Появился сигнал к достижению дна, указывающий на потенциальный краткосрочный отскок.

Форекс

Краткое содержание:

После резкого падения пара USDJPY продемонстрировала технические признаки достижения дна, что предполагает потенциальный технический отскок в ближайшем будущем.

BUY USDJPY

Время Окончания

ЗАКРЫТО

152.690

Цена Входа

155.600

151.400

154.757 +1.653 +1.08%

123.8

Pips

Профит

151.400

153.928

Цена Выхода

152.690

Цена Входа

155.600

Основы

Пара USDJPY пережила резкую краткосрочную коррекцию, цены резко упали с недавних максимумов и колебались в диапазоне 153,00–152,00. Преобладающая рыночная тенденция обусловлена не только разницей процентных ставок или макроэкономическими данными, но преимущественно ожиданиями рынка относительно усиления активных мер японских властей в ответ на волатильность иены. Публичное обещание министра финансов Японии принимать «соответствующие меры в случае необходимости» и акцент на тесной координации с властями США заметно изменили премии за риск, что привело к быстрому закрытию коротких позиций по иене.

Одновременно с этим доллар оказался под давлением, а растущая политическая и экономическая неопределенность подпитывает распродажи доллара. Рыночная интерпретация заявлений американских политических деятелей предполагает терпимость к обесцениванию доллара, что еще больше усиливает интерес к покупке иены. В целом, сочетание слабости доллара и сигналов официальных сообщений Японии сместило краткосрочную динамику обменного курса от фундаментальных факторов, обусловленных разницей процентных ставок, к факторам политического/интервенционного риска. Этот сдвиг привел к необычайному внутридневному снижению USDJPY за последние несколько торговых сессий, при этом цена временно пробила уровень 153.

Важно подчеркнуть наличие информационной асимметрии и неопределенности в отношении фактического масштаба интервенций на японском рынке. Некоторые официальные и рыночные отчеты указывают на то, что власти Токио активно общались и проводили «оценки процентных ставок/рыночной ситуации», однако общедоступные данные центрального банка не содержат убедительных доказательств существенных покупок иены в конкретные торговые дни. Другими словами, «эффект ожиданий интервенции» на рынке может оказывать более значительное влияние на цены, чем сама фактическая интервенция. Трейдерам следует различать риски, связанные с «политическими сигналами/объявлениями о координации» и «подтвержденными официальными интервенциями».

Технический анализ

Появился сигнал к достижению дна, указывающий на потенциальный краткосрочный отскок_1

На 4-часовом таймфрейме валютная пара USDJPY перешла из восходящего канала в стремительный нисходящий тренд, сопровождающийся повышенной волатильностью. Цена быстро пробила несколько краткосрочных скользящих средних, сформировав медвежий гэп. Ключевые уровни поддержки определены на отметках 152,00–151,50, а также около 151,00. Уровни сопротивления сосредоточены вблизи недавних точек коррекции и зоны слияния краткосрочных скользящих средних, приблизительно на уровнях 154,60–156,00.

Технические индикаторы, такие как RSI и другие осцилляторы импульса, в краткосрочной перспективе вошли в зону перепроданности, что указывает на потенциальную возможность технического отскока или фазы консолидации.

В настоящее время на 4-часовом графике наблюдается бычья форма поглощения, указывающая на возможность стабилизации цены после удержания уровня поддержки 152,00, с возрастающими перспективами постепенной коррекции вверх.

Торговые рекомендации

Направление торговли: Покупка

Начальная цена: 152,40

Целевая цена: 155,60

Стоп-лосс: 151,40

Действительно до: 11 февраля 2026 г., 23:00:00

Поддержка: 152.00, 151.50

Сопротивление: 154,60, 156,00

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

На этапе коррекции целевые уровни находятся на пересечении ключевых уровней Фибоначчи для потенциального отскока.

Мануэль

Форекс

Экономический

Краткое содержание:

Поскольку эти средние значения продолжают следовать основному тренду, ожидается, что в ближайшие торговые сессии они будут сходиться к интересующей нас зоне.

BUY EURUSD

Действительно до

ТРЕЙДИНГ

1.18947

Цена Входа

1.20500

1.18150

1.18491 -0.01211 -1.01%

0.0

Pips

Плоский

1.18150

Цена Выхода

1.18947

Цена Входа

1.20500

Участники рынка практически полностью учли в своих ценах решение Федеральной резервной системы «держать ставки», ожидая, что процентные ставки останутся в диапазоне 3,50%–3,75% по итогам заседания в среду. Эта пауза следует за тремя последовательными снижениями ставок, осуществленными в течение 2025 года. Внимание инвесторов переключается на последующую пресс-конференцию, поскольку любые прогнозы могут оказаться решающими для оценки валют. Более жесткая позиция представителей ФРС потенциально может оказать краткосрочную поддержку доллару США.

В макроэкономическом плане последние данные по США указывают на ухудшение потребительского доверия, согласно индексу Conference Board. Ситуацию усугубило последнее четырехнедельное среднее значение индекса занятости ADP, которое показало потерю импульса, снизившись с 8000 до 7750. Одновременно с этим, эскалация торговой напряженности, теперь сосредоточенной на Южной Корее, вносит волатильность на рынки. Предупреждение президента Дональда Трампа о потенциальном введении 25-процентной пошлины на южнокорейские товары первоначально оказало давление на доллар, одновременно усилив спрос на активы-убежища. В результате золото выросло на 17,72% с начала года, приблизившись к историческому росту на 60%, зафиксированному в 2025 году.

В Европе экономический подъем Германии остается слабым, о чем свидетельствует последний индекс делового климата IFO. В январе этот показатель остался стабильным на уровне 87,6, не оправдав рыночных ожиданий улучшения до 88,1. Хотя субиндекс текущей оценки показал незначительный рост, компонент ожиданий снизился, что подтверждает предположение о хрупком восстановлении экономики, затрудненном сохраняющимися структурными проблемами. Это отразилось и в предварительных данных PMI, где производственный сектор остается в состоянии сокращения, в то время как рост сектора услуг замедлился. На этом фоне представители Европейского центрального банка придерживаются осторожной, основанной на данных позиции, избегая обсуждений о неминуемом изменении процентных ставок.

Наконец, геополитическая напряженность продолжает вводить надбавки за риск для европейских активов. Несмотря на дипломатические усилия, конфликт между Россией и Украиной остается крайне активным, а недавние крупномасштабные атаки беспилотников и удары по энергетической инфраструктуре в Краснодаре обеспечивают сохранение высокой волатильности на мировом рынке. На этапе коррекции выбраны ключевые точки слияния Фибоначчи для потенциального отскока.

На этапе коррекции выбраны ключевые точки слияния Фибоначчи для потенциального отскока.

Технический анализ

В ходе предыдущей сессии пара EUR/USD достигла внутридневного максимума в 1,2083, что в значительной степени было вызвано общим обесцениванием доллара после заявлений президента Трампа о том, что с валютой «все в порядке». Однако это чрезмерное ралли отбросило пару в экстремальную зону, что указывает на вероятность технической коррекции в ближайшем будущем.

Потенциальная фаза коррекции может быть нацелена на высокоэффективный кластер поддержки между уровнями 1,1895 и 1,1844. Эти уровни имеют стратегическое значение, поскольку совпадают с уровнями коррекции Фибоначчи 0,50 и 0,618 недавнего импульса. Успешная защита этой области может послужить катализатором для возобновления более широкого бычьего тренда.

В подтверждение прогноза коррекции, индекс относительной силы (RSI) достиг максимума в 85, войдя в зону глубокой перекупленности. Этот сигнал истощения указывает на то, что текущее движение достигает кульминации и требует периода консолидации. Тем временем, 100- и 200-периодные скользящие средние расположены на уровнях 1,1821 и 1,1740 соответственно. Поскольку эти средние продолжают следовать основному тренду, ожидается, что в ближайшие торговые сессии они сблизятся с интересующей нас зоной.

Если цена продемонстрирует бычий отклик на этом уровне поддержки, ожидается возобновление восходящего тренда. Однако трейдерам следует внимательно следить за этими уровнями, поскольку неспособность удержать уровень Фибоначчи 0,618 может сигнализировать о более глубоком структурном сдвиге.

Торговые рекомендации

Направление торговли: Покупка

Цена входа: 1,1895

Целевая цена: 1,2050

Стоп-лосс: 1.1815

Срок действия: 06 февраля 2026 г., 15:00:00

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Технический отскок от ключевых скользящих средних указывает на дальнейшее снижение.

Мануэль

Экономический

Центральный банк

Краткое содержание:

В настоящее время пара находится в фазе коррекционной консолидации, смещаясь к важной технической «зоне стоимости», где 100- и 200-периодные скользящие средние сходятся на уровнях 184,29 и 184,08 соответственно.

SELL EURJPY

Действительно до

В ОЖИДАНИИ

184.160

Цена Входа

181.000

184.900

183.384 +0.110 +0.06%

Pips

В ОЖИДАНИИ

181.000

Цена Выхода

184.160

Цена Входа

184.900

Укрепление японской иены в конце прошлой недели во многом было обусловлено спекуляциями относительно потенциального скоординированного вмешательства Федеральной резервной системы и Банка Японии. Однако в отсутствие четких сигналов или немедленных действий со стороны обоих центральных банков участники рынка начали сворачивать хеджирующие позиции по иене, фактически ограничив ее недавний уровень поддержки.

На политическом фронте риторика премьер-министра Санаэ Такаичи вновь внесла элемент неопределенности. Ее предложения по увеличению государственных расходов и агрессивному снижению налогов в преддверии выборов в нижнюю палату парламента 8 февраля вновь вызвали опасения по поводу долгосрочной финансовой устойчивости Японии. Эта ситуация привела к увеличению волатильности доходности японских государственных облигаций и остается значительным структурным препятствием для иены. С макроэкономической точки зрения, хотя инфляция цен производителей замедляется, этого пока недостаточно, чтобы сорвать прогрессивный путь нормализации, проводимый Банком Японии. Фактически, Банк Японии недавно пересмотрел свои экономические прогнозы в сторону повышения, сохранив при этом готовность корректировать политику, если ситуация потребует дальнейшего ужесточения.

В дополнение к этому, предварительные данные по индексу PMI, опубликованные в пятницу, представили неоднозначную картину. Производственный сектор продемонстрировал признаки стабилизации, но по-прежнему находится в зоне спада. Напротив, хотя сектор услуг продолжает расти, темпы роста оказываются более умеренными, чем ожидалось. На уровне еврозоны индекс PMI в секторе услуг в январе снизился до 51,9, не оправдав прогнозов и подчеркнув слабый внутренний спрос. На этом фоне представители Европейского центрального банка в своих декабрьских заседаниях придерживались осторожного подхода, избегая обсуждения изменений процентных ставок и подтверждая зависимый от данных подход, основанный на анализе каждого заседания отдельно.

Наконец, геополитическая напряженность продолжает вводить надбавки за риск для европейских активов. Несмотря на дипломатические усилия США по посредничеству между Россией и Украиной, конфликт остается крайне активным. Недавние сообщения о крупномасштабных атаках беспилотников и ударах по российской энергетической инфраструктуре в Краснодаре обеспечили сохранение высокой волатильности на мировых рынках. Технический отскок вблизи ключевых скользящих средних указывает на дальнейшее снижение.

Технический отскок вблизи ключевых скользящих средних указывает на дальнейшее снижение.

Технический анализ

Пара EUR/JPY подверглась резкому медвежьему откату после тестирования локального максимума 186,87 23 января, что в значительной степени было вызвано интервенционными спекуляциями. В настоящее время пара находится в фазе коррекционной консолидации, двигаясь к важной технической «зоне стоимости», где 100- и 200-периодные скользящие средние сходятся на уровнях 184,29 и 184,08 соответственно.

Примечательно, что уровень 184,12 соответствует цене закрытия прошлой недели. Коррекция до этой зоны фактически закроет гэп выходных, что часто является предвестником возобновления тренда. Учитывая, что эта область совпадает как с точкой слияния скользящих средних, так и с горизонтальным сопротивлением, она служит высоковероятной точкой разворота для медведей, позволяющей вернуть контроль над ситуацией.

Наш анализ импульса с помощью MACD подтверждает, что текущее восходящее движение представляет собой коррекцию в рамках более широкой медвежьей структуры. Хотя гистограмма в настоящее время отображает бычьи бары, сигнальные линии остаются прочно укорененными ниже нейтральной зоны, что указывает на то, что основной тренд по-прежнему нисходящий.

По мере приближения цены к этому ключевому уровню мы ожидаем медвежьего разворота на гистограмме. Такой поворот откроет путь к цели на уровне 180,98, что соответствует расширению Фибоначчи 0,618 первоначального нисходящего импульса. Пока коррекция продолжается, техническая структура указывает на медвежье продолжение, пока цена остается ниже кластера скользящих средних.

Торговые рекомендации

Направление торговли: Продажа

Начальная цена: 184,16

Целевая цена: 181,00

Стоп-лосс: 184,90

Срок действия: 06 февраля 2026 г., 15:00:00

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Потребительский потенциал Канады зашкаливает; прогнозируемый спад в декабре ограничивает потенциал восстановления канадского доллара.

Ева Чен

Форекс

Краткое содержание:

В ноябре розничные продажи в Канаде выросли на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем, но в декабре темпы роста замедлились.

BUY USDCAD

Действительно до

ТРЕЙДИНГ

1.35987

Цена Входа

1.40000

1.34100

1.36184 +0.01303 +0.97%

0.0

Pips

Плоский

1.34100

Цена Выхода

1.35987

Цена Входа

1.40000

Основы

Во вторник пара USDCAD продолжила отскок от уровня 1,3670, набирая восходящий импульс вторую торговую сессию подряд. В течение европейских торговых часов спотовые цены сохранили умеренный внутридневной рост, в настоящее время торгуясь в диапазоне 1,3700 с дневным приростом более 0,18%.

Опубликованные на прошлой неделе данные показали, что розничные продажи в Канаде в ноябре продемонстрировали сильный рост, увеличившись на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем и достигнув 70,4 млрд канадских долларов, что немного превысило предыдущий прогноз в 1,2%. Рост наблюдался во всех секторах, при этом продажи выросли в восьми из девяти подсекторов. Наиболее значительный рост зафиксирован в сегменте розничной торговли продуктами питания и напитками, что свидетельствует о сохранении высокого потребительского спроса в конце года.

Базовая динамика роста остается устойчивой. Основные розничные продажи, за исключением бензина и автомобилей, выросли на 1,6% в месячном исчислении, что указывает на то, что высокие потребительские расходы выходят за рамки нестабильных категорий и отражают стабильный спрос на товары не первой необходимости.

Однако перспективы не внушают оптимизма. Предварительные оценки Статистического управления Канады указывают на то, что розничные продажи в декабре могли снизиться на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что говорит о том, что сильный рост, наблюдавшийся в ноябре, возможно, не сохранился.

Обзор рынка: В ноябре экономика Канады продемонстрировала обнадеживающий подъем, хотя и не показала впечатляющего роста. Частично этот рост отражал волатильность рынка, связанную с трудовыми спорами, а не существенное улучшение базового спроса. Этот подъем последовал за слабым и пересмотренным в сторону понижения октябрьским показателем, и темпы роста уже начали замедляться в декабре. Если не учитывать ежемесячные колебания, основная тенденция фактических продаж остается отрицательной. Ключевым фактором может быть низкая потребительская уверенность. Последний опрос потребителей, проведенный Банком Канады, указывает на растущий пессимизм домохозяйств в отношении своего финансового положения, что влияет на решения о расходах.

Наш прогноз относительно фактического роста потребления в четвертом квартале остается сдержанным: ожидается, что рост в квартальном исчислении приблизится к 0,9% (в годовом исчислении). Существует некоторый потенциал роста в секторе услуг, поскольку ожидается, что его темпы роста постепенно усилятся к концу года. Однако мы считаем, что темпы роста сектора услуг будут недостаточны для того, чтобы значительно поднять общий рост потребления выше его трендового уровня.

Потребительский потенциал Канады зашкаливает; прогнозируемый спад в декабре ограничивает потенциал восстановления канадского доллара.

Технический анализ

Пара USDCAD перешла от резкого падения, наблюдавшегося ранее, к нейтральному внутридневному тренду, в настоящее время цены отскакивают. Ожидается некоторая консолидация выше временного минимума на уровне 1,3670. Восходящий импульс сохранится до тех пор, пока пара не пробьет 55-дневную скользящую среднюю за 4 часа (в настоящее время на уровне 1,3788).

С другой стороны, этот уровень также заслуживает внимания. В настоящее время обменный курс остается ниже этого уровня, и сопротивление восходящему тренду по-прежнему сохраняется. Пробой уровня 1,3670 спровоцирует повторное тестирование уровня поддержки 1,3641. В случае решительного пробития этого уровня поддержки нисходящий тренд, начавшийся с 1,4139, возобновится, что потенциально может привести к еще одному тестированию минимума 1,3538.

Торговые рекомендации

Направление торговли: Покупка

Начальная цена: 1.3600

Целевая цена: 1,4000

Стоп-лосс: 1.3410

Действительно до: 22 февраля 2026 г., 23:55:00

Поддерживаемые версии: 1.3670, 1.3642, 1.3575

Сопротивление: 1,3739, 1,3801, 1,3929

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Курс NZD/USD подскочил до четырехмесячного максимума на фоне ослабления доллара в преддверии решения ФРС.

Уоррен Такунда

Мнения трейдеров

Краткое содержание:

Пара NZD/USD находится в фазе бычьей консолидации в рамках устоявшегося восходящего тренда. Если цена не пробьет уровень 0,5950, то в ближайшем будущем ожидается продолжение роста до 0,6030 и, возможно, 0,6070.

BUY NZDUSD

Действительно до

В ОЖИДАНИИ

0.59850

Цена Входа

0.60700

0.59100

0.60174 -0.00610 -1.00%

Pips

В ОЖИДАНИИ

0.59100

Цена Выхода

0.59850

Цена Входа

0.60700

Новозеландский доллар демонстрирует впечатляющий и устойчивый рост по отношению к американской валюте, что говорит не столько о взрывном укреплении новозеландского доллара, сколько о фундаментальном кризисе доверия к мировой резервной валюте. На момент написания статьи пара NZD/USD уверенно торгуется около 0,5990, показав рост на 0,75% за сессию и достигнув нового четырехмесячного максимума, едва преодолев психологический рубеж в 0,6000. Это не мимолетное явление; это седьмой день подряд роста, неустанное продвижение вверх, которое изменило технический и эмпирический ландшафт пары.

Основной причиной этого движения, несомненно, является повсеместное ослабление доллара США. На открытии недели доллар показывает худшие результаты по отношению ко всем основным валютам, что свидетельствует о резком всеобщем спаде, в результате которого индекс доллара США (DXY) опустился до уровня, близкого к многомесячным минимумам. Слабость носит повсеместный характер, и, по моему анализу, она вызвана пагубным сочетанием политических и монетарных опасений, которые приводят к глобальной переоценке инвестиционных портфелей.

Скажем прямо: Вашингтон становится обузой для доллара. Рынок борется с тройным комплексом разрушительных факторов неопределенности. Во-первых, эскалация глобальной торговой напряженности, в эпицентре которой находятся США, угрожает нарушить цепочки поставок и замедлить тот самый глобальный рост, от которого зависит экспорт американской экономики. Во-вторых, надвигающиеся и все более спорные дебаты по бюджету грозят новым витком балансирования на грани краха правительства, что подчеркивает неэффективность управления. Наиболее важно то, что в финансовых кругах, хотя и шепотом, набирает обороты дискуссия о независимости Федеральной резервной системы от политического давления. Последний пункт подрывает доверие к доллару. Центральный банк, воспринимаемый как потенциально податливый политическим прихотям, теряет свою защиту от инфляции, и инвесторы начинают учитывать этот долгосрочный риск.

Эта политическая неопределенность создает предпосылки для главного события этой недели: решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике в среду. Общее мнение склоняется к тому, что процентные ставки останутся без изменений, что станет паузой после совокупного снижения ставок в прошлом году. Но в нынешних условиях простого «сохранения» недостаточно, чтобы остановить падение доллара. Рынок будет анализировать каждое слово в заявлении о политике и внимательно следить за каждым нюансом последующей пресс-конференции председателя Джерома Пауэлла. Инвесторы отчаянно нуждаются в ясности относительно конечной точки этого цикла смягчения. Любой намек на мягкую денежно-кредитную политику — предполагающий готовность к дальнейшему снижению ставок в случае ухудшения экономических показателей или выражающий повышенную обеспокоенность по поводу глобальных проблем — может стать катализатором решительного обвала индекса DXY, что приведет к еще большему росту таких валют, как новозеландский доллар.

В то время как доллар демонстрирует слабость, новозеландский доллар смещается в сторону скрытой силы. Последние внутренние данные коренным образом изменили ситуацию с процентными ставками в Австралии и Новой Зеландии. Опубликованный на прошлой неделе отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ) за четвертый квартал стал поворотным моментом. Инфляция не просто осталась на прежнем уровне, а ускорилась, значительно превысив рыночные ожидания. Этот всплеск данных потряс ожидания относительно процентных ставок.

Внезапно разговоры в торговых залах изменились. Теперь речь идёт не о том, когда Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) может рассмотреть следующий шаг по смягчению денежно-кредитной политики. Вместо этого возобновились серьёзные предположения о том, что RBNZ, возможно, придётся рассмотреть вопрос о повышении процентных ставок в среднесрочной перспективе или, по крайней мере, сохранить значительно более жёсткую и агрессивную политику, чем его конкуренты, в частности, ФРС. В мире, где каждый базисный пункт доходности находится под пристальным вниманием, этот потенциальный поворот представляет собой мощный фундаментальный магнит для притока капитала.

Технический анализ

С технической точки зрения, пара NZD/USD остается в рамках более широкой бычьей структуры, при этом ценовое движение продолжает следовать четко выраженной восходящей линии тренда, которая направляет рост с середины месяца. На 30-минутном графике пара торгуется чуть ниже психологического барьера 0,6000, консолидируясь после сильного импульсного роста. Эта пауза, по-видимому, носит скорее коррекционный, чем дистрибутивный характер, что говорит о том, что рынок переваривает прибыль перед потенциальным продолжением движения.

В настоящее время цена сжимается внутри небольшого симметричного треугольника/флага, сформировавшегося непосредственно над восходящей линией поддержки тренда. Такая структура обычно отражает временное равновесие между покупателями и продавцами перед возобновлением тренда. Важно отметить, что каждое снижение в рамках этой консолидации приводило к образованию более высоких минимумов, усиливая базовый спрос и подтверждая, что быки продолжают защищаться от коррекций.

Динамическая поддержка видна вдоль восходящей линии тренда, пересекающейся вблизи уровней 0,5950–0,5960, что тесно совпадает с основанием консолидационной модели. Устойчивый прорыв ниже этой зоны станет первым техническим сигналом ослабления бычьего импульса. Ниже этого уровня находится следующая значимая поддержка в районе 0,5910–0,5920, ранее пробитой области и небольшой структурной полки. Движение ниже этого региона изменит краткосрочный прогноз в сторону более глубокой коррекции, потенциально обнажив уровень 0,5870, где ранее ускорился более широкий тренд.

Однако, пока цена остается выше уровня поддержки восходящего тренда, путь наименьшего сопротивления остается восходящим. Прогнозируемое движение из паттерна консолидации указывает на первоначальную цель роста около 0,6030, за которой последует 0,6070, что отмечает предыдущую зону расширения разворота и совпадает с прогнозируемой стрелкой на графике. Решительный прорыв выше 0,6000, вероятно, спровоцирует покупки на импульсе и потоки, вызванные стоп-ордерами, ускоряя рост к этим более высоким уровням сопротивления.

Характеристики импульса подтверждают бычий тезис о продолжении тренда. Хотя на графике не видно видимых осцилляторов, само поведение цены демонстрирует здоровую ротацию импульса: резкие импульсные толчки, за которыми следуют неглубокие, упорядоченные откаты. Такая структура обычно наблюдается в условиях тренда, а не на пиках. Недавний откат также помог ослабить краткосрочное давление перекупленности, не нарушая структуру — конструктивный признак устойчивости тренда.

Динамика объёма (судя по расширению и сужению свечей) также указывает на накопление во время спадов, а не на агрессивное распределение. Неспособность продавцов пробить уровень поддержки тренда, несмотря на многочисленные попытки, подчёркивает наличие устойчивого спроса.

ТОРГОВАЯ РЕКОМЕНДАЦИЯ

КУПИТЬ NZD/USD

ВХОДНАЯ ЦЕНА: 0,5985

СТОП-ЛОСС: 0,5910

Фиксированная прибыль: 0,6070

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Золото держится вблизи рекордного уровня на фоне заседания ФРС и геополитических потрясений, подкрепляющих его привлекательность как актива-убежища.

Уоррен Такунда

Мнения трейдеров

Краткое содержание:

Цены на золото стабилизируются чуть ниже исторических максимумов, поскольку рынки ожидают решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.

BUY XAUUSD

Время Окончания

ЗАКРЫТО

5101.80

Цена Входа

5200.00

5050.00

4894.49 -481.82 -8.96%

751.4

Pips

Профит

5050.00

5176.94

Цена Выхода

5101.80

Цена Входа

5200.00

Блестящий рай золота продолжает сиять на исторически высоких уровнях, при этом спотовые цены (XAU/USD) демонстрируют рост седьмую сессию подряд во вторник. Однако, свидетельствуя о явном напряжении на рынке, драгоценный металл находится в состоянии застоя — ему не удается решительно пробить потолок в 5100 долларов за унцию, и он умеренно отступает от своего рекордного пика во время европейских торгов. Эта пауза не является признаком слабости, а скорее глубоким вздохом, который делают мировые трейдеры, готовясь к сейсмическим потрясениям, ожидаемым от предстоящего решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.

Движущей силой роста цен на золото является мощное сочетание структурного спроса и острой макроэкономической тревоги. Хотя в центре внимания сейчас двухдневное заседание ФРС, начинающееся сегодня, фундаментальная основа для поддержки золота формировалась в течение нескольких месяцев. Это история медленной дедолларизации, поиска опоры для суверенных портфелей в эпоху политической нестабильности и хеджирования рисков розничными инвесторами на фоне ослабления консенсуса в отношении глобальной стабильности.

«Устойчивость золота в этом отношении необычайна», — отметила Лидия Мартин, руководитель отдела товарной стратегии Veritas Global в Лондоне. «Мы наблюдаем классическое противостояние между тактической осторожностью в преддверии заседания FOMC и стратегическим, почти неумолимым стремлением к росту как со стороны официального, так и частного секторов. Путь наименьшего сопротивления по-прежнему остается верным путем к росту».

Ненасытная жажда драгоценного металла со стороны государственного сектора – это неукротимая сила. Данные показывают, что Народный банк Китая в декабре продлил свою заявленную кампанию по скупке драгоценных металлов четырнадцатый месяц подряд. Тем временем Национальный банк Польши, Резервный банк Индии и Центральный банк Бразилии стали активными покупателями в конце 2025 и начале 2026 года, что свидетельствует о широкомасштабном сдвиге среди центральных банков развивающихся рынков в сторону диверсификации. Этот институциональный спрос создает внушительный нижний предел для цен.

Одновременно с этим инвестиционный поток через биржевые фонды (ETF) переполняется капиталом. Предварительные данные за 2025 год указывают на ошеломляющий 25-процентный ежегодный рост глобальных запасов золота в ETF, увеличившись с 3224,2 тонн в 2024 году до 4025,4 тонн. Общий объем активов под управлением сейчас приближается к 559 миллиардам долларов. Это не спекулятивная пена; это преднамеренное, масштабное перераспределение средств в некоррелированный, не приносящий дохода актив — прямой вызов доминированию доходных казначейских облигаций и акций.

Геополитическая и торговая ситуация являются неотложным катализатором этих потоков. В выходные дни вновь всплыл призрак разрушительной торговой политики США, когда бывший президент Дональд Трамп пригрозил ввести 100-процентную пошлину на Канаду, если она заключит торговое соглашение с Китаем. Это произошло после отозванной угрозы в отношении Гренландии, что создало шокирующую обстановку для глобальных цепочек поставок и валютных рынков. Эти заявления ощутимо «запятнали репутацию доллара США», как сказал мне один из руководителей валютного рынка стран G10, что подтолкнуло к поиску альтернатив.

Дальше на восток война на Украине продолжается, и выхода из нее не видно. Провал переговоров в Абу-Даби, организованных США в минувшие выходные, после требования России о передаче Украиной всего Донбасса — быстро отвергнутого Киевом — лишь подтверждает мнение рынка о том, что затяжной конфликт является базовым сценарием. Этот постоянный гул геополитического риска подпитывает устойчивый спрос на активы-убежища.

Парадоксально, но рост цен на золото происходит даже несмотря на то, что доллар США пытается неуверенно восстановиться после четырехмесячного минимума, достигнутого в понедельник. Незначительный отскок доллара объясняется переориентацией в преддверии заседания ФРС, но его общая траектория была подорвана уверенностью рынка в том, что центральный банк проведет еще два снижения процентной ставки в этом году. Мощные данные по заказам на товары длительного пользования за ноябрь, опубликованные в понедельник (рост на 5,3% против прогнозируемых 0,5%), мало повлияли на эту мягкую ценовую политику, подчеркивая, что рынок ориентируется на будущую траекторию, а не на прошлые показатели роста.

Это приводит нас к ближайшей решающей задаче: заседанию Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Хотя сегодня изменений процентной ставки не ожидается, каждое слово на пресс-конференции председателя Джерома Пауэлла после заседания будет проанализировано в поисках подсказок о сроках и масштабах ожидаемого цикла смягчения денежно-кредитной политики в 2026 году. Главный вопрос для трейдеров золотом заключается в том, подтвердит ли ФРС агрессивно мягкую позицию рынка. Подтверждение намерения снизить ставку, вероятно, ослабит доллар и подтолкнет золото к преодолению текущего уровня сопротивления. Любой намек на противодействие рыночным ценам может временно укрепить доллар и ограничить рост цен на золото.

Основной тезис о золоте вышел за рамки краткосрочного цикла политики ФРС. Теперь он подпитывается глубокой переоценкой глобальных рисков, видимой и устойчивой диверсификацией, отходом от резервов, ориентированных на доллар, и глубоко укоренившимся недоверием к стабильности международного политического порядка. Металл больше не является просто средством защиты от инфляции или инструментом регулирования процентных ставок; он вновь утвердил свою прежнюю роль главного монетарного изолятора.

Пока часы отсчитывают время до решения ФРС, тихий рост цен на золото говорит о многом. Он свидетельствует о том, что рынок готовится не к какому-то одному событию, а к более раздробленному и неопределенному миру. Рекордные максимумы — это не конечная цель, а, скорее всего, промежуточная точка.

Технический анализ

С технической точки зрения, золото (XAU/USD) консолидируется на исторических максимумах после мощного семидневного роста, отражая тактическую паузу в преддверии важного макроэкономического катализатора. На 30-минутном графике цены сжимаются в узком диапазоне, торгуясь в течение текущей сессии между максимумом 5088,24 и минимумом 5082,82, и закрываясь незначительно ниже на уровне 5086,06 (-0,02%). Это низковолатильное сжатие представляет собой момент равновесия, поскольку рынок ожидает решения Федеральной резервной системы, которое, как ожидается, спровоцирует следующее значительное направленное движение.

Общая структура остается крайне бычьей, чему способствует устойчивый институциональный спрос и спрос со стороны ETF, как подробно описано в фундаментальном анализе. Непосредственное движение цены тестирует нижнюю границу своего недавнего микродиапазона. Ключевой краткосрочный уровень поддержки сейчас находится на отметке 5082,82. Решительный прорыв ниже этого уровня может спровоцировать краткосрочную коррекцию, вызванную новостями, к более значимой зоне поддержки между 5065,00 и 5075,00, которая совпадает с уровнем прорыва предыдущей консолидации и будет представлять собой уверенное повторное тестирование. Для начала более глубокой коррекции, первоначально нацеленной на уровень 5035,00, потребуется устойчивое движение ниже 5065,00.

С другой стороны, ближайшее сопротивление и порог для следующего бычьего движения четко определены на сегодняшнем максимуме в 5088,24. Однако истинный уровень прорыва, который будет сигнализировать о возобновлении мощного восходящего тренда, — это психологический и недавний рекордный максимум на отметке 5100,00. Устойчивое продвижение и закрытие выше этого уровня, вероятно, вызовет волну покупок на импульсе, подпитываемую фундаментальными факторами дедолларизации и спросом на активы-убежища, быстро сместив фокус на психологические отметки 5150,00, а затем 5200,00.

Индикаторы импульса остаются нейтральными в этом сжатом диапазоне перед заседанием ФРС. Незначительное снижение на закрытии при незначительном объеме указывает на баланс между быками, фиксирующими прибыль, и стратегическими покупателями, ожидающими подтверждения. Этот сжатый импульс характерен для рынка, готового к расширению волатильности. Базовая бычья структура, поддерживаемая неустанным фундаментальным притоком средств, предполагает, что путь наименьшего сопротивления остается вверх, и любое падение, вызванное жесткой позицией ФРС, скорее всего, будет встречено сильным институциональным спросом.

ТОРГОВАЯ РЕКОМЕНДАЦИЯ

КУПИТЬ ЗОЛОТО (XAU/USD)

ВХОДНАЯ ЦЕНА: 5 101,50

СТОП-ЛОСС: 5050,00

Фиксированная прибыль: 5200,00

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

EURJPY - Прорыв линии тренда: что дальше?

Уоррен Такунда

Мнения трейдеров

Краткое содержание:

Курс евро к иене (EUR/JPY) отыгрался после шестинедельных минимумов, стабилизировавшись около отметки 183,00, поскольку паника на рынке по поводу возможного совместного вмешательства Федеральной резервной системы и Банка Японии утихает.

SELL EURJPY

Действительно до

ТРЕЙДИНГ

182.550

Цена Входа

179.000

185.000

183.384 +0.110 +0.06%

0.0

Pips

Плоский

179.000

Цена Выхода

182.550

Цена Входа

185.000

На японском рынке иены воцарилось хрупкое затишье, но это тревожная тишина бури, которая лишь изменила курс, а не рассеялась. Евро, торгующийся чуть ниже отметки 183,00 по отношению к иене после отскока от шестинедельного минимума прошлой недели около 182,00, олицетворяет это напряжение. Неудачная попытка пробить сопротивление около 183,65 сегодня говорит сама за себя: рынок осторожно закрывает короткие позиции по иене, но ему не хватает уверенности для полномасштабного разворота.

Непосредственным поводом для этой паузы в неумолимом падении иены стало исчезающее предчувствие скоординированного вмешательства центрального банка. В прошлую пятницу стало известно, что Банк Японии и Федеральная резервная система США запрашивали у крупных банков котировки курса USD/JPY, что вызвало волну чистого, ничем не сдерживаемого страха в спекулятивном сообществе. Это была классическая операция «с открытым ртом, открытым хранилищем» — прямое и убедительное предупреждение для трейдеров, использующих стратегию кэрри-трейдинга, о том, что отметка в 160,00 USD/JPY действительно является «чертой преткновения» для Токио и, что особенно важно, для Вашингтона. В ответ иена резко выросла, что стало павловской реакцией на воспоминания о прошлых дорогостоящих интервенциях.

Однако к вторнику эта уверенность начала угасать. Курс USD/JPY отступил в зону 156,00-157,00, а EUR/JPY не удалось пробить этот уровень, поэтому панический спрос испарился. Трейдеры пока считают, что сам факт запроса цен достиг своей цели: он выиграл время и вселил определенный страх. В результате, как вы отмечаете, иена «сводит на нет недавние достижения», но остается значительно сильнее, чем на своих 34-летних минимумах, достигнутых всего несколько дней назад. Рынок дышит, но следит за выходами.

Однако, сосредоточившись исключительно на динамике интервенций, мы упускаем из виду глубоко укоренившееся скрытое течение, которое теперь угрожает оказать более устойчивое гравитационное воздействие на валюту: финансовая устойчивость Японии. Катализатор здесь, несомненно, политический. Решение премьер-министра Санаэ Такаичи распустить нижнюю палату и назначить досрочные выборы на 8 февраля не было встречено аплодисментами на рынках облигаций и валюты. Оно вызвало дрожь.

Инвесторы понимают, что существует явный и непосредственный риск: усиление электорального мандата Такаичи напрямую приводит к ускорению реализации её программы «больших расходов и снижения налогов». В любой крупной экономике такое сочетание на фоне уже рекордного соотношения долга к ВВП вызвало бы тревогу. Для Японии, где контроль кривой доходности Банка Японии долгое время размывал границы между монетарной и фискальной политикой, это угрожает разрушить хрупкое равновесие. Резкое падение иены после объявления результатов выборов стало рациональной, хотя и жестокой, оценкой этого риска. Это ставка на то, что путь Японии может привести к фискальному стрессу, который в конечном итоге обесценит валюту, независимо от краткосрочных различий в процентных ставках.

Итак, мы пришли к нынешней шизофренической ситуации на рынке. С одной стороны — настороженный чиновник, Банк Японии, незаметно проводящий проверку процентных ставок и обещающий карательные меры за чрезмерную слабость. С другой — шепчет фундаментальный аналитик, предсказывая будущее бесконтрольного выпуска долговых обязательств и потенциальную потерю доверия рынка. Эта борьба порождает нынешнюю неустойчивую динамику цен.

В других регионах европейская ситуация не дает существенного импульса для дальнейшего роста. Неутешительные данные немецкого индекса делового климата IFO, опубликованные в понедельник, напомнили о застойной экономической ситуации в еврозоне, ограничив потенциал роста евро. Ожидается, что выступление президента Европейского центрального банка Кристин Лагард сегодня не окажет существенного влияния на рынки — это повторение сценария, основанного на данных и прогнозах на июнь, который уже полностью учтен в цене. Главная драма по-прежнему разворачивается в Тихоокеанском регионе.

Технический анализ

С технической точки зрения, EURJPY претерпела заметный сдвиг в своей краткосрочной структуре после решительного пробоя основной бычьей линии тренда, поддерживавшей ралли от минимумов декабря 2025 года. На 4-часовом графике цены отбросили прежнюю линию тренда, которая теперь выступает в качестве нового сопротивления около 183,500, и консолидируются в нижнем диапазоне. Этот прорыв нивелировал непосредственный бычий импульс и указывает на то, что начинается период коррекции или консолидации.

Уровень 182,500, отмеченный сегодняшним минимумом в 182,522, в настоящее время служит непосредственной и критически важной поддержкой. Устойчивый прорыв и закрытие ниже этого уровня подтвердит медвежий импульс от пробития линии тренда и, вероятно, спровоцирует более глубокую коррекционную фазу в направлении следующей значимой зоны поддержки между 181,000 и 181,500. Эта область представляет собой предыдущую платформу консолидации конца января и ключевой психологический уровень. Решительный пробой ниже 181,000 будет сигнализировать о более выраженной коррекционной фазе, потенциально открывая уровень 179,000.

Индикаторы импульса отражают этот переход. Неспособность удержаться на линии тренда и последующее закрытие на более низком уровне указывают на переход от бычьего импульса к фазе коррекции. Такое движение цены предполагает, что рынок переваривает предыдущий сильный рост и ищет новое равновесие перед следующим значительным направленным движением.

ТОРГОВАЯ РЕКОМЕНДАЦИЯ

ПРОДАТЬ EURJPY

ВХОДНАЯ ЦЕНА: 182,550

СТОП-ЛОСС: 185.000

Фиксированная прибыль: 179.000

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные