Последние данные по инфляции в еврозоне продолжают подтверждать опасения по поводу сохраняющегося ценового давления. Индекс цен производителей (ИПЦ) в апреле вырос на 0,6% в месяц после значительного скачка на 3,4% в марте, что превзошло ожидания рынка. В годовом исчислении рост цен производителей ускорился до 4,9%, по сравнению с пересмотренным показателем в 2,0% в предыдущем месяце. Аналогичным образом, базовый гармонизированный индекс потребительских цен (ГИПЦ) в мае вырос на 2,5% в годовом исчислении, по сравнению с 2,2%, зафиксированными в апреле, и превзошел консенсус-прогноз рынка в 2,4%.

Напротив, показатели деловой активности продемонстрировали небольшое улучшение по сравнению с предварительными оценками. Индекс PMI сектора услуг HCOB был пересмотрен в сторону повышения с 46,4 до 47,7, а составной индекс PMI вырос с 47,5 до 48,5. Хотя оба показателя остаются ниже нейтрального порога и в зоне сокращения, они свидетельствуют о том, что замедление активности частного сектора было менее серьезным, чем предполагалось изначально. Даже с учетом этих пересмотров, общий поток данных продолжает демонстрировать самое быстрое снижение экономической активности с ноября 2024 года. В этих условиях многие представители Европейского центрального банка (ЕЦБ) сохраняют жесткую, ограничительную позицию. Олли Рен отметил, что повышение ставки в июне может стать превентивной мерой против рисков роста инфляции. В аналогичном ключе Гедиминас Шимкус подчеркнул необходимость незамедлительных действий для предотвращения закрепления ценового давления, а Пьер Вунш заявил, что базовые аргументы в пользу более жесткой денежно-кредитной политики остаются полностью обоснованными.

На геополитическом фронте напряженность на Ближнем Востоке продолжает расти после серии ответных ударов Ирана и США вблизи стратегически важного Ормузского пролива. Центральное командование США (CENTCOM) подтвердило, что нанесло оборонительные удары по иранским ракетным позициям и военно-морским кораблям, которые, как предполагалось, были готовы установить морские мины. В ответ Тегеран направил удары по американским военным объектам, расположенным в нескольких странах Персидского залива, включая Кувейт, Объединенные Арабские Эмираты и Саудовскую Аравию. Обострение конфликта привело к росту цен на нефть, поскольку шансы на возобновление дипломатических переговоров выглядят все менее вероятными. Иранское информационное агентство Fars сообщило, что переговоры полностью зашли в тупик, хотя президент США Дональд Трамп публично опроверг это утверждение.

Тем временем экономические данные из США продолжают указывать на высокую устойчивость рынка труда. Отчет ADP о занятости показал создание 122 000 новых рабочих мест в мае, что превысило прогнозируемые 117 000. Эти стабильные показатели занятости следуют за данными JOLTS, опубликованными во вторник, которые показали увеличение числа открытых вакансий, что еще раз подтверждает стабильный характер найма в Америке в преддверии официального отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе, где аналитики ожидают создания 85 000 новых рабочих мест. Кроме того, сектор услуг в США также показал признаки экономического роста: индекс PMI в секторе услуг ISM вырос с 53,6 до 54,5 в мае, чему способствовало ускорение заказов предприятиями в связи с ожиданиями роста будущих издержек. В то же время компонент «Цены, уплаченные в секторе услуг» вырос с 70,7 до 71,3, показывая, что недавний рост цен на энергоносители начинает сказываться на более широкой экономике услуг. Несмотря на эти факторы, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс повторил, что текущая денежно-кредитная политика находится именно там, где должна быть, отметив, что на данный момент он не видит веских причин ни для повышения, ни для понижения процентных ставок.

Анализируя техническую ситуацию, можно отметить, что пара EUR/USD снова стала отрицательной после кратковременного подъема выше 100-периодной скользящей средней и достижения максимума в 1,1686 29 мая. В настоящее время 100- и 200-периодные скользящие средние находятся на уровнях 1,1642 и 1,1686 соответственно. Оба индикатора движутся чуть выше текущей цены, что указывает на устойчивое нисходящее давление на графике. Подкрепленная этим возобновившимся интересом к продажам, цена сейчас активно тестирует ключевой горизонтальный уровень поддержки на отметке 1,1590. Если медведям удастся преодолеть этот барьер, это, вероятно, откроет путь для дальнейшего снижения к следующему локальному уровню поддержки на отметке 1,1525.

Тщательный анализ осцилляторов импульса дает четкое подтверждение этому развивающемуся нисходящему движению. Индекс относительной силы (RSI) в настоящее время колеблется на уровне 36, приближаясь к границам перепроданности. Однако, если посмотреть на данные за 17 мая, RSI опустился до более низкого минимума в 20, торгуясь при этом на очень похожих ценовых уровнях. Эта динамика показывает, что RSI в настоящее время значительно выше, чем во время предыдущего падения, что означает, что базовая сила продаж все еще достаточно сильна и не быстро исчезает.

Одновременно индикатор MACD подтверждает медвежий тренд, поскольку его гистограмма движется в отрицательной зоне и неуклонно набирает глубину. Так как сигнальные линии уже совершили четкое пересечение ниже нейтрального нулевого порога, базовые индикаторы указывают на рынок, где путь наименьшего сопротивления направлен вниз. До тех пор, пока цена не сможет пробить и закрыться выше потолка сопротивления скользящей средней, медвежий тренд остается активным, делая краткосрочные отскоки цены уязвимыми для новых продавцов.

Направление торговли: Продажа

Начальная цена: 1.1598

Целевая цена: 1,1525

Стоп-лосс: 1.1640

Срок действия: 16 июня 2026 г., 15:00:00