Цены на драгоценные металлы немного выросли на фоне неопределенности относительно экономических перспектив США. Ранее слабые данные по занятости в частном секторе США и индекс потребительской уверенности Мичиганского университета (оба оказались ниже ожиданий) побудили трейдеров делать ставки на скорое снижение процентной ставки в США. Снижение процентных ставок может снизить альтернативные издержки владения нерентабельным золотом, тем самым поддерживая его цену. С другой стороны, признаки того, что приостановка работы правительства США, возможно, близка к завершению, могут снизить привлекательность активов-убежищ, таких как золото. Кроме того, ослабление торговой напряженности между Китаем и США — двумя крупнейшими экономиками мира — также может оказать давление на цены на золото в краткосрочной перспективе. Спрос на инвестиции в золото остается высоким. По состоянию на 7 ноября объем активов в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире золотом ETF, увеличился до 1042,06 тонны, что на 2,86 тонны больше, чем на предыдущей неделе. Согласно отчету Всемирного золотого совета, индийские золотые ETF демонстрируют рекордный приток капитала: в этом году объем покупок приблизился к 850 миллионам. Суммарные активы индийских золотых ETF сейчас составляют 11 миллиардов долларов, а общее количество золота составляет 83,5 тонны. Эта волна притока обусловлена ​​сочетанием ряда факторов, включая рекордные цены на золото, продолжающиеся покупки центральными банками, геополитическую неопределенность и рыночные ожидания смягчения политики ФРС.  

Индекс доллара США в последнее время оказался под давлением, в основном из-за серии слабых экономических данных США. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета в ноябре упал до 50,3, самого низкого уровня с июня 2022 года. Тем временем, индекс деловой активности в производственном секторе ISM в октябре продолжил снижение до 48,7, оставаясь в зоне спада третий месяц подряд, что отражает замедление экономического роста. На этом фоне ряд представителей ФРС выступили с резкими заявлениями. Заместитель председателя Филип Джефферсон отметил, что текущие процентные ставки близки к «нейтральному уровню» и что дальнейшее снижение ставок должно осуществляться осторожно. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс также намекнул, что ставки могут остаться без изменений в декабре. В результате рыночные ожидания снижения ставки снизились. Согласно данным инструмента FedWatch Tool от Чикагской товарной биржи (CME), вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре сейчас составляет около 62%, что свидетельствует о заметном расхождении ожиданий, хотя рынок по-прежнему склоняется к смягчению денежно-кредитной политики. В краткосрочной перспективе агрессивные заявления представителей ФРС ограничивают рост золота, поскольку рынок постепенно осознаёт снижение вероятности снижения ставки в декабре. Тем не менее, средне- и долгосрочные аллокационные фонды продолжают поступать на рынок на более низких уровнях, оказывая структурную поддержку ценам на золото. В настоящее время приостановка работы правительства США задержала публикацию ключевых данных, включая индекс потребительских цен (ИПЦ), индекс цен производителей (ИПЦ) и данные по розничным продажам. Отсутствие таких данных может удерживать золото в ограниченном диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее, растущие экономические риски, связанные с приостановкой работы правительства, понижательное давление на американские акции и продолжающаяся тенденция к покупкам золота мировыми центральными банками – всё это хорошие предзнаменования для долгосрочных перспектив золота. Если золото сможет успешно преодолеть ключевой уровень сопротивления на уровне 4030 долларов, оно может привлечь новый интерес покупателей и положить начало новому восходящему тренду. На данном этапе любой откат цены может рассматриваться как возможность для средне- и долгосрочного аллокационного финансирования, поскольку рынок ожидает сочетания фундаментальных и капиталозависимых факторов, чтобы спровоцировать прорыв.

На 4-часовом графике золото пробило верхнюю границу треугольника. Если последующие коррекции не вернутся в пределы диапазона, прорыв будет признан верным, что, вероятно, приведёт к ралли к психологическому уровню $4100. MACD поднялся выше нулевой оси и сформировал фигуру «поцелуй ангелов» (бычья конвергенция). Кроме того, нисходящий импульс постепенно ослабевает, а минимумы становятся выше, что указывает на потенциальный разворот от минимума и высокую вероятность дальнейшего роста. RSI находится на уровне 69, что указывает на сильные бычьи настроения на рынке.

Однако на 15-минутном графике бычий импульс MACD постепенно ослабевает, несмотря на то, что цены достигают новых максимумов — признак потенциальной верхней дивергенции, что предполагает более высокую вероятность краткосрочного отката. Ключевые уровни поддержки включают среднюю полосу Боллинджера и EMA 50 на уровне 4036 соответственно. RSI находится на уровне 72, что указывает на перекупленность цены. Если цена сможет стабилизироваться выше EMA 50 после отката, она, вероятно, протестирует следующий уровень сопротивления в районе $4133. Таким образом, рекомендуется покупать на минимумах.

Направление торговли: Покупка

Цена входа: 4040

Целевая цена: 4400

Стоп-лосс: 3750

Поддержка: 3900/3800/3600

Сопротивление: 4380/4500/5000