Процентные ставки остаются без изменений! USDCAD продолжает нисходящий тренд.

Форекс

Technical Analysis

Краткое содержание:

На фоне неопределенности в отношении политики ФРС и опасений по поводу новой приостановки работы правительства США, пара USDCAD может столкнуться с давлением со стороны продавцов и иметь ограниченный потенциал роста. Ключевым событием в среду станут решения ФРС и Банка Канады по процентным ставкам.

SELL USDCAD

Время Окончания

ЗАКРЫТО

1.37372

Цена Входа

1.35300

1.39300

1.36184 +0.01303 +0.97%

129.2

Pips

Профит

1.35300

1.36080

Цена Выхода

1.37372

Цена Входа

1.39300

Основы

Неопределенность в отношении политики ФРС и опасения по поводу возможной приостановки работы правительства США, вероятно, окажут давление на доллар США (USDCAD), ограничив его рост. Решения ФРС и Банка Канады по процентным ставкам будут зависеть от результатов голосования.

В центре внимания окажется вопрос, который будет поднят позже в среду. Рынки в целом ожидают, что Банк Канады сохранит свою базовую процентную ставку без изменений на уровне 2,25% на своем январском заседании, поскольку инфляция остается в пределах целевого диапазона.

Аналитики TD Bank отмечают, что текущих экономических данных недостаточно, чтобы побудить центральный банк изменить свою политику. Базовая экономика остается слабой и сталкивается со значительной неопределенностью, несмотря на ослабление инфляционного давления. Аналитики указывают, что Банк Канады будет вынужден действовать только в том случае, если экономический рост значительно не оправдает ожиданий или ситуация на рынке труда заметно ухудшится. Хотя рыночный консенсус предполагает отсутствие корректировки процентных ставок на этой неделе, перспектива дальнейшего повышения ставок полностью не исключена. Некоторые учреждения ожидают, что Банк Канады может снова повысить ставки позже в этом году, при этом общее повышение может составить до 50 базисных пунктов.

Считается также, что центральный банк в своем заявлении на этом заседании обозначит свою будущую политику, но общий тон останется сбалансированным, без явного смягчения или ужесточения денежно-кредитной политики. На фоне постоянно растущих затрат на жизнь и инфляции цен на продукты питания, почти вдвое превышающей общий уровень инфляции, премьер-министр Канады Джастин Трюдо объявил, что федеральное правительство окажет более прямую финансовую поддержку населению, увеличив существующую скидку по налогу на товары и услуги (GST). Скидка будет переименована в Канадское пособие на продукты питания и предметы первой необходимости (Canada Food and Necessities Benefit) и будет увеличена на 25% начиная с июля этого года на пятилетний период, а также будет предусмотрена единовременная дополнительная выплата в размере 50% от годового уровня пособия.

Ожидается, что ФРС также сохранит процентные ставки на прежнем уровне, хотя и столкнется с рядом проблем, включая попытки президента США Дональда Трампа подорвать независимость центрального банка и неопределенность относительно того, кто сменит Джерома Пауэлла на посту председателя ФРС после окончания его срока в мае. На прошлой неделе Трамп заявил, что вскоре объявит своего кандидата на пост следующего председателя ФРС. Спекуляции по поводу преемника, вероятно, окажут давление на доллар США, поскольку рынки ожидают, что новый глава ФРС будет склоняться к ускорению темпов снижения ставок.

Правительство США сталкивается с риском частичной приостановки работы, поскольку лидер демократов в Сенате Чак Шумер пообещал выступить против законопроекта о финансировании, который включает ассигнования для Министерства внутренней безопасности. Конгресс должен принять закон о финансировании правительства до 30 января, иначе произойдет частичная приостановка работы, что может привести к снижению курса доллара США к канадскому доллару.

С другой стороны, возобновление угроз Трампа ввести пошлины может ограничить рост канадского доллара. В субботу Трамп пригрозил ввести 100-процентную пошлину на канадские товары, если Канада заключит торговое соглашение с Китаем, что вызвало опасения по поводу возобновления торговой напряженности.

Технический анализ

На недельном графике пара USDCAD снова пробила среднюю полосу Боллинджера, а линии MACD и сигнальная линия сформировали «крест смерти» вблизи нулевой оси, что указывает на продолжение медвежьего тренда. Если цены продолжат торговаться ниже средней полосы Боллинджера, пара с высокой вероятностью упадет примерно до EMA200 на уровне 1,364 и предыдущего минимума на уровне 1,353. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 42, входя в медвежью зону, при этом последовательно формируются более низкие максимумы.

На 15-минутном таймфрейме полосы Боллинджера сузились, скользящие средние выровнялись, а бычий импульс значительно ослаб. После отскока к EMA200 цены столкнулись с сильным сопротивлением, что сигнализирует о поздней стадии коррекционного отскока. Ближайшие уровни поддержки находятся на психологическом уровне 1,37 и предыдущем минимуме около 1,367. Индекс относительной силы (RSI) составляет 54, отражая нейтральные настроения рынка и пассивную позицию инвесторов.

Поэтому в качестве основной стратегии рекомендуется использовать подход «продажа на подъемах».

Процентные ставки остаются без изменений! USDCAD продолжает нисходящий тренд_1

Процентные ставки остаются без изменений! USDCAD продолжает нисходящий тренд_2

Торговые рекомендации

Направление сделки: Продажа

Начальная цена: 1,376

Целевая цена: 1,353

Стоп-лосс: 1,393

Поддержка: 1.36/1.357/1.35

Уровни сопротивления: 1,4/1,441/1,42

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Налицо бычий импульс, поскольку продавцы теряют контроль.

Мануэль

Форекс

Экономический

Краткое содержание:

На гистограмме отображаются все более мелкие медвежьи полосы, что сигнализирует о снижении давления со стороны продавцов.

BUY EURGBP

Действительно до

ТРЕЙДИНГ

0.86874

Цена Входа

0.87300

0.86400

0.86567 -0.00095 -0.11%

0.0

Pips

Плоский

0.86400

Цена Выхода

0.86874

Цена Входа

0.87300

Британский фунт (GBP) вступил в фазу технической консолидации, успешно стабилизировав рост, достигнутый во время мощного бычьего подъема на прошлой неделе. Эта устойчивость фунта в первую очередь обусловлена рядом макроэкономических показателей, которые превзошли ожидания аналитиков, что свидетельствует о более уверенном восстановлении экономики Соединенного Королевства, чем предполагалось ранее.

Решающим фактором в этом изменении настроений стали показатели частного сектора, отраженные в глобальных индексах PMI SP. В январе составной индекс вырос до 53,9, что не только превзошло рыночные прогнозы, но и ознаменовало значительное ускорение по сравнению с предыдущим месяцем. Этот оптимизм был дополнительно подкреплен данными Управления национальной статистики (ONS), которое сообщило о восстановлении розничных продаж на 0,4% в декабре, фактически положив конец серии из двух последовательных ежемесячных спадов.

В преддверии относительно спокойного экономического календаря на предстоящей неделе участники рынка, вероятно, переключат свое внимание на глобальное управление рисками и стратегическое позиционирование в преддверии заседания Банка Англии (BoE) по денежно-кредитной политике в феврале. Хотя официальные заявления BoE сохраняют план постепенного смягчения денежно-кредитной политики, внутренняя риторика Комитета по денежно-кредитной политике (MPC) остается оборонительной. Ключевые члены комитета подчеркивают необходимость осмотрительности, отмечая, что устойчивый рост заработной платы и стабильная базовая инфляция остаются структурными рисками, которые могут отсрочить более агрессивный поворот в сторону снижения процентных ставок.

Напротив, экономические настроения в Германии остаются на низком, застойном уровне, что подтверждается последним индексом делового климата IFO. Показатель остался стабильным на уровне 87,6 в январе, не оправдав ожиданий восстановления до 88,1. Эти цифры подчеркивают хрупкую динамику экономики крупнейшей страны еврозоны, характеризующуюся сохраняющимися структурными препятствиями. В дополнение к этому, более широкий индекс PMI в секторе услуг еврозоны снизился до 51,9, что указывает на внутреннюю слабость и побуждает представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) сохранять нейтральную, зависящую от данных позицию, что в значительной степени развеяло надежды рынка на агрессивное снижение процентных ставок в ближайшем будущем. Налицо бычий импульс, поскольку продавцы теряют контроль.

Налицо бычий импульс, поскольку продавцы теряют контроль.

Технический анализ

В настоящее время пара EUR/GBP находится в фазе консолидации, которая, похоже, достигает переломного момента. Пара не смогла сформировать новый более низкий минимум ниже отметки 0,8644, установленной 6 января. Эта неспособность продолжить медвежью последовательность говорит о том, что нисходящее движение теряет свою эффективность.

На 3-часовом графике 100- и 200-периодные скользящие средние расположены на уровнях 0,8681 и 0,8694 соответственно. В настоящее время цена пытается закрыться значительно выше 100-периодной скользящей средней. Если этот структурный сдвиг сохранится, мы можем стать свидетелями нового бычьего импульса, исходящего от этого уровня поддержки.

Наш анализ импульса с помощью MACD дополнительно подтверждает этот переход. Гистограмма показывает все меньшие медвежьи бары, сигнализируя о том, что давление со стороны продавцов ослабевает. В ближайшие торговые сессии ожидается бычье пересечение сигнальных линий. Кроме того, мы выявили скрытую бычью дивергенцию; недавнее расширение медвежьей гистограммы было значительно больше фактического уровня коррекции цены, что говорит о том, что медведи истощены и не в состоянии снизить цены, несмотря на импульс.

Такое техническое совпадение благоприятствует быкам, которые берут ситуацию под контроль, и их основные цели роста нацелены на зону сопротивления 0,8732. Однако трейдерам следует сохранять бдительность: решительный прорыв ниже локального минимума аннулирует этот бычий сигнал и откроет путь для продолжения медвежьего тренда.

Торговые рекомендации

Направление торговли: Покупка

Начальная цена: 0,8686

Целевая цена: 0,8730

Стоп-лосс: 0,8640

Срок действия: 06 февраля 2026 г., 15:00:00

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Бычий разворот в EURAUD открывает путь к ключевому структурному сопротивлению

Мануэль

Форекс

Экономический

Краткое содержание:

Совпадение уровней Фибоначчи и сопротивления скользящих средних придает этой цели значительный технический вес.

BUY EURAUD

Время Окончания

ЗАКРЫТО

1.71870

Цена Входа

1.74500

1.70500

1.70133 +0.00368 +0.22%

137.0

Pips

Потеря

1.70500

Цена Выхода

1.71870

Цена Входа

1.74500

Экономические настроения в Германии остаются на низком уровне, что подтверждается последним индексом делового климата IFO. В январе показатель остался стабильным на уровне 87,6, не оправдав рыночных ожиданий улучшения до 88,1. Хотя индекс текущей оценки незначительно вырос до 85,7, индекс ожиданий немного снизился до 89,5. Эти цифры подчеркивают хрупкую экономическую динамику в крупнейшей экономике еврозоны, характеризующуюся сохраняющимися структурными препятствиями.

В дополнение к этим данным, предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI), опубликованный в пятницу, представил неоднозначную картину. Хотя производственный сектор продемонстрировал признаки улучшения, он по-прежнему прочно находится в зоне спада. Напротив, сектор услуг продолжает расти, хотя и более медленными темпами, чем ожидалось. Более широкий индекс PMI сектора услуг еврозоны в январе снизился до 51,9, не оправдав прогнозов и подчеркнув слабость внутреннего рынка. В отличие от этого, сектор услуг Германии превзошел ожидания, сохранив свою тенденцию к росту, несмотря на трудности в производственном секторе.

На этом фоне представители Европейского центрального банка (ЕЦБ) в ходе декабрьских заседаний сохраняли нейтральную позицию, воздерживаясь от обсуждения корректировки процентных ставок. Управляющий совет подчеркнул необходимость строгого подхода, основанного на данных и проводимого на каждом заседании. Рыночные ожидания агрессивного снижения ставок в этом году в значительной степени развеялись, чему способствовали сложная экономическая ситуация и сохраняющаяся инфляция в секторе услуг.

Геополитическая напряженность также остается основным фактором волатильности рынка. Несмотря на мирные переговоры между Россией и Украиной при посредничестве США, конфликт не демонстрирует признаков деэскалации. Недавние сообщения указывают на крупномасштабное наступление российских войск с использованием беспилотников, а украинские удары по российскому нефтеперерабатывающему заводу в Краснодарском крае поддерживают высокий уровень премий за риск по европейским активам.

Тем временем австралийский доллар находит поддержку в преддверии долгожданных данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) за 4 квартал 2025 года. Прогнозы предполагают, что квартальная инфляция может ускориться до 3,6% в годовом исчислении, по сравнению с предыдущими 3,2%. Такой результат укрепит мнение о том, что инфляционное давление остается значительно выше целевого показателя Резервного банка Австралии (РБА). Более высокие, чем ожидалось, данные по ИПЦ, вероятно, укрепят ожидания жесткой денежно-кредитной политики в ближайшем будущем. Последние показатели экономической активности в Австралии подтверждают эту тенденцию: опросы индексов PMI показывают устойчивый рост как в производственном секторе, так и в сфере услуг, а также заметно устойчивый рынок труда. Бычий разворот в EURAUD открывает путь к ключевому структурному сопротивлению_1

Бычий разворот в EURAUD открывает путь к ключевому структурному сопротивлению_1

Технический анализ

В настоящее время пара EURAUD демонстрирует технический отскок после устойчивого медвежьего тренда, достигшего минимума на уровне 1,7093. На этом минимуме индекс относительной силы (RSI) достиг экстремального значения 22, сигнализируя о глубокой перепроданности и предполагая, что нисходящий импульс стал чрезмерным.

На 4-часовом графике 100- и 200-периодные скользящие средние (СМС) расположены на уровнях 1,7413 и 1,7502 соответственно. В настоящее время эти средние следуют за общим медвежьим трендом и, как ожидается, будут выступать в качестве значительного технического «магнита» для текущего восстановления.

Наш анализ импульса с помощью MACD дополнительно подтверждает этот коррекционный сдвиг. Индикатор недавно завершил бычий кроссовер из глубоко отрицательной зоны, сопровождавшийся изменением гистограммы на положительную. Это развитие событий предполагает, что путь наименьшего сопротивления в краткосрочной перспективе сместился вверх.

Основная цель этого бычьего восстановления — уровень 1,7454, который совпадает с уровнем коррекции Фибоначчи 0,50 предыдущего нисходящего движения. Это совпадение уровней Фибоначчи и сопротивления скользящих средних придает этой цели значительный технический вес. Хотя общий тренд остается медвежьим, текущая ситуация благоприятствует краткосрочным длинным позициям, поскольку пара стремится к возврату к средним значениям и к этим открытым техническим уровням.

Торговые рекомендации

Направление торговли: Покупка

Начальная цена: 1,7182

Целевая цена: 1,7450

Стоп-лосс: 1.7050

Срок действия: 6 февраля 2026 г., 15:00:00

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Рекордный рост цен на золото продолжается шестой день, а угроза тарифов со стороны Трампа подпитывает кампанию «Продай Америку».

Уоррен Такунда

Мнения трейдеров

Краткое содержание:

В понедельник золото (XAU/USD) достигло шестого подряд исторического максимума, преодолев психологически важный уровень в 5100 долларов за унцию. Историческое ралли обусловлено мощным сочетанием геополитических противоречий, агрессивного накопления капитала центральными банками и серьезно подорванного доллара США.

