Market Navigator: неделя с 21 июля 2025 г.

Форекс

Экономический

Краткое содержание:

Несмотря на структурные проблемы, Китай продемонстрировал более сильный, чем ожидалось, рост ВВП во втором квартале на 5,2%. Мировая торговая напряженность смягчилась благодаря снижению пошлин, а регулирование криптовалют достигло исторического прорыва. Американские акции взлетели до новых максимумов благодаря высоким корпоративным отчетам, пара USD/JPY укрепилась на фоне неопределенности с выборами в Японии, а биткоин поднялся выше $123 000 на фоне оптимизма регуляторов. Участники рынка внимательно изучат решение ЕЦБ по процентной ставке и политические рекомендации председателя ФРС Пауэлла, а также комплексные данные по мировому индексу деловой активности (PMI) и критически важные финансовые показатели технологического сектора от Tesla и Alphabet.

Что произошло на прошлой неделе

ВВП Китая превзошел ожидания: валовой внутренний продукт (ВВП) Китая во втором квартале вырос на 5,2% в годовом исчислении, превзойдя консенсус-прогнозы. Однако усиление экспортной зависимости, проблемы в секторе недвижимости и слабое розничное потребление подчеркивают острую необходимость политического вмешательства для достижения Пекином целевого показателя в 5% за весь год. Ожидается, что высшее руководство обсудит дополнительные стимулы в начале августа. Торговая напряженность ослабевает: Вашингтон снизил индонезийские тарифы с 32% до 19%. Администрация пошла на уступки Китаю, разрешив экспорт чипов Nvidia H20, в то время как министр финансов Бессент предложила гибкий подход к крайнему сроку 12 августа. Трамп направит письма о тарифах более чем 150 странам со ставками 10-15%. Прорыв в регулировании криптовалют: Закон GENIUS создал первую федеральную структуру стейблкоинов, преобразуя регулирование цифровых активов. Bank of America и Citigroup обозначили планы по выпуску собственных стейблкоинов. Инвестиции в криптовалюту вскоре могут стать доступны через пенсионные планы 401(k). Мировые тенденции инфляции расходятся: базовая инфляция в США снизилась до 2,9%, что ниже прогнозов, хотя наблюдается эффект переноса тарифов. Инфляция в Японии замедлилась с 3,7% до 3,3% на фоне снижения роста цен на энергоносители, но цены на рис выросли вдвое в годовом исчислении, что указывает на то, что инфляция цен на продукты питания может быть не временной. Инфляция в Великобритании неожиданно выросла до 3,6%, достигнув 17-месячного максимума.

Рынки в фокусе

Фондовый рынок США растет на фоне позитивных корпоративных прибылей. Крупнейшие банки США продемонстрировали выдающиеся результаты во втором квартале, воспользовавшись повышенной волатильностью рынка для получения исключительных торговых доходов. Подразделение торговли акциями Goldman Sachs достигло самых высоких квартальных результатов в истории компании, в то время как Citigroup зафиксировал самую высокую квартальную выручку за более чем десятилетие, что подчеркивает операционное плечо сектора в условиях нестабильного рынка. Банковский индекс SP 500 превзошел более широкие индексы, показав недельный рост на 0,9%, продемонстрировав отраслевую силу на фоне более широкой рыночной неопределенности. Netflix превзошел все ключевые показатели эффективности и повысил годовой прогноз, однако акции упали более чем на 4% в пятницу, поскольку инвесторы фиксировали прибыль после впечатляющего 40%-ного роста с начала года, что подчеркнуло сложность сохранения импульса после исключительного роста. Индекс US Tech 100 установил три дневных рекорда подряд, прежде чем в пятницу отступить на 0,1%, успешно преодолев психологически значимый порог в 23 000. Технический анализ предполагает потенциальное коррекционное движение к поддержке 22 545, хотя удержание выше этого уровня сохранит бычий тренд, сформированный минимумами середины мая. Анализ волн Эллиотта показывает, что если текущая динамика цены соответствует характеристикам Волны 3 от основания 21 апреля, 200%-ное расширение по Фибоначчи может потенциально направить индекс к отметке 24 718 до начала коррекции Волны 4. Февральский максимум 22 223 обеспечивает критически важную техническую поддержку для любого сценария отката.

Рисунок 1: График цен индекса US Tech 100 (дневной)

TradingView, по состоянию на 19 июля 2025 г. Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.

USD/JPY выигрывает от укрепления доллара и политической неопределенности в Японии

С начала месяца пара USD/JPY выросла на 3%, чему способствовало укрепление доллара США и растущая волатильность после выборов в Верхнюю палату парламента. Правящая коалиция Либерально-демократической партии и Комэйто, вероятно, может потерять большинство в палате, поскольку оппозиционные партии выступают за более экспансионистскую фискальную политику, которая может подорвать стабильность иены. Учитывая, что рынки уже частично учли вероятность поражения правящей партии на выборах, мы ожидаем, что динамика USD/JPY столкнется с существенным сопротивлением на уровне 149 пунктов. Растущие спекуляции вокруг торговых переговоров между США и Японией, в частности, обсуждения валютных интервенций, могут существенно сдержать дальнейшее ослабление иены. Токио может столкнуться с давлением Вашингтона, требующим укрепления иены в рамках более широких усилий по сокращению торгового дефицита, что может создать потенциальный конфликт между внутриполитическими соображениями и международными торговыми обязательствами. Технический анализ показывает, что пара USD/JPY столкнулась с критическим сопротивлением на уровне 149,2 после мощного отскока с уровня 142,7 1 июля. Устойчивое сопротивление на этом уровне предполагает вероятный возврат к установленному торговому диапазону 142–149, тогда как решительный прорыв выше 149 может нацелить уровень 151 как следующую значимую зону сопротивления.

Рисунок 2: График цены USD/JPY (дневной)

Источник: TradingView, по состоянию на 19 июля 2025 г. Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.

Биткоин поднялся выше $123 000 благодаря прорывам в регулировании

Digital assets achieved unprecedented regulatory legitimacy as President Trump signed the GENIUS Act following House approval, while the CLARITY Act and anti-central bank digital currency (CBDC) Surveillance State Act advanced through the Congressional and will then be reviewed by the Senate. The CLARITY Act proposes transferring digital asset regulatory authority from the restrictive Securities and Exchange Commission (SEC) to the more accommodating Commodity Futures Trading Commission (CFTC), fundamentally reshaping oversight frameworks. The anti-CBDC legislation prohibits Federal Reserve (Fed) digital currency issuance, preserving consumer financial privacy.These transformative regulatory developments propelled Bitcoin above $123,000 before profit-taking drove prices below $116,000. Sustained exchange-traded fund (ETF) inflows combined with accelerating institutional adoption continue supporting long-term price appreciation. Derivatives market data from Bybit and Deribit reveal overwhelming trader optimism for July price performance, with call options expiring 1 August struck between $130,000-$132,000 exhibiting the highest open interest concentration.Having surpassed last week's $121,439 high, Bitcoin's next technical target aligns with the 76.4% Fibonacci extension of the 7 April to 23 May rally at $126,921. Immediate technical support resides near $115,700.

Figure 3: Bitcoin (daily) price chart

Market Navigator: Неделя с 21 июля 2025 г._3

Source: IG, 19 July 2025. Past performance is not a reliable indicator of future performance.

The week ahead

Предстоящая неделя принесет ключевое совпадение денежно-кредитной политики, мировых экономических настроений и корпоративных прибылей, которое может изменить рыночные ожидания по нескольким направлениям. Решение Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке, принятое в четверг, станет центральным событием, и рынки будут внимательно следить за сигналами о дальнейшей политике по поддержанию инфляции на текущем уровне в условиях меняющейся экономической ситуации в еврозоне. Недавние комментарии президента ЕЦБ Лагард на заседании ЕЦБ свидетельствуют о том, что проект по снижению инфляции достиг своей цели. Годовая инфляция в еврозоне выросла с 1,9% до 2,0%, что соответствует июньскому целевому показателю ЕЦБ. Мы ожидаем, что ставки останутся неизменными, поскольку политики оценивают последствия семи последовательных снижений ставок, отслеживая развитие торговых отношений между США и Европой. Рыночное ценообразование подразумевает еще одно снижение на 25 базисных пунктов в этом году, которое, скорее всего, будет осуществлено в октябре. Выступление председателя ФРС Пауэлла во вторник предоставит важную информацию о мышлении в области денежно-кредитной политики США, особенно после недавних благоприятных показателей инфляции и надежных данных по занятости, а также в условиях сильного политического давления со стороны администрации Трампа, выступающей за снижение ставок для стимулирования экономического роста. Оперативные данные PMI по Австралии, Японии, Великобритании и США в четверг предоставят всестороннюю информацию о глобальной деловой активности, с особым вниманием к тому, сможет ли производственный сектор Великобритании выйти из зоны сокращения. На корпоративном фронте технологические гиганты Tesla и Alphabet отчитаются о доходах, предоставив ключевые индикаторы тенденций потребительского спроса, влияния инвестиций в искусственный интеллект и более широкой устойчивости технологического сектора в условиях экономической неопределенности.

Рисунок 4: Ставка по депозитам ЕЦБ

Market Navigator: Неделя с 21 июля 2025 г._4

Источник: Торговая экономика

Источник: IG

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Министр торговли Лютник уверен, что США заключат торговую сделку с ЕС

Джеймс Уитмен

Экономический

Министр торговли США Говард Лютник заявил в воскресенье, что он уверен в том, что Соединенные Штаты смогут заключить торговое соглашение с Европейским союзом (ЕС), однако 1 августа — жесткий срок для вступления в силу пошлин.

Лютник сообщил, что только что разговаривал по телефону с европейскими торговыми переговорщиками, и что есть «много возможностей» для достижения соглашения.

«Это два крупнейших торговых партнёра в мире, которые ведут переговоры друг с другом. Мы заключим сделку. Я уверен, что мы её заключим», — сказал Лютник в интервью программе «Face the Nation» на канале CBS.

Президент США Дональд Трамп 12 июля пригрозил ввести 30%-ную пошлину на импорт из Мексики и ЕС с 1 августа после того, как несколько недель переговоров с основными торговыми партнерами США не привели к достижению всеобъемлющего торгового соглашения.

Лютник сказал, что это жесткие сроки.

«Ничто не мешает странам вести переговоры с нами после 1 августа, но они начнут платить пошлины с 1 августа», — сказал он в эфире CBS.

Трамп объявил о введении пошлин в письме председателю Европейской комиссии Урсуле фон дер Ляйен. Он разослал письма другим торговым партнёрам, включая Мексику, Канаду, Японию и Бразилию, установив единые пошлины в диапазоне от 20% до 50%, а также 50%-ный тариф на медь.

Лютник также заявил, что ожидает от Трампа пересмотра Соглашения между США, Мексикой и Канадой (USMCA), подписанного во время первого срока Трампа в Белом доме в 2017–2021 годах.

Если не произойдет существенных изменений, товары из Мексики и Канады, соответствующие требованиям USMCA, освобождены от пошлин.

«Я думаю, президент, безусловно, пересмотрит USMCA, но это произойдет через год», — сказал Лютник.

Источник: Рейтер

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Волна санкций ЕС против России три года спустя не является сигналом срочности

Саманта Луан

Политический

Экономический

Если бы русско -украинская война была Первой мировой войной, то к настоящему моменту мы бы уже пережили Русскую революцию примерно через три года. Если бы это была Вторая мировая война, немцы были бы готовы капитулировать под Сталинградом. Но в наше время, когда боевые действия в основном зашли в тупик, Европа только начала осторожное наступление на экономическом фронте.

Последний пакет санкций, принятый в пятницу, направлен на снижение доходов России от экспорта энергоносителей. Ранее неэффективный лимит на экспорт российской нефти с использованием судов или услуг ЕС теперь будет установлен на уровне 15% ниже рыночных цен, а не 60 долларов за баррель, как раньше, что означает первоначальный уровень в 47,6 доллара за баррель, который будет пересматриваться несколько раз в год. Срок действия освобождения Чехии от запрета ЕС на импорт российской нефти истек, что закрыло один небольшой оставшийся кран.

В санкционный список были добавлены новые суда российского «теневого флота» и трейдеры, работающие с российской нефтью, а также «один субъект российского сектора СПГ [сжиженного природного газа]». Кроме того, запрещены любые операции с газопроводами «Северный поток» по дну Балтийского моря для любого оператора ЕС.

Возможно, наиболее существенным является то, что ЕС также запретил импорт нефтепродуктов, произведенных из российской нефти, в третьи страны, что в основном затронуло Индию и Турцию, но потенциально затронуло и страны ССАГПЗ. Экспорт индийского топлива в ЕС удвоился в 2023 году, достигнув 200 000 баррелей в день, и с тех пор остаётся на высоком уровне. Последние европейские санкции уже заметно ужесточили конкуренцию на рынке дизельного топлива. Индийская нефтеперерабатывающая компания Nayara, 49,13% которой принадлежит российской государственной компании «Роснефть», попала под санкции.

Предыдущие европейские санкции были заметно прорехами. Российский военный гигант замедлился, но не сошел с рельсов. Брюссель по-прежнему, похоже, безразличен к серьёзности ситуации, в то время как ракеты и беспилотники обстреливают украинские города, а тысячи северокорейских солдат появляются на поле боя. Кровавая колониальная история Европы должна подсказать ей судьбу тех, кто позволяет иностранным военным авантюристам вмешиваться в свои внутренние дела.

Этого достаточно?

Введение санкций только сейчас в отношении трубопровода, который был практически полностью взорван в сентябре 2022 года, возможно, не является верхом мужества. Более агрессивные меры до сих пор сдерживались противодействием некоторых членов ЕС, которые либо политически дружественны России, либо утверждают, что особые обстоятельства должны давать им право на исключения.

Подпадающие под санкции товары, включая военные компоненты, продолжают поступать в Россию через закулисные пути в государствах Центральной Азии и через Китай. Ограничение цен на нефть оказалось в значительной степени неэффективным, поскольку его сложно контролировать, а греческие и другие европейские судовладельцы с готовностью продавали старые суда в теневой флот.

The most effective sanctions on Russian energy were imposed by Moscow itself, and by the still mysterious bombers of the Nord Stream pipeline. Russia started cutting down on gas exports to the EU from September 2021, well before launching its invasion, then imposed payment conditions that most of its buyers rejected.

The EU did at least move in March to ban the trans-shipment of Russian LNG through European ports. This was an inconvenience, as Russia’s Arctic LNG terminals typically use expensive ice-class tankers, then transfer their cargoes to standard vessels in warmer waters. In May, the European Commission presented a roadmap to phase out remaining imports of Russian LNG and gas by pipeline.

In 2024, Russia sold about 21 billion cubic metres of LNG and 27 BCM of gas by pipeline to the EU, still almost a fifth of the bloc’s total. The pipeline gas would anyway fall this year, since transit by Ukraine, having remarkably continued through the war, was finally cut off at the end of last year. The LNG will be diverted to other markets, primarily in Asia, but the pipeline gas has no other outlet.

Russia currently earns roughly $230 billion per year from its exports of oil, gas and coal. This has already fallen from around $400 billion during the invasion year of 2022.

The new measures on gas would cut its revenues by some $5 billion annually. Effective wielding of the new, lower price cap on oil might chop off $30 billion or so over the course of a year. Enforcement will be crucial, as Russia, like Iran, continues to juggle the shadow fleet, and traders find way to obfuscate oil’s origins.Higher costs for tankers and transactions add a few more billion. But this is nibbling at the edges, not biting into the jugular vein.

The wildcard is the US. President Donald Trump’s erratic moves on the conflict and his threats of the puzzling “secondary tariffs” on countries buying Russian oil are hard to analyse. New, much more aggressive sanctions proposed in Congress would target Russia’s trade partners, but they have been paused during a 50-day hiatus announced by Mr Trump. It is not clear if the US will join enforcement of the new oil price cap, which will be crucial in its effectiveness.

Where Russia stands

Still, the Russian economy is under strain. Budget revenues have been revised down this year because of lower global energy prices. The national wealth fund could be depleted by next year, as the government withdraws from it to cover the deficit. The economy contracted in the first quarter, despite the huge spending on military production, even official figures admit of inflation being about 10 per cent, and central bank interest rates are at 20 per cent.

Будущее военных действий критически зависит от динамики цен на нефть и от того, насколько ОПЕК+ сможет продолжать наращивать добычу, не оказывая серьёзного влияния на рынок. К октябрю допустимый объём добычи нефти в России будет близок к своему предыдущему историческому максимуму 2022 года. Станет ясно, насколько устойчив этот уровень. Цены на нефть проигнорировали последствия израильско-иранской войны. Новости о последних санкциях их также не воодушевили.

Что касается газа, то ожидаемый рост переизбытка поставок со следующего года может побудить европейские столицы полностью отказаться от поставок из России.

Маловероятно, что эта война закончится так же, как Восточный фронт Первой мировой войны, хлебными бунтами в Петрограде , или как Вторая мировая война, сокрушительными поражениями на полях сражений, сопровождавшимися экономическим коллапсом. Однако санкции всё больше тормозят работу военной машины, и без того работающей на пределе своих возможностей. Киеву остаётся надеяться на ослабление давления на уставших солдат и мирное население, а сочетание военного и финансового давления откроет путь к подлинному миру.

Источник: THENATIONALNEWS

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

ЕС рассматривает ответные торговые меры против США; в центре внимания — вопросы военнопленных и прекращения огня

FastBull Рекомендуемые

Ежедневные новости

[Краткие факты]

1. ЕС планирует ответные меры в связи с ужесточением торговой позиции США.

2. Иран может провести на этой неделе ядерные переговоры с европейскими державами.

3. Зеленский предлагает провести новые переговоры на этой неделе.

4. ЕЦБ может сохранить стабильность, Лагард, вероятно, вновь укажет на риски снижения роста.

5. Бессент призывает Трампа не увольнять Пауэлла.

6. В июне в США наблюдается рост числа строящихся домов.

[Подробности новостей]

ЕС планирует ответные меры в связи с ужесточением торговой позиции США

Посланники ЕС намерены провести переговоры уже на этой неделе, чтобы подготовиться к потенциальному сценарию без сделки с президентом США Дональдом Трампом, чья позиция по переговорам о тарифах становится все более жесткой в преддверии крайнего срока 1 августа. ЕС в первую очередь предпочитает продолжать переговоры с США, стремясь разрешить тупиковую ситуацию путем переговоров до истечения крайнего срока. Однако источники, знакомые с вопросом, сообщили, что обсуждения на прошлой неделе в Вашингтоне не принесли устойчивого прогресса. Ожидается, что переговоры продолжатся в течение следующих двух недель. Эти лица, говорившие на условиях анонимности из-за частного характера переговоров, отметили, что США теперь стремятся ввести почти всеобъемлющие тарифы на товары ЕС по ставкам, превышающим 10%, сужая исключения до включения только авиационной промышленности, определенных медицинских приборов, дженериков, нескольких видов спиртных напитков и конкретного производственного оборудования, необходимого США. Представитель торгового департамента Европейской комиссии отказался комментировать текущие переговоры.

Иран может провести ядерные переговоры с европейскими державами на этой неделе

По данным полуофициального иранского информационного агентства Tasnim, Иран согласился провести переговоры с Великобританией, Францией и Германией по ядерной программе Тегерана. Три европейские страны ранее предупреждали, что отказ от возобновления переговоров может привести к повторному введению международных санкций против Ирана. Tasnim со ссылкой на источники сообщает: «Принцип переговоров согласован, но консультации о времени и месте их проведения продолжаются. Страна, в которой могут состояться переговоры на следующей неделе, пока окончательно не определена».

Зеленский предлагает провести новые переговоры на этой неделе

Президент Украины Владимир Зеленский заявил 19 июля, что Киев предложил возобновить переговоры с Россией на этой неделе для продвижения усилий по прекращению огня и решения связанных с этим вопросов. В то же время продолжаются переговоры об обмене пленными и репатриации останков павших солдат. Всего за несколько часов до предложения Зеленского произошло масштабное взаимное нападение между Россией и Украиной. Согласно сообщениям Associated Press и других СМИ, российские войска нанесли крупный авиаудар по Украине в ночь на понедельник. Киев сообщил о жертвах и повреждениях инфраструктуры. Министерство обороны России заявило, что за ночь его системы ПВО перехватили и уничтожили 40 украинских беспилотников в нескольких регионах России.

ЕЦБ может сохранить стабильность, Лагард, вероятно, вновь заявит о рисках снижения роста

ЕЦБ может отложить снижение процентной ставки, чтобы справиться с экономическими рисками, связанными с потенциальными пошлинами США. Ожидается, что в своём окончательном решении перед семинедельными летними каникулами в четверг члены комитета сохранят ставку на уровне 2%, ожидая фактического введения пошлин и более точной оценки их влияния. Однако политики остро осознают скрытые риски: помимо опасений по поводу пошлин, укрепление евро снижает инфляционные перспективы и ещё больше давит на экспортёров, в то время как проблемы с государственными финансами Франции могут спровоцировать новый политический кризис. На этом фоне некоторые в ЕЦБ могут признать, что вероятность снижения ставки в сентябре возросла. Экономисты Morgan Stanley отметили, что в связи с этим президент ЕЦБ Кристин Лагард может повторить в своём заявлении в четверг, что риски для роста «остаются смещенными в сторону снижения». После заседания 24 июля ожидается, что комитет выступит с комментариями, аналогичными июньским, оставив возможность для дальнейшего снижения без принятия каких-либо твёрдых обязательств.

Бессент призывает Трампа не увольнять Пауэлла

Согласно сообщениям, министр финансов США Скотт Бессент в последние дни в частном порядке советовал Трампу не пытаться отстранить от должности председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, ссылаясь на высокие экономические показатели, позитивную реакцию рынка на политику администрации и сигналы от руководства ФРС о том, что они могут дважды снизить ставку до конца года. Бессент предупредил, что увольнение Пауэлла до истечения срока его полномочий может спровоцировать судебную тяжбу, которая может затянуться до следующей весны, как раз когда истечет срок полномочий Пауэлла. Бессент также отметил, что срок полномочий губернатора Мишель Боумен заканчивается в январе, а Пауэлла — в мае, что оставляет Трампу одну или две вакансии, которые необходимо заполнить в начале следующего года. Осторожная позиция Бессента контрастирует с позицией других чиновников администрации, которые рассматривали более агрессивный подход. Во вторник Трамп заявил журналистам, что Бессент «обнадеживает».

Рост числа строящихся домов в США в июне

Опубликованные в прошлую пятницу данные показали, что число строящихся новых домов в США в июне выросло на 4,6%, достигнув годового показателя в 1,32 млн единиц, что свидетельствует о росте после почти 10%-ного спада в мае.

Несмотря на рост активности застройщиков квартир, общий объём строительства нового жилья остаётся слабым, что свидетельствует о том, что застройщики замедляют инвестиции, чтобы сократить объёмы предложения, которые достигли самого высокого уровня за последние 17 лет. Застройщики также сталкиваются с растущей конкуренцией со стороны существующего жилья, поскольку владельцы жилья, мысленно смирившись с ипотечными ставками около 7%, выставляют недвижимость на продажу.

Застройщики также охладили свой энтузиазм по поводу возведения новых домов, снизив цены и предложив льготы для стимулирования продаж жилья.

Кроме того, количество разрешений на строительство односемейных домов, являющееся индикатором будущей строительной активности, сократилось четвёртый месяц подряд, достигнув самого низкого уровня за более чем два года. Правительственные данные также показали, что количество строящихся односемейных домов продолжает снижаться уже третий год.

[Сегодняшний фокус]

Будет определено

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Золото стабилизируется, поскольку представители ФРС выражают неоднозначные мнения о снижении ставок

Коэн

Цены на золото стабилизировались после открытия рынков в понедельник, при этом трейдеры анализировали различные мнения чиновников Федеральной резервной системы США относительно того, как тарифная политика президента Дональда Трампа повлияет на инфляцию.

Цена на золото достигла около 3350 долларов за унцию после небольшого снижения на прошлой неделе, поскольку глава ФРС Кристофер Уоллер на прошлой неделе выступил за снижение ставки. Глава ФРС Мишель Боумен также выразила готовность к снижению ставки, в то время как её коллеги сохраняли осторожность из-за риска устойчивой инфляции, спровоцированной тарифами. Более низкие процентные ставки по займам, как правило, идут на пользу золоту, поскольку оно не приносит процентов.

Расхождение во мнениях возникает на фоне продолжающегося давления Трампа на главу ФРС Джерома Пауэлла, срок полномочий которого истекает в мае, в то время как Белый дом оценивает кандидатов на его место и обещает выбрать того, кто снизит ставки. Президент также опроверг сообщение Wall Street Journal о том, что министр финансов Скотт Бессент предупредил его, что рынки отреагируют негативно, если он уволит Пауэлла.

Что касается торговли, представители Европейского союза должны встретиться уже на этой неделе, чтобы разработать план действий в случае возможного отказа от сделки с Трампом. Инвесторы будут следить за прогрессом на переговорах с рядом торговых партнёров в преддверии крайнего срока, установленного Трампом 1 августа для введения так называемых взаимных пошлин.

В этом году золото подорожало более чем на четверть, поскольку геополитическая напряженность и опасения по поводу долларовых активов спровоцировали бегство в этот актив-убежище. Драгоценный металл торговался в узком диапазоне в течение последних нескольких месяцев, поскольку инвесторы ждут более ясной картины глобальных торговых переговоров, пути снижения ставок и влияния пошлин на мировую экономику.

Спотовые цены на золото в Сингапуре к 8:54 утра немного выросли до $3353,80 за унцию. Индекс Bloomberg Dollar Spot снизился на 0,1%. Цены на серебро и платину практически не изменились, а палладий вырос.

Источник: Bloomberg Europe

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Новозеландский доллар пострадал из-за снижения индекса потребительских цен, что сохраняет политику смягчения ставки Резервного банка Новой Зеландии в силе

ФОРЕКС.com

Форекс

Экономический

●Индекс потребительских цен во 2-м квартале вырос на 2,7% в годовом исчислении против ожидаемых 2,8% и прогноза Резервного банка Новой Зеландии на уровне 2,6%.

●Базовая инфляция выросла до 2,7%, но осталась в пределах целевого показателя

●Рынок оценивает вероятность сокращения ставки Резервным банком Новой Зеландии в августе в 85%

●NZD/USD ослаб, но сохраняет устойчивый нисходящий тренд

Инфляция остается сдержанной

Индекс потребительских цен (ИПЦ) Новой Зеландии вырос на 0,5% в первом квартале и на 2,7% за год, что немного выше прогноза Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) в 2,6%, но ниже ожидаемых рынками 2,8%. Он немного вырос по сравнению с 2,5% в первом квартале, но остался в пределах целевого диапазона РБНЗ 1–3% четвёртый квартал подряд. Основным фактором годового роста стали налоги на недвижимость, выросшие на 12,2% и обеспечившие 13% роста, хотя этот рост был зафиксирован ещё в сентябре 2024 года. Цены на бензин упали на 8% за год, что помогло сдержать рост основных показателей. Без учёта бензина ИПЦ вырос на 3,2% в годовом исчислении.

Новозеландский доллар пострадал из-за снижения индекса потребительских цен, что сохраняет смягчение ставки Резервного банка Новой Зеландии в игре_1

Источник: StatsNZ

Цены на неторгуемые товары, которые обычно отражают внутренний спрос и предложение, выросли на 0,7% за квартал и на 3,7% за год, продолжая тенденцию к снижению инфляции, начавшуюся в начале 2023 года, когда она достигла пика в 6,8% в годовом исчислении. Цены на торгуемые товары, которые в значительной степени отражают внешние факторы, выросли на 0,3% за квартал, а годовой темп роста несколько ускорился до всё ещё невысоких 1,2%.

Базовая инфляция, без учёта цен на продукты питания, электроэнергию для домохозяйств и автомобильное топливо, выросла на 0,4% за квартал и на 2,7% за год, что выше 2,6% в первом квартале, но всё ещё в пределах целевого показателя. Секторальная факторная модель Резервного банка Новой Зеландии, являющаяся предпочтительным показателем базовой инфляции, будет опубликована в 15:00 в Веллингтоне (13:00 в Сиднее).

Дополнительным подтверждением того, что инфляционное давление остается сдержанным, несмотря на снижение ставок Резервным банком Новой Зеландии на 225 базисных пунктов уже в этом цикле, является тот факт, что доля корзины ИПЦ с ростом цен на 3% или менее увеличилась до 64,3% во втором квартале, что является самым высоким показателем с третьего квартала 2020 года.

Новозеландский доллар пострадал из-за снижения индекса потребительских цен, что привело к ослаблению ставки Резервного банка Новой Зеландии в Play_2

Источник: StatsNZ

Сохранение снижения ставок Резервного банка Новой Зеландии в силе

После публикации отчёта по инфляции, рынки свопов оценили вероятность снижения ставки Резервным банком Новой Зеландии ещё на 25 базисных пунктов до 3% 20 августа на уровне 85%. В более долгосрочной перспективе, на октябрьском заседании банка было заложено полное снижение ставки, а вероятность повышения ставки до второго уровня в 25 пунктов к концу года составляет 42%.

Источник: Bloomberg

Поскольку рынки снижают ожидания относительно многократного снижения ставок Федеральной резервной системой в этом году, это в сочетании с немного более слабым отчетом по инфляции в Новой Зеландии подтолкнуло пару NZD/USD к снижению на ранних азиатских торгах в понедельник.

