[Краткие факты]

[Подробности новостей]

[Сегодняшний фокус]

Рынок продолжил анализировать слабые данные по занятости в США, опубликованные на прошлой неделе, что усилило ожидания снижения ставки ФРС в сентябре. Затем внимание переключилось на переговоры о тарифах: президент Трамп объявил о новых пошлинах для ряда стран, включая Швейцарию и Бразилию. Экспорт золота из Швейцарии в США теперь будет облагаться 39-процентным тарифом, что стимулирует спрос на безопасные активы и подталкивает цены на золото к росту. Команда Трампа также ищет следующего председателя ФРС, предполагая, что выбор будет в пользу снижения процентных ставок. Данные по индексу деловой активности (PMI) США превзошли ожидания, что оказало поддержку доллару.

В Великобритании Банк Англии снизил процентные ставки на 0,25%, как и ожидалось, но решение оказалось ближе к истине, чем ожидалось, поскольку ряд политиков выступили против. Это неожиданное несогласие способствовало укреплению фунта, несмотря на снижение. Тем временем, американские фондовые индексы продемонстрировали уверенный рост, в первую очередь благодаря росту акций технологических компаний на фоне оптимизма относительно искусственного интеллекта. Доллар США снизился, продолжая ослабление, вызванное данными по занятости в США, но в конце недели нашёл поддержку и закрылся вблизи своих максимумов. Золото продолжило рост на фоне новостей о швейцарских тарифах, в то время как настроения инвесторов по отношению к риску улучшились, поскольку инвесторы балансировали между сохраняющейся торговой напряжённостью и позитивными отчётами о прибылях США.

Рынки на этой неделе

Акции США

На прошлой неделе американские акции восстановились, отыграв потери, вызванные слабыми данными по занятости, поскольку более высокие, чем ожидалось, прибыли ослабили опасения по поводу новых пошлин. Многие компании, производящие продукцию в США, были освобождены от самых жестких мер, в то время как ожидания возможного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой также поддерживали настроения. Восстановление обнадеживает, но Dow Jones продолжает отставать от S&P 500 и Nasdaq, при этом 10-дневная скользящая средняя по-прежнему направлена вниз. Боковая динамика Dow Jones, вероятно, сохранится в ближайшем будущем. Уровни сопротивления расположены на отметках 44 000, 44 500 и 45 000, а уровни поддержки — на отметках 44 000, 43 000, 42 000 и 41 750.

Японские акции

На прошлой неделе индекс Nikkei 225 вырос более чем на 4%, приблизившись к историческим максимумам на фоне роста оптимизма относительно того, что торговля с США будет более благоприятной для японской экономики, чем первоначально ожидалось. Сильные финансовые результаты, особенно от SoftBank, также способствовали росту индекса. Сила ралли удивила рынок и является позитивным фактором для среднесрочных перспектив. Однако в краткосрочной перспективе рынок, похоже, перекуплен и остается ниже ключевого сопротивления на исторических максимумах, поэтому предпочтительнее дождаться отката, прежде чем покупать. Уровни сопротивления находятся на отметках 42 474 и 43 000 йен, а уровни поддержки — на 41 500, 41 000 и 40 000 йен.

доллар США/иена

Пара USD/JPY провела неделю в боковом тренде, поскольку шок от слабых данных по занятости в США поддерживал низкую волатильность. Сейчас рынок сосредоточен на сигналах о том, когда Япония может повысить процентные ставки, а когда США могут начать их снижать. Уровень поддержки сохранился на прошлой неделе, при этом 10-дневная скользящая средняя указывает в боковом тренде. На этой неделе предпочтительной стратегией остается торговля в диапазоне, учитывая данные по инфляции в США. Уровни сопротивления расположены на уровнях 148, 149 и 150, а поддержки — на уровнях 147, 146 и 145.

Золото

Неделя выдалась сильной для цен на золото, поскольку ожидания снижения процентных ставок в США и сохраняющаяся напряженность вокруг тарифов способствовали покупкам. Последний рост был обусловлен в основном решением США ввести высокие пошлины — до 39% — на некоторые швейцарские золотые слитки, что привело к рекордным максимумам на фьючерсах на золото в США. Золото остается в широком диапазоне от 3250 до 3450 долларов, но демонстрирует признаки пробития сопротивления в ближайшие сессии, что делает покупку на спаде предпочтительной стратегией. Уровень сопротивления находится на уровне 3450 долларов, а уровень поддержки — на 3350, 3300 и 3250 долларов.

Сырая нефть

На прошлой неделе нефть марки WTI закрылась ниже ключевого уровня поддержки в $65, падая с каждым днем на фоне опасений по поводу ослабления мирового спроса из-за новых американских пошлин, сохраняющейся геополитической неопределенности и опасений переизбытка предложения после увеличения добычи в рамках ОПЕК+. Надежды на возможное дипломатическое урегулирование украинского конфликта между США и Россией также способствовали продажам. Учитывая, что рынок сейчас находится ниже $65, ожидается тестирование уровня $60 и потенциально ниже. Цена слегка перепродана, поэтому продажа на фоне роста остается предпочтительной стратегией. Уровни сопротивления ожидаются на $65, $70 и $75, а уровни поддержки — на $60 и $55.

Биткойн

Биткоин вырос за неделю благодаря поддержке покупателей, возникшей вблизи предыдущих рекордных максимумов около $112 000, чему способствовало усиление склонности к риску. Хотя новые пошлины считаются негативным фактором для биткоина, 10-дневная скользящая средняя указывает вбок, указывая на ограниченный потенциал роста в краткосрочной перспективе. Тем не менее, среднесрочные перспективы остаются позитивными, что делает покупку на спаде предпочтительной стратегией. Уровни сопротивления находятся на отметках $120 000, $125 000 и $150 000, а уровни поддержки — на $112 000, $110 000 и $105 000.

В центре внимания этой недели

На этой неделе трейдеры будут следить за важными экономическими данными США, при этом ожидается, что отчёты по инфляции и розничным продажам окажут существенное влияние на динамику рынка. Ещё одним ключевым моментом является ситуация в торговле между США и Китаем, поскольку обе страны ещё не договорились о продлении 90-дневного тарифного перемирия, срок действия которого истекает 12 августа. Этот срок и любые новые новости о торговле могут быстро изменить рыночные настроения и спровоцировать резкие движения.

Рынки также внимательно следят за обсуждениями кандидатуры следующего председателя Федеральной резервной системы США, поскольку президент Трамп стремится повлиять на подход ФРС к процентным ставкам. Учитывая, что на прошлой неделе цены зависли в диапазоне, сочетание ключевых данных, сроков торгов и политических событий означает, что эта неделя может быть активной и с множеством краткосрочных торговых возможностей, поскольку рынок ищет возможности для прорыва.

Источник: ACTIONFOREX

Работодатели по всей Великобритании замедляют набор персонала, борясь с ростом стоимости рабочей силы и угрозой дальнейшего повышения налогов в этом году. Согласно новому отчёту KPMG и Конфедерации рекрутинга и занятости (REC), активность рекрутинга в июле оставалась близкой к самому низкому уровню за два года.

Индекс постоянных вакансий поднялся до 40 пунктов с июньских 39,1, что значительно ниже уровня в 50 пунктов, который разделяет рост и спад. Кейт Шузмит, заместитель генерального директора REC, заявила, что многие работодатели, особенно в низкооплачиваемых секторах, приостанавливают набор персонала из-за давления со стороны издержек и неопределенности в отношении трудового законодательства. Она призвала к скоординированным действиям правительства и Банка Англии (BoE) для восстановления рынка труда.

Надвигается заморозка найма, поскольку растущие издержки и слабый спрос тормозят развитие рынка труда Великобритании

Опрос, проведенный Институтом дипломированных специалистов по персоналу и развитию (CIPD), показал, что только один из четырех работодателей планирует нанять сотрудников в ближайшие три месяца. Лишь 16% ожидают сокращения численности персонала, и большинство этих сокращений, вероятно, будут осторожными и взвешенными. Это небольшое снижение темпов роста, особенно в частном секторе. Несмотря на то, что в конце прошлого года наблюдался значительный рост числа сотрудников, с тех пор изменений практически не наблюдалось, и намерения работодателей по найму колеблются около минимумов, достигнутых во время пандемии COVID-19. На самом краю находятся сферы гостеприимства, розничной торговли и социального обеспечения, где работодатели, как правило, сталкиваются с низкими фондами заработной платы и временно нанимают сотрудников, приезжающих в Великобританию сотнями тысяч.

Рост расходов на оплату труда является одним из основных факторов. Апрельское повышение взносов работодателей в национальное страхование сильнее всего ударило по предприятиям с высокой трудоемкостью, еще больше снизив маржу прибыли. Малому бизнесу эти дополнительные расходы практически не оставили места для найма новых сотрудников, что вынудило некоторые из них заморозить набор персонала или рассмотреть возможность увольнений. Значительная часть давления, связанного с необходимостью соответствовать новым требованиям, также обусловлена изменениями в политике. Согласно отдельному отчету бухгалтерской и консалтинговой компании BDO, повышение налогов уже привело к сокращению бюджетов на оплату труда в этом году. Компания обнаружила, что повышение минимальной заработной платы в стране сопровождалось информацией в режиме реального времени, подтверждающей, что миллионы сотрудников теперь имеют работу. Множество других работодателей сейчас готовятся к новому сокращению своих финансов в преддверии осеннего заявления правительства, в котором ожидаются дополнительные фискальные меры.

На сегодняшний день ситуация выглядит следующим образом: рост издержек, снижение спроса и сохраняющаяся неопределенность создают непростую ситуацию для менеджеров по найму. Экономисты предупреждают, что без адресной поддержки и стимулов многие компании отложат планы по найму сотрудников до 2025 года, что может замедлить общее восстановление экономики.

Экономисты подвергают сомнению данные о занятости, поскольку рынок труда Великобритании подает неоднозначные сигналы

Хотя опросы указывают на замедление рынка труда, официальные данные демонстрируют неоднозначную картину. Данные по заработной плате от HMRC показывают, что число занятых немного сократилось за последний год, хотя пересмотры смягчили это снижение. Между тем, данные ONS указывают на рост занятости и безработицы, в то время как экономическая неактивность имеет тенденцию к снижению. Премьер-министр сэр Кир Стармер недавно использовал последние статистические данные, чтобы показать, что экономика возвращает всё больше людей к работе в рамках государственной программы «возвращение к работе».

Однако ряд экономистов предполагают, что ONS может ошибаться в своих подсчетах, и не наблюдается никаких признаков существенного роста занятости. На прошлой неделе глава Банка Англии Эндрю Бейли указал на снижение спроса на рабочую силу, но предположил, что сейчас наступило невероятно неопределенное время, учитывая ужасные данные.

Источник: CryptoSlate

Цены на нефть упали в ходе ранних азиатских торгов в понедельник, продолжив снижение более чем на 4% на прошлой неделе на фоне повышения пошлин США для своих торговых партнеров, увеличения добычи ОПЕК и ожиданий того, что США и Россия приближаются к соглашению о прекращении огня на Украине. Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 52 цента, или 0,78%, до 66,07 доллара за баррель к 00:41 по Гринвичу, в то время как фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate упали на 58 центов до 63,30 доллара.

Возросли ожидания возможного снятия санкций, ограничивающих поставки российской нефти на международные рынки, после того как президент США Дональд Трамп заявил в пятницу, что встретится с президентом России Владимиром Путиным 15 августа на Аляске, чтобы договориться о прекращении войны на Украине. Эта новость появилась на фоне усиления давления США на Россию, что повышает вероятность ужесточения санкций в отношении Москвы, если мирное соглашение не будет достигнуто. Трамп установил крайний срок в прошлую пятницу, в течение которого Россия должна согласиться на мир на Украине, в противном случае ее покупатели нефти столкнутся со вторичными санкциями, и одновременно оказывает давление на Индию, чтобы она сократила закупки российской нефти.

