Контейнеры готовятся к отправке в порту Пусана, 12 февраля. 

Банк Кореи (BOK) во вторник резко понизил прогноз экономического роста Кореи в этом году до 1,5 процента на фоне замедления роста экспорта и слабого внутреннего спроса.

Последняя цифра на 0,4 процентных пункта ниже прогноза, представленного в ноябре.

Потенциальный темп роста страны составляет 2 процента, и этот год может стать первым в истории случаем, когда годовой темп роста страны упадет ниже этого уровня.

Последний прогноз Банка Кении более пессимистичен, чем прогнозы других крупных институтов.

Ранее министерство финансов прогнозировало рост экономики на 1,8 процента в этом году, а Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) представила прогноз роста на 2,1 процента.

Представив более мрачный прогноз, Банк Кении снизил ключевую ставку на четверть процентного пункта до 2,75 процента.

Что касается инфляции, Банк Кении сохранил свою оценку на 2025 год на уровне 1,9 процента. 

Источник: Koreatimes

Глава Банка Кореи Ри Чан Ён ударяет молотком во время заседания Совета по денежно-кредитной политике в штаб-квартире Банка Кореи в Сеуле, 25 февраля. Joint Press Corps

Центральный банк Кореи во вторник снизил базовую процентную ставку на четверть процентного пункта в попытке поддержать экономический рост на фоне слабого внутреннего спроса и неопределенности внутри страны и за рубежом.

Комитет по денежно-кредитной политике Банка Кореи (BOK) снизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 2,75 процента в ходе заседания по установлению ставок в Сеуле.

Этот шаг был предпринят через месяц после решения о заморозке ставки, которое было направлено на поддержку слабой местной валюты при оценке последствий двух снижений ставки на заседаниях в октябре и ноябре.

Принятое во вторник решение подчеркнуло ориентацию политики центрального банка на экономический рост, поскольку он снизил прогноз роста четвертой по величине экономики Азии на 2025 год до 1,5 процента с предыдущего прогноза в 1,9 процента. 

Источник: Koreatimes

Австралийский доллар падает из-за обострения торговой напряженности.

Трейдеры ждут ежемесячного отчета по инфляции в Австралии, который должен выйти в среду, пытаясь получить ключевую информацию о перспективах политики Резервного банка Австралии.

Президент Трамп заявил, что тарифы на товары Канады и Мексики «будут введены».

Австралийский доллар (AUD) продолжает падать против доллара США (USD) третью сессию подряд во вторник. Инвесторы с нетерпением ожидают ежемесячного отчета по инфляции в Австралии в среду, поскольку, как ожидается, он предоставит важные сведения о будущем курсе денежно-кредитной политики после недавнего ястребиного снижения ставки Резервного банка Австралии (RBA).

Пара AUD/USD, чувствительная к риску, сталкивается с трудностями из-за растущей чувствительности к риску, поскольку президент США Дональд Трамп заявил в понедельник вечером, что масштабные пошлины США на импорт из Канады и Мексики «будут введены», когда на следующей неделе истечет месячная отсрочка их введения. Трамп заявил, что США «использовались» иностранными государствами, и повторил свой план по введению так называемых ответных пошлин.

AUD получил поддержку, поскольку близкий торговый партнер Австралии Китай опубликовал в воскресенье свое ежегодное политическое заявление на 2025 год. В заявлении подробно изложены стратегии по продвижению сельских реформ и содействию всестороннему возрождению сельских районов. Кроме того, поддерживаемые государством застройщики Китая агрессивно увеличивают покупку земли по премиальным ценам, что обусловлено смягчением правительством ограничений на цены на жилье с целью оживления проблемного рынка недвижимости.

Австралийский доллар остается слабым из-за возросшего неприятия риска

Индекс доллара США (DXY), который измеряет курс доллара США по отношению к шести основным валютам, на момент написания статьи упал ниже 106,50. DXY столкнулся с проблемами после выхода на прошлой неделе негативных экономических данных США, включая заявки на пособие по безработице и индекс менеджеров по закупкам (PMI) SP.

