В центре внимания экономика США в 2024 году: ситуация в различных секторах, риски и инвестиционные тенденции.

Экономический

Краткое содержание:

В этой статье основное внимание уделяется экономике США в 2024 году. Экономический рост находится в хорошей форме, его стимулируют многочисленные секторы, но есть и сдерживающие факторы. Рынок труда восстановился в ноябре после пережитых ранее колебаний. Прибыль выросла в третьем квартале, при этом показатели по отраслям были разными, и ожидается, что некоторые отрасли выиграют от более низких процентных ставок в будущем. Инфляция показала признаки как стагнации, так и положительной тенденции. Федеральная резервная система снизила процентные ставки в конце года, но ее позиция была довольно ястребиной. Между тем, указываются такие риски, как геополитическая напряженность и замедление экономики, а также представлены тенденции инвестиций в инструменты с фиксированным доходом, фондовый рынок и международные рынки.

Рост

Согласно второй оценке, экономика США выросла на солидные 3,1% саар, зафиксировав второй квартал подряд роста выше тренда. Потребительские расходы продолжали двигать экономику вперед, увеличившись на 3,7%, в то время как государственные расходы также выглядели сильными. Инвестиции в основной капитал предприятий выросли на 4,0%, в то время как инвестиции в жилье оставались тормозом. Поскольку предприятия, вероятно, спешат наращивать запасы перед забастовками портовых рабочих в конце сентября, импорт подскочил на 10,7% и оказал давление на рост. В целом, несмотря на опасения по поводу рынка труда и производственного сектора, экономика США остается прочной.

Работа

После того, как забастовки и ураганы нарушили активность на рынке труда в прошлом месяце, отчет о занятости за ноябрь показал восстановление найма. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 227 тыс., превзойдя ожидания, в то время как пересмотры в сторону повышения добавили 56 тыс. рабочих мест по сравнению с предыдущими двумя месяцами. Частный сектор обеспечил 85% роста рабочих мест в этом месяце, причем здравоохранение, досуг и гостеприимство добавили 72 тыс. и 53 тыс. рабочих мест соответственно. В других местах заработные платы выросли на 0,4% м/м и 4,0% г/г, в то время как уровень безработицы вырос до 4,2%. В целом рынок труда по-прежнему выглядит прочным, хотя стабильность заработной платы и рост уровня безработицы еще больше склоняют чашу весов в сторону снижения ставки в декабре.

Прибыль

Прогнозируемая прибыль на акцию (EPS) за 3К24 составила $61,61, что представляет собой рост на 4,6% в годовом исчислении и на 1,8% в квартальном исчислении. Крупномасштабные технологические компании обеспечили еще один квартал двузначного роста прибыли, как и здравоохранение. В других местах циклические секторы стоимости столкнулись с падением прибыли. В дальнейшем более низкие ставки и неопределенность регулирования должны дать толчок секторам, связанным с производством, а также финансовым секторам, поскольку управленческие команды наращивают инвестиции. Это означает меньшую сосредоточенность на возврате капитала акционерам, поэтому рост продаж будет все более важным фактором будущих доходов.

Инфляция

На уровне заголовка отчет по ИПЦ за ноябрь показал, что прогресс в снижении инфляции застопорился, хотя основные детали указывают на то, что позитивный прогресс все еще наблюдается. Заглавный ИПЦ вырос на 0,3% м/м, а базовые эффекты подтолкнули годовой прирост до 2,7%, в то время как базовая инфляция осталась стабильной на уровне 0,3% м/м и 3,3% г/г. В деталях инфляция оказалась самой высокой в сегментах, соответствующих устойчивому потреблению со средним и высоким уровнем дохода, включая автомобили, путешествия и услуги по отдыху и развлечениям. Важно отметить, что многие из этих сегментов являются нестабильными и, похоже, не демонстрируют восходящей тенденции. Из более приятных новостей: инфляция на жилье и автострахование снизилась, увеличившись на 0,3% и 0,1% соответственно. С другой стороны, заглавный и базовый PCE оказались немного ниже ожиданий, увеличившись на 2,4% и 2,8% г/г соответственно. В целом, по мере того, как базовые эффекты становятся более благоприятными, а дезинфляция в сфере основных услуг продолжается, инфляция должна возобновить устойчивое снижение до 2%.

Ставки

На своем последнем заседании 2024 года Федеральная резервная система проголосовала за снижение ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до диапазона от 4,25% до 4,5%. При этом формулировки заявления и новый Сводка экономических прогнозов (SEP) были воинственными. Признавая устойчивый экономический рост, снижение рисков для рынка труда и более медленный прогресс в борьбе с инфляцией, обновленный SEP показал более высокий рост и более низкий прогноз безработицы на 2025 год, а также более высокие прогнозы инфляции на 2025 и 2026 годы. Более того, комитет запланировал всего 2 снижения ставок в 2025 году против 4 в сентябрьском SEP. Важно, что несколько членов включили в свои оценки потенциальную фискальную политику и тарифы. При этом темпы снижения ставок, хотя, вероятно, будут более постепенными, будут по-прежнему зависеть от данных, пока мы не получим больше ясности относительно политической повестки избранного президента Трампа.

Риски

Геополитическая напряженность и политическая неопределенность могут усилить волатильность рынка. Медленно развивающаяся экономика более уязвима к любым потрясениям. Замедление экономического роста может оказать давление на доходы, оставляя рынки уязвимыми при завышенных оценках.

Источник: JPMorgan

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Раскрытие Рисков

Риск потерь при торговле такими финансовыми инструментами, как акции, валюта, сырьевые товары, фьючерсы, облигации, ETF и криптовалюты, может быть значительным. Вы можете полностью потерять средства, размещенные у брокера. Поэтому вам следует тщательно взвесить, подходит ли вам такая торговля с учетом ваших обстоятельств и финансовых ресурсов.

Ни одно решение об инвестировании не должно приниматься без проведения тщательной проверки самостоятельно или без консультации с вашими финансовыми консультантами. Наш веб-контент может не подойти вам, поскольку мы не знаем ваших финансовых условий и инвестиционных потребностей. Наша финансовая информация может иметь задержку или содержать неточности, поэтому вы должны нести полную ответственность за любые ваши торговые и инвестиционные решения. Компания не несет ответственности за потерю вашего капитала.

Без разрешения сайта запрещается копировать графику, тексты или торговые марки сайта. Права интеллектуальной собственности на содержание или данные, включенные в этот сайт, принадлежат его поставщикам и торговцам.

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные