AUD/USD падает на фоне сложных рыночных условий

Пара австралийский доллар/доллар США (AUD/USD) завершила прошлую неделю с понижением до 0,6217, упав на 0,55% за неделю. Поскольку мы вступаем в завершающую стадию 2024 года, пара AUD/USD торгуется почти на 9% ниже своей начальной точки на 2024 год (около 0,6810) и готовится к своему самому слабому месячному закрытию со времен сложных дней пандемии Covid-19 в 2020 году.

Офшорные факторы, влияющие на AUD/USD

Спад пары AUD/USD можно в значительной степени объяснить офшорными факторами, включая победу Дональда Трампа на выборах. Ожидается, что это приведет к фискальной экспансии США, характеризующейся увеличением расходов и снижением налогов. Следовательно, это, вероятно, приведет к более сильному росту США, более высокой инфляции и, следовательно, более высоким процентным ставкам, что в совокупности будет способствовать укреплению доллара США. Кроме того, ожидается, что победа Трампа на выборах приведет к введению пошлин на импорт из таких стран, как Китай, Мексика, Канада и Европейский союз (ЕС). Эти пошлины снизят ожидания роста за пределами США и окажут давление на цены на сырьевые товары.

Обесценивание валюты и мировые тарифы

Некоторые страны, такие как Китай, уже допустили обесценивание своих валют, чтобы смягчить влияние тарифов США, что еще больше утяжеляет AUD/USD. Он рассматривается как более ликвидный заменитель китайского юаня (CNY). Соотношение между AUD/USD и USD/CNY не является точным; однако, если CNY падает на 2–3%, AUD имеет тенденцию падать примерно на 3–5%.

Денежно-кредитная политика и перспективы на будущее

Ожидаемое инфляционное воздействие тарифов США привело к более осторожному прогнозу относительно снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Это было очевидно во время последнего заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), где ФРС заявила, что ожидает только два дополнительных снижения ставок на 25 базисных пунктов (б. п.) в 2025 году, по сравнению с четырьмя, о которых она сообщала ранее. Ожидания меньшего количества снижений ставок ФРС в 2025 году дали дополнительный импульс доллару США. В Австралии голубиный сдвиг Резервного банка Австралии (РБА) в декабре и более крупные бюджетные дефициты, прогнозируемые в отчете федерального правительства Австралии «Прогноз экономики и бюджета на середину года» (MYEFO), оказали давление на австралийскую сторону уравнения AUD/USD.

Каковы перспективы пары AUD/USD на 2025 год?

Реакция рынка на победу Трампа на выборах в целом соответствовала ожиданиям: доллар США значительно вырос, особенно по отношению к новозеландскому доллару (NZD) и австралийскому доллару. Обе эти валюты уязвимы для рисков, связанных с китайскими тарифами. Судьба пары AUD/USD в 2025 году во многом будет зависеть от событий после инаугурации Трампа 20 января. Особый интерес будет сосредоточен на том, какие из мер политики Трампа будут реализованы, в какие сроки и как они будут соотнесены с его предвыборными обещаниями. В преддверии выборов в США Трамп намекнул на повышение тарифов на китайский импорт до 60% или выше в случае переизбрания. В настоящее время примерно 60% импорта из Китая облагаются тарифами, средний размер которых составляет 17%. Рынок единодушен в том, что тарифы Трампа на Китай могут вырасти примерно до 40%. Если фактические тарифы будут ниже этого уровня, это должно обеспечить некоторое облегчение для пары AUD/USD, однако любое повышение свыше 40%, вероятно, окажет сильное давление на пару AUD/USD.

1. Цены на природный газ в Европе растут.

2. Стурнарас из ЕЦБ говорит, что ставки достигнут около 2% к осени.

3. Южнокорейские власти вторглись в резиденцию подвергнутого импичменту президента Юна, пытаясь произвести арест.

4. Байден обсудил планы нанесения ударов по ядерным объектам Ирана.

Европейский газ вырос в первый торговый день года, поскольку потеря ключевого маршрута поставок совпала с морозами на севере региона и незапланированным сбоем в Норвегии. Базовые цены в четверг выросли и закрылись на самом высоком уровне с октября 2023 года.

Поставки российского газа через Украину прекратились в первый день Нового года после истечения срока действия транзитного контракта между двумя воюющими странами, без какой-либо альтернативы. В то время как трейдеры ожидали потери российских потоков — важного источника поставок для нескольких стран Центральной Европы — сокращение поставок на этой неделе может привести к более быстрому изъятию из хранилищ, которые служат буфером. Запасы по всему континенту уже сокращаются самыми быстрыми темпами с 2021 года, когда газовый кризис только начинал назревать.

Бенчмарк-газ с поставкой в ​​феврале в Нидерландах вырос на 4,3% и закрылся на 2,8% выше на уровне €50,27 за мегаватт-час в 18:00 в Амстердаме. Фьючерсы превысили €50 31 декабря в ожидании остановки потоков.