Президент Трамп подписал в пятницу меморандум, поручающий Комитету по иностранным инвестициям в Соединенных Штатах (США) ограничить китайские инвестиции в стратегические секторы. Агентство Reuters процитировало представителя Белого дома, заявившего, что меморандум по национальной безопасности направлен на поощрение иностранных инвестиций, одновременно защищая интересы национальной безопасности США от потенциальных угроз со стороны иностранных противников, таких как Китай.

Композитный индекс деловой активности США PMI упал до 50,4 в феврале по сравнению с 52,7 в предыдущем месяце. Напротив, производственный индекс деловой активности PMI вырос до 51,6 в феврале с 51,2 в январе, превзойдя прогноз 51,5. Между тем, индекс деловой активности в сфере услуг снизился до 49,7 в феврале с 52,9 в январе, не дотянув до ожидаемых 53,0.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 14 февраля, выросло до 219 000, превысив ожидаемые 215 000. Между тем число повторных заявок на пособие по безработице увеличилось до 1,869 млн, что немного ниже прогноза в 1,87 млн.

По данным Reuters, глава Федеральной резервной системы Адриана Куглер заявила в четверг, что инфляции в США еще «необходимо пройти определенный путь», прежде чем она достигнет целевого показателя центрального банка в 2%, отметив, что траектория остается неопределенной.

В последнем протоколе заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) было подтверждено решение сохранить процентные ставки без изменений в январе. Политики подчеркнули необходимость большего времени для оценки экономической активности, тенденций на рынке труда и инфляции перед рассмотрением любых корректировок ставок. Комитет также согласился с тем, что перед внедрением снижения ставок необходимы явные признаки снижения инфляции.

Трамп подтвердил, что 25%-ный тариф на импорт фармацевтической продукции и полупроводников вступит в силу в апреле. Кроме того, он подтвердил, что автомобильные пошлины останутся на уровне 25%, что еще больше усилит напряженность в мировой торговле.

Резервный банк Австралии (RBA) снизил свою официальную денежную ставку (OCR) на 25 базисных пунктов до 4,10% на прошлой неделе — первое снижение ставки за четыре года. Глава Резервного банка Австралии (RBA) Мишель Буллок признала влияние высоких процентных ставок, но предупредила, что еще слишком рано объявлять о победе над инфляцией. Она также подчеркнула силу рынка труда и пояснила, что будущие снижения ставок не гарантированы, несмотря на ожидания рынка.

Технический анализ: австралийский доллар тестирует девятидневный барьер EMA вблизи 0,6350

AUD/USD торгуется около 0,6340 во вторник, двигаясь в восходящем канале, который отражает бычье настроение рынка. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше 50, поддерживая позитивный прогноз .

С другой стороны, пара AUD/USD тестирует непосредственный барьер на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) 0,6343. Успешный прорыв выше этого уровня может усилить бычий настрой и поддержать пару, чтобы протестировать ключевое психологическое сопротивление на уровне 0,6400, со следующим препятствием на верхней границе восходящего канала около 0,6440.

Пара AUD/USD может найти немедленную поддержку на уровне 14-дневной EMA 0,6329, совмещенной с нижней границей канала.

AUD/USD: дневной график

Австралийский доллар ЦЕНА сегодня

Таблица ниже показывает процентное изменение австралийского доллара (AUD) по отношению к основным перечисленным валютам сегодня. Австралийский доллар был самым слабым по отношению к доллару США.

Тепловая карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левого столбца, а котируемая валюта — из верхней строки. Например, если вы выберете австралийский доллар из левого столбца и переместитесь по горизонтальной линии к доллару США, процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять AUD (база)/USD (котировка).

Источник: FXSTREET

Золото приближается к отметке в 3000 долларов за унцию, потенциально достигнув ее на короткое время перед откатом.

Опасения по поводу фондового рынка и неясные перспективы ФРС подталкивают инвесторов к вложениям в золото.

Основные экономические данные, опубликованные на этой неделе, включают данные по ВВП США и расходам на личное потребление.

Сегодня на рынках сохранялось неприятие риска, поскольку конец февраля подходит к концу. Тон неприятие риска является результатом сохраняющейся неопределенности в торговой и тарифной политике США.

