Давайте сосредоточимся на хорошем еще несколько дней

Экономический

Краткое содержание:

Прошлая неделя выдалась хаотичной.

Прошлая неделя была хаотичной. Ястребиное снижение ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на 25 базисных пунктов, намек на точечном графике на то, что в следующем году будет всего два снижения ставки вместо четырех — потому что экономика США слишком сильна, чтобы продолжать сокращения, как предсказывалось ранее — и махинации с лимитом госдолга США еще до вступления Трампа в должность дали негативный толчок фондовым рынкам США. Но к счастью, с пятницы все стало лучше, поскольку набор данных по расходам на потребительские товары (PCE) США оказался слабее, чем ожидалось, и заставил некоторых инвесторов надеяться, что, возможно — но только возможно — ФРС слишком агрессивно отнеслась к инфляции. Во-вторых, США предотвратили закрытие правительства, а политики проигнорировали требование Трампа/Маска о приостановке лимита госдолга. Правительство США продолжит работать до середины марта, а затем мы увидим, что произойдет с этим лимитом госдолга при администрации Трампа. Я предполагаю, что США будут регулярно повышать лимит госдолга — или Трамп отменит что-то, что в любом случае не имело смысла. На практике ничего не изменится. Долг США продолжит расти, а что касается инфляции, то я думаю, что те, кто возлагал надежды на один набор данных по инфляции, будут разочарованы.

В результате доходность американских облигаций должна продолжать расти, независимо от того, насколько мягкой пытается быть ФРС. Обратите внимание, что доходность 10-летних облигаций США выросла до 100 базисных пунктов с тех пор, как ФРС начала снижать процентные ставки, и снизила 100 базисных пунктов за три заседания. По крайней мере половина сокращений была ненужной, и именно поэтому доходность не только продолжала расти, когда ФРС снижала ставки, но и возможность дальнейшего повышения доходности 10-летних облигаций до 5% остается на столе — и это не обязательно хорошие новости для рисковых активов.

Но в любом случае, пятничная сессия принесла определенное облегчение – по крайней мере, в США – потому что настроение в Европе было совсем не лучшим после того, как Novo Nordisk упала более чем на 20% на открытии, поскольку их последний препарат для похудения заставил пациентов потерять меньше веса, чем предсказывала компания. Но по ту сторону Атлантики SP500 подскочил более чем на 1% в пятницу, в то время как Nasdaq прибавил 0,85%. Доходность по США почти не изменилась, но доллар США отступил от более чем 2-летних максимумов.

В отсутствие важных экономических данных эта сокращенная из-за Рождества неделя может стать свидетелем дальнейшего подъема американских акций — никто не хочет пропустить ралли Санты — и дальнейшего снижения доллара США в пользу своих основных конкурентов. Тем не менее, за исключением тактических сделок, основанных на более мягких, чем ожидалось, показателях PCE прошлой недели, история остается неизменной. Базовый PCE в США растет с летнего спада и установился на уровне 2,8% второй месяц подряд, и — я никогда не смогу повторить это достаточно часто, но — политика Трампа, направленная на рост, тарифы, массовые депортации намекают на то, что риски инфляции в США смещены в сторону повышения.

Таким образом, откаты доллара США могут быть интересными возможностями для покупки на спадах. Пара EURUSD может увидеть сопротивление между областью 1,05/1,0545 — психологическим уровнем и незначительной коррекцией Фибоначчи 23,6% на ралли с сентября по декабрь. Кабель должен увидеть ограниченный потенциал роста в области 1,27/1,2720. Путь пары USDJPY расчищен для дальнейшего роста до 160, пока медведи по иене не испугаются, что японские власти напрямую вмешаются на валютных рынках, чтобы остановить кровотечение. Банк Японии вряд ли внесет какие-либо изменения в свою политику до марта, апреля следующего года. Именно тогда политики думают, что у них будет более четкое представление о потенциале и влиянии международной политики Трампа. В Канаде канадский доллар берет передышку на фоне в целом более слабого доллара США, но политические махинации удерживают риски, склоняющие USDCAD в сторону роста, поскольку призывы к отставке Трюдо усиливаются. И, наконец, AUDUSD формирует поддержку около уровня 62 цента. Пара перепродана, но покупка австралийца выглядит как попытка поймать падающий нож с сентября.

