ирландии, Панетта заявил, что трансформация международной валютной системы в условиях ускоряющейся цифровизации и растущей многополярности несет в себе ряд рисков.

«Когда структурные силы движутся шаг за шагом, а технологии развиваются семимильными шагами, результатом становятся не просто линейные изменения или новые возможности; это может также привести к турбулентности», — сказал он.

Панетта выразил обеспокоенность по поводу растущего использования стейблкоинов в трансграничных платежах, заявив, что их обращение непрозрачно, и они страдают от операционных уязвимостей.

«В период перехода к цифровой денежной системе их растущее использование может добавить элемент волатильности — или даже нестабильности — к и без того неопределенной международной обстановке», — сказал он.

Для управления этими рисками потребуются четкие правила, заслуживающие доверия общественные деятели и устойчивое международное сотрудничество, добавил Панетта.

Глава Банка Италии также отметил «ослабление некоторых традиционных столпов доллара», в то время как китайский юань и евро имеют потенциал стать более глобальными валютами, но в настоящее время не в состоянии сравниться с долларом США.

«Многополярность может усилить диверсификацию, распределив бремя глобального предоставления ликвидности и снизив глобальную зависимость от политического цикла США. Но она также может усилить волатильность и риски цепной реакции», — предупредил он.

Источник: Рейтер

Канадская транспортная компания Transat AT Inc. достигла предварительного соглашения с Ассоциацией пилотов авиалиний, предотвратив забастовку, которая могла бы начаться за день до её начала.

Монреальская компания, управляющая авиакомпанией Air Transat, заявила во вторник на своем сайте, что деятельность вернется в нормальный режим. По данным ALPA, в ближайшие дни соглашение о трудовых отношениях будет представлено на голосование более чем 750 пилотам для ратификации после «более 11 месяцев интенсивных переговоров».

«Наши пилоты были разочарованы полётами по устаревшему коллективному договору десятилетней давности», — заявил Брэдли Смолл, председатель исполнительного совета ALPA компании Air Transat. «Мы считаем, что это новое соглашение отвечает потребностям современной профессии и соответствует коллективным договорам, которые другие группы пилотов, представленные ALPA, подписывают со своими работодателями».

Стороны не разглашают подробности соглашения. Air Transat отменила некоторые рейсы, чтобы свернуть свою деятельность перед возможной забастовкой. Согласно странице часто задаваемых вопросов авиакомпании, отменённые рейсы восстановлены не будут.

Источник: Bloomberg Europe