Последние данные свидетельствуют о позитивной динамике в ключевых секторах экономики Великобритании. Во-первых, розничные продажи в декабре выросли на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что значительно лучше рыночных ожиданий снижения на 0,1%, и это первый месячный рост с сентября. Основной движущей силой стал активный онлайн-шопинг, при этом рост цен на золото особенно способствовал увеличению продаж ювелирных изделий в онлайн-магазинах. Хотя общие розничные продажи в четвертом квартале все же немного снизились на 0,3%, а объемы остаются ниже допандемийного уровня, восстановление к концу года отражает результаты опросов, показывающие, что потребительская уверенность находится на самом высоком уровне с августа 2024 года, что свидетельствует об улучшении финансового положения домохозяйств и готовности тратить деньги. Инфляционное и заработное давление сохраняются, и центральный банк остается осторожным: наряду с экономическим восстановлением вновь усилилось инфляционное давление, что побудило монетарных политиков к повышенной бдительности. Данные PMI за январь показывают, что инфляция цен на продукцию в секторе услуг достигла девятимесячного максимума, поскольку предприятия в целом переложили высокие затраты на рабочую силу на потребителей. Это явление согласуется с мнением Меган Грин, члена Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии. В начале 2026 года экономика Великобритании продемонстрировала обнадеживающие темпы восстановления, как потребительская активность, так и деловые настроения улучшились. Тем не менее, сохраняющееся давление на заработную плату и цены в секторе услуг продолжает вынуждать Банк Англии сохранять жесткую позицию. Ограниченный внутренней инертной инфляцией и внешней неопределенностью в отношении политики Федеральной резервной системы, путь к нормализации денежно-кредитной политики Великобритании, как ожидается, будет более осторожным и постепенным, чем предполагали рынки ранее.   

Президент США Трамп попытался установить контроль над Гренландией. На фоне конфронтации с европейскими союзниками долгосрочный альянс НАТО был поставлен под сомнение. Кроме того, на фоне снижения доверия к мировому руководству возобновилась так называемая «торговля в пользу Америки», оказывающая сильное давление на доллар США. Индекс доллара, отслеживающий курс доллара США по отношению к корзине валют, в понедельник упал до четырехмесячного минимума, оказав некоторую поддержку паре GBP/USD. Кроме того, ожидания того, что ФРС снизит ставки еще дважды в этом году, являются еще одним фактором, оказывающим давление на доллар. С другой стороны, фунт выигрывает от более сильных, чем ожидалось, экономических данных Великобритании, что ослабило краткосрочные ожидания снижения ставок Банком Англии. Это может продолжать благоприятствовать GBP/USD и укреплять его краткосрочный бычий прогноз. Однако незначительный внутридневной отскок доллара заставил продавцов на понижение проявить осторожность, сократив позиции в преддверии ключевого решения ФРС в среду. Инвесторы будут следить за динамикой снижения процентных ставок ФРС, что повлияет на краткосрочное движение доллара и придаст новый импульс паре GBP/USD. Между тем, данные по заказам на товары длительного пользования в США, опубликованные в понедельник, могут предоставить краткосрочные торговые возможности. 

На 15-минутном графике пара GBP/USD пробила средние полосы Боллинджера и EMA12, что указывает на краткосрочную коррекцию. Полосы Боллинджера сужаются, а скользящие средние выравниваются, сигнализируя о возможности разворота тренда в любой момент. После формирования «креста смерти» линии MACD и сигнальные линии откатываются к нулевой оси, но остаются далеко от нее, что говорит о том, что коррекция еще не завершена. RSI составляет 52, отражая выжидательную позицию рынка. На 4-часовом графике полосы Боллинджера расширяются вверх, а скользящие средние расходятся вверх, при этом цена сильно растет вдоль верхней полосы — общий бычий тренд остается неизменным. Однако две последовательные свечи образовали доджи-звезды, указывая на явное краткосрочное сопротивление и повышая вероятность консолидации или коррекции. Поддержка находится вблизи круглых психологических уровней и EMA12, около 1,3600 и 1,3560 соответственно. Индекс RSI остается на уровне 79, что указывает на перекупленность рынка, при этом пик RSI начинает снижаться. Следовательно, стратегия должна заключаться в покупке на минимумах. 

Торговые рекомендации:  

Направление торговли: Покупка

Начальная цена: 1,36

Целевая цена: 1,4

Стоп-лосс: 1,34

Поддержка: 1.34/1.3/1.28

Сопротивление: 1,37/1,373/1,4

Опубликованные в пятницу данные показали, что розничные продажи в Великобритании с учетом сезонных колебаний выросли на 0,4% в декабре по сравнению с предыдущим месяцем, положив конец двум месяцам подряд спада. Этот показатель превзошел ожидания рынка, который прогнозировал сохранение продаж на прежнем уровне.

«В декабре объемы продаж выросли, при этом хорошо себя показали розничные продавцы, не имеющие физических магазинов. Интернет-магазины ювелирных изделий сообщили о высоких показателях торговли, что говорит о повышении спроса на золото и серебро», — отметила Ханна Финсельбах, старший статистик Управления национальной статистики (ONS).

Анализ рынка: Министр финансов Великобритании Рейчел Ривз объявила о повышении налогов в бюджете от 26 ноября, однако большинство мер оказались менее жесткими, чем опасались, и вступят в силу только позже в ходе парламентской сессии.

Кроме того, данные индекса PMI Великобритании, превзошедшие ожидания, продемонстрировали позитивную устойчивость. Компании сообщили о росте спроса как на внутреннем, так и на экспортном рынках, что привело к самым быстрым темпам роста производства с апреля 2024 года. Предприятия также заявили, что оптимизм в отношении будущих перспектив бизнеса достиг самого высокого уровня с момента до осеннего бюджета 2024 года.

Крис Уильямсон, главный экономист по вопросам бизнеса в SP Global Market Intelligence, прокомментировал: «В январе британские компании ускорили темпы своего развития, продемонстрировав обнадеживающую устойчивость перед лицом недавней геополитической напряженности».

Аналитический обзор рынка: Предварительный индекс PMI за январь поднялся до уровня, соответствующего уверенному квартальному росту ВВП почти на 0,4%. Хотя рост по-прежнему лидировался сектором услуг, особенно финансовыми услугами и технологиями, обрабатывающая промышленность продолжала демонстрировать восстановление, при этом экспорт товаров впервые за четыре года показал заметный рост благодаря улучшению спроса. Однако позитивные новости были нивелированы тем фактом, что рост объемов заказов не смог предотвратить существенные сокращения рабочих мест.

Ожидается, что сильные данные по розничным продажам в Великобритании и оптимистичные показатели индекса PMI окажут давление на рыночные ожидания скорого снижения процентной ставки Банком Англии (BoE). Учитывая скудный календарь экономических данных по Великобритании на следующей неделе, рыночные настроения и ожидания результатов февральского заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике будут определять динамику курса фунта стерлингов.

Пробой парой GBP/USD уровня сопротивления 1,3494 в пятницу сигнализирует о завершении коррекции от пика 1,3567 на отметке 1,3342. Внутридневной тренд снова развернулся вверх, целевой уровень установлен на отметке 1,3567. Решительный прорыв этого сопротивления может продлить восходящий тренд от 1,3008, открывая путь к повторному тестированию максимума 1,3787.

Тем не менее, следует проявлять осторожность, поскольку ожидается давление фиксации прибыли вблизи уровня 1,3630, что может спровоцировать коррекцию. Пробой уровня 1,3008 продолжит нисходящий тренд с 1,3567, при этом следующий уровень поддержки находится на отметке 1,3008.

Направление сделки: Продажа

Начальная цена: 1,3620

Целевая цена: 1,3322

Стоп-лосс: 1,3689

Действительно до: 19 февраля 2026 г., 23:55:00

Поддержка: 1.3493/1.3401/1.3340

Уровни сопротивления: 1,3568/1,3633/1,3681

Австралийский доллар демонстрирует впечатляющий старт года, чему способствовал неожиданно сильный отчет о занятости внутри страны, который коренным образом изменил сценарий предстоящего решения Резервного банка Австралии по денежно-кредитной политике. Продемонстрировав невероятную экономическую устойчивость, пара AUD/USD уверенно пробила критически важный психологический уровень 0,6800, достигнув самых высоких значений с августа, поскольку трейдеры пытаются учесть ранее маловероятное повышение процентной ставки в феврале.

Катализатором этого резкого пересмотра цен стали, без сомнения, сенсационные данные по занятости. Экономика Австралии в декабре не просто увеличила количество рабочих мест; она сокрушительно опровергла опасения по поводу замедления роста. Создание 65 200 новых рабочих мест полностью опровергло консенсус-прогноз в 27 000 и эффектно компенсировало пересмотренное в ноябре снижение на 28 700 рабочих мест. Структура прироста, пожалуй, еще более показательна для сторонников жесткой инфляционной политики в штаб-квартире Резервного банка Австралии на Мартин-Плейс. Занятость на полный рабочий день, ключевой индикатор экономической силы и будущего давления на заработную плату, резко выросла на 54 800 человек, в значительной степени компенсировав снижение предыдущего месяца.

«Это был не просто сильный отчет; это изменило правила игры», — отметили валютные стратеги BBH в аналитической записке для клиентов. «Неожиданное снижение уровня безработицы до 4,1% — значительно ниже прогноза Резервного банка Австралии на конец года в 4,4% — рисует картину рынка труда, который ужесточается, а не смягчается, в критический момент».

Тонкости данных лишь подтверждают эту точку зрения. Уровень участия в рабочей силе немного вырос до 66,7%, а количество отработанных часов увеличилось на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Это говорит о том, что рост занятости носит органический характер, обусловленный реальным спросом на рабочую силу, а не просто увеличением числа людей, ищущих работу. Однако тот резерв, который так необходим центральным банкам для сдерживания инфляции, до сих пор не найден.

Немедленная и резкая реакция рынка говорит сама за себя. Сейчас свопы на индексы овернайт подразумевают примерно 60%-ную вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на заседании совета директоров Резервного банка Австралии 7 февраля — вероятность, которая более чем удвоилась с момента публикации данных по занятости. Всего несколько недель назад преобладала точка зрения о длительной паузе, с последующим потенциальным снижением ставки, хотя и на отдаленной перспективе. Теперь эта точка зрения разрушена.

Резервный банк Австралии (RBA) оказался в деликатном, политически напряженном положении. Он неизменно указывал на инфляцию на рынке труда и в сфере услуг как на свои главные опасения. Декабрьский отчет о занятости дает четкий вердикт по первому пункту: он остается крайне актуальным. Недавняя смена риторики управляющей Мишель Буллок, подчеркнувшей, что совет директоров ничего не исключает и не подтверждает, теперь кажется пророческой. Аргументы в пользу превентивного удара для укрепления репутации банка как борющегося с инфляцией банка растут с каждым часом.

Однако, последний недостающий элемент этой сложной головоломки по-прежнему отсутствует. Данные по индексу потребительских цен за четвертый квартал, которые будут опубликованы в следующую среду, станут решающим арбитром. Текущая агрессивная ценовая политика рынка предполагает, что данные по инфляции обеспечат необходимое подтверждение. Все внимание будет приковано к усеченному среднему индексу потребительских цен, предпочтительному базовому показателю Резервного банка Австралии. Если он окажется выше прогноза банка на четвертый квартал в 3,2% в годовом исчислении, аргументы в пользу повышения ставки в феврале перейдут из сильных в убедительные.

«Если индекс потребительских цен подтвердит, что ценовое давление оказывается более устойчивым, чем предполагалось, особенно в сфере услуг, связанной с сильным рынком труда, Резервный банк Австралии может почувствовать, что у него нет иного выбора, кроме как действовать», — сказал мне высокопоставленный трейдер по процентным ставкам в Сиднее. «Повышение в феврале станет ярким сигналом к ​​«прогнозированию будущего», демонстрирующим зависимость от данных, а не от даты. Для австралийского доллара это может стать мощным стимулом».

В краткосрочной перспективе импульс австралийского доллара неоспорим. Прорыв выше 0,6800 преодолевает значительный технический барьер, открывая путь к августовским максимумам около 0,6900. Валюта опережает своих собратьев по G10, получая выгоду не только от пересмотра процентных ставок внутри страны, но и от несколько более оптимистичного прогноза относительно стабильности роста экономики Китая.

Однако траектория движения сопряжена с бинарными рисками. Повышение ставки в феврале подтвердит текущий бычий настрой и может привести к тому, что курс AUD/USD достигнет отметки 0,7000. И наоборот, «удержание» со стороны Резервного банка Австралии, особенно если оно будет сопровождаться мягкой денежно-кредитной политикой или снижением индекса потребительских цен, вызовет серьезную коррекцию, поскольку агрессивные ставки на повышение ставки будут сняты. Судьба валюты теперь неразрывно связана с нюансами данных по инфляции на следующей неделе и их интерпретацией Резервным банком Австралии.

С технической точки зрения, пара AUDUSD торгуется в консолидационном паттерне после недавнего бычьего подъема. На 2-часовом графике цена в настоящее время удерживается вблизи максимумов сессии после тестирования поддержки около 0,68509 и отскока. Пара давит на недавнее сопротивление в районе уровня 0,68616, при этом текущее закрытие на уровне 0,68603 отражает небольшой бычий импульс в течение сессии (+0,12%).

Общая структура показывает консолидацию цены между ноябрьскими минимумами и максимумами конца декабря/начала 2026 года, что указывает на период равновесия перед следующим направленным движением. Ключевая поддержка сейчас расположена вблизи дневного минимума около 0,68509, что совпадает с недавними минимумами колебаний и представляет собой непосредственную защиту от снижения. Решительный прорыв ниже этого уровня, вероятно, будет нацелен на более глубокую зону поддержки около 0,68000–0,68100, где ранее происходила консолидация и которая соответствует психологическому уровню 0,6800.

С другой стороны, для возобновления бычьего импульса необходим устойчивый прорыв выше сегодняшнего максимума в 0,68616. Такой прорыв сместит внимание к психологическому барьеру 0,6900, ключевому уровню, который может привлечь дополнительный интерес покупателей и открыть путь к максимумам конца 2026 года вблизи 0,6950–0,6970.

Сигналы импульса нейтральные или слегка позитивные. Небольшая позитивная дневная свеча и отскок от дневных минимумов указывают на наличие скрытого покупательского интереса, но для подтверждения силы требуется прорыв выше ближайшего сопротивления.

КУПИТЬ AUDUSD

ВХОДНАЯ ЦЕНА: 0,68650

СТОП-ЛОСС: 0,68200

Фиксация прибыли: 0,6970

Цены на золото в пятницу немного снизились, частично компенсировав недавний рост, поскольку трейдеры фиксировали прибыль после мощного ралли, которое ранее в ходе сессии подняло металл до нового исторического максимума. Спотовое золото (XAU/USD) снизилось до уровня $4930 после кратковременного внутридневного подъема до рекордного уровня около $4967 во время азиатских торгов, но остается на пути к третьему подряд недельному росту.

Несмотря на небольшую коррекцию, общий импульс роста цен на золото остается решительно бычьим. За неделю золото подорожало более чем на 7%, что отражает резкое увеличение спроса на активы-убежища на фоне возобновившейся геополитической неопределенности и сохраняющихся опасений по поводу устойчивости экономической и политической стабильности США. Недавний рост был поддержан сочетанием возобновившихся настроений «Продавайте Америку», ослаблением доллара США и повышенным спросом инвесторов на активы, которые воспринимаются как защищенные от геополитических рисков.

Последним катализатором стала возобновленная торговая риторика президента США Дональда Трампа, особенно в отношении затянувшегося спора о Гренландии. Заявления Трампа в начале недели дестабилизировали мировые рынки, возродив опасения по поводу эскалации торговой напряженности между Соединенными Штатами и Европой. Эти замечания вызвали новые сомнения относительно траектории развития глобальных торговых отношений и усилили опасения, что нестабильность внешней политики США может негативно сказаться на перспективах роста, потоках капитала и склонности к риску.

Эти опасения первоначально привели к снижению курса доллара США, что усилило привлекательность золота как альтернативного средства сохранения стоимости. В периоды геополитической напряженности и валютной неопределенности золото, как правило, выигрывает, поскольку инвесторы стремятся к диверсификации, отказываясь от активов, номинированных в долларах, и этот случай не стал исключением.

Хотя в середине недели некоторая напряженность, казалось, ослабла — после того, как Трамп отказался от своих прежних угроз ввести пошлины на товары из ряда европейских стран после объявления о будущем рамочном соглашении по Гренландии, — облегчение оказалось недолгим. Участники рынка оставались скептически настроены, отмечая, что рамочное соглашение не содержит конкретных политических обязательств или механизмов обеспечения его выполнения, что оставляет достаточно места для возобновления трений.

В результате, рост цен на золото практически не показал признаков замедления. Инвесторы, похоже, не убеждены в том, что основные риски были в значительной степени устранены, особенно на фоне общей геополитической неопределенности, продолжающихся конфликтов и сохраняющихся вопросов относительно перспектив мировой экономики. Для многих недавнее падение цен представляет собой скорее консолидацию, чем разворот тренда, и металл продолжает торговаться вблизи исторически высоких уровней.

Помимо геополитических факторов, укреплению золота способствуют и структурные факторы. Диверсификация центральных банков, снижение зависимости от доллара США, высокий уровень глобального долга и сохраняющиеся опасения по поводу долгосрочной финансовой устойчивости в крупнейших экономиках усилили роль золота как стратегического инструмента хеджирования. Даже несмотря на краткосрочную фиксацию прибыли после резких скачков, базовый спрос остается устойчивым, ограничивая глубину коррекций.

С технической точки зрения, золото по-прежнему прочно находится в четко выраженной бычьей структуре, а недавнее движение цен указывает на консолидацию, а не на истощение тренда. На 30-минутном графике цены продолжают торговаться в восходящем трендовом канале, поддерживаемом серией более высоких максимумов и более высоких минимумов, которые сохраняются с середины января. Более широкая структура остается позитивной, подкрепленной четко восходящей линией тренда, которая неоднократно привлекала покупателей на спадах.

После достижения нового исторического максимума (ATH) в районе 4960–4970 пунктов золото вступило в неглубокую коррекционную фазу, откатываясь к средней части восходящей структуры. Эта коррекция до сих пор носила упорядоченный и коррекционный характер, при этом цена следовала за уровнем поддержки тренда, а не пробивалась импульсивно. Текущий отскок от недавнего минимума подтверждает мнение о том, что покупатели по-прежнему контролируют ситуацию на спадах.

Простая скользящая средняя (SMA) за 21 период на внутридневном таймфрейме выступает в качестве краткосрочного динамического сопротивления, ненадолго ограничивая попытки роста по мере ослабления импульса. Однако это существенно не изменило бычий прогноз. Что более важно, SMA за 50 периодов, которая продолжает расти, тесно совпадает с восходящей линией тренда и представляет собой более важный уровень динамической поддержки. Пока золото остается выше этой зоны слияния, преобладающий восходящий тренд остается неизменным.

С другой стороны, решительный прорыв ниже восходящей линии тренда, особенно если он будет сопровождаться устойчивой торговлей ниже зоны поддержки 4880–4900, будет сигнализировать об ухудшении структуры рынка и откроет путь для более глубокой коррекции. В таком сценарии целевые уровни снижения, вероятно, будут простираться до области 4820–4840, где ранее наблюдались консолидация и спрос. Устойчивое движение ниже этой области будет указывать на более выраженную коррекцию тренда, а не на обычную откат.

С другой стороны, бычье внимание по-прежнему твердо сосредоточено на четком пробое и устойчивом удержании выше предыдущего исторического максимума в районе 4960–4970. Решительный прорыв этого сопротивления, вероятно, вновь активизирует покупки на импульсе и подтвердит продолжение тренда, выявив психологическую зону 5050–5100 в качестве следующей цели для роста. Учитывая силу общего тренда, прорыв выше исторического максимума может привлечь как позиции, обусловленные импульсом, так и долгосрочные позиции.

Индикаторы импульса указывают на консолидацию, а не на истощение. Индекс относительной силы (RSI) снизился с уровня перекупленности и удерживается в положительной зоне, что свидетельствует о перезапуске, а не о развороте бычьего импульса. Это снижает риск агрессивного нисходящего движения и подтверждает целесообразность дальнейшего бокового или восходящего движения цены. Между тем, индикатор схождения-расхождения скользящих средних (MACD) остается выше нулевой линии, но выравнивается, указывая на замедление восходящего импульса и усиливая ожидания краткосрочной консолидации перед следующим направленным движением вверх.

В целом, техническая ситуация по-прежнему благоприятствует стратегии покупки на спадах, и более широкий восходящий тренд золота останется неизменным до тех пор, пока сохраняются ключевые уровни поддержки тренда.

ТОРГОВАЯ РЕКОМЕНДАЦИЯ

КУПИТЬ ЗОЛОТО

ВХОДНАЯ ЦЕНА: 4935

СТОП-ЛОСС: 4860

Фиксированная прибыль: 5050

Фунт стерлингов продолжил укрепление по отношению к основным валютам, поднявшись почти до 1,3536 по отношению к доллару США, после того как ряд более сильных, чем ожидалось, экономических показателей Великобритании укрепил мнение о том, что британская экономика вступает в 2026 год с большей динамикой, чем предполагалось ранее. Оптимистичные предварительные данные по глобальному индексу менеджеров по закупкам (PMI) за январь, наряду с неожиданным восстановлением розничных продаж в декабре, помогли фунту стерлингов показать лучшие результаты, поскольку инвесторы снизили ожидания относительно краткосрочного снижения процентных ставок Банком Англии.

Данные индекса PMI дали один из самых четких сигналов о том, что активность в экономике Великобритании ускоряется, а не стагнирует. По данным SP Global, общий объем производства предприятий вырос самыми быстрыми темпами за несколько месяцев, чему способствовало общее улучшение показателей как в производственном секторе, так и в секторе услуг. Составной индекс PMI резко вырос до 53,9 в январе по сравнению с 51,4 в декабре и значительно превысил рыночные ожидания в 51,7, что прочно закрепило индекс в зоне роста.

Лидером роста стал сектор услуг, на долю которого приходится основная часть экономического производства Великобритании. Индекс PMI в секторе услуг подскочил до 54,3, значительно превзойдя прогнозы в 51,7 и улучшив предыдущий показатель в 51,4. Респонденты опроса отметили усиление внутреннего спроса, увеличение портфеля заказов и повышение деловой уверенности в начале года. Важно отметить, что компании также сообщили об усилении ценовой власти, что может поддерживать высокий уровень инфляционного давления и осложнить расчеты Банка Англии.

Активность в производственном секторе также продемонстрировала существенное улучшение. Индекс PMI в обрабатывающей промышленности вырос с 50,6 до 51,6, еще больше превысив отметку стагнации и сигнализируя о начале восстановления сектора после нескольких месяцев сдержанного производства. Хотя производители продолжали сталкиваться с давлением на издержки и неравномерным глобальным спросом, возвращение к росту укрепило мнение о том, что экономика Великобритании стабилизируется более убедительно, чем многие опасались в конце прошлого года.

Этот оптимизм подкрепили последние данные по розничным продажам от Управления национальной статистики (ONS). После сокращения в течение двух месяцев подряд объемы розничных продаж в декабре выросли на 0,4% в месячном исчислении, что опровергло ожидания снижения на 0,1%. В годовом исчислении продажи выросли на 2,5%, значительно превзойдя консенсус-прогноз скромного роста на 1% и ускорившись по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем в 1,8% в ноябре.

Положительные данные по розничной торговле свидетельствуют о том, что британские потребители демонстрируют большую устойчивость к высоким процентным ставкам и сохраняющемуся давлению на стоимость жизни. С точки зрения рынка, эта устойчивость важна, поскольку она снижает необходимость для Банка Англии агрессивно переходить к смягчению денежно-кредитной политики. В результате, ставки на скорое и быстрое снижение процентных ставок были снижены, что оказало дополнительную поддержку фунту стерлингов.

В перспективе экономическая ситуация в Великобритании на следующей неделе будет относительно спокойной, поэтому основными факторами, влияющими на курс фунта, останутся рыночные настроения и ожидания относительно февральского заседания Банка Англии. Учитывая улучшение динамики экономических показателей и сохраняющиеся инфляционные риски, политикам может быть сложно обосновать в ближайшее время смягчение денежно-кредитной политики, что может поддержать фунт стерлингов как по отношению к доллару, так и к евро.

С технической точки зрения, пара GBP/USD по-прежнему находится в рамках более широкой бычьей структуры, а недавние движения цены указывают на продолжение среднесрочного восходящего тренда, несмотря на краткосрочную консолидацию. На 4-часовом графике пара торгуется в восходящем трендовом канале, подкрепленном четко выраженной восходящей трендовой линией, которая последовательно поддерживала более высокие минимумы с середины ноября.

Цена недавно пробила нисходящую консолидационную модель, сформировавшуюся после пика в начале января, что сигнализирует о возобновлении бычьего импульса. Сейчас пара торгуется в районе 1,3515–1,3535, области, которая ранее выступала в качестве сопротивления и в настоящее время тестируется как потенциальная поддержка. Эта динамика прорыва и повторного тестирования подтверждает позитивный технический прогноз, при условии, что цены останутся выше этой зоны.

Простая скользящая средняя (SMA) за 21 период на 4-часовом таймфрейме начинает расти и тесно связана с текущим движением цены, предлагая краткосрочную динамическую поддержку. В то же время, SMA за 50 периодов, которая продолжает расти, находится ниже в структуре и представляет собой более важный уровень поддержки. Пока GBP/USD удерживается выше этой восходящей средней, общий бычий тренд сохраняется.

С другой стороны, решительный прорыв ниже восходящей линии тренда в сочетании с устойчивой торговлей ниже уровня 1,3450 ослабит бычий настрой и укажет на ослабление импульса. Такое движение может обнажить зону поддержки 1,3380–1,3400, где в начале января наблюдалась консолидация и спрос. Более глубокий прорыв ниже этого уровня изменит техническую картину в сторону более продолжительной коррекционной фазы, потенциально нацеленной на психологический уровень 1,3300.

С другой стороны, быки по-прежнему сосредоточены на четком и устойчивом пробое зоны сопротивления 1,3550–1,3600, которая отмечает верхнюю границу недавней ценовой консолидации. Подтвержденное продвижение выше этой области, вероятно, привлечет новые покупки на импульсе и откроет путь для продолжения движения к 1,3700, с возможностью дальнейшего роста до 1,3800, если макроэкономические и процентные ожидания будут по-прежнему благоприятствовать фунту стерлингов.

Индикаторы импульса соответствуют конструктивному, но осторожному прогнозу. Индекс относительной силы (RSI) удерживается в положительной зоне и отскочил от нейтральных уровней, что указывает на возобновление покупательского интереса без признаков перекупленности. Это подтверждает возможность дальнейшего роста, одновременно ограничивая непосредственный риск резкого разворота. Между тем, MACD остается выше нулевой линии, импульс разворачивается вверх после короткой фазы выравнивания, что указывает на стабилизацию, а не на ухудшение бычьего импульса.

ПОКУПКА GBP/USD

ВХОДНАЯ ЦЕНА: 1.3520

СТОП-ЛОСС: 1.3420

Фиксированная прибыль: 1,3700

Последние фундаментальные данные свидетельствуют о расхождении во взглядах на мировое предложение и спрос на сырую нефть. С одной стороны, последний ежемесячный отчет Международного энергетического агентства повысил прогноз роста мирового спроса на нефть с 860 000 баррелей в сутки (б/с) до 930 000 б/с, что указывает на постепенное усиление мировой экономической активности и признаки восстановления спроса на энергоносители, что, логично, поддерживает цены на нефть. 

С другой стороны, данные о запасах из основных стран-потребителей, включая Соединенные Штаты, свидетельствуют о том, что давление на предложение существенно не улучшилось. Согласно последнему отчету Управления энергетической информации США (EIA), запасы сырой нефти в США неожиданно увеличились примерно на 3,6 миллиона баррелей на прошлой неделе, что значительно превысило ожидаемый рост на 1,131 миллиона баррелей. Между тем, запасы бензина и дизельного топлива также заметно выросли. Продолжающееся накопление запасов указывает на то, что текущее предложение остается достаточным, даже немного превышая ожидания, что сдерживает рост цен на нефть. 

Ситуация с избыточным предложением широко признана в более широком анализе рынка: многие мировые наблюдатели за нефтяным рынком отмечают, что сохраняющаяся нехватка предложения принципиально не улучшилась. Даже несмотря на то, что ОПЕК+ выразила намерение сократить добычу, текущие данные и уровни запасов по-прежнему указывают на значительное давление на предложение на рынке. 

Геополитические факторы также оказывают существенное влияние на фундаментальные показатели. Недавний прогресс в трехсторонних переговорах по ситуации на Украине, а также заявления американской стороны по вопросам Гренландии и Ирана ослабили некоторые рыночные премии за риск, что еще больше усилило понижающее давление на цены на нефть. В условиях снижения премий за риск цены на нефть вряд ли смогут удержать рост, вызванный отдельными позитивными новостями, в краткосрочной перспективе.  

Судя по 4-часовому графику, нефть марки WTI недавно пробила уровень $60,00 на фоне геополитических факторов, ненадолго коснувшись сопротивления на отметке $62,00, но оставаясь под давлением ниже этого уровня. В целом, в настоящее время цена находится в диапазоне от $62,00 до $58,50. 

В настоящее время структура свечей на 4-часовом графике демонстрирует признаки формирования фигуры «голова и плечи». Если правое плечо завершится формированием фигуры, краткосрочный медвежий импульс может значительно усилиться. В ближайшей перспективе WTI может продолжить тестирование уровня поддержки $58,50. Прорыв ниже этого уровня поддержки может привести к продолжению среднесрочного и долгосрочного нисходящего тренда WTI, потенциально приближаясь к отметке $55,00. 

Направление торговли: Продажа

Начальная цена: 59,70

Целевая цена: 55,50

Стоп-лосс: 61,30

Действительно до: 6 февраля 2026 г., 23:00:00

Поддержка: 58.50/55.00

Сопротивление: 60,80/62,00