Президент Трамп согласился приостановить тарифы на один месяц для Канады и Мексики в обмен на определенные уступки. Будут ли тарифы снова отложены и полностью отменены, этот вопрос волнует участников рынка?

Впечатляющие показатели Golds 2025 – нас ждет еще больше?

Рост цен на золото в 2025 году также совпал с ослаблением доллара США.

Исчерпано ли ралли золота или на этой неделе произойдет касание $3000/унция? Это актуальный вопрос на этой неделе, поскольку $3000/унция остается возможностью.

К пятнице золото росло восьмую неделю подряд, что стало его лучшим показателем с 2020 года, когда рост длился девять недель подряд. Хотя это может означать, что ралли теряет обороты, золото находится так близко к отметке в $3000, что, скорее всего, оно хотя бы ненадолго коснется этого уровня, прежде чем откатится назад.

Превзойдет ли золото акции в 2025 году?

Растет мнение, что цены на золото могут превзойти акции в 2025 году, поскольку рыночные опасения удерживают металл на высоком уровне. За исключением неопределенности вокруг тарифов, центральные банки являются еще одной частью головоломки, а перспективы ФРС в частности кажутся туманными.

Опасения по поводу переоцененности фондового рынка и обеспокоенность ритейлеров по поводу будущих результатов делают это реальной возможностью.

Источник: LSEG, Isabelnet

Данные за остальную часть недели

Трейдеры будут следить за отчетом по ВВП США за четвертый квартал 2024 года, который должен выйти позднее на этой неделе. Недавние признаки замедления экономики США, такие как более слабые данные PMI в сфере услуг в пятницу, усилили интерес к этому отчету.

На этой неделе также выступят многие политики Федеральной резервной системы. Однако самым большим событием, с моей точки зрения, станет публикация показателя инфляции Feds Preferred, данных PCE в пятницу.

Учитывая недавний всплеск инфляции, председатель ФРС Пауэлл призвал к осторожности и не придавать слишком большое значение данным. Он упомянул, что ФРС предпочитает данные PCE и, таким образом, делает этот выпуск данных масштабным.

Технический анализ – Золото (XAU/USD)

На азиатских торгах золото столкнулось с откатом, после чего быки вновь взяли ситуацию под контроль, подняв драгоценный металл до новых исторических максимумов около 2956.

Это движение было встречено значительным давлением продаж, в результате чего цена снизилась до 2930. Является ли это признаком ослабления бычьего импульса?

Вот в чем вопрос, поскольку психологическая отметка в 3000 долларов за унцию уже не за горами.

В настоящее время быки сохраняют полный контроль над ситуацией: прорыв уровня 2956 открывает возможность протестировать уровень 2975 на пути к 3000.

Я по-прежнему считаю, что отметка в 3000 будет достигнута, но драгоценный металл может не получить признания выше этого уровня при первом обращении.

Если сравнить текущий 8-недельный рост золота с 9-недельным ростом в 2020 году, то текущий рост показывает более сильную динамику. В 2020 году рост завершился медвежьим молотом, указывающим на откат, но на прошлой неделе золото закрылось вблизи своих максимумов.

Если только мы не увидим четких причин для продажи, например, падения фондового рынка, золото все равно может ненадолго достичь $3000. Однако $3000 — это существенный уровень, и многие могут быстро зафиксировать прибыль, если он туда дойдет.

Дневной график золота (XAU/USD), 24 февраля 2025 г.

Источник: TradingView (кликните для увеличения)

Поддерживать

2930,2900,2882

Сопротивление

2956,2975,3000

Источник: ACTIONFOREX

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил в понедельник вечером, что центральному банку США необходимо больше ясности, прежде чем он вернется к снижению процентных ставок . 

Ключевые цитаты

Если администрация принимает политику, которая повышает цены, то, по закону, ФРС должна об этом подумать.
Поставщики автозапчастей выразили обеспокоенность по поводу тарифов.
Прежде чем ФРС сможет вернуться к снижению ставок, ФРС нужно больше ясности.
Еще предстоит определить, что подразумевает весь пакет мер политики администрации.
ФРС должна занять выжидательную позицию.  

Реакция рынка 

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) торгуется на 0,08% выше за день и составляет 106,75. 

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Чем занимается Федеральная резервная система и как это влияет на доллар США?

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: достижение ценовой стабильности и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, чтобы вкладывать свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что давит на гринбек.

Как часто ФРС проводит заседания по денежно-кредитной политике?

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических совещаний в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС — семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четыре из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые служат годичные сроки на ротационной основе.

Что такое количественное смягчение (QE) и как оно влияет на доллар США?

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике, называемой количественным смягчением (QE). QE — это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция крайне низкая. Это было излюбленным оружием ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Она заключается в том, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Что такое количественное ужесточение (QT) и как оно влияет на доллар США?

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс QE, при котором Федеральный резерв прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основной капитал облигаций, которые он удерживает с наступлением срока погашения, в покупку новых облигаций. Обычно это положительно для стоимости доллара США.

Источник: FXSTREET

По данным Cointelegraph Markets Pro и TradingView, биткоин по-прежнему застрял в узком диапазоне после того, как взлом Bybit прервал попытку прорыва вверх на прошлой неделе.

BTC/USD 1-часовой график. Источник: Cointelegraph/TradingView

«Возможно, это более вероятно, учитывая, что цена находится в нисходящем тренде LTF. Ключевыми являются $94,7 тыс. и $92,5 тыс.».

Данные о ликвидности Bitcoin для Binance. Источник: CrypNuevo/X

Эта область, образованная двумя скользящими средними, выступала в качестве поддержки с начала октября, когда пара BTC/USD преодолела предыдущие исторические максимумы на уровне $73 800.

BTC/USDT 1-недельный график с полосой поддержки бычьего рынка. Источник: Luca/X

«Но что интересно, исторические данные показывают, что стагфляция не обязательно связана с плохими показателями фондового рынка».

Инфляция в США против роста ВВП против доходности SP 500. Источник: Mosaic Asset

«С 1930 года было 12 лет, которые характеризовались замедлением экономики, но ростом инфляции. Реальная доходность фондового рынка была положительной в 75% случаев, со средней годовой реальной доходностью 16,4% в S&P 500», — сообщается в нем.

Вероятность целевой ставки ФРС. Источник: CME Group

Драгоценный металл продолжает устанавливать новые исторические максимумы и по состоянию на 24 февраля находится на самом высоком дневном закрытии.

XAU/USD 1-дневный график. Источник: Cointelegraph/TradingView

Тем временем индекс доллара США (DXY), который измеряет силу доллара по отношению к корзине валют торговых партнеров США, пытается переломить нисходящий тренд, наблюдающийся с начала декабря.

Индекс доллара США (DXY) 1-часовой график. Источник: Cointelegraph/TradingView

«На самом деле, золото более чем УДВАИЛО доходность SP 500 с начала года. В 2024 году золото и SP 500 имели беспрецедентную корреляцию ~0,81».

График фьючерсов на золото против S&P 500. Источник: The Kobeissi Letter/X

«Подобные сжатия в прошлом приводили к серьезным изменениям на рынке».

Недельная реализованная волатильность Bitcoin. Источник: Glassnode/X

«В последний раз, когда IV был таким низким (2023, начало 2024), последовали крупные всплески волатильности. Между тем, долгосрочный IV остается выше (3m: 53,1%, 6m: 56,25%)», — сообщается в нем.

Опционы Bitcoin реализовали волатильность. Источник: Glassnode/X

«Количество UTXO также сокращается, причем масштабы спада аналогичны периоду коррекции в сентябре 2023 года. Если эта тенденция сохранится, мы можем увидеть признаки оттока инвесторов, аналогичные пику рыночного цикла 2017 года».

Количество неизрасходованных транзакций Bitcoin (UTXO) (скриншот). Источник: CryptoQuant

«Поскольку предыдущие оптимистичные прогнозы уже учтены в ценах, дальнейший рост потребует либо разрешения неопределенностей, либо новых оптимистичных катализаторов», — резюмировал Avocado_onchain.

Индекс страха и жадности криптовалют (скриншот). Источник: Alternative.me

Источник: Коинтелеграф