В сырьевых товарах американскую сырую нефть лучше покупать выше 50-DMA – на несколько центов ниже уровня $70pb – но без сильной уверенности в продолжении этого отскока, ралли цен, вероятно, встретят сопротивление в 100-DMA – около $71.40pb и снижаясь – и в $72.85pb, основной 38.2% коррекции Фибоначчи на спад в конце лета, который должен отличать негативный тренд с тех пор и среднесрочный бычий разворот. Продолжающееся повествование о слабом – и ослабевающем – мировом спросе и обильном мировом предложении должно удерживать цены на нефть в зоне медвежьей консолидации на данный момент, однако с ограниченным потенциалом снижения вблизи уровня $67pb.

Среди драгоценных металлов сегодня утром лучше всего покупается золото. В последнее время желтый металл находится под давлением растущей доходности в США, которая увеличивает альтернативную стоимость владения беспроцентным золотом, но ускоренная распродажа мировых акций может направить капитал в безопасный металл, независимо от роста доходности.

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Прогноз цен на серебро: Xag/usd сохраняет негативный уклон ниже $30,00

Алекс

Товар

Цена серебра (XAG/USD) продолжает восстановление до почти $29,60 в ходе ранней азиатской сессии в понедельник, чему способствовали более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции индекса потребительских расходов (PCE) США за ноябрь. Однако потенциал роста белого металла может быть ограничен на фоне осторожного подхода к смягчению денежно-кредитной политики в следующем году со стороны Федеральной резервной системы (ФРС).

Согласно дневному графику , медвежий прогноз цены на серебро остается в силе, поскольку цена удерживается ниже ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Кроме того, нисходящий импульс подкрепляется 14-дневным индексом относительной силы (RSI), который находится ниже средней линии около 39,20, что говорит о том, что дальнейшее падение нельзя исключать.

Потенциальный уровень поддержки для XAG/USD возникает в зоне $29.10-$29.00, представляя нижнюю границу полосы Боллинджера и психологический уровень. Прорыв этого уровня может выставить $27.70, минимум 9 сентября. Дополнительный фильтр снижения, за которым стоит следить, — $26.45, минимум 8 августа.

С другой стороны, решающий барьер для драгметалла находится на уровне $30,00. Устойчивая торговля выше указанного уровня может проложить путь к $30,60, 100-дневной EMA. Дальше на север следующее препятствие находится на уровне $32,17, верхней границе полосы Боллинджера.

Источник: FXSTREET

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Рынки в 2024 году: стремительный рост на Уолл-стрит удерживает инвесторов в плену у США

Уоррен Такунда

Экономический

Рынки, которые в начале года ожидали, что глобальный рост акций сойдет на нет, но быстрое снижение процентных ставок в США приведет к росту казначейских облигаций и ослаблению доллара, а также укреплению валют развивающихся рынков, решительно опровергли этот консенсус.

Мировые акции ожидают второй год подряд роста более чем на 17%, несмотря на войны на Ближнем Востоке и в Украине, экономический спад в Германии и крах правительства, бюджетный хаос во Франции и замедление темпов роста в Китае.

Это произошло главным образом благодаря второму году огромного роста акций Уолл-стрит, поскольку лихорадка искусственного интеллекта и устойчивый экономический рост привлекли больше мирового капитала в активы США и привели к росту доллара на 7% по отношению к аналогам в 2024 году.

Экономический подъем в США усилился после победы Дональда Трампа на выборах 5 ноября, поскольку трейдеры сосредоточились на планах избранного президента по сокращению налогов и дерегулированию, а всплеск энтузиазма привел к годовому приросту криптовалюты биткоин на 128%.

Мировые рынки вступают в 2025 год, все больше подвергаясь влиянию тенденций в США — фактор риска, который проявился после того, как Федеральная резервная система в этом месяце взбудоражила рынки, указав на сокращение числа снижений процентных ставок в предстоящем году.

Это произошло после слабых данных по занятости в США и неожиданного повышения процентной ставки в Японии в середине года, что оказало давление на долларовые активы и вызвало разрушительную волатильность на мировых рынках, спровоцировав кратковременный обвал в августе.

Тем временем инвесторы в долговые обязательства все больше беспокоятся из-за предлагаемых Трампом торговых пошлин, которые подстегивают инфляцию, и опасаются чрезмерных заимствований Белого дома, которые могут расшатать рынок казначейских облигаций объемом 28 триллионов долларов и спровоцировать более масштабный сбой в сфере государственных облигаций.

«В случае отступления (США) будет сложно найти место, где можно спрятаться», — сказал главный рыночный стратег частного банка Barclays Жюльен Лафарг.

Рынки в 2024 году: стремительный рост на Уолл-стрит удерживает инвесторов в плену США_1

График представляет собой сетку линейных диаграмм, отображающих эффективность нескольких активов в 2024 году и доходность 10-летних казначейских облигаций в 2024 году.

УОЛЛ-СТРИТ ДЖАГГЕРНАУТЫ

Индекс акций Уолл-стрит SP 500 в этом году вырос на 24% после аналогичного скачка в прошлом году, показав самый сильный двухлетний рост с 1998 года.

Акции производителя чипов для искусственного интеллекта Nvidia выросли на 172% в 2024 году, автопроизводитель Tesla Илона Маска подорожал на 69%, а активность инвесторов в американских акциях достигла рекордных уровней в декабре.

По словам Шредерса, совокупная стоимость акций так называемой «Великолепной семерки» американских технологических компаний составляет около пятой части мирового индекса акций MSCI, что повышает уровень угрозы для рынка, если их прибыль или технологии искусственного интеллекта окажутся разочаровывающими.

БОРЬБА ЕВРОПЫ

В этом году евро упал примерно на 5,5% по отношению к доллару, в то время как европейские акции показали худшую динамику по сравнению с американскими аналогами, чем когда-либо за последние 25 лет.

Рынки в 2024 году: стремительный рост на Уолл-стрит удерживает инвесторов в плену США_2

В этом году американские акции выросли на 25 процентных пунктов больше, чем европейские, что является рекордным разрывом между двумя регионами по данным с 2004 года.

После четырех снижений процентной ставки Европейским центральным банком экономика еврозоны снижается медленнее, и некоторые аналитики предсказывают восстановление Европы в 2025 году.

The chances of any international market rallying if the U.S. falters are usually slim. Gold gained 27% in 2024 as investors struggled to find other diversification trades.

MIGHTY DOLLAR

U.S. tariff fears and dollar strength have hit emerging market currencies particularly hard, exacerbating losses for struggling nations.

Currencies in Egypt and Nigeria , fell around 40% against the dollar following devaluations, and Brazil's real weakened more than 20% as worries about government debt and spending intensified .

A sparse set of mild annual gains included a 2% rise for Malaysia's ringgit . Among the top performers South Africa's rand , the Hong Kong dollar , and Israel's shekel hovered near unchanged for the year.

"We continue to be cautious on emerging market currencies, and the main reason behind that is the Trump trade war," said Arif Joshi, co-head of emerging market debt at Lazard Asset Management.

Рынки в 2024 году: стремительный рост на Уолл-стрит удерживает инвесторов в плену США_3

The Federal Reserve's hawkish tilt at its final policy meeting of the year sparked a sharp rally in the U.S. dollar, sending other currencies to milestone lows

CHINA ROLLERCOASTER

Chinese stocks had a wild year, surging almost 16% in a single week in September after Beijing signaled its readiness to stimulate the weakening economy, with a number of deep weekly falls since.

Investors who held on to China in 2024 were rewarded with an 14.5% annual gain but many expect the short-term boom and bust cycle to continue, disrupting markets in Europe and Asia, until Beijing takes direct action.

Рынки в 2024 году: стремительный рост на Уолл-стрит удерживает инвесторов в плену США_4

The line charts show China's retail sales, industrial output, new house prices and urban unemployment from November 2023 to November 2024.

BOND BULLS BRUISED

Interest rates fell across big economies this year but bond investors suffered annual losses after spending much of 2024 pricing in more monetary easing than central banks eventually delivered as inflation stayed stickier than expected.

U.S. 10-year Treasury yields rose roughly 60 basis points in 2024, Britain's 10-year gilt yield jumped 100 bps and 10-year German yields added 16 bps.

In Japan, where interest rates rose twice this year as inflation accelerated, the 10-year bond yield added 45 bps in its biggest yearly jump since 2003 .

Next year looks challenging for bond markets uncertain about how Trump's policies will sway the U.S. Federal Reserve. French debt turmoil last month also signaled the so-called bond vigilantes stand ready to punish governments for excessive borrowing.

Рынки в 2024 году: стремительный рост на Уолл-стрит удерживает инвесторов в плену США_5

Annual change in Japan's 10-year government bond yield, in basis points (bps)

SURPRISE WINNERS

Bond investors' 2024 wins came from some of the riskiest markets.

Lebanon's defaulted dollar bonds returned around 100% over the year as investors anticipated Middle East conflict weakening armed group Hezbollah.

Амбициозная программа реформ и перспектива возвращения Трампа в Белый дом обеспечили 100%-ную доходность долларовых облигаций, выпущенных Аргентиной, лидер которой Хавьер Милей имеет тесные связи с избранным президентом США. Подстегнутые ставками на то, что Трамп может положить конец вторжению России в Украину, украинские облигации принесли более 60% прибыли.