Базовая процентная ставка Европейского центрального банка (ЕЦБ) должна снизиться примерно до 2% к осени 2025 года, сказал Яннис Стурнарас, член Управляющего совета ЕЦБ и глава Банка Греции, в интервью греческому радио Skai в четверг. Однако он отметил, что на этот прогноз могут повлиять «непредвиденные обстоятельства», подчеркнув риски в Европе и США.

Экономисты и инвесторы ожидают, что ЕЦБ будет снижать ставки на каждом заседании до середины 2025 года, поскольку инфляция стабилизируется на целевом уровне 2%, а экономика региона продолжает испытывать трудности.

В пятницу власти вошли в резиденцию подвергнутого импичменту южнокорейского президента Юн Сок Ёля, чтобы выполнить беспрецедентный ордер на арест, избежав толпы протестующих снаружи, но столкнулись с президентскими силами безопасности внутри. Это первая в истории попытка ареста действующего южнокорейского президента, беспрецедентное событие.

Около 2700 сотрудников полиции были размещены возле резиденции Юна, поскольку его сторонники собрались, чтобы выступить против этого шага. Следователям удалось добраться до главных ворот резиденции, но они были остановлены военным подразделением, чтобы продолжить движение. Между группой ареста и президентской охраной произошла физическая стычка, которая не позволила им войти в здание, где находится Юн.

Остается неясным, попытается ли Служба безопасности президента воспрепятствовать аресту. Ранее агентство не позволяло следователям с ордером на обыск войти в офис и резиденцию Юна. Сообщения указывают на то, что власти приступили к исполнению ордера на арест, одобренного во вторник, после того, как Юн отказался явиться по повестке.

Президент Джо Байден и его команда обсудили планы нанесения ударов по ядерным объектам Ирана, сообщает американский новостной сайт Axios со ссылкой на три источника, знакомых с вопросом.

Советник по национальной безопасности Джейк Салливан представил президенту Байдену варианты, предположив, что США могут нанести удар по ядерным объектам Ирана, если Иран предпримет шаги по разработке ядерного оружия до 20 января. Это обсуждение состоялось на ранее не разглашавшейся встрече.

Байден пока не принял окончательного решения по этому вопросу. Источники отметили, что обсуждение не было вызвано новыми разведданными, а было направлено на изучение возможных сценариев.

UTC+8 23:00: Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM) (декабрь)

Пара EUR/USD вернулась к минимумам ноября и декабря на уровне $1,0344–$1,0333, оставаясь при этом ниже минимумов начала-середины декабря и максимума конца декабря на уровне $1,0454–$1,0461.

Дальнейшее незначительное сопротивление можно заметить на максимуме середины декабря $1,0534. Если бы наблюдалось падение ниже ноябрьского минимума $1,0333, то следующим на очереди был бы минимум 30 ноября 2022 года $1,0223.

GBP/USD начинает год с проверки поддержки

Пара GBP/USD по-прежнему колеблется выше своего восьмимесячного минимума $1,2475, при этом минимумы начала-середины декабря и максимум прошлой недели на уровне $1,2607-$1,2617 выступают в качестве технического сопротивления. Снижение ниже $1,2475 нацелит пару на минимум 9 мая на уровне $1,2446 и минимум 16 апреля на уровне $1,2406, тогда как рост выше $1,2617, вероятно, нацелит пару на максимум середины декабря на уровне $1,2729.

2 января биткоин продолжил рост, достигнув отметки в $95 000 перед первым открытием Уолл-стрит в 2025 году.

По данным Cointelegraph Markets Pro и TradingView, цена BTC выросла на 1,5% за день, в результате чего курс BTC/USD на Bitstamp достиг $95 880.

После повторного достижения месячных минимумов в начале недели биткоин (BTC$96 107) продемонстрировал силу, поскольку долгожданное повторное тестирование более глубокого уровня поддержки не состоялось.

«Рождественский диапазон сейчас охватил обе стороны ликвидности», — написал трейдер Daan Crypto Trades в одном из своих последних постов на X.

«Средний диапазон на уровне $95,8 тыс. выступил в качестве сопротивления на последнем тесте».

Сопроводительный график показал рост объема на минимумах диапазона, что произошло на фоне того, что различные рыночные показатели начали меняться в пользу «быков».

«Я бы рекомендовал отслеживать, когда этот диапазон прорывается в ту или иную сторону. Должно дать хорошее представление о том, куда это двинется в течение следующих 1-2 недель», — добавили в Daan Crypto Trades.

Продолжая, коллега-трейдер Джелле вновь подчеркнул сходство между ценовым поведением BTC в этом и прошлом году, проведя сравнение с фракталом на графике, который в конечном итоге завершился ростом.

«Сходство есть, независимо от того, произойдет ли очередной спад или нет», — написал он в своем посте X. 

«Удобное место, а следующая ступенька выше уже совсем близко».

Впоследствии Йелле предсказал, что в результате прорыва стоимость поездки составит от 130 000 до 150 000 долларов.