Аналитик IG Market Тони Сикамор в своей заметке отметил, что помимо переговоров между США и Россией, данные по инфляции в США, которые выйдут во вторник, станут еще одним ключевым драйвером цен на этой неделе. «Более слабые, чем ожидалось, данные по ИПЦ усилят ожидания более раннего и более глубокого снижения процентных ставок ФРС, что, вероятно, будет стимулировать экономическую активность и увеличивать спрос на сырую нефть».

«Напротив, более высокие показатели могут усилить опасения по поводу стагфляции и снизить ожидания снижения ставок ФРС». Ожидается, что повышение Трампом пошлин на импорт из десятков стран, вступившее в силу в четверг, негативно скажется на экономической активности, поскольку приведет к перераспределению цепочек поставок и росту инфляции. На фоне мрачных экономических перспектив цена на нефть марки Brent упала на 4,4% за неделю, завершившуюся в пятницу, а цена на нефть марки WTI — на 5,1%.

Источник: Yahoo Finance

Ключевые моменты:

У центрального банка Австралии есть проблемы с коммуникацией, которые привносят элемент непредсказуемости в политику процентных ставок в условиях, когда глобальная неопределенность и без того высока, и это обходится дорого инвесторам.

Все это стало результатом апрельских перестановок в Резервном банке Австралии, в результате которых полномочия по установлению ставок были полностью переданы новому Совету по денежно-кредитной политике, состоящему из девяти членов.

Всего на втором заседании в мае совет принял решение снизить процентную ставку на четверть пункта до 3,85% и занял более мягкую позицию, чем ожидали аналитики, даже вкратце рассмотрев возможность смягчения на 50 базисных пунктов с учетом неопределенности, вызванной тарифами США.

Это, в сочетании с некоторыми слабыми экономическими данными, заставило инвесторов сделать ставку на дальнейшее снижение ставки в июле, в то время как опрос 37 экономистов, проведенный агентством Reuters, показал, что 31 из них ожидал смягчения.

Что особенно важно, инвесторов подтолкнуло занять эти позиции, поскольку Резервный банк Австралии не стал преуменьшать ожидания, как это часто случалось в прошлом.

Представьте себе их удивление, когда MPB сохранил ставки на прежнем уровне, приняв редкое решение шестью голосами против трех, в результате чего многие инвесторы понесли болезненные убытки.

В беседе с представителями СМИ после принятия решения глава Резервного банка Австралии Мишель Буллок объяснила, что банк больше не может давать рекомендаций, поскольку решение по ставке принимается исключительно советом директоров и его нельзя предвосхитить.

По сути, Резервный банк Австралии изменил способ коммуникации с рынками, не сообщая об этом самим рынкам.

«Поскольку ни один член MPB не может руководить всем советом директоров, будущая коммуникация между заседаниями вряд ли будет поддерживать или опровергать рыночное ценообразование», — сказала Люси Эллис, главный экономист Westpac и бывший помощник управляющего Резервного банка Австралии.

«Это означает, что рынки будут сталкиваться с неожиданностями чаще, чем в таких странах, как США, где центральный банк прилагает больше усилий, чтобы не преподносить рынку сюрпризы».

RBA — МЕНЬШИНСТВО В СОБСТВЕННОМ СОВЕТЕ

С тех пор благоприятный отчет по инфляции теперь также убедил инвесторов в том, что MPB снизит ставку до 3,60% на своем следующем заседании 12 августа, отчасти в надежде, что он не захочет шокировать дважды подряд.

Однако необычный состав MPB вносит дополнительную неопределенность, поскольку в него входят всего два представителя Резервного банка Австралии (РБА), высокопоставленный сотрудник Казначейства и шесть внешних членов, работающих неполный рабочий день и имеющих опыт в экономике, бизнесе и банковском деле. Последние назначаются действующим казначеем с учетом рекомендаций РБА.

Рынки практически не имеют представления о взглядах этих шестерых, и вряд ли что-то изменится, поскольку существуют лишь туманные планы каждого из них появляться на публике раз в год.

Теперь вполне возможно, что члены совета Резервного банка Австралии (RBA) могут оказаться в меньшинстве при голосовании по вопросам ставок, однако губернатору все равно придется выступать перед СМИ, чтобы защитить решение, с которым они не согласны.

А поскольку голоса не идентифицированы, могут возникнуть ситуации, когда инвесторы не смогут узнать, был ли свергнут центральный банк.

«Губернатору ещё легче проиграть выборы, поскольку внешние члены совета явно превосходят его по численности», — сказал Джонатан Кернс, главный экономист Challenger и бывший высокопоставленный сотрудник Резервного банка Австралии. «Думаю, совет директоров теперь, вероятно, посмелее не соглашается с губернатором».

«Это действительно добавляет немного больше риска, но Резервный банк Австралии должен предоставить хороший анализ и четко сформулированные рекомендации, которые будут убедительны для внешних членов».

Новый формат выделяет Резервный банк Австралии (РБА) среди мировых центральных банков. В советах директоров ФРС и Европейского центрального банка (ЕЦБ) присутствуют только представители центральных банков, в то время как в совете Банка Англии из девяти человек пять представителей центральных банков и четыре профессиональных экономиста.

Публикуются результаты голосования отдельных членов советов директоров ФРС и Банка Англии, которые в последние месяцы стали еще более разобщенными.

Недавно, выступая на экономическом форуме, заместитель главы Резервного банка Австралии Эндрю Хаузер признал, что июльское решение было менее предсказуемым для рынков, чем оно должно было быть, и заявил, что совет директоров все еще «нащупывает свой путь» в отношении политики.

Он подчеркнул, что такая непредсказуемость не станет новой нормой, однако предупредил, что «время от времени будут происходить потрясения».

Инвесторы, делающие ставку на снижение ставки, горячо надеются, что следующая неделя не станет таким случаем.

Источник: TradingView

Акции австралийских добывающих литиевых компаний подскочили в понедельник утром после того, как крупная китайская шахта, принадлежащая Contemporary Amperex Technology Co. Ltd., приостановила производство, что породило надежды на более широкое сокращение добычи в связи с мерами Пекина по борьбе с избыточными мощностями в экономике. Литиевая промышленность столкнулась с глобальным избытком предложения и более медленным, чем ожидалось, ростом спроса на электромобили. Цены достигли рекордного максимума в 2022 году, но с тех пор упали почти на 90%, что вынудило компании по всему миру сократить расходы и отложить расширение производства.

Компания CATL приостановила добычу на своём руднике Цзяньсяво в китайской провинции Цзянси как минимум на три месяца, сообщили на выходных источники, знакомые с ситуацией. Срок действия разрешения компании на добычу полезных ископаемых на этом проекте истек 9 августа. Акции PLS Ltd (ранее Pilbara Minerals Ltd.) подскочили на 19%, а акции Liontown Resources Ltd. – на 22%. Акции Mineral Resources Ltd. выросли на 12%.

Трейдеры и руководители отрасли теперь следят за другими ограничениями добычи полезных ископаемых в районе китайского города Ичунь, который стал центром производства аккумуляторных металлов. Согласно заметкам брокеров и аналитиков, местное управление власти потребовало от восьми горнодобывающих компаний предоставить отчёты о запасах до конца сентября после проверки, выявившей несоответствия в процессе регистрации и выдачи разрешений.

«Цены могут отклоняться от разумных уровней в краткосрочной перспективе, но ситуация с CATL не меняет структуру избыточного предложения на рынке», — сказал Чжан Вэйсинь, аналитик China Futures Co. «Однако, если перебои в производстве распространятся на другие рудники в Ичуне после 30 сентября, уровень цен на литий может подняться еще выше». Аналитики Citigroup Inc. заявили, что они также не ожидают, что приостановка производства на руднике приведет к устойчивому дефициту, но заявили, что это «укрепит настроения в краткосрочной перспективе».

Источник: Bloomberg Europe