Евро немного укрепился на фоне жесткой риторики ЕЦБ, но данные по Германии выявили скрытые проблемы.

Мнения трейдеров

Краткое содержание:

В четверг в центре внимания оказалась хрупкость еврозоны: евро осторожно укрепился по отношению к фунту, что скрывает углубляющиеся опасения, скрывающиеся под поверхностью.

BUY EURGBP

Действительно до

ТРЕЙДИНГ

0.86571

Цена Входа

0.87200

0.86150

0.86781 +0.00304 +0.35%

0.0

Pips

Плоский

0.86150

Цена Выхода

0.86571

Цена Входа

0.87200

В четверг в ходе европейских торговых часов евро немного укрепился по отношению к британскому фунту, что стало небольшим шагом вперед, мало что сделавшим для того, чтобы скрыть углубляющиеся разногласия в экономике еврозоны. Кратковременное укрепление единой валюты было почти полностью обусловлено словесными заявлениями самого видного сторонника жесткой денежно-кредитной политики Европейского центрального банка, однако росту не хватало убедительности, поскольку неутешительные данные о настроениях на рынке Германии подчеркнули шаткость баланса, на котором теперь находится блок.

По сути, последние колебания курса пары EUR/GBP рассказывают историю валюты, поддерживаемой риторикой центральных банков, но тянущейся вниз из-за явных признаков стагнации реальной экономики. Пара остается в нестабильном, боковом торговом цикле, отражая рынок, который не видит причин для решительных действий в каком-либо направлении.

Инициатором осторожной скупки евро в четверг послужило заявление президента Бундесбанка Йоахима Нагеля, которое, вероятно, усилит внимание к апрельскому заседанию ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Выступая ранее в тот же день, Нагель ясно дал понять, что еще одно повышение процентной ставки вполне возможно, особенно если геополитическая напряженность — а именно война на Ближнем Востоке — начнет проявляться в новой волне инфляционного давления в валютном блоке.

«Повышение процентной ставки в апреле будет одним из вариантов», — заявил Нагель, представив это решение как прямую реакцию на потенциальные шоки со стороны предложения. Это было характерное для главы центрального банка Германии прямое вмешательство, которое служит наглядным напоминанием о том, что управляющий совет ЕЦБ по-прежнему глубоко разделен во мнениях относительно дальнейших действий, даже несмотря на то, что рынок начинает учитывать снижение ставок во второй половине года.

Жесткие заявления Нагеля последовали за высказываниями президента ЕЦБ Кристин Лагард в среду, которая подтвердила, что институт будет вынужден действовать «решительно и настойчиво», если потребительская инфляция начнет значительно превышать целевой показатель в 2%. Взятые вместе, заявления двух самых влиятельных голосов ЕЦБ ясны: борьба с инфляцией не окончена, и рынок, возможно, забегает вперед, закладывая в цены неизбежный поворот.

Однако, несмотря на всю воинственную браваду, инвесторы не покупают евро с какой-либо реальной уверенностью. Причина кроется в расширяющейся пропасти между сигналами центральных банков о политике и мрачной реальностью экономического двигателя еврозоны.

Опубликованные в четверг данные нарисовали особенно мрачную картину потребительских настроений в Германии. Индекс потребительского доверия GfK резко упал до -28 к началу апреля, что является значительным ухудшением по сравнению с показателем предыдущего месяца в -24,8. Падение оказалось более резким, чем даже самые пессимистичные прогнозы, что говорит о том, что немецкий потребитель — традиционно являющийся основой экономики еврозоны — готовится к затяжному периоду экономических трудностей.

Это не единичный случай. Индекс деловой активности IFO, опубликованный в среду, хотя и превзошел самые низкие прогнозы, все же показал ухудшение настроений, подтверждая, что корпоративная Германия становится все более пессимистичной. Еще более тревожным является последний опрос индекса менеджеров по закупкам (PMI), который подчеркнул главную угрозу любому начинающемуся восстановлению: цены на энергоносители. Поскольку цены на энергоносители остаются неизменно высокими, опрос выявил риск того, что восстановление экономической активности может быть задушено еще до того, как оно по-настоящему начнется.

Сочетание этих данных ставит перед ЕЦБ практически неразрешимую дилемму. Перспектива повышения стоимости заимствований — возможно, уже в следующем месяце — возникает в момент, когда крупнейшая экономика региона подает тревожные сигналы о потенциальной рецессии. Это классическая стагфляционная ситуация, которой опасаются центральные банкиры: устойчивая инфляция, совпадающая со стагнацией роста. Именно эта динамика держит инвесторов настороженно и оказывает сильное давление на спрос на единую валюту. Повышение процентной ставки в апреле может временно укрепить евро, но также рискует еще больше подорвать и без того хрупкую экономику.

По другую сторону Ла-Манша британский фунт чувствует себя немногим лучше, что объясняет, почему пара EUR/GBP остается в узком торговом диапазоне. Фунт стерлингов борется со своей собственной версией дилеммы инфляции и роста, хотя и с несколько иными нюансами.

Последние данные по инфляции в Великобритании показали, что потребительские цены остались на уровне 3%, что особенно примечательно, поскольку этот показатель был зафиксирован до недавней эскалации напряженности на Ближнем Востоке и вызванного этим скачка на энергетических рынках. Эта инерция инфляции, существовавшая до конфликта, изменила рыночные ожидания в отношении Банка Англии. Трейдеры теперь все больше убеждаются в том, что Банк Англии будет вынужден повысить процентную ставку более чем один раз в этом году, что является значительным изменением настроений по сравнению с ситуацией всего несколько недель назад.

Однако, как и евро, фунт стерлингов находится в сложном положении. Хотя перспектива более агрессивной политики Банка Англии обычно могла бы поддержать валюту, экономика Великобритании вряд ли в состоянии поглотить более высокие процентные ставки по заимствованиям. Рынок, похоже, закладывает в цены центральный банк, которому придется выбирать между сдерживанием инфляции и предотвращением затяжного спада, — выбор, который вряд ли обеспечит фунту стерлингов четкий и однонаправленный путь развития.

Технический анализ

С технической точки зрения, пара EUR/GBP, похоже, выходит из более широкого нисходящего тренда и переходит в потенциальную краткосрочную фазу восстановления. На 2-часовом графике ценовое движение сместилось от четко выраженной медвежьей структуры, характеризующейся более низкими максимумами и минимумами, к консолидационной базе в районе 0,8620–0,8650. Эта зона неоднократно выступала в качестве ключевой зоны поддержки, поглощая нисходящее давление и сигнализируя о наличии спроса.

Последние данные о движении цены показывают постепенное формирование серии более высоких минимумов, что свидетельствует о первых признаках накопления. В настоящее время пара торгуется около 0,8655, чуть выше незначительной полосы поддержки, и пытается стабилизироваться после резкого отскока от зоны сопротивления 0,8680–0,8700. Это указывает на то, что, хотя покупатели вступают в игру на более низких уровнях, бычий импульс остается слабым и требует подтверждения пробитием верхнего уровня сопротивления.

Общая структура указывает на наличие нескольких зон предложения выше текущей цены. Первое значительное сопротивление находится вблизи уровней 0,8680–0,8700, которые ранее выступали в качестве точки отскока после недавнего импульсивного ралли. Устойчивый прорыв выше этого уровня, вероятно, спровоцирует продолжение движения к уровню 0,8720, за которым последует более важная полоса сопротивления в районе 0,8750–0,8760. Эта верхняя зона представляет собой важную зону предложения, совпадающую с предыдущими уровнями пробоя, что делает ее ключевой целью для продолжения бычьего тренда.

Вниз, ближайшая поддержка находится в районе 0,8640–0,8650, а более сильная структурная поддержка — на уровне 0,8620. Решительный прорыв ниже этой нижней границы аннулирует формирующуюся бычью структуру и возобновит медвежий импульс, открывая целевые уровни снижения до 0,8600 и, возможно, до 0,8580, где ранее происходила консолидация.

Динамика импульса подтверждает скорее консолидацию, чем подтвержденный разворот тренда. Ценовое движение не демонстрирует сильного импульсного продолжения, вместо этого формируя волатильную, ограниченную диапазоном структуру, типичную для фаз накопления. Это говорит о том, что рынок наращивает ликвидность перед более решительным направленным движением.

В целом, пара EUR/GBP находится на переломном этапе. Прорыв выше 0,8700 подтвердит краткосрочный бычий разворот и откроет путь к более высоким зонам сопротивления, в то время как неспособность удержаться выше 0,8620, вероятно, усилит общий медвежий тренд.

ТОРГОВАЯ РЕКОМЕНДАЦИЯ

КУПИТЬ EUR/GBP

ВХОДНАЯ ЦЕНА: 0,8657

СТОП-ЛОСС: 0,8615

Фиксация прибыли: 0,8720

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Раскрытие Рисков

Риск потерь при торговле такими финансовыми инструментами, как акции, валюта, сырьевые товары, фьючерсы, облигации, ETF и криптовалюты, может быть значительным. Вы можете полностью потерять средства, размещенные у брокера. Поэтому вам следует тщательно взвесить, подходит ли вам такая торговля с учетом ваших обстоятельств и финансовых ресурсов.

Ни одно решение об инвестировании не должно приниматься без проведения тщательной проверки самостоятельно или без консультации с вашими финансовыми консультантами. Наш веб-контент может не подойти вам, поскольку мы не знаем ваших финансовых условий и инвестиционных потребностей. Наша финансовая информация может иметь задержку или содержать неточности, поэтому вы должны нести полную ответственность за любые ваши торговые и инвестиционные решения. Компания не несет ответственности за потерю вашего капитала.

Без разрешения сайта запрещается копировать графику, тексты или торговые марки сайта. Права интеллектуальной собственности на содержание или данные, включенные в этот сайт, принадлежат его поставщикам и торговцам.

Последние поиски

Популярные запросы

Котировки

Анализ

Пользователь

24/7

Экономический Календарь

Обучение

Данные

Евро немного укрепился на фоне жесткой риторики ЕЦБ, но данные по Германии выявили скрытые проблемы.

Технический анализ

Раскрытие Рисков