Другие участники рынка придерживались схожих взглядов, демонстрируя веру в силу бычьего рынка биткоина, несмотря на праздничное затишье.

Среди них был и предприниматель и инвестор Джейсон Уильямс, который предсказал достижение парой BTC/USD нового исторического максимума в этом квартале.

«$BTC снова вошел в зону накопления», — сказал он своим подписчикам X 30 декабря.

«На мой взгляд, несколько недель консолидации могут подготовить почву для масштабного прорыва. 131,5 тыс. долларов США+ к первому кварталу 2025 года кажутся неизбежными. Увидимся там».

График Уильямса принял более долгосрочный вид, сравнив декабрьский диапазон с тем, который наблюдался после достижения старых исторических максимумов в марте прошлого года. Как сообщал Cointelegraph, последовавшее за этим диапазонное ценовое действие BTC в конечном итоге продлилось более семи месяцев.

Между тем, Коул Кеннелли, основатель сервиса индексов волатильности криптовалют Volmex, настроен столь же оптимистично в отношении возвращения трейдеров «TradFi» и прогнозирует более широкое возвращение тренда на повышение для рисковых активов.

Они пострадали во второй половине декабря, в частности, из-за «ястребиного» тона, заданного Федеральной резервной системой США после ее последнего снижения процентной ставки.

«Моя интуиция подсказывает мне, что рынок полностью рискует, и теперь, когда логистика/ребалансировка в конце года и т. д. завершены, в криптовалюту вкладывают огромные деньги», — написал Кеннелли. 

«Следующие два дня должны быть важными».

В четверг на рынках царила атмосфера осторожности, поскольку предстоящее возвращение Дональда Трампа в Белый дом и его планы по введению высоких импортных пошлин, снижению налогов и иммиграционным ограничениям задали тон на новый год.

За две недели до инаугурации избранного президента США 20 января инвесторы готовились к непредсказуемости экономической повестки Трампа и ее последствий для мировой экономики.

Из-за этой неопределенности акции в Азии оказались уязвимыми для распродажи в четверг, хотя в Европе дела, похоже, шли лучше, поскольку фьючерсы указывали на позитивное открытие.

В частности, сильно упали китайские акции, равно как и юань, курс которого по отношению к доллару США снизился до самого низкого уровня за почти 14 месяцев.

Разговор Трампа о введении пошлин, превышающих 60%, на импорт китайских товаров совпал с обещаниями центрального правительства проводить активную политику по содействию росту в этом году, что омрачает перспективы экономики, которая испытывает трудности с наращиванием темпов роста.

Китай и другие азиатские промышленные гиганты завершили 2024 год на слабой ноте, как показали опубликованные в четверг данные, поскольку ожидания на новый год были омрачены растущими торговыми рисками из-за второго президентства Трампа и сохраняющимся слабым спросом в Китае.

Инвесторов также беспокоило то, что администрация Трампа снова раскалит экономику США, приняв меры, которые, по ожиданиям наблюдателей рынка, подстегнут инфляцию и увеличат государственный долг, ограничив возможности Федеральной резервной системы по снижению процентных ставок.

Сейчас рынки закладывают в цены сокращение ставки ФРС примерно на 42 базисных пункта в этом году, что, вероятно, обеспечит доллару сильную поддержку вплоть до 2025 года.

В Европе внимание рынка, скорее всего, будет приковано к акциям энергетических компаний после того, как экспорт российского газа по советским трубопроводам, проходящим через Украину, прекратился в канун Нового года, что положило конец десятилетиям доминирования России на европейских энергетических рынках.

Тем не менее, последствия, скорее всего, будут сдержанными, поскольку давно запланированная остановка поставок окажет ограниченное влияние на цены в Евросоюзе — в отличие от 2022 года, когда сокращение поставок из России привело к рекордному росту цен, усугубило кризис стоимости жизни и ударило по конкурентоспособности блока.

Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в четверг:

- Цены на жилье в Великобритании по всей стране (декабрь)

- Франция, Германия HCOB производственный PMI (декабрь)

- Еженедельные заявки на пособие по безработице в США

Восстановление FTSE 100 с минимума ноября и декабря 7995 ведет его к 55- и 200-дневным простым скользящим средним (SMA) на уровне 8208–8212. Однако вблизи этих значений рост может быть затруднен. Потенциальные падения могут найти поддержку около максимума 27 декабря на уровне 8159. Он был достигнут в пределах минимумов конца сентября и начала октября 8183–8196. Еще одна второстепенная поддержка находится на минимуме 31 декабря 8086.

Немецкий индекс DAX 40, как ожидается, отскочит от минимума понедельника 19 748 в направлении второстепенного сопротивления, расположенного между психологической отметкой 20 000 и максимумом конца декабря 20 024. Поддержка ниже минимума понедельника 19 748 может быть обнаружена между октябрьскими максимумами 19 683–19 643, минимумом 20 декабря 19 635 и 55-дневной простой скользящей средней на уровне 19 643.