Рынки в 2024 году: стремительный рост на Уолл-стрит удерживает инвесторов в плену США_6

График показывает, что большинство проблемных облигаций развивающихся стран в долларах США превзошли индекс EMBIGD

Источник: Рейтер

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Уолл-стрит пересматривает ставки «выше и дольше» после заседания ФРС: что нужно знать на этой неделе

Оуэн Ли

Экономический

Праздники уже здесь. Но многие инвесторы, возможно, чувствуют, что попали в список непослушных, поскольку им приходится бороться с проблемами, вызванными беспорядками в Вашингтоне, поскольку избранный президент Дональд Трамп и Илон Маск используют свою новообретенную политическую власть для подавления перспектив политики процентных ставок ФРС, при этом в следующем году ожидается меньше сокращений.

Рынки укрепились в последний торговый день прошлой недели. Но этого оказалось недостаточно, чтобы преодолеть двойной удар угрозы закрытия правительства и ястребиных сигналов от Федерального резерва, который, похоже, вновь обеспокоен сохраняющейся инфляцией в предстоящие месяцы.

На прошлой неделе Dow Jones Industrial Average ( ^DJI ) прервал 10-дневную полосу неудач, но зафиксировал потерю 2,3% за неделю. Nasdaq Composite ( ^IXIC ) потерял 1,8%, а SP 500 ( ^GSPC ) упал на 2%.

После драматичной недели инвесторы получат относительно немного экономических новостей. Рынки закроются рано утром во вторник и не откроются до четверга. Но укороченная из-за праздников неделя все равно даст Уолл-стрит шанс проанализировать ожидания ФРС относительно решений по процентным ставкам в следующем году. Центральные банкиры теперь прогнозируют более мелкий путь снижения ставок в 2025 году. Обновленный подход к политике «выше на более долгий срок» будет висеть над последними торговыми днями года.

Уолл-стрит пересматривает ставки «выше на более долгий срок» после заседания ФРС: что нужно знать на этой неделе_1

Федеральный Гринч

Вступая в рождественские каникулы, рынки значительно снизились с бурных максимумов начала декабря. Во многом этот сдвиг связан с восприятием того, что Федеральный резерв, хотя и начал свое третье подряд снижение процентной ставки на прошлой неделе, готов занять более осторожный подход в следующем году. Вместо того чтобы ожидать четырех снижений в 2025 году, центральные банкиры теперь прогнозируют только два.

Рынки все еще борются с последствиями последнего сигнала «выше на более долгий срок». Еще одним камнем преткновения стало пятничное чтение предпочитаемого показателя инфляции Федеральной резервной системы, которое показало, что, за исключением таких нестабильных категорий, как продукты питания и энергоносители, рост цен в ноябре снизился по сравнению с предыдущим месяцем, но все еще оставался стабильным.

Единственная несогласная с последним политическим решением Федеральной резервной системы заявила, что в среду она голосовала против снижения ставок, поскольку «предстоит еще многое сделать в плане инфляции».

«Исходя из моих оценок, что денежно-кредитная политика близка к нейтральной, я предпочитаю сохранять ее стабильной до тех пор, пока мы не увидим дополнительных доказательств того, что инфляция возобновляет движение к нашему целевому показателю в 2%», — заявила президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хэммак.

Но и несогласный, и председатель ФРС Пауэлл, похоже, согласились, что осторожный подход к инфляции является правильным. И то, как рынки в пятницу снова взмыли, дало сигнал о том, что Уолл-стрит, возможно, слишком остро отреагировала на сообщение центрального банка, которое, как утверждают, не так уж и сильно изменилось .

Уолл-стрит пересматривает ставки «выше на более долгий срок» после заседания ФРС: что нужно знать на этой неделе_2

Опередить Трампа

Но может возникнуть новая угроза усилиям ФРС по замедлению инфляции. По крайней мере, так утверждают некоторые наблюдатели рынка в преддверии укороченной недели и вашингтонского противостояния перед второй администрацией Трампа.

Как объяснил в видео на X главный экономический советник Allianz Мохамед Эль-Эриан , существует школа мысли, которая считает, что ФРС заранее готовится к грядущим потрясениям новой эры Трампа — от тарифных битв до потрясений, связанных с иммиграцией и рабочей силой.