Пара NZD/USD остается в нисходящем тренде

Источник: TradingView

На данный момент пара NZD/USD по-прежнему остается игрой на продажу на подъеме, находясь в устоявшемся нисходящем тренде, а индикаторы импульса, такие как RSI (14) и MACD, демонстрируют тенденцию к снижению и находятся на отрицательной территории, что говорит в пользу медвежьего уклона.

Сопротивление срабатывает на уровне 0,5980, а затем на 50-дневной скользящей средней, расположенной примерно на 16 пунктов выше. С другой стороны, недавно наблюдались предложения о снижении до уровня поддержки 0,5900. В случае его преодоления следующими двумя важными уровнями снижения станут 0,5850 и 200-дневная скользящая средняя.

Изменение ключа AUD/NZD?

Источник: TradingView

Если кратко рассмотреть пару AUD/NZD, то можно отметить, что в конце прошлой недели пара нашла поддержку для покупок на уровне 1,0915, а затем и в начале торгов в понедельник. Отчёт по инфляции способствовал развороту выше уровня открытия пятницы. Ситуация может быстро измениться, но дневная свеча, если закроется на этих уровнях или выше, станет ключевым сигналом бычьего разворота, что указывает на потенциал дальнейшего роста в случае его реализации.

В качестве уровней для отслеживания сверху следует отметить 200-дневную скользящую среднюю, максимум среды около 1,0990, а также горизонтальное сопротивление на уровне 1,1007. Также стоит обратить внимание на уровни 1,0915, 1,0870 и 1,0840.

С точки зрения направления движения, бычий уклон остается предпочтительным, поскольку MACD и RSI (14) остаются на положительной территории, даже несмотря на умеренность верхней динамики, наблюдаемую в последние дни.

Источник:FOREX.com

Чтобы быть в курсе всех экономических событий за сегодняшний день, заходите на наш эконом. календарь

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Израиль отдаёт приказ об эвакуации в центральной части Газы и расширяет военное наступление

James Riley

В воскресенье израильские военные (ЦАХАЛ) отдали новые распоряжения об эвакуации из некоторых районов центральной части Газы, где даже после многих лет войны с ХАМАС израильские сухопутные войска редко действуют, что еще больше ограничило доступ между Дейр-эль-Балахом и южными городами Рафах и Хан-Юнис.

Это убедительно свидетельствует о том, что косвенные усилия по достижению нового прекращения огня далеки от эффективности, и указывает на то, что премьер-министр Нетаньяху продолжает реализацию своего крайне противоречивого плана массового переселения палестинского населения Газы.

Нетаньяху продолжает утверждать, что усиление военного давления в секторе Газа может вынудить ХАМАС пойти на переговоры на условиях, выгодных Израилю, и о возвращении оставшихся заложников.

В настоящее время израильская армия утверждает, что контролирует не менее 65% территории Газы. Это после 21 месяца войны, спровоцированной терактом ХАМАС 7 октября 2023 года, который многие считают «израильским 11 сентября».

Форум семей заложников, представляющий интересы многих семей заложников, осудил объявление об эвакуации, поскольку оно сигнализирует о продолжающемся поиске военного решения кризиса. Семьи продолжают требовать от Нетаньяху заключения мирного соглашения о возвращении всех оставшихся живых и погибших заложников.

«Хватит! Израильский народ в подавляющем большинстве хочет прекращения боевых действий и заключения всеобъемлющего соглашения, которое вернет всех заложников», — заявил форум в субботу по случаю марша десятков тысяч протестующих в Тель-Авиве к зданию посольства США.

Между тем, по данным местных больниц, в воскресенье при попытке получить гуманитарную помощь были убиты 65 палестинцев на фоне растущего внимания международного сообщества к спорной программе, в рамках которой американская охранная фирма пыталась возглавить распределение помощи.

Продолжают высказываться опасения по поводу голода и беспрецедентного уровня недоедания среди палестинского населения, а также поступают сообщения о росте детской смертности.

Большая часть населения Сектора Газа теперь перемещена внутри страны, и пока не видно ни облегчения, ни конца конфликту, унесшему десятки тысяч жизней. Однако Нетаньяху полон решимости никогда больше не допустить прихода ХАМАС к власти, но искоренить его оказывается сложнее, чем предполагалось.