BUY XAUUSD

Время Окончания

ЗАКРЫТО

5100.06

Цена Входа

5150.00

5065.00

4894.49 -481.82 -8.96%

350.6

Pips

Потеря

5065.00

5064.86

Цена Выхода

5100.06

Цена Входа

5150.00

Рынок золота пишет историческую главу, подчеркивающую глубокий сдвиг в настроениях мирового капитала. Шестую торговую сессию подряд спотовая цена золота (XAU/USD) достигла нового рекордного максимума, уверенно торгуясь выше 5100 долларов за унцию в европейское время в понедельник. Это не просто прорыв; это продолжительное, многостороннее наступление на прежние парадигмы, обусловленное структурным сближением спроса на активы-убежища, ожиданий в отношении денежно-кредитной политики и целенаправленным отказом от традиционного доминирования доллара.

В основе этого неуклонного подъема лежит возобновившийся поиск безопасности. В выходные геополитическая обстановка еще больше обострилась. Хотя переговоры между Украиной и Россией при посредничестве США завершились в Абу-Даби без прорыва, более непосредственным ударом по доверию рынка стало возобновление трансатлантических разногласий. Сомнения в сплоченности НАТО, вызванные кратковременным, но острым спором между Соединенными Штатами и союзниками по поводу Гренландии, имеют долгосрочные последствия. Что еще более важно, субботнее заявление президента Дональда Трампа — угроза ввести 100-процентные пошлины на Канаду, если она заключит торговую сделку с Китаем, — вновь разожгло опасения глобального торгового конфликта. Эта риторика напрямую подпитывает то, что аналитики сейчас называют «торговлей в стиле «Продай Америку»», — широкомасштабный отток средств из американских финансовых активов.

«Рынок реагирует на иерархию страхов, и в настоящее время страх перед деструктивной, односторонней политикой США преобладает над всеми остальными», — отмечает старший стратег по металлам в одном из европейских банков. «Золото — это идеальная чистая рубашка в корзине для грязного белья, в которой теперь находятся торговые войны, неопределенность в отношениях с союзниками и агрессивные угрозы введения тарифов».

Настроения типа «Продавай Америку» наиболее ярко проявились на валютных рынках, где индекс доллара США упал до самого низкого уровня с сентября 2025 года. Ослабление доллара снижает местный ценовой барьер для держателей других валют при покупке золота, создавая мощный механический попутный ветер. Однако проблемы доллара носят фундаментальный характер и выходят за рамки непосредственных заголовков. Более широкая тенденция дедолларизации, стратегическая цель для ряда стран, стремящихся уменьшить зависимость от финансового рычага США, продолжается беспрепятственно. Наиболее заметным симптомом является непрерывная волна покупок со стороны центральных банков мира.

В декабре центральный банк Китая продлил накопление официальных золотых резервов четырнадцатый месяц подряд. И они не единственные. Национальный банк Польши, Резервный банк Индии и Центральный банк Бразилии также активно скупали золото в начале 2026 года, конвертируя валютные резервы в материальные, негосударственные активы. Это не тактическая торговля; это стратегическая реструктуризация портфеля в национальном масштабе.

Одновременно с этим институциональные и розничные инвесторы активно вкладывают средства через биржевые фонды (ETF). Глобальные запасы золота в ETF выросли на 25% в 2025 году, а общий объем активов под управлением сейчас составляет ошеломляющие 558,9 млрд долларов. Запасы увеличились с 3224,2 тонн в 2024 году до 4025,4 тонн — это огромный приток спроса на физический металл со стороны финансовой системы.

В основе этих потоков лежит мощная тенденция снижения процентных ставок. Рынки закладывают в цены как минимум еще два снижения ставки Федеральной резервной системы в 2026 году, что снижает привлекательность доллара с точки зрения доходности. Золото, не приносящее дохода актив, процветает в условиях падения реальных процентных ставок. Независимость самой ФРС стала предметом опасений рынка, и некоторые аналитики приводят ее в качестве аргумента в пользу «продажи Америки», что добавляет дополнительный уровень политического риска для американских активов.

«Ралли подтверждается со всех сторон: геополитика, торговля, спрос со стороны центральных банков, приток средств в ETF и мягкий прогноз ФРС», — отмечает управляющий портфелем, специализирующийся на сырьевых товарах. «Прорыв выше 5100 долларов — это не просто техническое событие; это подтверждение того, что все эти механизмы работают согласованно».

В центре внимания сейчас находится двухдневное заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) Федеральной резервной системы, которое завершится в среду. Хотя изменений в процентной ставке не ожидается, сопровождающее заявление и, что особенно важно, пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла будут тщательно проанализированы для получения ясности относительно темпов и глубины ожидаемого цикла смягчения денежно-кредитной политики. Любые признаки нерешительности могут временно дестабилизировать сторонников роста цен на золото, в то время как подтверждение мягкой денежно-кредитной политики может стать катализатором следующего этапа роста до 5200 долларов.

В промежутке между этими событиями данные по заказам на поставку товаров длительного пользования из США, которые должны быть опубликованы в понедельник, могут вызвать краткосрочную волатильность, но вряд ли они смогут изменить доминирующие тематические тенденции. Техническая ситуация в подавляющем большинстве случаев бычья, каждое незначительное снижение цены сопровождается агрессивными покупками. Послание рынка ясно: пока не рассеется геополитический туман, не ослабнет торговая напряженность или пока ФРС не изменит свой курс, путь наименьшего сопротивления для золота остается определенно восходящим. Эра золота по 5000 долларов — это не скачок; оно быстро становится новым фундаментом.

Технический анализ

С технической точки зрения, золото (XAUUSD) консолидируется на многолетних максимумах после мощного и устойчивого бычьего роста. На дневном графике цены усваивают прибыль в узком диапазоне, текущая сессия торгуется между максимумом 5093,87 и минимумом 5078,215, закрываясь незначительно выше на отметке 5091,621 (+0,01%). Такое движение цены указывает на период равновесия, поскольку рынок набирает энергию для следующего направленного движения.

Общая структура остается однозначно бычьей, характеризующейся последовательностью более высоких максимумов и более высоких минимумов. Непосредственное движение цены тестирует верхнюю границу своего недавнего диапазона. Ключевой краткосрочный уровень поддержки сейчас установлен на сегодняшнем минимуме 5078,215, который совпадает с зоной консолидации предыдущей сессии. Решительный прорыв ниже этого уровня будет сигнализировать о более глубокой коррекции, первоначально нацеленной на зону поддержки 5050,00 – 5060,00, где сходятся предыдущие минимумы колебаний и восходящая линия тренда. Устойчивое движение ниже 5050,00 будет означать более значительное ухудшение, обнажив психологически важный уровень 5000,00 и следующий важный динамический уровень поддержки около 4980,00.

С другой стороны, ближайшее сопротивление четко определено на сегодняшнем максимуме в 5093,87. Устойчивый прорыв и закрытие дневной свечи выше этого уровня имеют решающее значение для возобновления бычьего импульса. Такой прорыв подтвердит продолжение восходящего тренда и решительно сместит фокус на следующий важный психологический рубеж в 5150,00, открывая четкий путь к уровню 5200,00. Это, вероятно, вызовет новую волну импульса и покупок со стороны последователей тренда.

Индикаторы импульса отражают эту фазу консолидации. Очень небольшой дневной диапазон и незначительный прирост указывают на баланс между покупателями и продавцами после недавнего подъема. Этот период охлаждения снижает риск немедленного резкого разворота и характерен для здорового тренда, который делает паузу перед следующим этапом роста. Рынок демонстрирует силу, отказываясь от значительной коррекции, что указывает на наличие базового спроса.

ТОРГОВАЯ РЕКОМЕНДАЦИЯ

КУПИТЬ ЗОЛОТО

ВХОДНАЯ ЦЕНА: 5095

СТОП-ЛОСС: 5065

Фиксированная прибыль: 5150

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Ралли EUR/USD приостановилось, создавая предпосылки для прорыва выше 1.1900.

Уоррен Такунда

Мнения трейдеров

Краткое содержание:

В понедельник евро отступил от почти четырехмесячного максимума по отношению к доллару США, поскольку сочетание геополитических угроз в торговых отношениях и неутешительных европейских данных спровоцировало фиксацию прибыли.

BUY EURUSD

Время Окончания

ЗАКРЫТО

1.18650

Цена Входа

1.20000

1.18000

1.18491 -0.01211 -1.01%

62.7

Pips

Профит

1.18000

1.19277

Цена Выхода

1.18650

Цена Входа

1.20000

Торговые площадки открылись на этой неделе с привычным налетом нерешительности, и самая ликвидная валютная пара, евро-доллар США, прекрасно это отражает. После энергичного ралли в конце прошлой недели, которое подняло единую валюту до высот, невиданных с сентября, пара EUR/USD замедляется, в настоящее время торгуется около 1,1860 и потеряла примерно 0,3% за сессию. Эта коррекция, хотя и незначительная, показательна. Она говорит о том, что драматическая распродажа доллара на прошлой неделе, спровоцированная слухами об официальном вмешательстве в Азии, возможно, завершилась, и рынок теперь пересматривает ситуацию с более скептической точки зрения.

В пятницу в центре внимания оказался один поразительный репортаж Reuters: Федеральная резервная система США провела проверку процентных ставок по паре USD/JPY. Для опытных валютных трейдеров это не рутинная проверка; это финансовый эквивалент проверки давления в пожарном гидранте перед пожаром. Это сильный оперативный сигнал, который часто предшествует прямому вмешательству японских властей для поддержки ослабевающей иены. Эта новость подействовала как иголка на воздушный шар спекулятивных длинных позиций по доллару. Немедленной, мгновенной реакцией стало повсеместное отступление доллара, что обеспечило решающий попутный ветер для пробития сопротивления парой EUR/USD и достижения сегодня четырехмесячного максимума на уровне 1,1875.

Однако эйфория от этого шага быстро угасла. Амбиции евро сдерживаются двумя основными факторами. Во-первых, настроения в отношении риска ухудшились. Виновник? Яркое напоминание от бывшего президента США Дональда Трампа о том, что призраки нестабильных торговых войн никогда не исчезают полностью. Его угроза ввести 100-процентные пошлины на канадские товары в случае переизбрания — это не просто предвыборная риторика; это удар по системе, вновь вводящий слой геополитической неопределенности, который рынки несколько отложили. Это ослабило тот «животный дух», который обычно благоприятствует евро как циклической валюте.