Вместо того, чтобы ФРС реагировала просто на то, что она видит в данных по инфляции, некоторые видят в изменении тона центрального банка своего рода упреждение Трампа. Со своей стороны, Пауэлл настаивает, что ФРС не будет реагировать на потенциальные изменения политики, пока они не будут фактически реализованы и не смогут быть должным образом проанализированы.

«Ястребиная позиция на рынке и в ФРС связана не столько с этой траекторией, сколько с потенциальным изменением инфляционной политики, например, с введением новых тарифов», — считает Дэвид Алкали, ведущий макроэкономический стратег Lazard Asset Management.

Главный экономист FWDBONDS Крис Рапки заявил, что планы Трампа по расходам, снижению налогов и тарифов рискуют остановить снижение инфляции. «После снижения ставок на трех заседаниях подряд, ожидаемые снижения ставок на восьми заседаниях в 2025 году будут гораздо менее частыми», — сказал он.

Но на политическом фронте может произойти многое.

«Единственное, в чем мы можем быть уверены, так это в том, что в начале 2025 года неопределенность станет еще большей», — сказал Крис Заккарелли, директор по инвестициям Northlight Asset Management. Уолл-стрит пересматривает ставки «выше на более долгий срок» после заседания ФРС: что нужно знать на этой неделе_3

Уолл-стрит пересматривает ставки «выше на более долгий срок» после заседания ФРС: что нужно знать на этой неделе_3

Источник: Yahoo Finance

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Открытие Лондона: акции падают, экономика Великобритании стагнирует

Уоррен Такунда

Акции

Лондонские акции упали в начале торгов в понедельник, поскольку данные показали, что экономика Великобритании замедлилась в третьем квартале.

В 08:40 по Гринвичу индекс FTSE 100 снизился на 0,2% до 8066,81.

Пересмотренные данные, опубликованные Управлением национальной статистики, показали, что экономика осталась на прежнем уровне в третьем квартале, тогда как предыдущая оценка роста составляла 0,1%.

ONS также пересмотрело свою оценку роста в апреле-июне до 0,4% по сравнению с первоначальной оценкой в 0,5%.

Данные показали, что в последнем квартале в секторе услуг роста не наблюдалось, а рост строительства на 0,7% был компенсирован падением производства на 0,4%.

Лиз МакКеон, директор по экономической статистике ONS, отметила: «Во втором и третьем кварталах этого года экономика оказалась слабее, чем предполагалось по нашим первоначальным оценкам, в частности, бары и рестораны, юридические фирмы и реклама показали худшие результаты».

«Норма сбережений домохозяйств немного снизилась за последний период, хотя и остается относительно высокой по историческим меркам. Между тем реальный располагаемый доход домохозяйств на душу населения не показал роста».

Пол Дейлс, главный экономист Capital Economics по Великобритании, сказал: «В целом эти данные свидетельствуют о том, что после бурной первой половины года экономика остановилась во второй половине года из-за сочетания сохраняющегося тормозящего воздействия высоких процентных ставок, слабого зарубежного спроса и некоторых опасений по поводу бюджетной политики».

«Мы предполагаем, что 2025 год будет лучшим годом для экономики, чем 2024 год. Однако более свежие данные свидетельствуют о том, что к концу года экономика не будет иметь большого импульса».

На фондовых рынках новостей было мало, но страховая компания Direct Line подскочила после того, как согласилась на покупку конкурентом Aviva за 3,75 млрд фунтов стерлингов.

Согласно предложению, каждая акция Direct Line оценивается в 275 пенсов, что представляет собой премию в 73,3% к цене закрытия в 158,7 пенса 27 ноября.

Aviva заявила, что планирует достичь ежегодной экономии расходов до вычета налогов в размере не менее 125 млн фунтов стерлингов за счет сокращения рабочих мест, «экономии за счет масштаба и повышения эффективности».

Мэтт Бритцман, старший аналитик по акциям в Hargreaves Lansdown, сказал: «Рождество наступило рано для инвесторов Direct Line, поскольку сделка по выкупу Aviva на сумму 3,7 млрд фунтов стерлингов была официально подписана, скреплена и доставлена. Условия сделки остались неизменными с тех пор, как они были представлены на рынке в начале этого месяца, а праздничное подтверждение завершило то, что многие инвесторы уже заложили в основу ожиданий, оставив мало сюрпризов под елкой».

«Эта сделка устанавливает баланс, который, кажется, приносит пользу обеим сторонам. Direct Line лавирует в неспокойных водах, ее доля рынка неуклонно уменьшается, а история ошибок предыдущего руководства сбивает судно с курса. В то время как новая команда менеджеров работает над тем, чтобы выровнять судно, даже они не могут отрицать, что предложение Aviva было золотым билетом, который им было бы трудно повторить самостоятельно. Хотя они выразили уверенность в своей независимой стратегии, это предложение было просто слишком убедительным, чтобы от него отказаться.

«Для Aviva цена находится на грани того, что можно было бы считать выгодной сделкой, но стратегический потенциал может оказаться действительно крутым. Приобретение Direct Line закрепляет за Aviva статус тяжеловеса на рынках страхования жилья и автомобилей в Великобритании. Помимо укрепления их доминирования на рынке, эта сделка открывает возможности для ускорения трансформации Direct Line, при этом извлекая выгоду из повышения эффективности, которое достигается за счет увеличения масштаба. Это смелый шаг, который может оказаться даром, который будет продолжать приносить пользу».

Источник: Sharecast

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Доллар удерживает позиции на фоне спокойного праздничного рынка Форекс

Джастин

Экономический

Форекс

По мере того, как рынки сворачиваются в период праздников в конце года, активность на рынке форекс становится подавленной, с ограниченной динамикой по основным парам. Доллар, сохраняя свои позиции самой сильной валюты месяца, сталкивается с трудностями в решительном прорыве максимумов прошлого месяца против основных европейских валют. Тем не менее, гринбек все же добился некоторого прогресса против иены и сырьевых валют.

Экономический календарь этой недели заметно облегчён: основное внимание уделяется протоколам центральных банков — Банка Японии, Банка Канады и Резервного банка Австралии, а также нескольким ключевым публикациям данных из США, Канады и Японии.

Технически, хотя EUR/USD не удалось пробить поддержку 1.0330 с первой попытки на прошлой неделе, похоже, пара пока не сдается, и восстановление ограничено падающей 55 4H EMA. Еще одно падение остается в силе через 1.0330 до 61.8% проекции 1.0936 до 10330 с 1.0629 на 1.0254. Однако значительный прорыв ниже этой проекции, вероятно, произойдет только после Нового года.

В Азии Nikkei закрылся ростом на 1,19%. Гонконгский HSI вырос на 0,70%. Китайский Shanghai SSE снизился на -0,50%. Сингапурский Strait Times вырос на 0,88%. Доходность 10-летних JGB Японии выросла на 0,011 до 1,067.

Лагард из ЕЦБ: целевой показатель инфляции достижим, но инфляция в сфере услуг по-прежнему остается непоколебимой

В интервью Financial Times президент ЕЦБ Кристина Лагард выразила оптимизм относительно приближения к целевому показателю инфляции.

Она отметила, что ЕЦБ «очень близок» к заявлению о том, что инфляция «устойчиво» вернулась к среднесрочному целевому показателю в 2%.

Последние данные по инфляции в 2,2% отражают успех ограничительной денежно-кредитной политики ЕЦБ. Однако она подчеркнула сохраняющуюся обеспокоенность в секторе услуг, где инфляция остается высокой на уровне 3,9%, описав ее как «не сильно меняющуюся», несмотря на небольшие признаки спада.

Говоря о тарифных угрозах США, Лагард подчеркнула экономические риски ответных торговых мер, заявив: «Возмездие — плохой подход». Она предупредила, что торговые конфликты по принципу «око за око» могут нанести ущерб мировой экономике.

Цены на природный газ растут из-за зимнего спроса и долгосрочных тенденций в энергетике

Цены на природный газ выросли до почти двухлетнего максимума, что обусловлено текущим спросом, связанным с погодными условиями, и оптимистичными долгосрочными перспективами мирового потребления энергии.

В краткосрочной перспективе прогнозы температур ниже среднего в северном полушарии, включая Северную Америку, Европу, Китай и Японию, как ожидается, значительно увеличат ежедневный спрос на отопление, поскольку эти регионы, на которые приходится более двух третей мирового потребления газа, вступают в свой пиковый отопительный сезон. Это укрепило настроения, при этом ограниченное снижение цен, вероятно, сохранится до 2025 года.

Помимо сезонных факторов, долгосрочные перспективы природного газа остаются надежными. Растущий спрос на электроэнергию по мере ускорения гонки за искусственным интеллектом, как ожидается, увеличит потребление электроэнергии для таких объектов на 10–15% ежегодно до 2030 года, что может составить до 5% мирового спроса на электроэнергию к тому времени.

Ожидается, что природный газ будет играть ключевую роль в качестве источника энергии базовой нагрузки в этом переходе, учитывая его нынешнее доминирование в производстве электроэнергии. В США природный газ обеспечивает примерно 40–45% производства электроэнергии, тогда как в мире эта доля приближается к 25%. Однако по мере того, как все больше стран переходят с угля на газ, ожидается, что доля газа в производстве электроэнергии увеличится.

Технически, прорыв сопротивления 3,446 на прошлой неделе был важным признаком базового среднесрочного импульса. Теперь ожидается, что рост с 1,570 (минимум февраля) продолжится до 161,8% проекции 1,570 до 3,024 с 1,852 на 4,204.

Тем не менее, импульс должен стремиться к снижению выше 4,204, в частности, по мере приближения к 38,2%-ному откату от 10,03 до 1,570 на уровне 4,80.

Протоколы и обсуждения BoC, BoJ и RBA освещают праздничную неделю

С учетом того, что мировые рынки сворачиваются в преддверии праздничного сезона, предстоящая неделя отличается гораздо более легким экономическим календарем. В центре внимания будут обсуждения в центральных банках и протоколы заседаний BoJ, BoC и RBA. Несколько ключевых экономических данных из США, Канады и Японии также привлекут внимание по мере завершения года.

Для BoJ Summary of Opinions за декабрь, который должен быть опубликован в пятницу, имеет больший вес, чем октябрьские протоколы во вторник, поскольку рынки ищут ясности в обсуждениях совета относительно потенциального повышения ставки в январе. Отчет также предоставит информацию о точке зрения BoJ по двум критически важным вопросам: неопределенность вокруг роста заработной платы в 2025 году и риски, связанные с торговой политикой США. Эти соображения, вероятно, повлияют на темпы и направление нормализации политики Японии, формируя ожидания на ближайшие месяцы.

Декабрьское заседание BoC стало поворотным моментом в его денежно-кредитной политике, с сокращением ставки на 50 базисных пунктов и четким сообщением о том, что дальнейшее смягчение больше не будет автоматическим. Политики указали, что теперь решения будут приниматься на основе каждой встречи, что отражает сдвиг в сторону осторожности после существенного смягчения с июня. Протоколы будут проанализированы на предмет подсказок о том, насколько BoC близок к паузе, ожидаемых темпах дополнительных сокращений и насколько глубоким может быть дальнейшее смягчение.

Тем временем RBA представил неожиданный «голубиный поворот» на своем декабрьском заседании. Растущая уверенность в тенденции к дезинфляции привела к тому, что совет директоров опустил формулировку, предполагающую открытость к дальнейшему ужесточению. Однако, хотя этот сдвиг предполагает, что RBA изучает менее ограничительный путь, это не обязательно означает, что первое снижение ставки неизбежно. Участники рынка внимательно изучат протоколы заседаний, чтобы понять причины этого «большого поворота» и оценить, какие данные RBA считает важными, прежде чем двигаться к смягчению.

Что касается данных, то внимание будет обращено на данные об уверенности потребителей и заказах на товары длительного пользования в США, ежемесячный ВВП Канады и индекс потребительских цен в Токио из Японии.

Вот некоторые основные события недели:

Понедельник: цены на импорт в Германии; окончательный результат ВВП Великобритании за третий квартал; экономические ожидания UBC в Швейцарии; ВВП, IPPI, RMPI в Канаде; уверенность потребителей в США; резюме обсуждений Банка Канады.

Вторник: протоколы Банка Японии; протоколы Резервного банка Австралии; заказы на товары длительного пользования в США, продажи новых домов.

Среда: Цены на корпоративные услуги в Японии.

Четверг: начало строительства жилья в Японии, заявки на пособие по безработице в США.

Пятница: сводка мнений Банка Японии, индекс потребительских цен в Токио, промышленное производство, розничные продажи, уровень безработицы; торговый баланс США.

Ежедневный отчет AUD/USD

Дневные опорные точки: (S1) 0,6219; (P) 0,6247; (R1) 0,6278; Подробнее.. .

Внутридневной уклон пары AUD/USD остается нейтральным для боковой торговли выше 0,6198. Консолидации должны быть относительно короткими, пока поддержка 0,6336, ставшая сопротивлением, удерживается. Прорыв 0,6198 возобновит падение с 0,6941 до 0,6169 долгосрочной поддержки, а затем 138,2% проекции 0,6941 до 0,6511 с 0,6687 на 0,6074. Тем не менее, уверенный прорыв 0,6336 принесет более сильный отскок и более длительную коррекцию перед началом нового снижения.

В более широкой картине ценовые действия от 0,6169 (минимум 2022 года) рассматриваются как среднесрочная консолидация к нисходящему тренду от 0,8006. Твердый прорыв поддержки 0,6169 подтвердит возобновление нисходящего тренда для 61,8% проекции 0,8006 до 0,6169 от 0,6941 на 0,5806 далее. В любом случае, перспективы будут оставаться медвежьими, пока удерживается 55 W EMA (сейчас на 0,6588).

Источник: ACTIONFOREX

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Золото сохраняет умеренный рост; потенциал роста кажется ограниченным на фоне скупки доллара США

Джастин

Товар

Цена на золото (XAU/USD) привлекает некоторую последующую покупку в начале новой недели и, похоже, будет развиваться на основе восстановления с месячного минимума, достигнутого в прошлый четверг. Геополитические риски, вытекающие из затяжной войны между Россией и Украиной и напряженности на Ближнем Востоке, наряду со страхами торговой войны, оказываются ключевыми факторами, благоприятствующими безопасному драгоценному металлу. При этом в целом позитивный тон риска выступает в качестве встречного ветра для товара.

Помимо этого, возникновение некоторого скупочного падения доллара США (USD), вызванного ястребиным сигналом Федеральной резервной системы (ФРС) и повышенной доходностью казначейских облигаций США, способствует ограничению роста невыгодной цены на золото. Следовательно, будет благоразумно дождаться сильной последующей скупки, прежде чем позиционировать себя для дальнейшего повышательного движения. Теперь трейдеры ждут выхода индекса потребительских настроений Conference Board в качестве нового импульса.

Цена на золото привлекает некоторые потоки активов-убежищ на фоне геополитических рисков; потенциал роста остается ограниченным

Доллар США отступил от двухлетнего максимума в пятницу после публикации индекса цен на личное потребление (PCE) в США, который указал на признаки замедления инфляции.

Бюро экономического анализа США (BEA) сообщило, что инфляция в США, измеряемая изменением индекса цен PCE, в ноябре выросла до 2,4% в годовом исчислении с 2,3% в предыдущем месяце.

Между тем базовый индекс цен PCE, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос за отчетный период на 2,8%, что соответствует показателю октября, но ниже ожидаемого значения в 2,9%.

Кроме того, личные доходы резко замедлились с 0,7% в октябре и выросли на 0,3% в прошлом месяце, в то время как потребительские расходы выросли на 0,4% после пересмотренного в сторону понижения значения в 0,3% в октябре.

Президент России Владимир Путин пообещал принять ответные меры после того, как Украина организовала масштабную атаку беспилотников на Казань, в результате которой были повреждены жилые дома и закрыт аэропорт.

Израильские силы подвергли бомбардировке так называемую «безопасную зону» на юге Газы, в результате чего загорелись палатки и погибли по меньшей мере семь палестинцев, в результате чего общее число погибших за последние сутки достигло по меньшей мере 50 человек.

На прошлой неделе Федеральная резервная система дала понять, что замедлит темпы снижения ставок в 2025 году, подняв на прошлой неделе базовую доходность казначейских облигаций США до самого высокого уровня за последние шесть месяцев.

В понедельничный день экономических событий в США будет посвящен публикации индекса потребительских настроений Conference Board, что может придать импульс в ходе ранней североамериканской сессии.

Цена на золото может столкнуться с жестким сопротивлением вблизи уровня Фибоначчи 38,2%, около области $2637

С технической точки зрения, принятие выше уровня коррекции Фибоначчи 23,6% недавнего отката от пика за месяц благоприятствует трейдерам-бычкам. Тем не менее, отрицательные осцилляторы на дневных/4-часовых графиках требуют некоторой осторожности перед позиционированием для любого дальнейшего повышающегося движения. Следовательно, любое последующее движение вверх все еще может рассматриваться как возможность продажи и кажется ограниченным.

Между тем, уровень Фибоначчи 38,2%, около области $2637, теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного препятствия перед зоной застоя $2643-$2647, которая совпадает с нисходящей 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике. Последняя должна выступать в качестве ключевой опорной точки, которая, если будет решительно пройдена, должна проложить путь для дальнейшего повышательного движения.

С другой стороны, область $2616-$2615, которая считается областью отката, или уровень Фибоначчи 23,6%, может оказать немедленную поддержку. За ней следует круглая отметка $2600, ниже которой цена на золото может повторно протестировать месячный минимум колебания, около зоны $2583, достигнутой на прошлой неделе. Некоторая последующая продажа будет рассматриваться как новый триггер для медведей и подготовит почву для более глубоких потерь в ближайшей перспективе.