Во-вторых, внутренние европейские данные не принесли существенного позитивного противовеса. Последний немецкий индекс делового климата Ifo, надежный индикатор состояния европейской промышленности, оказался неутешительным. Хотя обвала и не произошло, ему не хватило позитивного импульса, чтобы убедить инвесторов в том, что еврозона значительно превосходит мрачные прогнозы. Это сделало евро уязвимым для коррекции без новых позитивных катализаторов.

Итак, к чему это нас приводит? С технической точки зрения, неспособность закрыть дневную свечу выше 1,1875 — это краткосрочная победа медведей и указывает на вероятную консолидацию. Пара сейчас переваривает прибыль предыдущих двух сессий, удерживаясь в пределах верхнего диапазона, установленного на прошлой неделе, но ей не хватает импульсивной энергии для следующего восходящего движения.

По сути, фокус внимания рассеивается. Европейский центральный банк (ЕЦБ) по-прежнему придерживается осторожной, зависящей от данных стратегии, а сегодняшние выступления членов Совета управляющих, таких как Йоахим Нагель, не внушают оптимизма относительно каких-либо изменений в политике. Реальное притяжение на этой неделе исходит из Вашингтона.

Сегодняшний экономический календарь США включает в себя данные по заказам на товары длительного пользования за ноябрь, которые дадут представление об устойчивости инвестиций в бизнес. Но это лишь прелюдия. Главным событием, несомненно, станет решение Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике в среду. Хотя изменений в ставках не ожидается, обновленная «точечная диаграмма» и пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла будут тщательно проанализированы на предмет сроков и темпов цикла смягчения денежно-кредитной политики в 2024 году. Любой намек на противодействие агрессивным ожиданиям рынка относительно снижения ставок может обеспечить доллару столь необходимую поддержку и оказать устойчивое давление на EUR/USD.

Технический анализ

С технической точки зрения, EURUSD торгуется в узком консолидационном диапазоне, отражающем период равновесия после недавних направленных движений. На дневном графике ценовое движение ограничено узким сессионным диапазоном, с сегодняшним максимумом на уровне 1,18578 и минимумом на уровне 1,18486, что привело к умеренному росту на +0,03%. Такая низкая волатильность предполагает паузу, пока рынок ожидает катализатора для следующего направленного движения.

На видимой части графика видно, что EURUSD торгуется вблизи верхней границы многонедельной зоны консолидации, при этом уровни 1,1860–1,1880 выступают в качестве заметного барьера сопротивления. Устойчивый прорыв выше сегодняшнего максимума 1,18578, за которым последует закрытие дневной свечи выше уровня 1,1860, будет сигнализировать о возобновлении базового бычьего тренда и откроет путь к следующему ключевому психологическому уровню 1,1900. Далее основной целью роста станет зона 1,1950–1,2000.

Напротив, ближайший уровень поддержки находится на сегодняшнем минимуме 1,18486. Пробой ниже этого уровня, вероятно, спровоцирует тестирование более значимого уровня поддержки около 1,1820–1,1830, который совпадает с недавними минимумами колебаний и выступает в качестве нижней границы текущей фазы консолидации. Решительный пробой и закрытие ниже 1,1820 будет свидетельствовать о провале недавней бычьей попытки и может ускорить продажи в направлении области 1,1780–1,1800, где 50-периодная скользящая средняя (на более высоком таймфрейме) и предыдущие минимумы консолидации обеспечат следующий уровень поддержки.

Индикаторы импульса нейтральны в этом сжатом диапазоне. Очень узкий дневной диапазон и небольшое положительное закрытие указывают на баланс между покупателями и продавцами, при этом ни одна из сторон не получает решающего контроля. Такое движение цены часто предшествует расширению волатильности и направленному прорыву.

ТОРГОВАЯ РЕКОМЕНДАЦИЯ

КУПИТЬ EURUSD

ВХОДНАЯ ЦЕНА: 1.18650

СТОП-ЛОСС: 1.1800

Фиксация прибыли: 1.2000

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Чрезмерная реакция рынка, текущее падение, вероятно, скоро закончится.

Ева Чен

Форекс

Краткое содержание:

После подтверждения японскими властями мер по предотвращению спекулятивных и односторонних колебаний курса иены, иена резко укрепилась в краткосрочной перспективе, что привело к падению курса GBPJPY до 209,43. Однако данные из отчетов Банка Японии (BoJ) не показывают однозначно, что власти предприняли существенные интервенции, и рынок по-прежнему разделился во мнениях относительно того, были ли предприняты «реальные действия».

BUY GBPJPY

Время Окончания

ЗАКРЫТО

210.178

Цена Входа

216.000

206.600

211.791 +0.384 +0.18%

140.3

Pips

Профит

206.600

211.581

Цена Выхода

210.178

Цена Входа

216.000

Основы

В начале этой недели японская иена (GBPJPY) продолжила падение с прошлой недели, внутридневное снижение составило почти 1%, достигнув минимума в 209,43. Среди основных валют иена продемонстрировала относительную устойчивость, оказав значительное давление на продажи GBPJPY. Ранее премьер-министр Японии Хаяси Санаэ предупредил, что в случае одностороннего и чрезмерного обесценивания иены правительство не исключает возможности интервенции на рынке. По данным Reuters, Хаяси Санаэ заявил в выходные, что «правительство примет необходимые меры для борьбы со спекулятивными или крайне аномальными колебаниями рынка», но не раскрыл конкретные уровни интервенции или условия ее запуска.

Однако данные из банковской отчетности Банка Японии не предоставили четких доказательств того, что власти Токио в прошлую пятницу провели первую операцию по скупке иен с июля 2024 года. Опубликованные в понедельник данные по текущему счету показали небольшое отклонение от прогнозов валютных брокеров, сделанных до начала операции, что затрудняет для рынка определение того, проводили ли власти лишь небольшую операцию или вообще не вмешивались. Данные показывают, что во вторник ожидается снижение текущего счета примерно на 630 миллиардов иен из-за фискальных факторов, что выше среднего прогноза в 167 миллиардов иен, сделанного Central Short-term Capital, Ueda Haruki Short-term Capital и Tokyo Short-term Capital Research Institute. Но это отклонение все еще значительно меньше, чем наименьший масштаб интервенции с 2022 года (около 729 миллиардов иен), что еще больше ослабляет вывод о том, что «произошла существенная интервенция».

В рамках внутренней политики Банк Японии на заседании в прошлую пятницу сохранил процентную ставку без изменений на уровне 0,75%, что соответствует ожиданиям рынка, и подтвердил возможность дальнейшего повышения процентной ставки, если позволят условия. В дальнейшем рынок будет внимательно следить за последними заявлениями японских чиновников относительно бюджета и предвыборной кампании. На прошлой неделе премьер-министр Хаяси Санаэ распустил Палату представителей и объявил о досрочных выборах в попытке укрепить позиции правящей партии, и этот политический процесс также может косвенно повлиять на ожидания рынка относительно политики иены.

Чрезмерная реакция рынка, текущий спад, вероятно, скоро закончится.

Технический анализ

С технической точки зрения, GBPJPY фактически пробила уровень поддержки 210,63, что указывает на вероятное формирование краткосрочного пика вблизи 214,83. Краткосрочный тренд остается медвежьим, с первоначальной целью снижения, указывающей на MA55 (в настоящее время около 208,90). Если цена продолжит пробивать эту скользящую среднюю, это будет свидетельствовать о том, что среднесрочный восходящий тренд, начавшийся с 184,35, входит в более глубокую техническую коррекцию, с целью снижения, указывающей на 203,18, уровень коррекции 38,2% от диапазона 184,35–214,83.

Однако, пока ключевое сопротивление выше 214,83 не будет восстановлено, текущее снижение, скорее всего, будет рассматриваться как поэтапная коррекция в рамках восходящего тренда. Мы склонны считать, что если цена стабилизируется в диапазоне 208,00–209,00, еще есть место для отскока, а реальный разворот бычьей структуры произойдет только после эффективного прорыва выше 215,91.

Торговые рекомендации

Торговое направление: Покупать

Начальная цена: 208,80

Целевая цена: 216,00

Стоп-лосс: 206,60

Действительно до: 21 февраля 2026 г., 23:55:00

Поддержка: 208.90/207.98/206.83

Уровни сопротивления: 211,64/212,91/214,35

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Курс USD/CHF достиг 11-летнего минимума на фоне опасений по поводу интервенций, оказывающих давление на доллар.

Уоррен Такунда

Мнения трейдеров

Краткое содержание:

Доллар США преодолел критический психологический порог по отношению к швейцарскому франку, в результате чего курс USD/CHF резко упал примерно до 0,7760, уровня, невиданного с сентября 2011 года.

SELL USDCHF

Время Окончания

ЗАКРЫТО

0.77600

Цена Входа

0.76500

0.78050

0.77289 +0.00874 +1.14%

41.3

Pips

Профит

0.76500

0.77187

Цена Выхода

0.77600

Цена Входа

0.78050

Швейцарский франк жестоко обрушивает доллар США, демонстрируя бегство от защитных активов и структурное недоверие, ввергая валютную пару в пучину, невиданную за более чем десятилетие. В ходе сессии, характеризующейся нервозными спекулятивными потоками, пара USD/CHF не просто падает; она находится в состоянии ускоренного отступления, прогибаясь под тяжестью экзистенциальных опасений по поводу приверженности Америки политике сильного доллара и неприкосновенности ее центрального банка.

Непосредственным катализатором понедельничного обвала стали действенные, хотя и непрозрачные, сигналы из коридоров власти. Подтвержденные сообщения Bloomberg и Reuters о том, что Федеральный резервный банк Нью-Йорка провел «проверки процентных ставок» с крупными финансовыми учреждениями — процедурный запрос для определения ориентировочной цены пары USD/JPY — вызвали шок в позициях с использованием заемных средств. В тонком лексиконе валютных рынков такой шаг широко интерпретируется не как академическое любопытство, а как подготовительная тренировка к потенциальному вмешательству. Сигнал, полученный трейдерами, был четким: Министерство финансов США, возможно, в сговоре с Японией, активно рассматривает возможность вмешательства на рынок, чтобы остановить укрепление доллара, особенно по отношению к иене. Это немедленно спровоцировало резкое, широкомасштабное сворачивание длинных позиций по доллару, поскольку ни один спекулянт не хочет оказаться по другую сторону от огневой мощи казначейства стран G7. Последствия колебаний курса японской иены безжалостно распространились на другие крупные валютные пары, и швейцарский франк стал одним из главных бенефициаров.

Хотя разговоры об интервенциях дают толчок к росту, восхождение швейцарского франка основано на гораздо более прочном гранитном фундаменте. В аналитической записке, которая нашла сильный отклик у институциональных инвесторов, Goldman Sachs убедительно доказывает, что швейцарский франк является «наиболее надежным глобальным валютным хеджированием от рисков субординации со стороны центральных банков». Это критически важная эволюция в представлении о франке. Он больше не является просто убежищем во время геополитических потрясений или обвалов фондового рынка. В нынешнюю эпоху, определяемую надвигающейся угрозой фискального доминирования — когда правительства оказывают давление на центральные банки с целью монетизации долга, жертвуя контролем над инфляцией, — институциональная структура Швейцарии является глобальным исключением. Goldman подчеркивает устойчивые фискальные основы страны, ее внутренний буфер против импортируемой инфляции и мандат центрального банка, который по-прежнему упорно сосредоточен на ценовой стабильности. Таким образом, швейцарский франк становится целенаправленным инструментом хеджирования от очень специфического и распространенного опасения: что другие крупные центральные банки, включая, возможно, ФРС, в конечном итоге могут быть вынуждены отдавать приоритет условиям государственного финансирования, а не своей способности бороться с инфляцией.

Ситуацию с долларом усугубляет внутриполитическая буря, омрачающая перспективы самой Федеральной резервной системы. Белый дом дал понять, что кандидатура президента Трампа на пост следующего председателя ФРС — преемника Джерома Пауэлла — может быть обнародована уже на этой неделе. Список кандидатов, включая Кевина Хассетта, Рика Ридера и Кевина Уорша, рассматривается не только с точки зрения экономического авторитета, но и с точки зрения предполагаемой политической лояльности. Главная обеспокоенность рынка связана с подрывом с трудом завоеванной независимости ФРС. Кандидат, которого считают чрезмерно лояльным к экономическим интересам администрации или, что еще более тревожно, к ее избирательным целям, может коренным образом подорвать доверие к доллару как средству сохранения стоимости. Инвесторы закладывают в цену риск того, что центральный банк может медленнее повышать или быстрее снижать процентные ставки в зависимости от политических, а не экономических циклов. Этот страх активно снижает привлекательность доллара с точки зрения доходности.

Все это разворачивается на фоне критически важной недели макроэкономических данных и политики. Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) завершает свое заседание в среду, и инструмент CME FedWatch Tool сигнализирует о почти полной уверенности в том, что процентные ставки останутся стабильными в диапазоне 3,50%-3,75%. Это следует за агрессивным циклом снижения ставок на 75 базисных пунктов в 2025 году, который стал ответом на назревающие проблемы на рынке труда. Заявление и любые последующие сообщения будут тщательно анализироваться в поисках намеков на баланс между сохраняющимися опасениями по поводу инфляции и рисками для роста, а также на любые формулировки, которые могут касаться волатильности рынка или валютных курсов.

Ранее в понедельник публикация данных по заказам на товары длительного пользования в США за ноябрь станет своевременной, хотя и второстепенной, проверкой настроения инвесторов. Однако в нынешних условиях даже убедительные данные могут оказаться недостаточно надежными для устойчивого укрепления обесценившегося доллара. В настоящее время политические риски и спекуляции на интервенциях подавляют традиционные фундаментальные потоки.

Технический анализ

С технической точки зрения, пара USDCHF демонстрирует признаки медвежьей коррекции в рамках более широкого нисходящего тренда, который сохраняется с середины 2026 года. На текущей сессии цена снизилась до минимума в 0,77403, после чего последовало небольшое восстановление до 0,77746, в результате чего пара снизилась на 0,33% за день. Цена остается ниже ключевого психологического уровня 0,7800, который превратился из предыдущей поддержки в новый барьер сопротивления.

На дневном графике наблюдается медвежья структура, пара формирует серию более низких максимумов и более низких минимумов. Недавний пробой уровня 0,7800 открыл путь для тестирования текущих годовых минимумов вблизи 0,7740. Решительный прорыв и закрытие дневной свечи ниже минимума сессии на уровне 0,77403 подтвердят ускорение медвежьего импульса, при этом следующая значимая цель поддержки находится вблизи психологического уровня 0,7700. Ниже этого уровня в фокусе окажется зона 0,7650–0,7670, представляющая минимумы начала 2026 года.

Если попытка восстановления все же состоится, любой потенциальный рост, скорее всего, будет первоначально ограничен уровнем поддержки, превратившимся в сопротивление, около 0,7800. Для того чтобы опровергнуть ближайший медвежий тренд и переключить внимание на зону 0,7850–0,7870, где сходится нисходящая линия тренда от максимумов 2026 года, потребуется устойчивое движение выше этого уровня.

Импульс по-прежнему смещен в сторону снижения, пара не может удержать рост и постоянно сталкивается с давлением со стороны продавцов вблизи отметки 0,7800. Медвежий поглощающий характер последних дневных свечей указывает на то, что продавцы по-прежнему контролируют ситуацию.

ТОРГОВАЯ РЕКОМЕНДАЦИЯ

ПРОДАТЬ USDCHF

ВХОДНАЯ ЦЕНА: 0,77600

СТОП-ЛОСС: 0,78050

Фиксированная прибыль: 0,7650

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные